Ativos de Baixo Risco da Bolsa Brasileira

A lista abaixo utiliza uma técnica de Factor Investing chamada Low Risk e presente no livro High Returns from Low Risk: A Remarkable Stock Market Paradox , de Van Vliet . A partir dela, geramos um screening dos ativos da bolsa brasileira baseados em 3 fatores: dividendos, volatilidade e momentum.

O ranking final é a soma de suas posições em cada fator. A ideia é capturar ativos pagadores de dividendo, com baixa volatilidade (beta dos últimos 2 anos), e que apresentem um bom momentum (maior variação nos últimos 365 dias.) Os 30 melhores ativos são candidatos para um portfólio Low Risk.

Ativo


1	BBSE3	9,20% 33º	0.36 11º	23,35% 22º	66
2	STBP3	20,46% 4º	0.63 36º	1,76% 53º	93
3	VLID3	14,19% 11º	0.95 83º	26,95% 19º	113
4	PETR4	21,29% 3º	0.79 55º	-1,14% 58º	116
5	BMGB4	9,49% 28º	0.78 51º	11,44% 38º	117
6	PETR3	19,40% 5º	0.87 65º	5,99% 47º	117
7	ODPV3	14,14% 12º	0.65 39º	-3,33% 66º	117
8	CXSE3	9,16% 34º	0.51 21º	-2,48% 65º	120
9	JBSS3	7,22% 61º	0.79 53º	97,08% 7º	121
10	CSMG3	11,81% 17º	0.53 23º	-7,91% 84º	124
11	MRFG3	16,57% 7º	1.10 113º	74,39% 10º	130
12	CPFE3	7,28% 59º	0.57 31º	8,72% 44º	134
13	PSSA3	3,87% 106º	0.46 14º	29,68% 17º	137
14	TAEE11	8,46% 42º	0.48 17º	-6,74% 81º	140
15	SAPR11	5,66% 83º	0.45 12º	4,77% 48º	143
16	ISAE4	10,52% 20º	0.58 32º	-10,16% 91º	143
17	SAPR4	5,76% 82º	0.45 13º	3,66% 49º	144
18	TGMA3	8,12% 50º	0.88 70º	21,70% 25º	145
19	VIVT3	8,21% 48º	0.70 41º	-2,09% 62º	151
20	ABEV3	5,92% 77º	0.61 35º	9,57% 43º	155
21	EGIE3	6,83% 69º	0.55 25º	-1,93% 61º	155
22	CMIG3	7,05% 68º	0.61 34º	-0,40% 57º	159
23	PORT3	7,12% 65º	0.53 24º	-4,59% 71º	160
24	TECN3	4,27% 98º	0.72 47º	23,98% 21º	166
25	BRBI11	14,59% 10º	0.79 54º	-13,56% 102º	166
26	TIMS3	5,40% 85º	0.59 33º	1,35% 54º	172
27	ITUB3	8,44% 43º	0.86 64º	-3,93% 68º	175
28	SLCE3	4,50% 96º	0.36 10º	-6,55% 78º	184
29	ELMD3	0,29% 161º	0.47 15º	61,41% 11º	187
30	EMBR3	0,00% 166º	0.47 16º	103,74% 6º	188
31	DIRR3	10,47% 21º	1.25 144º	22,34% 24º	189
32	VALE3	8,26% 46º	0.91 74º	-4,50% 70º	190
33	FIQE3	6,74% 70º	0.72 45º	-6,43% 76º	191
34	LEVE3	8,33% 44º	0.64 37º	-16,37% 110º	191
35	BRSR6	9,99% 24º	0.74 49º	-18,45% 118º	191
36	ALUP11	4,69% 94º	0.55 27º	-5,62% 74º	195
37	CMIG4	10,02% 23º	0.78 52º	-19,07% 122º	197
38	OIBR3	0,00% 182º	-0.13 4º	51,52% 13º	199
39	WEGE3	1,71% 143º	0.55 28º	19,58% 29º	200
