Ativos de Baixo Risco da Bolsa Brasileira

A lista abaixo utiliza uma técnica de Factor Investing chamada Low Risk e presente no livro High Returns from Low Risk: A Remarkable Stock Market Paradox , de Van Vliet . A partir dela, geramos um screening dos ativos da bolsa brasileira baseados em 3 fatores: dividendos, volatilidade e momentum.

O ranking final é a soma de suas posições em cada fator. A ideia é capturar ativos pagadores de dividendo, com baixa volatilidade (beta dos últimos 2 anos), e que apresentem um bom momentum (maior variação nos últimos 365 dias.) Os 30 melhores ativos são candidatos para um portfólio Low Risk.

Ativo


1	STBP3	19,88% 4º	0.63 35º	37,37% 18º	57
2	CXSE3	9,68% 24º	0.52 23º	6,91% 41º	88
3	ODPV3	13,25% 15º	0.56 30º	2,93% 46º	91
4	CSMG3	12,91% 16º	0.52 22º	-4,38% 62º	100
5	BBSE3	7,10% 56º	0.37 11º	11,56% 35º	102
6	JBSS3	8,58% 40º	0.76 52º	42,97% 16º	108
7	BMGB4	9,95% 23º	0.77 53º	12,31% 34º	110
8	PETR4	21,11% 3º	0.85 66º	-2,18% 53º	122
9	PETR3	18,90% 5º	0.93 82º	4,87% 43º	130
10	TAEE11	8,81% 35º	0.43 15º	-13,60% 88º	138
11	PSSA3	4,09% 106º	0.44 17º	37,55% 17º	140
12	TGMA3	9,35% 31º	0.88 71º	9,42% 39º	141
13	MRFG3	17,87% 6º	1.14 127º	74,04% 11º	144
14	KLBN11	6,16% 71º	0.48 20º	-2,22% 54º	145
15	MELK3	10,90% 18º	0.73 46º	-12,68% 86º	150
16	CMIG3	7,00% 58º	0.64 36º	-3,93% 57º	151
17	KLBN4	6,27% 70º	0.45 18º	-4,52% 63º	151
18	SLCE3	4,67% 97º	0.32 5º	-1,93% 52º	154
19	PORT3	6,50% 65º	0.56 28º	-4,37% 61º	154
20	BRBI11	14,90% 12º	0.71 43º	-16,65% 102º	157
21	SUZB3	3,30% 121º	0.36 9º	15,34% 30º	160
22	NGRD3	0,70% 158º	-1.31 2º	1.528,23% 1º	161
23	ITUB3	8,50% 41º	0.89 73º	1,21% 48º	162
24	CPFE3	8,42% 43º	0.64 38º	-12,16% 82º	163
25	CMIG4	9,54% 26º	0.83 62º	-10,80% 78º	166
26	SAPR11	6,04% 74º	0.43 16º	-12,15% 81º	171
27	EGIE3	7,53% 50º	0.52 24º	-16,41% 100º	174
28	TECN3	2,92% 127º	0.61 34º	56,42% 14º	175
29	VIVT3	5,81% 79º	0.65 39º	-4,12% 58º	176
30	AGRO3	7,00% 57º	0.73 44º	-10,55% 76º	177
31	SAPR4	6,15% 72º	0.45 19º	-12,78% 87º	178
32	DIRR3	12,80% 17º	1.22 138º	19,84% 27º	182
33	ALUP11	5,05% 90º	0.52 21º	-9,55% 73º	184
34	POMO4	6,75% 61º	0.94 87º	10,87% 37º	185
35	EMBR3	0,00% 167º	0.38 12º	170,82% 8º	187
36	FIQE3	6,09% 73º	0.75 50º	-5,69% 64º	187
37	TIMS3	6,60% 63º	0.52 26º	-15,51% 98º	187
38	VLID3	7,80% 49º	1.02 106º	12,80% 33º	188
39	KEPL3	8,76% 37º	0.98 99º	-3,50% 56º	192
40	SHUL4	8,47% 42º	0.73 45º	-17,73% 105º	192
