Ativos de Baixo Risco da Bolsa Brasileira

A lista abaixo utiliza uma técnica de Factor Investing chamada Low Risk e presente no livro High Returns from Low Risk: A Remarkable Stock Market Paradox , de Van Vliet . A partir dela, geramos um screening dos ativos da bolsa brasileira baseados em 3 fatores: dividendos, volatilidade e momentum.

O ranking final é a soma de suas posições em cada fator. A ideia é capturar ativos pagadores de dividendo, com baixa volatilidade (beta dos últimos 2 anos), e que apresentem um bom momentum (maior variação nos últimos 365 dias.) Os 30 melhores ativos são candidatos para um portfólio Low Risk.

Ativo


1	BBSE3	9,09% 34º	0.39 5º	38,29% 23º	62
2	STBP3	20,20% 5º	0.61 29º	27,20% 31º	65
3	VLID3	13,49% 13º	0.97 82º	61,99% 11º	106
4	CMIG3	7,15% 64º	0.56 23º	36,67% 24º	111
5	BMGB4	12,57% 17º	0.86 58º	25,25% 36º	111
6	MRFG3	14,46% 10º	1.06 104º	148,50% 3º	117
7	TIMS3	9,24% 33º	0.63 31º	15,99% 57º	121
8	CSMG3	12,05% 18º	0.60 27º	5,49% 79º	124
9	JBSS3	6,89% 69º	0.81 52º	110,79% 4º	125
10	CXSE3	8,81% 39º	0.56 20º	11,70% 66º	125
11	CPFE3	7,20% 60º	0.54 15º	19,64% 51º	126
12	CMIG4	10,03% 26º	0.76 45º	15,77% 59º	130
13	PSSA3	3,91% 102º	0.50 11º	44,26% 18º	131
14	TGMA3	7,39% 55º	0.89 65º	52,71% 14º	134
15	TAEE11	8,32% 43º	0.52 13º	4,55% 82º	138
16	ITUB3	8,33% 42º	0.88 61º	25,22% 37º	140
17	BRBI11	14,03% 11º	0.78 46º	3,67% 84º	141
18	CASH3	64,97% 1º	1.16 126º	41,70% 20º	147
19	ABEV3	5,68% 81º	0.64 32º	24,56% 39º	152
20	SAPR11	5,45% 87º	0.54 17º	20,89% 49º	153
21	PORT3	7,12% 65º	0.55 19º	9,76% 69º	153
22	TECN3	3,89% 105º	0.68 37º	50,73% 15º	157
23	ISAE4	10,54% 23º	0.60 26º	-5,65% 109º	158
24	SAPR4	5,55% 83º	0.58 24º	19,54% 52º	159
25	BBAS3	9,54% 31º	0.81 53º	7,15% 75º	159
26	ODPV3	7,89% 49º	0.67 35º	2,83% 89º	173
27	ELMD3	0,28% 161º	0.40 6º	70,88% 7º	174
28	PETR4	28,16% 3º	0.87 60º	-5,95% 113º	176
29	SLCE3	4,12% 98º	0.56 21º	15,83% 58º	177
30	DIRR3	9,70% 28º	1.26 146º	72,01% 6º	180
31	EMBR3	0,00% 166º	0.49 10º	98,40% 5º	181
32	ITSA4	8,91% 38º	1.02 96º	21,34% 47º	181
33	BRSR6	10,25% 25º	0.79 48º	-5,66% 110º	183
34	LEVE3	7,76% 50º	0.71 39º	0,13% 95º	184
35	PETR3	26,19% 4º	0.95 77º	-2,98% 103º	184
36	ITUB4	7,29% 59º	0.98 84º	22,71% 44º	187
37	EGIE3	6,79% 72º	0.62 30º	3,31% 85º	187
38	ELET6	8,00% 48º	0.99 88º	17,16% 55º	191
39	LAVV3	10,39% 24º	1.21 137º	27,13% 32º	193