40	CPLE6	4,05% 104º	0.83 59º	11,11% 39º	202
41	BRAP4	12,57% 14º	0.96 87º	-13,58% 103º	204
42	MELK3	34,80% 2º	0.72 44º	-31,40% 158º	204
43	CMIN3	12,34% 16º	1.38 156º	16,76% 34º	206
44	CPLE3	4,09% 103º	0.85 61º	10,38% 42º	206
45	NEOE3	3,22% 117º	0.65 38º	2,25% 51º	206
46	SHUL4	7,41% 57º	0.70 42º	-15,71% 108º	207
47	WEST3	0,00% 202º	-1.95 2º	353,78% 4º	208
48	AGRO3	7,07% 67º	0.74 48º	-10,84% 93º	208
49	OIBR4	0,00% 201º	-0.54 3º	267,03% 5º	209
50	ITSA4	9,22% 31º	0.99 96º	-7,53% 83º	210
51	FRAS3	2,37% 133º	0.88 66º	52,62% 12º	211
52	ELET6	8,17% 49º	0.99 95º	-3,78% 67º	211
53	ITUB4	7,48% 55º	0.95 85º	-4,71% 72º	212
54	UNIP6	9,22% 32º	0.99 93º	-8,38% 87º	212
55	CURY3	9,16% 35º	1.37 153º	20,59% 28º	216
56	LAVV3	10,58% 19º	1.20 137º	-2,22% 64º	220
57	AMER3	0,00% 219º	-3.38 1º	831,15% 1º	221
58	KLBN4	6,39% 73º	0.50 19º	-24,45% 136º	228
59	SBSP3	1,40% 149º	0.81 57º	21,56% 26º	232
60	RANI3	9,91% 25º	0.92 77º	-22,14% 130º	232
61	KLBN11	6,39% 72º	0.52 22º	-25,01% 138º	232
62	BMOB3	3,76% 108º	1.06 107º	24,37% 20º	235
63	BBDC3	8,76% 38º	1.08 109º	-9,47% 89º	236
64	SUZB3	3,79% 107º	0.32 8º	-18,66% 121º	236
65	PRNR3	0,43% 159º	0.88 68º	40,20% 14º	241
66	CSUD3	5,55% 84º	0.71 43º	-18,18% 115º	242
67	SANB11	5,93% 76º	0.99 94º	-5,15% 73º	243
68	ABCB4	7,92% 52º	0.88 69º	-19,79% 124º	245
69	RCSL3	0,00% 221º	0.50 20º	77,22% 9º	250
70	GRND3	7,22% 62º	0.93 79º	-15,90% 109º	250
71	LOGG3	9,39% 30º	1.09 110º	-17,02% 111º	251
72	ALOS3	9,73% 27º	1.14 122º	-14,41% 104º	253
73	FLRY3	8,66% 40º	0.97 89º	-21,10% 128º	257
74	KEPL3	10,82% 18º	1.05 102º	-26,35% 140º	260
75	VULC3	7,83% 54º	1.18 132º	-5,87% 75º	261
76	BBDC4	8,72% 39º	1.17 131º	-10,54% 92º	262
77	POMO4	9,13% 37º	1.07 108º	-18,62% 119º	264
78	MYPK3	6,06% 74º	0.93 78º	-18,12% 114º	266
79	ENGI11	7,19% 63º	1.00 97º	-15,12% 107º	267
80	TUPY3	8,59% 41º	0.85 63º	-34,32% 166º	270
81	CLSA3	0,00% 218º	0.72 46º	94,25% 8º	272
82	EQTL3	1,55% 145º	0.92 75º	2,24% 52º	272
83	BRFS3	3,57% 112º	1.20 138º	23,00% 23º	273
84	RECV3	16,41% 8º	1.11 114º	-28,97% 151º	273
85	ROMI3	9,41% 29º	0.97 88º	-31,15% 157º	274
86	GOAU4	4,97% 88º	0.98 91º	-13,53% 101º	280
87	PGMN3	7,25% 60º	1.71 188º	17,98% 33º	281
88	MULT3	4,86% 90º	1.02 100º	-10,90% 94º	284
89	AMAR3	0,00% 184º	0.24 6º	-12,43% 99º	289
90	JHSF3	8,22% 47º	1.39 158º	-9,54% 90º	295
91	TOTS3	1,81% 140º	1.15 128º	18,56% 31º	299
92	MDNE3	4,47% 97º	1.45 162º	10,66% 40º	299