41	WEGE3	1,40% 152º	0.56 29º	60,55% 13º	194
42	ITUB4	7,49% 52º	0.99 101º	3,17% 44º	197
43	CSUD3	6,74% 62º	0.69 41º	-14,34% 94º	197
44	OIBR3	0,00% 183º	0.34 7º	129,03% 9º	199
45	ELMD3	0,30% 162º	0.53 27º	67,51% 12º	201
46	VALE3	10,18% 20º	0.86 68º	-20,05% 114º	202
47	LEVE3	8,64% 39º	0.64 37º	-23,78% 128º	204
48	BRSR6	10,00% 21º	0.75 48º	-26,04% 135º	204
49	TUPY3	8,14% 46º	0.78 56º	-17,17% 104º	206
50	OIBR4	0,00% 203º	-0.17 3º	461,39% 5º	211
51	ABEV3	5,86% 76º	0.65 40º	-14,46% 95º	211
52	FRAS3	3,11% 123º	0.87 69º	30,75% 20º	212
53	MYPK3	4,55% 99º	0.89 75º	8,60% 40º	214
54	ABCB4	8,36% 45º	0.88 72º	-15,48% 97º	214
55	VULC3	17,69% 7º	1.12 122º	-14,21% 92º	221
56	LOGG3	13,82% 14º	1.09 120º	-13,89% 89º	223
57	AMER3	0,00% 220º	-2.00 1º	586,90% 4º	225
58	CPLE3	4,68% 95º	0.81 59º	-9,50% 72º	226
59	CPLE6	4,65% 98º	0.81 60º	-7,98% 69º	227
60	SBSP3	1,55% 149º	0.78 54º	20,96% 25º	228
61	CURY3	8,38% 44º	1.31 148º	11,35% 36º	228
62	SMTO3	5,54% 84º	0.93 81º	-7,52% 68º	233
63	LAVV3	9,38% 29º	1.20 134º	-8,37% 70º	233
64	ITSA4	6,99% 59º	0.99 100º	-9,95% 75º	234
65	RECV3	16,09% 8º	1.09 119º	-18,02% 107º	234
66	ISAE4	3,43% 120º	0.52 25º	-14,17% 91º	236
67	NEOE3	3,65% 114º	0.60 33º	-13,99% 90º	237
68	GOAU4	4,67% 96º	0.97 94º	0,41% 49º	239
69	ELET6	9,37% 30º	1.00 104º	-17,79% 106º	240
70	RCSL3	0,00% 222º	0.33 6º	47,27% 15º	243
71	BMOB3	4,72% 94º	1.01 105º	2,95% 45º	244
72	UNIP6	8,88% 34º	0.88 70º	-28,85% 141º	245
73	BRAP4	14,30% 13º	0.95 89º	-32,05% 147º	249
74	RANI3	7,47% 53º	0.76 51º	-32,76% 151º	255
75	GRND3	7,51% 51º	0.96 92º	-19,91% 113º	256
76	SANB11	6,45% 66º	0.97 95º	-16,47% 101º	262
77	ROMI3	9,16% 33º	0.92 80º	-32,74% 150º	263
78	TTEN3	0,84% 156º	0.93 84º	23,50% 24º	264
79	NINJ3	0,00% 208º	0.36 10º	1,63% 47º	265
80	BBDC3	9,27% 32º	1.04 110º	-22,52% 123º	265
81	PRNR3	0,53% 160º	0.94 85º	24,31% 23º	268
82	AURE3	4,80% 93º	0.42 13º	-39,67% 162º	268
83	GGBR4	4,50% 100º	0.94 86º	-14,89% 96º	282
84	VBBR3	8,79% 36º	1.21 136º	-19,36% 110º	282
85	BBDC4	9,42% 28º	1.15 129º	-24,67% 129º	286
86	CMIN3	15,34% 11º	1.24 140º	-26,14% 136º	287
87	PETZ3	6,44% 67º	1.95 202º	28,41% 21º	290
88	ALOS3	8,66% 38º	1.15 128º	-22,82% 125º	291
89	AALR3	0,00% 202º	0.82 61º	18,84% 29º	292
90	BBAS3	10,32% 19º	0.90 77º	-54,81% 196º	292
91	PGMN3	8,03% 47º	1.69 191º	-3,37% 55º	293
92	BRFS3	2,92% 126º	1.41 160º	84,96% 10º	296
93	CLSA3	0,00% 219º	0.91 78º	195,27% 6º	303
