Magic Formula

A lista abaixo utiliza uma técnica de Factor Investing chamada Magic Formula e introduzida por Joel Greenblatt . A partir dela, geramos um screening dos ativos da bolsa brasileira baseados em 2 fatores: EV/EBIT e ROIC.

O ranking final é a soma de suas posições em cada fator. Além disso, filtramos ativos dos segmentos: Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento, para evitar distorções. OBS: É comum excluir Seguradoras da lista. Remova mais segmentos no filtro abaixo.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.47 2º	85,55% 1º	Seguradoras	3
2	PLPL3	3.79 10º	44,22% 2º	Incorporações	12
3	WIZC3	1.61 7º	31,37% 6º	Corretoras de Seguros	13
4	PETR4	3.20 12º	23,30% 16º	Exploração, Refino e Distribuição	28
5	PETR3	3.15 14º	23,30% 15º	Exploração, Refino e Distribuição	29
6	CMIN3	4.05 27º	30,62% 8º	Minerais Metálicos	35
7	LEVE3	5.72 34º	33,91% 5º	Automóveis e Motocicletas	39
8	LVTC3	0.84 3º	15,39% 39º	Programas e Serviços	42
9	VALE3	4.35 19º	20,11% 25º	Minerais Metálicos	44
10	KEPL3	5.11 37º	33,03% 7º	Máq. e Equip. Industriais	44
11	LREN3	5.90 23º	18,26% 22º	Tecidos, Vestuário e Calçados	45
12	ASAI3	5.10 22º	17,69% 26º	Alimentos	48
13	CSUD3	7.19 31º	22,89% 18º	Serviços Diversos	49
14	VLID3	4.31 30º	20,98% 20º	Serviços Diversos	50
15	QUAL3	4.86 16º	12,64% 38º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	54
16	CURY3	8.75 59º	30,56% 4º	Incorporações	63
17	PRIO3	6.05 51º	23,51% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	65
18	ALPK3	5.04 32º	16,04% 33º	Serviços Diversos	65
19	CEAB3	4.37 24º	14,49% 44º	Tecidos, Vestuário e Calçados	68
20	MILS3	6.61 45º	18,97% 23º	Serviços Diversos	68
21	TGMA3	7.62 63º	25,03% 10º	Transporte Rodoviário	73
22	LPSB3	6.99 20º	9,89% 54º	Intermediação Imobiliária	74
23	ECOR3	5.66 35º	14,89% 42º	Exploração de Rodovias	77
24	UGPA3	6.02 49º	19,02% 31º	Exploração, Refino e Distribuição	80
25	BEEF3	6.49 41º	15,88% 40º	Carnes e Derivados	81
26	TPIS3	22.84 29º	2,68% 53º	Exploração de Rodovias	82
27	ANIM3	6.24 28º	10,15% 56º	Serviços Educacionais	84
28	CSED3	4.11 13º	9,94% 71º	Serviços Educacionais	84
29	FIQE3	6.87 40º	12,45% 46º	Telecomunicações	86
30	GOAU4	2.40 9º	9,85% 78º	Siderurgia	87
31	EVEN3	8.52 15º	3,20% 73º	Incorporações	88
32	TTEN3	6.62 70º	18,89% 19º	Agricultura	89
33	RECV3	8.55 44º	13,39% 47º	Exploração, Refino e Distribuição	91
34	PCAR3	2.36 8º	9,32% 85º	Alimentos	93
35	TECN3	6.43 38º	12,22% 55º	Acessórios	93
36	VULC3	8.00 76º	22,27% 17º	Calçados	93
37	ODPV3	9.88 92º	33,34% 3º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	95
38	POSI3	4.25 25º	11,60% 72º	Computadores e Equipamentos	97
39	RAPT4	4.55 42º	15,51% 58º	Material Rodoviário	100
40	LAVV3	8.44 43º	8,99% 59º	Incorporações	102
41	ARML3	7.48 67º	15,61% 36º	Aluguel de carros	103
42	MATD3	5.53 36º	11,26% 70º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	106
43	VBBR3	6.61 57º	13,58% 49º	Exploração, Refino e Distribuição	106
44	POMO4	10.87 86º	14,58% 21º	Material Rodoviário	107
45	SEER3	6.38 26º	6,21% 81º	Serviços Educacionais	107
46	HBRE3	4.01 21º	9,31% 87º	Exploração de Imóveis	108
47	INTB3	14.39 82º	18,79% 27º	Computadores e Equipamentos	109
48	SHUL4	8.70 72º	15,98% 37º	Motores, Compressores e Outros	109
49	VAMO3	8.36 62º	12,61% 50º	Aluguel de carros	112
50	STBP3	9.50 100º	27,02% 12º	Serviços de Apoio e Armazenagem	112
51	BMOB3	5.86 60º	12,27% 52º	Programas e Serviços	112
52	TUPY3	5.96 50º	12,21% 63º	Material Rodoviário	113
53	GRND3	8.74 77º	14,90% 41º	Calçados	118