93	ELET3	3,09% 120º	1.14 124º	0,44% 55º	299
94	FESA4	7,15% 64º	1.20 135º	-14,71% 106º	305
95	PLPL3	8,27% 45º	1.44 161º	-12,95% 100º	306
96	PNVL3	4,76% 92º	0.92 76º	-26,69% 142º	310
97	BBAS3	9,13% 36º	0.90 73º	-49,71% 201º	310
98	SMTO3	6,69% 71º	0.93 81º	-31,87% 159º	311
99	TTEN3	0,00% 212º	0.96 86º	38,13% 15º	313
100	BLAU3	3,73% 109º	1.42 160º	8,00% 45º	314
101	TPIS3	4,72% 93º	1.79 192º	18,48% 32º	317
102	GGBR4	4,85% 91º	0.94 82º	-27,17% 144º	317
103	VBBR3	10,36% 22º	1.24 143º	-29,33% 152º	317
104	IRBR3	0,00% 170º	1.18 133º	33,19% 16º	319
105	CCRO3	3,50% 115º	1.01 99º	-14,65% 105º	319
106	PETZ3	7,11% 66º	1.83 196º	-1,45% 59º	321
107	EZTC3	7,33% 58º	1.69 184º	-6,57% 79º	321
108	AMBP3	0,00% 197º	1.15 125º	771,43% 2º	324
109	RDOR3	2,41% 132º	1.38 157º	11,55% 37º	326
110	EVEN3	14,61% 9º	1.51 169º	-28,84% 149º	327
111	WIZC3	4,12% 102º	1.09 111º	-18,31% 116º	329
112	REAG3	0,00% 206º	0.22 5º	-18,63% 120º	331
113	TRIS3	3,16% 118º	1.58 175º	10,42% 41º	334
114	ORVR3	0,00% 203º	1.03 101º	13,01% 35º	339
115	BPAC11	2,46% 131º	1.32 146º	-4,07% 69º	346
116	PRIO3	0,00% 175º	0.83 60º	-17,81% 113º	348
117	RADL3	1,75% 142º	0.80 56º	-28,96% 150º	348
118	HYPE3	5,91% 78º	0.98 92º	-40,02% 179º	349
119	B3SA3	2,64% 126º	1.58 174º	2,97% 50º	350
120	LPSB3	2,80% 124º	0.85 62º	-34,10% 164º	350
121	TFCO4	2,24% 136º	1.16 130º	-7,95% 85º	351
122	DMVF3	0,00% 211º	0.56 29º	-18,37% 117º	357
123	OPCT3	0,00% 196º	0.95 84º	-6,67% 80º	360
124	ENEV3	0,00% 167º	1.11 117º	-6,54% 77º	361
125	AALR3	0,00% 200º	0.77 50º	-17,07% 112º	362
126	CYRE3	2,56% 128º	1.64 177º	-2,13% 63º	368
127	CSNA3	13,01% 13º	1.65 178º	-39,76% 177º	368
128	PCAR3	0,00% 174º	1.33 151º	7,02% 46º	371
129	MTRE3	12,52% 15º	1.74 190º	-35,26% 167º	372
130	TASA4	3,67% 110º	0.97 90º	-37,77% 172º	372
131	MDIA3	2,32% 134º	0.81 58º	-40,14% 180º	372
132	FHER3	0,00% 188º	0.55 26º	-32,86% 162º	376
133	TRAD3	0,00% 217º	1.19 134º	20,76% 27º	378
134	IGTI11	2,13% 137º	1.12 118º	-19,14% 123º	378
135	MILS3	5,86% 81º	1.22 142º	-30,63% 155º	378
136	SOJA3	2,82% 123º	0.89 71º	-43,04% 185º	379
137	CSED3	4,24% 99º	1.70 187º	-11,47% 96º	382
138	TEND3	1,19% 151º	1.88 198º	12,32% 36º	385
139	RAPT4	4,19% 100º	1.13 120º	-34,12% 165º	385
140	CEAB3	3,12% 119º	2.11 207º	-1,86% 60º	386
141	LIGT3	0,00% 183º	1.13 121º	-8,04% 86º	390
142	CAML3	7,46% 56º	1.15 127º	-56,56% 209º	392
143	BEEF3	0,00% 172º	1.21 139º	-7,45% 82º	393
