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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - set. de 2026

Magic Formula

22,3%

retorno anualizado

IBOV

14,9%

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.53 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	2.06 5º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	9
3	PLPL3	2.05 4º	24,26% 8º	Incorporações	12
4	LREN3	2.81 7º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	16
5	QUAL3	2.07 6º	22,61% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	17
6	ASAI3	3.63 16º	21,18% 15º	Alimentos	31
7	PETR4	3.95 17º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	37
8	PETR3	4.22 19º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	38
9	SEER3	4.07 18º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	47
10	LEVE3	5.92 45º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	48
11	CEAB3	3.13 11º	14,93% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	49
12	CURY3	6.06 47º	37,72% 2º	Incorporações	49
13	BHIA3	2.82 8º	14,81% 41º	Eletrodomésticos	49
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	VLID3	4.45 24º	15,68% 33º	Serviços Diversos	57
16	PCAR3	3.00 9º	12,94% 49º	Alimentos	58
17	POMO3	5.27 35º	18,39% 23º	Material Rodoviário	58
18	POMO4	5.51 38º	18,39% 22º	Material Rodoviário	60
19	CSED3	4.25 20º	14,88% 40º	Serviços Educacionais	60
20	BEEF3	4.79 30º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	61
21	ANIM3	4.26 21º	14,60% 43º	Serviços Educacionais	64
22	TGMA3	6.76 59º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	65
23	VALE3	5.74 42º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	66
24	UGPA3	6.67 57º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	71
25	PGMN3	4.43 23º	12,78% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	73
26	LPSB3	3.48 15º	11,88% 60º	Intermediação Imobiliária	75
27	VAMO3	5.68 41º	15,52% 36º	Aluguel de carros	77
28	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
29	JHSF3	5.13 33º	13,12% 47º	Incorporações	80
30	TEND3	5.31 36º	14,39% 44º	Incorporações	80
31	MILS3	7.01 65º	20,65% 16º	Serviços Diversos	81
32	TECN3	6.26 51º	15,64% 34º	Acessórios	85
33	EUCA4	4.64 27º	11,91% 58º	Madeira	85
34	MOVI3	5.99 46º	13,78% 46º	Aluguel de carros	92
35	GOAU3	3.02 10º	10,00% 85º	Siderurgia	95
36	VULC3	7.26 70º	17,83% 26º	Calçados	96
37	CSUD3	6.42 54º	14,77% 42º	Serviços Diversos	96
38	GOAU4	3.23 13º	10,00% 84º	Siderurgia	97
39	CMIN3	7.70 81º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	99
40	MDNE3	4.76 29º	10,98% 72º	Incorporações	101
41	VBBR3	7.20 69º	16,06% 32º	Exploração, Refino e Distribuição	101
42	BLAU3	6.19 49º	12,24% 53º	Medicamentos e Outros Produtos	102
43	VIVA3	7.46 75º	17,32% 28º	Acessórios	103
44	COGN3	4.59 26º	10,24% 78º	Serviços Educacionais	104
45	ALLD3	3.19 12º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	104
46	FIQE3	6.79 61º	14,31% 45º	Telecomunicações	106
47	CGAS5	8.25 94º	21,59% 13º	Gás	107
48	MATD3	5.84 44º	11,52% 67º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
49	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
50	TFCO4	9.23 108º	27,10% 5º	Vestuário	113
51	INTB3	8.01 88º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	115
52	PFRM3	4.32 22º	8,99% 94º	Medicamentos e Outros Produtos	116
53	TOTS3	9.35 109º	23,37% 10º	Programas e Serviços	119
54	SIMH3	6.24 50º	11,25% 70º	Holdings Diversificadas	120
55	MULT3	8.63 101º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	122
56	DIRR3	5.48 37º	9,99% 86º	Incorporações	123
57	RIAA3	4.67 28º	8,96% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
58	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	RAPT4	5.53 39º	9,51% 91º	Material Rodoviário	130