40	ALUP11	5,44% 88º	0.61 28º	5,43% 80º	196
41	UNIP6	9,55% 30º	1.01 93º	7,09% 76º	199
42	FRAS3	2,35% 130º	0.88 62º	62,88% 10º	202
43	CPLE3	3,87% 107º	0.85 57º	24,97% 38º	202
44	FIQE3	7,04% 68º	0.79 49º	3,13% 86º	203
45	CPLE6	3,85% 108º	0.83 55º	23,96% 41º	204
46	CSUD3	6,66% 74º	0.65 34º	-1,44% 98º	206
47	MELK3	35,12% 2º	0.72 41º	-25,75% 163º	206
48	CURY3	8,31% 44º	1.34 156º	63,03% 9º	209
49	SHUL4	7,55% 53º	0.73 42º	-6,62% 115º	210
50	WEGE3	1,71% 140º	0.56 22º	20,76% 50º	212
51	SANB11	7,43% 54º	0.99 86º	7,38% 74º	214
52	FICT3	0,00% 205º	0.45 8º	495,52% 2º	215
53	TPIS3	5,54% 84º	0.92 71º	13,97% 61º	216
54	AGRO3	7,35% 56º	0.71 40º	-9,74% 122º	218
55	KLBN4	6,82% 71º	0.52 12º	-14,59% 135º	218
56	GRND3	7,33% 57º	0.92 69º	0,72% 93º	219
57	BBDC3	10,73% 21º	1.09 113º	3,07% 87º	221
58	ABCB4	8,31% 45º	0.90 68º	-5,56% 108º	221
59	NEOE3	3,22% 115º	0.67 36º	9,01% 71º	222
60	RANI3	9,91% 27º	0.89 67º	-13,58% 131º	225
61	KLBN11	6,79% 73º	0.55 18º	-14,35% 134º	225
62	SBSP3	1,32% 149º	0.81 51º	33,69% 26º	226
63	BRAP4	13,48% 14º	1.01 94º	-8,06% 119º	227
64	TTEN3	1,16% 150º	0.92 70º	67,79% 8º	228
65	BMOB3	3,72% 109º	1.06 102º	44,65% 17º	228
66	CMIN3	13,76% 12º	1.47 169º	21,24% 48º	229
67	VALE3	8,99% 35º	0.96 78º	-8,10% 120º	233
68	SUZB3	3,89% 103º	0.32 4º	-12,31% 127º	234
69	BBDC4	10,55% 22º	1.14 123º	1,75% 90º	235
70	VULC3	8,38% 41º	1.20 136º	13,39% 62º	239
71	POMO4	8,99% 36º	1.07 106º	-2,23% 100º	242
72	ROMI3	9,63% 29º	0.99 89º	-10,58% 126º	244
73	FLRY3	8,28% 46º	1.02 98º	-4,65% 105º	249
74	JHSF3	8,14% 47º	1.37 158º	21,75% 45º	250
75	TUPY3	6,57% 76º	0.85 56º	-8,21% 121º	253
76	ALOS3	9,26% 32º	1.16 127º	-0,29% 96º	255
77	PRNR3	0,41% 160º	0.96 79º	42,00% 19º	258
78	ENGI11	6,82% 70º	1.02 97º	0,66% 94º	261
79	KEPL3	10,92% 19º	1.07 107º	-14,79% 136º	262
80	PLPL3	8,45% 40º	1.49 171º	18,74% 53º	264
81	LOGG3	8,96% 37º	1.15 125º	-2,89% 102º	264
82	MYPK3	6,26% 79º	0.97 83º	-4,75% 107º	269
83	BRFS3	3,33% 111º	1.18 129º	26,95% 33º	273
84	MULT3	4,78% 91º	1.07 105º	5,55% 78º	274
85	PGMN3	7,05% 67º	1.76 190º	40,17% 21º	278
86	FESA4	7,30% 58º	1.08 111º	-5,87% 112º	281
87	AMBP3	0,00% 198º	0.98 85º	1.187,70% 1º	284
88	EQTL3	1,47% 147º	0.94 74º	12,63% 63º	284
89	TOTS3	1,65% 142º	1.14 124º	34,46% 25º	291
90	EVEN3	15,49% 7º	1.43 163º	-10,45% 124º	294
91	ELET3	3,01% 118º	1.11 118º	15,14% 60º	296
92	PETZ3	7,18% 62º	1.78 192º	22,80% 43º	297