144	USIM5	4,95% 89º	1.11 116º	-43,90% 189º	394
145	USIM3	4,51% 95º	1.15 126º	-38,98% 174º	395
146	VVEO3	9,89% 26º	1.33 148º	-78,80% 221º	395
147	ETER3	2,55% 129º	1.10 112º	-30,95% 156º	397
148	BPAN4	3,26% 116º	1.33 149º	-23,52% 133º	398
149	AERI3	0,00% 180º	2.33 216º	596,36% 3º	399
150	GMAT3	2,97% 122º	1.36 152º	-19,95% 125º	399
151	RAIL3	0,54% 156º	1.05 103º	-26,44% 141º	400
152	INTB3	3,57% 113º	1.12 119º	-37,76% 171º	403
153	GGPS3	2,29% 135º	1.05 105º	-35,61% 168º	408
154	UGPA3	3,98% 105º	1.16 129º	-39,14% 175º	409
155	SMFT3	2,73% 125º	1.46 163º	-20,64% 126º	414
156	PMAM3	0,00% 194º	0.25 7º	-67,47% 215º	416
157	RENT3	5,89% 79º	1.51 170º	-36,56% 170º	419
158	LVTC3	0,00% 216º	0.89 72º	-23,28% 132º	420
159	AURE3	0,00% 223º	0.56 30º	-37,91% 173º	426
160	CBAV3	0,00% 213º	1.70 186º	18,72% 30º	429
161	LREN3	5,21% 86º	1.96 200º	-26,78% 143º	429
162	BRAV3	0,86% 154º	1.14 123º	-30,27% 154º	431
163	RCSL4	0,00% 205º	0.49 18º	-55,07% 208º	431
164	CASH3	142,07% 1º	5.43 221º	-57,53% 210º	432
165	ANIM3	18,85% 6º	2.87 220º	-53,28% 207º	433
166	VIVA3	1,86% 139º	1.51 171º	-20,80% 127º	437
167	JALL3	1,65% 144º	1.00 98º	-46,99% 195º	437
168	AGXY3	0,00% 208º	0.34 9º	-76,44% 220º	437
169	QUAL3	0,00% 176º	2.19 210º	0,00% 56º	442
170	BRST3	1,51% 147º	1.11 115º	-40,75% 181º	443
171	POSI3	8,01% 51º	1.71 189º	-52,10% 204º	444
172	NTCO3	0,31% 160º	1.05 104º	-42,61% 182º	446
173	BHIA3	0,00% 220º	2.18 209º	27,23% 18º	447
174	GOLL4	0,00% 168º	1.66 181º	-12,18% 98º	447
175	MBLY3	0,00% 209º	0.68 40º	-49,55% 200º	449
176	SBFG3	1,45% 148º	2.09 206º	-11,47% 97º	451
177	ALPA4	1,51% 146º	1.50 167º	-26,34% 139º	452
178	ECOR3	3,65% 111º	1.82 194º	-28,81% 148º	453
179	ARML3	7,85% 53º	1.82 193º	-68,90% 216º	462
180	MATD3	2,07% 138º	1.49 165º	-31,98% 160º	463
181	COGN3	0,00% 164º	2.08 205º	-11,02% 95º	464
182	CSAN3	5,94% 75º	1.69 185º	-53,18% 206º	466
183	MEAL3	0,00% 193º	1.21 140º	-23,53% 134º	467
184	HBSA3	0,00% 190º	0.93 80º	-47,90% 197º	467
185	HBOR3	5,00% 87º	2.05 203º	-40,00% 178º	468
186	SEQL3	0,00% 187º	0.88 67º	-74,10% 218º	472
187	DXCO3	0,97% 153º	1.57 173º	-28,42% 147º	473
188	LUPA3	0,00% 185º	1.37 154º	-23,89% 135º	474
189	ONCO3	0,00% 222º	1.05 106º	-28,05% 146º	474
190	VAMO3	5,87% 80º	2.19 211º	-46,98% 194º	485
191	LOGN3	0,00% 181º	1.20 136º	-39,42% 176º	493
192	RAIZ4	0,54% 157º	1.32 147º	-44,64% 190º	494
