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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

22,1%

retorno anualizado

IBOV

16,3%

retorno anualizado

+5,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.58 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.88 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.64 9º	29,38% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.41 8º	21,55% 12º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	20
5	LREN3	3.38 11º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	21
6	ASAI3	3.88 15º	19,66% 18º	Alimentos	33
7	BEEF3	4.60 19º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	39
8	CMIN3	5.19 28º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	39
9	SEER3	4.32 18º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	47
10	PETR4	4.74 23º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	49
11	LEVE3	6.19 45º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
12	CURY3	6.44 47º	39,40% 3º	Incorporações	50
13	PETR3	5.03 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
14	CEAB3	3.78 14º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
15	CSED3	4.14 16º	15,21% 35º	Serviços Educacionais	51
16	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
17	MILS3	5.96 42º	20,59% 13º	Serviços Diversos	55
18	VLID3	4.70 22º	15,05% 36º	Serviços Diversos	58
19	ANIM3	4.60 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
20	PCAR3	2.05 7º	12,17% 54º	Alimentos	61
21	LPSB3	4.14 17º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	61
22	VALE3	6.14 44º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	63
23	TGMA3	6.70 56º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	63
24	POMO4	6.50 50º	20,52% 14º	Material Rodoviário	64
25	TECN3	5.53 34º	15,85% 30º	Acessórios	64
26	VAMO3	5.85 39º	15,28% 33º	Aluguel de carros	72
27	AZUL4	5.42 31º	13,31% 47º	Transporte Aéreo	78
28	MOVI3	5.94 41º	14,39% 39º	Aluguel de carros	80
29	TEND3	5.54 35º	12,59% 48º	Incorporações	83
30	JHSF3	5.26 29º	12,14% 56º	Incorporações	85
31	GMAT3	5.17 27º	11,93% 60º	Alimentos	87
32	PGMN3	5.60 37º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	87
33	BHIA3	2.97 10º	9,61% 83º	Eletrodomésticos	93
34	VIVA3	7.92 74º	17,48% 22º	Acessórios	96
35	CSUD3	7.38 67º	15,49% 32º	Serviços Diversos	99
36	COGN3	4.92 25º	10,12% 77º	Serviços Educacionais	102
37	MDNE3	5.49 33º	11,10% 69º	Incorporações	102
38	GOAU4	3.55 13º	8,92% 90º	Siderurgia	103
39	RANI3	7.00 60º	13,76% 45º	Papel e Celulose	105
40	INTB3	8.78 81º	16,57% 27º	Computadores e Equipamentos	108
41	ODPV3	10.54 107º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	109
42	VULC3	8.98 88º	17,72% 21º	Calçados	109
43	BLAU3	6.90 59º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	114
44	RDOR3	8.80 83º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
45	SIMH3	6.55 53º	11,40% 66º	Holdings Diversificadas	119
46	UGPA3	8.69 79º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	120
47	HBRE3	4.61 21º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	120
48	TOTS3	10.26 105º	20,25% 16º	Programas e Serviços	121
49	MYPK3	5.56 36º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	121
50	ALPA4	9.70 98º	17,00% 24º	Calçados	122
51	MATD3	6.59 54º	11,10% 68º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	122
52	TFCO4	11.16 114º	25,98% 8º	Vestuário	122
53	MULT3	9.80 100º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	123
54	ECOR3	7.22 65º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	124
55	SLCE3	7.03 61º	11,72% 63º	Agricultura	124
56	ESPA3	5.48 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
57	GUAR3	5.81 38º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
58	DIRR3	6.50 49º	10,10% 78º	Incorporações	127
59	NATU3	7.49 68º	11,65% 64º	Produtos de Uso Pessoal	132
60	RAIL3	8.28 76º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	133
61	AMAR3	6.72 57º	10,39% 76º	Tecidos, Vestuário e Calçados	133
62	FIQE3	9.35 95º	14,62% 38º	Telecomunicações	133
63	ARML3	7.73 72º	11,87% 61º	Aluguel de carros	133
64	ABEV3	11.71 118º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	135
65	KEPL3	9.25 93º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	136
66	ALPK3	8.43 77º	11,57% 65º	Serviços Diversos	142
67	YDUQ3	7.87 73º	10,92% 70º	Serviços Educacionais	143
68	PORT3	11.22 115º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	143
69	AZZA3	6.46 48º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
70	RAPT4	6.52 51º	8,29% 94º	Material Rodoviário	145
71	B3SA3	13.29 133º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	148
72	FLRY3	9.45 96º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
73	LAVV3	7.63 71º	9,91% 79º	Incorporações	150
74	BRAV3	6.69 55º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	151
75	FRAS3	10.70 109º	13,92% 42º	Material Rodoviário	151
76	POSI3	6.05 43º	6,71% 109º	Computadores e Equipamentos	152
77	DMVF3	4.81 24º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	152
78	RECV3	7.57 69º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	153
79	CSAN3	7.17 63º	8,48% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	155
80	AGXY3	5.40 30º	5,38% 125º	Agricultura	155
81	MOTV3	8.88 85º	10,91% 71º	Exploração de Rodovias	156