93	BLAU3	3,89% 104º	1.46 166º	28,04% 30º	300
94	MDNE3	4,32% 95º	1.48 170º	25,48% 35º	300
95	EZTC3	7,71% 52º	1.63 183º	10,57% 67º	302
96	RECV3	19,59% 6º	1.26 145º	-20,66% 153º	304
97	ANIM3	15,20% 8º	2.96 222º	6,85% 77º	307
98	CCRO3	3,33% 112º	1.06 103º	1,54% 92º	307
99	RDOR3	2,33% 131º	1.32 153º	30,89% 27º	311
100	VBBR3	13,20% 15º	1.29 149º	-18,68% 149º	313
101	TRIS3	2,97% 119º	1.58 179º	50,56% 16º	314
102	VIVT3	6,33% 77º	0.74 44º	-42,40% 197º	318
103	PMAM3	0,00% 195º	-0.21 1º	-10,53% 125º	321
104	MTRE3	12,94% 16º	1.77 191º	-7,25% 116º	323
105	GGBR4	5,49% 85º	1.01 95º	-16,94% 143º	323
106	SMTO3	7,08% 66º	1.00 91º	-26,74% 166º	323
107	PNVL3	3,87% 106º	0.97 81º	-17,78% 146º	333
108	CYRE3	2,42% 129º	1.58 178º	28,33% 29º	336
109	HYPE3	5,85% 80º	1.00 92º	-26,36% 164º	336
110	REAG3	0,00% 207º	0.20 2º	-13,53% 130º	339
111	GOAU4	5,59% 82º	1.07 110º	-18,79% 150º	342
112	ORVR3	0,00% 204º	1.03 99º	24,09% 40º	343
113	TASA4	3,33% 113º	0.93 72º	-23,47% 159º	344
114	BPAC11	2,47% 128º	1.28 148º	9,42% 70º	346
115	WIZC3	4,12% 99º	1.11 119º	-12,70% 128º	346
116	MDIA3	2,07% 135º	0.80 50º	-24,24% 161º	346
117	RADL3	1,52% 146º	0.86 59º	-15,96% 142º	347
118	PCAR3	0,00% 175º	1.43 162º	58,90% 12º	349
119	CSED3	4,26% 96º	1.84 195º	12,21% 64º	355
120	TFCO4	2,32% 132º	1.11 116º	-5,73% 111º	359
121	GMAT3	2,78% 122º	1.35 157º	4,92% 81º	360
122	CEAB3	2,71% 124º	2.17 211º	30,71% 28º	363
123	BEEF3	0,00% 173º	1.27 147º	21,48% 46º	366
124	IRBR3	0,00% 171º	1.24 141º	16,30% 56º	368
125	B3SA3	2,65% 125º	1.58 180º	12,15% 65º	370
126	IGTI11	2,01% 137º	1.18 132º	-2,30% 101º	370
127	FHER3	0,00% 189º	0.54 16º	-26,68% 165º	370
128	LPSB3	2,88% 120º	0.94 76º	-30,00% 175º	371
129	LIGT3	0,00% 184º	1.12 120º	10,45% 68º	372
130	CSNA3	14,60% 9º	1.65 184º	-32,35% 179º	372
131	ENEV3	0,00% 167º	1.09 115º	1,55% 91º	373
132	DMVF3	0,00% 212º	0.59 25º	-15,06% 137º	374
133	MILS3	6,64% 75º	1.23 139º	-25,12% 162º	376
134	TEND3	1,07% 154º	1.93 202º	39,18% 22º	378
135	SOJA3	2,85% 121º	0.93 73º	-35,59% 184º	378
136	AMAR3	0,00% 185º	1.05 100º	-4,38% 104º	389
137	RAIL3	0,49% 158º	1.07 109º	-10,10% 123º	390
138	RAPT4	4,25% 97º	1.13 122º	-28,83% 172º	391
139	SMFT3	2,52% 127º	1.46 167º	-1,58% 99º	393
140	NGRD3	0,71% 156º	0.99 90º	-18,14% 148º	394
141	CAML3	7,17% 63º	1.16 128º	-46,42% 204º	395
142	RCSL4	0,00% 206º	0.44 7º	-33,50% 183º	396