94	MDNE3	5,83% 78º	1.44 165º	-4,36% 60º	303
95	PRIO3	0,00% 176º	0.83 63º	-5,84% 66º	305
96	DMVF3	0,00% 213º	0.58 31º	-5,82% 65º	309
97	WIZC3	4,38% 102º	1.08 114º	-14,22% 93º	309
98	FLRY3	5,94% 75º	0.96 91º	-31,50% 146º	312
99	FHER3	0,00% 190º	0.43 14º	-19,13% 109º	313
100	EVEN3	15,68% 10º	1.48 171º	-25,55% 132º	313
101	TPIS3	4,35% 103º	1.71 192º	31,28% 19º	314
102	RADL3	1,57% 148º	0.74 47º	-21,75% 121º	316
103	JHSF3	9,97% 22º	1.43 161º	-25,84% 133º	316
104	BRIT3	2,85% 130º	1.14 126º	-7,27% 67º	323
105	CCRO3	3,99% 109º	0.97 93º	-21,87% 122º	324
106	MULT3	5,23% 87º	1.03 109º	-25,27% 131º	327
107	PLPL3	5,34% 85º	1.26 141º	-17,06% 103º	329
108	EQTL3	1,81% 144º	0.89 74º	-19,48% 111º	329
109	CEAB3	4,12% 105º	1.89 197º	13,64% 31º	333
110	OPCT3	0,00% 198º	0.86 67º	-9,58% 74º	339
111	NTCO3	5,68% 81º	1.23 139º	-21,19% 119º	339
112	TRIS3	4,07% 107º	1.55 175º	-4,17% 59º	341
113	POSI3	7,95% 48º	1.57 178º	-20,96% 118º	344
114	MILS3	7,42% 54º	1.21 137º	-34,20% 153º	344
115	HYPE3	6,35% 68º	0.98 96º	-45,60% 180º	344
116	PNVL3	3,86% 113º	0.94 88º	-29,76% 144º	345
117	ELET3	3,60% 115º	1.18 132º	-15,59% 99º	346
118	SOJA3	2,77% 132º	0.84 65º	-32,71% 149º	346
119	LPSB3	3,01% 125º	0.78 55º	-41,30% 168º	348
120	BPAN4	3,43% 119º	1.32 150º	-11,59% 80º	349
121	GMAT3	3,08% 124º	1.27 142º	-12,22% 84º	350
122	HBSA3	0,00% 192º	0.90 76º	-12,50% 85º	353
123	EZTC3	9,51% 27º	1.61 183º	-29,20% 143º	353
124	ORVR3	0,00% 205º	1.02 107º	5,74% 42º	354
125	BLAU3	2,81% 131º	1.32 152º	-9,42% 71º	354
126	RDOR3	2,39% 136º	1.46 169º	-0,58% 50º	355
127	GGPS3	2,24% 139º	0.96 90º	-22,94% 126º	355
128	RAPT4	4,19% 104º	1.07 113º	-28,05% 139º	356
129	BRAV3	0,78% 157º	1.13 123º	-10,76% 77º	357
130	TOTS3	1,61% 147º	1.18 131º	-10,99% 79º	357
131	AMBP3	0,00% 199º	1.40 157º	737,98% 3º	359
132	USIM5	5,72% 80º	1.07 112º	-41,10% 167º	359
133	USIM3	5,07% 89º	1.09 117º	-35,69% 155º	361
134	ENGI11	2,70% 134º	0.93 83º	-30,20% 145º	362
135	ENEV3	0,00% 168º	1.08 115º	-12,20% 83º	366
136	ETER3	4,98% 91º	1.14 125º	-37,02% 156º	372
137	CAML3	5,86% 77º	1.17 130º	-40,45% 165º	372
138	TEND3	1,39% 153º	1.86 195º	20,93% 26º	374
139	CSNA3	15,90% 9º	1.50 172º	-53,98% 195º	376
140	MBLY3	0,00% 211º	0.80 57º	-19,70% 112º	380
141	INTB3	3,89% 112º	0.98 98º	-42,13% 170º	380
142	MTRE3	9,63% 25º	1.68 190º	-42,72% 171º	386
143	RAIL3	0,53% 159º	1.00 102º	-23,63% 127º	388
144	MDIA3	1,18% 155º	0.81 58º	-44,47% 176º	389