54	B3SA3	10.06 96º	17,83% 24º	Serviços Financeiros Diversos	120
55	TOTS3	10.24 109º	26,07% 11º	Programas e Serviços	120
56	TFCO4	10.19 107º	25,04% 13º	Vestuário	120
57	DESK3	7.11 56º	11,12% 64º	Telecomunicações	120
58	MDNE3	4.87 18º	7,99% 103º	Incorporações	121
59	BRFS3	11.57 101º	11,93% 30º	Carnes e Derivados	131
60	MDIA3	7.87 65º	11,35% 68º	Alimentos Diversos	133
61	JBSS3	11.08 74º	8,31% 60º	Carnes e Derivados	134
62	AZUL4	11.90 108º	15,57% 28º	Transporte Aéreo	136
63	MYPK3	5.89 47º	8,92% 91º	Automóveis e Motocicletas	138
64	MULT3	10.00 94º	14,45% 45º	Exploração de Imóveis	139
65	MGLU3	6.13 33º	7,16% 108º	Eletrodomésticos	141
66	CCRO3	8.52 78º	11,78% 65º	Exploração de Rodovias	143
67	GGBR4	6.69 66º	9,90% 77º	Siderurgia	143
68	RANI3	8.37 81º	11,94% 62º	Papel e Celulose	143
69	ABEV3	11.93 113º	16,39% 32º	Cervejas e Refrigerantes	145
70	VIVA3	11.70 111º	15,86% 34º	Acessórios	145
71	PGMN3	8.16 46º	5,39% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	145
72	ALOS3	4.62 17º	5,31% 129º	Exploração de Imóveis	146
73	OPCT3	10.27 83º	9,99% 67º	Equipamentos e Serviços	150
74	SIMH3	8.29 71º	9,15% 80º	Holdings Diversificadas	151
75	RDOR3	10.72 91º	11,26% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
76	SOJA3	7.89 64º	16,00% 88º	Agricultura	152
77	FLRY3	8.56 87º	11,78% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	153
78	RAIL3	9.84 99º	12,29% 57º	Transporte Ferroviário	156
79	GMAT3	9.95 106º	13,40% 51º	Alimentos	157
80	GUAR3	10.27 48º	5,19% 110º	Tecidos, Vestuário e Calçados	158
81	SBFG3	10.35 75º	7,89% 84º	Produtos Diversos	159
82	TEND3	7.82 58º	8,19% 101º	Incorporações	159
83	MOVI3	8.40 80º	9,54% 83º	Aluguel de carros	163
84	BLAU3	7.90 95º	12,23% 69º	Medicamentos e Outros Produtos	164
85	FHER3	0.67 1º	-28,03% 164º	Fertilizantes e Defensivos	165
86	FRAS3	10.59 130º	19,45% 35º	Material Rodoviário	165
87	AGXY3	-17.98 39º	-1,92% 127º	Agricultura	166
88	ONCO3	10.86 68º	10,69% 98º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	166
89	HYPE3	9.15 89º	9,84% 79º	Medicamentos e Outros Produtos	168
90	ESPA3	9.12 61º	5,54% 107º	Produtos Diversos	168
91	TRAD3	-2.59 5º	-26,61% 163º	Programas e Serviços	168
92	WEST3	0.17 4º	-50,15% 166º	Programas e Serviços	170
93	WEGE3	19.27 162º	31,56% 9º	Motores, Compressores e Outros	171
94	CASH3	-0.44 6º	-36,40% 165º	Programas e Serviços	171
95	ELMD3	14.47 143º	16,66% 29º	Publicidade e Propaganda	172
96	NTCO3	9.63 98º	10,06% 75º	Produtos de Uso Pessoal	173
97	COGN3	7.88 53º	5,50% 121º	Serviços Educacionais	174
98	CAML3	14.35 85º	6,14% 89º	Alimentos Diversos	174
99	SOMA3	14.14 78º	5,17% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
100	NINJ3	3.17 11º	-97,13% 167º	Programas e Serviços	178
101	CYRE3	10.15 73º	7,17% 106º	Incorporações	179
102	YDUQ3	8.94 93º	9,23% 86º	Serviços Educacionais	179
103	BHIA3	10.68 54º	3,15% 125º	Eletrodomésticos	179
104	PORT3	14.43 131º	12,42% 48º	Serviços de Apoio e Armazenagem	179
105	CSNA3	7.58 79º	8,82% 102º	Siderurgia	181
106	CRFB3	10.22 69º	5,49% 118º	Alimentos	187
107	DIRR3	8.48 84º	7,98% 104º	Incorporações	188
108	MELK3	9.68 55º	3,02% 135º	Incorporações	190
109	GGPS3	12.59 119º	10,17% 74º	Serviços Diversos	193
110	RADL3	20.21 155º	14,56% 43º	Medicamentos e Outros Produtos	198
111	SUZB3	9.03 123º	12,31% 76º	Papel e Celulose	199
112	CSAN3	10.57 88º	5,80% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	201
113	LJQQ3	6.56 52º	2,63% 151º	Produtos Diversos	203
114	IGTI11	12.76 126º	10,05% 82º	Exploração de Imóveis	208