143	LREN3	5,11% 89º	1.97 204º	-4,69% 106º	399
144	GGPS3	2,27% 133º	1.07 108º	-23,34% 158º	399
145	INTB3	3,53% 110º	1.12 121º	-27,48% 168º	399
146	VVEO3	10,92% 20º	1.40 160º	-79,71% 219º	399
147	TRAD3	0,00% 217º	1.18 133º	17,65% 54º	404
148	QUAL3	0,00% 177º	2.28 215º	55,56% 13º	405
149	COGN3	0,00% 164º	2.08 208º	26,29% 34º	406
150	YDUQ3	2,08% 134º	1.97 203º	7,76% 73º	410
151	OPCT3	0,00% 197º	0.97 80º	-14,26% 133º	410
152	BPAN4	3,32% 114º	1.32 155º	-17,27% 144º	413
153	RENT3	4,10% 100º	1.46 168º	-17,49% 145º	413
154	USIM3	4,55% 94º	1.24 143º	-36,59% 185º	422
155	USIM5	4,99% 90º	1.22 138º	-41,00% 194º	422
156	UGPA3	4,06% 101º	1.24 142º	-32,41% 180º	423
157	OIBR4	0,00% 202º	0.46 9º	-62,25% 212º	423
158	WEST3	0,00% 203º	0.53 14º	-54,12% 207º	424
159	PRIO3	0,00% 176º	0.94 75º	-29,81% 174º	425
160	CVCB3	0,00% 165º	2.35 219º	23,89% 42º	426
161	ETER3	2,74% 123º	1.11 117º	-37,55% 187º	427
162	AGXY3	0,00% 209º	0.28 3º	-68,82% 215º	427
163	VIVA3	1,87% 139º	1.50 172º	-7,69% 118º	429
164	POSI3	7,72% 51º	1.68 186º	-40,89% 193º	430
165	HBSA3	0,00% 191º	0.88 63º	-31,71% 177º	431
166	GOLL4	0,00% 168º	1.54 177º	2,84% 88º	433
167	GUAR3	1,59% 143º	2.46 220º	8,01% 72º	435
168	LVTC3	0,00% 216º	0.89 66º	-21,24% 156º	438
169	JALL3	1,66% 141º	1.06 101º	-42,43% 198º	440
170	AURE3	0,00% 222º	0.70 38º	-32,57% 181º	441
171	ALPA4	1,47% 148º	1.44 164º	-13,62% 132º	444
172	SBFG3	1,54% 145º	2.05 206º	-0,62% 97º	448
173	AALR3	0,00% 201º	0.78 47º	-44,14% 200º	448
174	MBLY3	0,00% 210º	0.65 33º	-54,78% 209º	452
175	ECOR3	3,14% 116º	1.87 199º	-15,21% 138º	453
176	HBOR3	4,57% 92º	2.08 207º	-21,12% 155º	454
177	VIVR3	0,00% 200º	0.74 43º	-67,43% 214º	457
178	OIBR3	0,00% 183º	0.82 54º	-91,32% 222º	459
179	MATD3	2,00% 138º	1.46 165º	-22,71% 157º	460
180	BRST3	1,57% 144º	1.18 130º	-38,21% 188º	462
181	ARML3	7,20% 61º	1.84 196º	-56,55% 210º	467
182	MEAL3	0,00% 194º	1.19 135º	-15,23% 139º	468
183	VAMO3	5,49% 86º	2.22 214º	-27,72% 169º	469
184	SEQL3	0,00% 188º	0.88 64º	-76,19% 218º	470
185	CSAN3	6,32% 78º	1.73 189º	-48,34% 205º	472
186	NTCO3	0,00% 169º	1.08 112º	-41,95% 195º	476
187	MOVI3	2,54% 126º	2.32 217º	-15,24% 140º	483
188	LUPA3	0,00% 186º	1.29 151º	-17,83% 147º	484
189	CRFB3	1,13% 151º	1.51 173º	-24,21% 160º	484
190	ONCO3	0,00% 221º	1.09 114º	-19,50% 151º	486
191	SEER3	0,00% 199º	2.02 205º	4,17% 83º	487