145	JALL3	1,48% 151º	0.91 79º	-38,98% 160º	390
146	UGPA3	3,93% 111º	1.08 116º	-39,84% 163º	390
147	IGTI11	2,23% 140º	1.09 118º	-25,96% 134º	392
148	TASA4	3,54% 117º	1.00 103º	-43,15% 173º	393
149	BPAC11	2,85% 129º	1.41 158º	-19,00% 108º	395
150	GUAR3	1,90% 142º	2.39 218º	10,05% 38º	398
151	FESA4	6,75% 60º	1.10 121º	-82,19% 218º	399
152	MGLU3	0,00% 172º	2.71 221º	191,28% 7º	400
153	TRAD3	0,00% 218º	1.37 154º	19,35% 28º	400
154	CSED3	4,87% 92º	1.63 184º	-22,71% 124º	400
155	AERI3	0,00% 181º	2.62 220º	761,90% 2º	403
156	TFCO4	2,50% 135º	1.05 111º	-37,24% 158º	404
157	SBFG3	1,54% 150º	2.08 210º	-1,84% 51º	411
158	PMAM3	0,00% 196º	0.34 8º	-66,26% 208º	412
159	CYRE3	3,46% 118º	1.59 180º	-20,55% 116º	414
160	DESK3	0,40% 161º	1.19 133º	-21,23% 120º	414
161	IRBR3	0,00% 171º	6.71 223º	27,74% 22º	416
162	BEEF3	0,00% 173º	1.02 108º	-27,14% 137º	418
163	LREN3	4,45% 101º	1.94 201º	-20,71% 117º	419
164	B3SA3	3,57% 116º	1.52 173º	-25,18% 130º	419
165	VVEO3	7,22% 55º	1.30 145º	-84,74% 219º	419
166	ANIM3	27,40% 2º	2.56 219º	-61,26% 204º	425
167	CASH3	167,12% 1º	5.45 222º	-61,27% 205º	428
168	SMFT3	2,86% 128º	1.43 164º	-27,39% 138º	430
169	CBAV3	0,00% 214º	1.64 186º	13,44% 32º	432
170	RENT3	5,08% 88º	1.41 159º	-48,57% 187º	434
171	AMAR3	0,00% 186º	0.69 42º	-62,32% 206º	434
172	AGXY3	0,00% 210º	0.19 4º	-84,80% 220º	434
173	DXCO3	1,93% 141º	1.60 181º	-20,26% 115º	437
174	WEST3	0,00% 204º	0.75 49º	-60,00% 199º	452
175	RCSL4	0,00% 207º	0.60 32º	-76,30% 214º	453
176	CSAN3	5,28% 86º	1.56 177º	-53,19% 193º	456
177	HBOR3	6,60% 64º	2.01 207º	-50,53% 190º	461
178	SEQL3	0,00% 189º	0.84 64º	-74,73% 212º	465
179	BRKM5	0,00% 164º	1.32 151º	-33,03% 152º	467
180	ECOR3	3,95% 110º	1.65 189º	-42,89% 172º	471
181	VAMO3	5,63% 83º	1.97 203º	-47,85% 185º	471
182	ARML3	6,31% 69º	1.71 193º	-67,93% 210º	472
183	PCAR3	0,00% 175º	1.21 135º	-41,81% 169º	479
184	LVTC3	0,00% 217º	0.98 97º	-40,47% 166º	480
185	VIVA3	1,89% 143º	1.43 162º	-45,07% 177º	482
186	LIGT3	0,00% 185º	1.30 147º	-35,63% 154º	486
187	RAIZ4	1,26% 154º	1.39 155º	-45,12% 178º	487
188	MATD3	2,24% 138º	1.43 163º	-50,20% 189º	490
189	LJQQ3	5,68% 82º	2.07 209º	-60,74% 202º	493
190	ENJU3	0,00% 188º	1.40 156º	-37,50% 159º	503
191	LUPA3	0,00% 187º	1.30 146º	-44,05% 174º	507
192	AZZA3	2,76% 133º	1.65 188º	-48,20% 186º	507
193	ALPA4	0,00% 184º	1.61 182º	-29,01% 142º	508
194	LOGN3	0,00% 182º	1.28 143º	-47,57% 184º	509