193	ZAMP3	0,00% 224º	1.67 183º	-8,64% 88º	495
194	GUAR3	1,78% 141º	2.51 219º	-24,73% 137º	497
195	DESK3	0,52% 158º	1.21 141º	-48,90% 199º	498
196	YDUQ3	2,54% 130º	1.98 202º	-36,15% 169º	501
197	AZZA3	3,51% 114º	1.59 176º	-60,71% 212º	502
198	NGRD3	0,63% 155º	17.31 224º	-21,71% 129º	508
199	ESPA3	0,00% 191º	1.51 172º	-27,55% 145º	508
200	CVCB3	0,00% 165º	2.36 218º	-22,34% 131º	514
201	MOVI3	3,01% 121º	2.29 215º	-43,01% 183º	519
202	LJQQ3	4,14% 101º	2.23 213º	-52,87% 205º	519
203	CRFB3	1,29% 150º	1.65 179º	-46,24% 191º	520
204	ASAI3	1,18% 152º	1.66 182º	-46,83% 193º	527
205	BRKM5	0,00% 163º	1.37 155º	-57,60% 211º	529
206	LWSA3	2,64% 127º	1.97 201º	-51,19% 203º	531
207	ALPK3	0,00% 214º	1.40 159º	-32,29% 161º	534
208	ENJU3	0,00% 186º	1.48 164º	-43,41% 186º	536
209	TCSA3	0,00% 195º	1.33 150º	-48,25% 198º	543
210	MRVE3	0,00% 173º	2.15 208º	-33,16% 163º	544
211	HAPV3	0,00% 169º	1.86 197º	-43,65% 188º	554
212	SEER3	0,00% 198º	2.07 204º	-29,74% 153º	555
213	VIVR3	0,00% 199º	1.30 145º	-66,56% 213º	557
214	HBRE3	0,00% 210º	1.50 166º	-46,81% 192º	568
215	PTBL3	0,00% 178º	1.90 199º	-47,72% 196º	573
216	MGLU3	0,00% 171º	9.02 222º	-43,03% 184º	577
217	SIMH3	0,00% 177º	2.34 217º	-43,61% 187º	581
218	DASA3	0,00% 192º	1.65 180º	-68,92% 217º	589
219	AZUL4	0,00% 162º	2.22 212º	-74,56% 219º	593
220	GFSA3	0,00% 189º	1.78 191º	-66,62% 214º	594
221	FICT3	0,00% 204º	1.50 168º	-1.745,83% 224º	596
222	IFCM3	0,00% 207º	1.83 195º	-87,91% 222º	624
223	PDGR3	0,00% 179º	14.66 223º	-97,44% 223º	625
224	MLAS3	0,00% 215º	2.29 214º	-50,61% 202º	631

¹ Ranking final considerando as posições em Dividendos, Beta e Variação.

² Dividend Yield anual.

³ Beta em 2 anos.

⁴ Variação de preço nos últimos 365 dias.

⁵ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores.

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Ativos de Baixo Risco da Bolsa Brasileira

Perguntas Frequentes sobre Low Risk

O que é a estratégia Low Risk?

Quais são os principais fatores considerados na estratégia Low Risk?

Como funciona o ranking da estratégia Low Risk?

Qual é a base teórica por trás da estratégia Low Risk?

Quais são as vantagens potenciais da estratégia Low Risk?

Existem limitações ou críticas à estratégia Low Risk?

Como a estratégia Low Risk se compara a outras estratégias de investimento?

Onde posso aprender mais sobre a estratégia Low Risk?