82	OPCT3	10.25 104º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	156
83	SMFT3	8.78 82º	10,54% 74º	Atividades Esportivas	156
84	DESK3	9.00 89º	11,11% 67º	Telecomunicações	156
85	RENT3	10.39 106º	12,41% 51º	Aluguel de carros	157
86	MDIA3	7.58 70º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	157
87	IGTI11	10.54 108º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	157
88	ENJU3	0.44 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
89	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
90	MGLU3	5.86 40º	6,11% 120º	Eletrodomésticos	160
91	WEGE3	21.39 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
92	CSNA3	7.32 66º	8,14% 95º	Siderurgia	161
93	EVEN3	6.26 46º	6,29% 117º	Incorporações	163
94	GGPS3	9.80 101º	11,82% 62º	Serviços Diversos	163
95	WEST3	0.54 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
96	MRVE3	6.54 52º	6,58% 112º	Incorporações	164
97	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
98	HYPE3	9.24 92º	10,63% 73º	Medicamentos e Outros Produtos	165
99	CVCB3	6.80 58º	6,72% 108º	Viagens e Turismo	166
100	UNIP6	12.13 120º	13,73% 46º	Químicos Diversos	166
101	RADL3	13.76 136º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	167
102	FICT3	3.41 12º	-43,63% 161º	Outros	173
103	GGBR4	8.90 86º	8,94% 89º	Siderurgia	175
104	AUAU3	12.47 123º	12,13% 58º	Produtos Diversos	181
105	SBFG3	8.82 84º	7,50% 101º	Produtos Diversos	185
106	DASA3	8.73 80º	6,73% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
107	TRIS3	8.51 78º	6,67% 111º	Incorporações	189
108	VBBR3	11.00 111º	9,90% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	191
109	AERI3	7.11 62º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	194
110	CYRE3	9.16 91º	7,35% 104º	Incorporações	195
111	PNVL3	11.57 117º	9,82% 81º	Medicamentos e Outros Produtos	198
112	BMOB3	12.49 124º	10,47% 75º	Programas e Serviços	199
113	CAML3	9.61 97º	7,37% 103º	Alimentos Diversos	200
114	ALOS3	9.03 90º	6,30% 116º	Exploração de Imóveis	206
115	HBSA3	13.56 135º	10,79% 72º	Transporte Hidroviário	207
116	ONCO3	11.10 113º	7,69% 98º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	211
117	EMBJ3	12.79 126º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	212
118	MELK3	8.95 87º	4,78% 129º	Incorporações	216
119	LOGN3	14.06 138º	9,66% 82º	Transporte Hidroviário	220
120	VIVR3	7.94 75º	2,13% 145º	Incorporações	220
121	VVEO3	9.32 94º	5,35% 126º	Medicamentos e Outros Produtos	220
122	VIVT3	12.97 131º	8,81% 91º	Telecomunicações	222
123	GRND3	12.41 122º	7,60% 100º	Calçados	222
124	REAG3	7.19 64º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	226
125	LWSA3	10.77 110º	5,67% 123º	Programas e Serviços	233
126	EZTC3	11.05 112º	5,88% 122º	Incorporações	234
127	SUZB3	13.00 132º	6,83% 105º	Papel e Celulose	237
128	MTRE3	10.08 103º	3,92% 136º	Incorporações	239
129	BRST3	12.79 127º	6,37% 115º	Telecomunicações	242
130	AALR3	9.82 102º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
131	SHUL4	14.07 139º	6,79% 106º	Motores, Compressores e Outros	245
132	HAPV3	9.76 99º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	246
133	TPIS3	12.12 119º	5,21% 127º	Exploração de Rodovias	246
134	SOJA3	11.42 116º	4,55% 130º	Agricultura	246
135	SMTO3	12.77 125º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	249
136	TTEN3	18.36 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
137	MBRF3	12.92 130º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	251
138	PRNR3	15.91 145º	6,49% 113º	Serviços Diversos	258
139	KLBN11	14.86 143º	6,28% 118º	Papel e Celulose	261
140	USIM3	12.32 121º	3,29% 140º	Siderurgia	261
141	KLBN4	14.86 144º	6,28% 119º	Papel e Celulose	263
142	PRIO3	21.16 150º	6,45% 114º	Exploração, Refino e Distribuição	264
143	PTBL3	12.87 129º	4,09% 135º	Produtos para Construção	264
144	USIM5	12.81 128º	3,29% 139º	Siderurgia	267
145	FESA4	13.34 134º	4,41% 133º	Siderurgia	267
146	GOLL4	682.72 162º	6,69% 110º	Transporte Aéreo	272
147	TUPY3	14.49 141º	4,48% 131º	Material Rodoviário	272
148	ZAMP3	14.38 140º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	274
149	ETER3	13.98 137º	2,03% 146º	Produtos para Construção	283
150	DXCO3	16.72 146º	3,90% 137º	Madeira	283
151	HBOR3	14.55 142º	2,13% 144º	Incorporações	286
152	CASH3	20.35 149º	3,66% 138º	Programas e Serviços	287
153	ROMI3	18.44 148º	2,97% 142º	Máq. e Equip. Industriais	290
154	LOGG3	23.84 152º	2,79% 143º	Exploração de Imóveis	295
155	BRKM5	47.04 154º	1,37% 149º	Petroquímicos	303
156	CBAV3	52.43 155º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	303
157	RAIZ4	80.54 156º	0,89% 150º	Exploração, Refino e Distribuição	306
158	AGRO3	139.02 158º	0,67% 151º	Agricultura	309
159	LJQQ3	43.33 153º	0,07% 156º	Produtos Diversos	309
160	TIMS3	271.04 160º	0,41% 152º	Telecomunicações	312
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 155º	Programas e Serviços	312
162	TASA4	155.00 159º	0,37% 153º	Armas e Munições	312
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	315

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado22,1%

Retorno Total58,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado16,3%

Retorno Total41,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,9%

Alpha Total

+17,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?