195	ASAI3	1,61% 146º	1.46 168º	-60,01% 200º	514
196	ESPA3	0,00% 193º	1.56 176º	-32,11% 148º	517
197	LWSA3	2,27% 137º	1.99 205º	-44,21% 175º	517
198	MRVE3	0,00% 174º	2.00 206º	-28,61% 140º	520
199	HBRE3	0,00% 212º	1.29 144º	-40,38% 164º	520
200	CRFB3	1,71% 145º	1.65 187º	-53,92% 194º	526
201	YDUQ3	3,18% 122º	2.02 208º	-56,20% 197º	527
202	MOVI3	4,04% 108º	2.17 213º	-62,39% 207º	528
203	MEAL3	0,00% 195º	1.31 149º	-50,79% 191º	535
204	TCSA3	0,00% 197º	1.35 153º	-58,14% 198º	548
205	HAPV3	0,00% 170º	1.91 200º	-45,62% 181º	551
206	SEER3	0,00% 200º	1.87 196º	-37,21% 157º	553
207	PTBL3	0,00% 179º	1.91 199º	-45,41% 179º	557
208	CVCB3	0,00% 166º	2.26 216º	-46,20% 182º	564
209	ALPK3	0,00% 215º	1.45 166º	-46,56% 183º	564
210	ONCO3	0,00% 223º	1.13 124º	-81,64% 217º	564
211	COGN3	0,00% 165º	1.97 204º	-61,25% 203º	572
212	QUAL3	0,00% 177º	2.16 211º	-49,03% 188º	576
213	GOLL4	0,00% 169º	1.81 194º	-75,51% 213º	576
214	DASA3	0,00% 194º	1.52 174º	-77,93% 215º	583
215	VIVR3	0,00% 201º	1.47 170º	-79,81% 216º	587
216	AZUL4	0,00% 163º	2.29 217º	-66,56% 209º	589
217	MLAS3	0,00% 216º	2.21 214º	-39,59% 161º	591
218	SIMH3	0,00% 178º	2.16 212º	-60,45% 201º	591
219	GFSA3	0,00% 191º	1.57 179º	-88,30% 221º	591
220	ATOM3	0,00% 206º	1.46 167º	-2.054,55% 224º	597
221	ZAMP3	0,00% 224º	1.64 185º	-51,39% 192º	601
222	PDGR3	0,00% 180º	14.66 224º	-97,44% 223º	627
223	BHIA3	0,00% 221º	1.91 198º	-69,99% 211º	630
224	IFCM3	0,00% 209º	2.21 215º	-95,12% 222º	646

¹ Ranking final considerando as posições em Dividendos, Beta e Variação.

² Dividend Yield anual.

³ Beta em 2 anos.

⁴ Variação de preço nos últimos 365 dias.

⁵ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores.

Siga-nos no Instagram @quant_brasil

Receba diariamente novidades sobre a plataforma, dicas de análise quantitativa, sinais, backtests, estatísticas e muito mais!

Ativos de Baixo Risco da Bolsa Brasileira

Perguntas Frequentes sobre Low Risk

O que é a estratégia Low Risk?

Quais são os principais fatores considerados na estratégia Low Risk?

Como funciona o ranking da estratégia Low Risk?

Qual é a base teórica por trás da estratégia Low Risk?

Quais são as vantagens potenciais da estratégia Low Risk?

Existem limitações ou críticas à estratégia Low Risk?

Como a estratégia Low Risk se compara a outras estratégias de investimento?

Onde posso aprender mais sobre a estratégia Low Risk?