115	AGRO3	13.30 117º	8,48% 92º	Agricultura	209
116	SLCE3	10.74 114º	8,26% 100º	Agricultura	214
117	SMFT3	12.09 124º	8,82% 93º	Atividades Esportivas	217
118	RENT3	15.81 128º	8,97% 90º	Aluguel de carros	218
119	FESA4	5.15 110º	16,61% 112º	Siderurgia	222
120	GOLL4	7.47 127º	13,43% 97º	Transporte Aéreo	224
121	BRAV3	10.82 115º	6,73% 109º	Exploração, Refino e Distribuição	224
122	VIVT3	13.78 121º	6,74% 105º	Telecomunicações	226
123	ETER3	8.25 90º	4,24% 140º	Produtos para Construção	230
124	KLBN11	13.61 137º	8,50% 95º	Papel e Celulose	232
125	KLBN4	13.58 136º	8,50% 96º	Papel e Celulose	232
126	APER3	14.40 138º	7,96% 95º	Corretoras de Seguros	233
127	JHSF3	9.44 103º	5,35% 131º	Incorporações	234
128	UNIP6	11.32 140º	10,29% 94º	Químicos Diversos	234
129	CVCB3	7.85 105º	6,05% 132º	Viagens e Turismo	237
130	PETZ3	10.37 112º	5,31% 128º	Produtos Diversos	240
131	DXCO3	11.34 120º	6,04% 120º	Madeira	240
132	AERI3	5.50 104º	6,81% 137º	Máq. e Equip. Industriais	241
133	HBOR3	10.28 97º	3,25% 146º	Incorporações	243
134	VVEO3	7.89 102º	5,23% 142º	Medicamentos e Outros Produtos	244
135	MRFG3	10.74 118º	5,27% 130º	Carnes e Derivados	248
136	BRIT3	11.77 133º	7,75% 115º	Telecomunicações	248
137	TASA4	11.60 134º	7,76% 116º	Armas e Munições	250
138	PRNR3	15.63 139º	6,64% 111º	Serviços Diversos	250
139	TRIS3	18.80 125º	3,59% 126º	Incorporações	251
140	SMTO3	14.43 138º	6,17% 117º	Açucar e Alcool	255
141	DASA3	10.12 116º	4,32% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
142	RAIZ4	12.24 132º	6,04% 124º	Exploração, Refino e Distribuição	256
143	PNVL3	16.20 145º	6,27% 114º	Medicamentos e Outros Produtos	259
144	MTRE3	25.19 122º	2,22% 144º	Incorporações	266
145	EMBR3	10.47 147º	5,60% 123º	Material Aeronáutico e de Defesa	270
146	EZTC3	12.57 129º	4,14% 141º	Incorporações	270
147	LOGN3	21.54 150º	7,47% 122º	Transporte Hidroviário	272
148	AZZA3	11.48 142º	11,57% 136º	Tecidos, Vestuário e Calçados	278
149	AMAR3	14.36 144º	4,96% 134º	Tecidos, Vestuário e Calçados	278
150	ATOM3	76.11 159º	2,79% 119º	Outros	278
151	CIEL3	7.67 146º	15,63% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
152	ALPA4	27.87 151º	3,66% 133º	Calçados	284
153	LWSA3	13.76 141º	3,27% 148º	Programas e Serviços	289
154	JALL3	20.02 152º	4,60% 138º	Açucar e Alcool	290
155	PTBL3	17.01 148º	3,68% 143º	Produtos para Construção	291
156	MRVE3	16.53 146º	2,68% 150º	Incorporações	296
157	TIMS3	9.97 135º	0,00% 162º	Telecomunicações	297
158	ROMI3	13.96 154º	6,00% 145º	Máq. e Equip. Industriais	299
159	VIVR3	17.78 149º	1,48% 156º	Incorporações	305
160	AALR3	44.82 158º	2,21% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	305
161	ZAMP3	26.14 156º	2,04% 152º	Restaurante e Similares	308
162	CBAV3	-15.56 160º	-3,32% 149º	Minerais Metálicos	309
163	LOGG3	27.41 157º	2,40% 153º	Exploração de Imóveis	310
164	DMVF3	7.73 153º	3,38% 157º	Medicamentos e Outros Produtos	310
165	ENAT3	28.26 159º	3,74% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
166	HAPV3	950.05 161º	0,05% 155º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	316
167	BRKM5	-70.00 163º	-1,00% 154º	Petroquímicos	317
168	USIM5	18.80 165º	2,07% 158º	Siderurgia	323
169	USIM3	17.74 164º	2,07% 159º	Siderurgia	323
170	NGRD3	-21.73 166º	-1,41% 160º	Programas e Serviços	326
171	HBSA3	17.90 167º	7,19% 161º	Transporte Hidroviário	328

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

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Magic Formula

Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?