61	RAIL3	7.66 78º	12,06% 56º	Transporte Ferroviário	134
62	RDOR3	8.59 99º	15,63% 35º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	134
63	GMAT3	6.42 53º	10,10% 81º	Alimentos	134
64	MYPK3	5.61 40º	8,93% 97º	Automóveis e Motocicletas	137
65	HBRE3	4.99 31º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	137
66	ECOR3	7.41 73º	11,52% 66º	Exploração de Rodovias	139
67	ABEV3	11.05 123º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	140
68	YDUQ3	7.37 72º	11,35% 68º	Serviços Educacionais	140
69	RECV3	6.76 60º	10,15% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	140
70	B3SA3	12.08 129º	22,20% 12º	Serviços Financeiros Diversos	141
71	OPCT3	8.69 103º	14,93% 39º	Equipamentos e Serviços	142
72	POSI3	5.21 34º	6,93% 113º	Computadores e Equipamentos	147
73	ALPA4	10.90 122º	17,96% 25º	Calçados	147
74	ESPA3	5.75 43º	7,97% 104º	Produtos Diversos	147
75	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
76	FRAS3	9.85 112º	15,27% 37º	Material Rodoviário	149
77	GGBR3	7.15 67º	10,03% 83º	Siderurgia	150
78	ALPK3	8.34 96º	12,01% 57º	Serviços Diversos	153
79	MGLU3	5.06 32º	6,07% 122º	Eletrodomésticos	154
80	RANI3	8.21 92º	11,69% 62º	Papel e Celulose	154
81	KEPL3	8.88 106º	12,97% 48º	Máq. e Equip. Industriais	154
82	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
83	MOTV3	8.36 97º	11,72% 61º	Exploração de Rodovias	158
84	CSAN3	6.68 58º	8,59% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	158
85	NATU3	7.67 79º	10,18% 79º	Produtos de Uso Pessoal	158
86	BRAV3	6.47 56º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	158
87	SBFG3	6.95 63º	8,98% 95º	Produtos Diversos	158
88	RENT3	8.91 107º	12,27% 52º	Aluguel de carros	159
89	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
90	SLCE3	7.87 86º	10,84% 74º	Agricultura	160
91	GGPS3	8.67 102º	11,88% 59º	Serviços Diversos	161
92	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
93	MRVE3	6.16 48º	6,84% 115º	Incorporações	163
94	WEGE3	25.57 156º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	163
95	MDIA3	6.82 62º	8,32% 101º	Alimentos Diversos	163
96	DMVF3	4.57 25º	4,77% 139º	Medicamentos e Outros Produtos	164
97	SMFT3	8.01 89º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	165
98	IGTI3	9.71 111º	12,16% 54º	Exploração de Imóveis	165
99	FLRY3	10.56 115º	12,70% 51º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	166
100	RADL3	12.88 136º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	166
101	LJQQ3	3.44 14º	2,03% 154º	Produtos Diversos	168
102	ENJU3	1.46 3º	-18,22% 165º	Programas e Serviços	168
103	WEST3	1.29 2º	-37,33% 166º	Programas e Serviços	168
104	DESK3	8.86 105º	11,53% 65º	Telecomunicações	170
105	SYNE3	6.43 55º	6,47% 117º	Exploração de Imóveis	172
106	GGBR4	8.20 91º	10,03% 82º	Siderurgia	173
107	IGTI11	10.67 119º	12,16% 55º	Exploração de Imóveis	174
108	LAVV3	7.64 77º	8,69% 99º	Incorporações	176
109	CSNA3	7.46 74º	8,07% 103º	Siderurgia	177
110	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
111	JSLG3	8.09 90º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	178
112	HYPE3	8.77 104º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	179
113	DEXP3	7.72 84º	8,81% 98º	Petroquímicos	182
114	ARML3	8.40 98º	9,85% 87º	Aluguel de carros	185
115	BMOB3	10.59 117º	11,27% 69º	Programas e Serviços	186
116	CVCB3	6.99 64º	5,90% 123º	Viagens e Turismo	187
117	DASA3	7.86 85º	7,28% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	192
118	VVEO3	7.46 76º	6,53% 116º	Medicamentos e Outros Produtos	192
119	PRNR3	10.62 118º	10,43% 77º	Serviços Diversos	195
120	UNIP3	12.59 132º	11,66% 64º	Químicos Diversos	196
121	UNIP6	12.77 135º	11,66% 63º	Químicos Diversos	198
122	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