192	ESPA3	0,00% 192º	1.32 154º	-15,56% 141º	487
193	DESK3	0,48% 159º	1.29 150º	-32,92% 182º	491
194	AZZA3	3,14% 117º	1.52 176º	-44,18% 201º	494
195	LJQQ3	4,55% 93º	2.21 213º	-40,04% 192º	498
196	RAIZ4	0,57% 157º	1.29 152º	-39,73% 191º	500
197	BRAV3	1,09% 153º	1.26 144º	-44,30% 203º	500
198	LWSA3	2,05% 136º	1.89 201º	-26,93% 167º	504
199	DXCO3	1,04% 155º	1.59 181º	-28,15% 170º	506
200	MRVE3	0,00% 174º	2.09 209º	-13,24% 129º	512
201	RCSL3	0,00% 220º	0.99 87º	-52,45% 206º	513
202	LOGN3	0,00% 182º	1.19 134º	-42,47% 199º	515
203	ZAMP3	0,00% 223º	1.69 187º	-6,23% 114º	524
204	ASAI3	1,12% 152º	1.70 188º	-36,69% 186º	526
205	TCSA3	0,00% 196º	1.24 140º	-44,22% 202º	538
206	ALPK3	0,00% 214º	1.38 159º	-29,00% 173º	546
207	BRKM5	0,00% 163º	1.51 175º	-54,17% 208º	546
208	SIMH3	0,00% 178º	2.34 218º	-20,45% 152º	548
209	PTBL3	0,00% 179º	1.88 200º	-28,18% 171º	550
210	BHIA3	0,00% 219º	2.31 216º	-7,26% 117º	552
211	AERI3	0,00% 181º	1.41 161º	-64,82% 213º	555
212	HAPV3	0,00% 170º	1.86 198º	-38,29% 189º	557
213	ENJU3	0,00% 187º	1.51 174º	-42,35% 196º	557
214	CBAV3	0,00% 213º	1.82 193º	-20,68% 154º	560
215	HBRE3	0,00% 211º	1.62 182º	-30,04% 176º	569
216	AMER3	0,00% 218º	1.18 131º	-88,83% 221º	570
217	MGLU3	0,00% 172º	2.81 221º	-32,00% 178º	571
218	AZUL4	0,00% 162º	2.11 210º	-69,61% 216º	588
219	DASA3	0,00% 193º	1.67 185º	-57,24% 211º	589
220	GFSA3	0,00% 190º	1.83 194º	-73,02% 217º	601
221	MLAS3	0,00% 215º	2.21 212º	-39,22% 190º	617
222	IFCM3	0,00% 208º	1.85 197º	-87,32% 220º	625
223	PDGR3	0,00% 180º	14.66 223º	-97,44% 223º	626

¹ Ranking final considerando as posições em Dividendos, Beta e Variação.

² Dividend Yield anual.

³ Beta em 2 anos.

⁴ Variação de preço nos últimos 365 dias.

⁵ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores.

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Ativos de Baixo Risco da Bolsa Brasileira

Perguntas Frequentes sobre Low Risk

O que é a estratégia Low Risk?

Quais são os principais fatores considerados na estratégia Low Risk?

Como funciona o ranking da estratégia Low Risk?

Qual é a base teórica por trás da estratégia Low Risk?

Quais são as vantagens potenciais da estratégia Low Risk?

Existem limitações ou críticas à estratégia Low Risk?

Como a estratégia Low Risk se compara a outras estratégias de investimento?

Onde posso aprender mais sobre a estratégia Low Risk?