123	PRIO3	11.88 128º	10,92% 73º	Exploração, Refino e Distribuição	201
124	AUAU3	8.22 93º	7,01% 111º	Produtos Diversos	204
125	HAPV3	6.37 52º	2,12% 153º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	205
126	ALOS3	7.97 87º	6,39% 118º	Exploração de Imóveis	205
127	MLAS3	7.10 66º	4,77% 140º	Computadores e Equipamentos	206
128	AZZA3	7.70 82º	5,88% 125º	Tecidos, Vestuário e Calçados	207
129	HBSA3	12.88 137º	11,14% 71º	Transporte Hidroviário	208
130	EVEN3	7.36 71º	4,93% 137º	Incorporações	208
131	USIM3	7.16 68º	4,67% 142º	Siderurgia	210
132	TRIS3	8.59 100º	6,96% 112º	Incorporações	212
133	PNVL3	11.37 124º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	213
134	VIVT3	10.85 121º	9,10% 93º	Telecomunicações	214
135	MTRE3	7.69 80º	5,30% 134º	Incorporações	214
136	CYRE4	9.45 110º	7,03% 110º	Incorporações	220
137	CYRE3	9.91 113º	7,03% 109º	Incorporações	222
138	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
139	USIM5	7.72 83º	4,67% 141º	Siderurgia	224
140	BRST3	10.58 116º	7,27% 108º	Telecomunicações	224
141	MELK3	8.32 95º	5,41% 133º	Incorporações	228
142	GRND3	11.58 126º	7,81% 105º	Calçados	231
143	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
144	EMBJ3	14.70 142º	9,61% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
145	VITT3	11.45 125º	6,86% 114º	Fertilizantes e Defensivos	239
146	LWSA3	10.83 120º	5,89% 124º	Programas e Serviços	244
147	SMTO3	11.78 127º	6,36% 119º	Açucar e Alcool	246
148	CAML3	12.55 131º	5,74% 126º	Alimentos Diversos	257
149	MBRF3	12.91 138º	6,29% 120º	Carnes e Derivados	258
150	CBAV3	13.69 140º	6,25% 121º	Minerais Metálicos	261
151	AALR3	9.91 114º	3,13% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	262
152	TPIS3	12.12 130º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	265
153	SOJA3	13.09 139º	5,66% 128º	Agricultura	267
154	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
155	EZTC3	12.65 134º	5,14% 136º	Incorporações	270
156	SUZB3	16.29 144º	5,54% 129º	Papel e Celulose	273
157	KLBN11	18.27 148º	5,45% 130º	Papel e Celulose	278
158	FESA4	12.60 133º	3,69% 145º	Siderurgia	278
159	KLBN4	18.15 147º	5,45% 131º	Papel e Celulose	278
160	LOGN3	22.02 153º	5,71% 127º	Transporte Hidroviário	280
161	KLBN3	18.59 150º	5,45% 132º	Papel e Celulose	282
162	RAIZ4	16.43 145º	4,91% 138º	Exploração, Refino e Distribuição	283
163	DXCO3	14.68 141º	4,35% 143º	Madeira	284
164	HBOR3	14.98 143º	2,16% 152º	Incorporações	295
165	PTBL3	17.60 146º	3,02% 150º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 151º	3,66% 146º	Programas e Serviços	297
167	TTEN3	24.32 155º	4,00% 144º	Agricultura	299
168	ROMI3	18.57 149º	2,77% 151º	Máq. e Equip. Industriais	300
169	LOGG3	20.38 152º	3,04% 149º	Exploração de Imóveis	301
170	SHUL4	24.30 154º	3,18% 147º	Motores, Compressores e Outros	301
171	BRKM5	40.89 158º	1,85% 155º	Petroquímicos	313
172	BRKM3	40.45 157º	1,85% 156º	Petroquímicos	313
173	TUPY3	45.01 159º	1,49% 158º	Material Rodoviário	317
174	ONCO3	61.93 161º	1,67% 157º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	318
175	TIMS3	120.18 162º	0,76% 159º	Telecomunicações	321
176	ETER3	50.42 160º	0,60% 161º	Produtos para Construção	321
177	AGRO3	139.02 164º	0,67% 160º	Agricultura	324
178	NGRD3	133.81 163º	0,19% 164º	Programas e Serviços	327
179	TASA4	151.68 165º	0,37% 162º	Armas e Munições	327
180	JALL3	356.19 166º	0,21% 163º	Açucar e Alcool	329

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado22,3%

Retorno Total69,5%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado14,9%

Retorno Total44,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,3%

Alpha Total

+25,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?