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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

26,5%

retorno anualizado

IBOV

19,5%

retorno anualizado

+7,0% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.62 4º	78,18% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.42 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.95 12º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
4	PLPL3	4.30 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.72 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	ASAI3	4.11 15º	19,41% 18º	Alimentos	33
7	CMIN3	5.10 24º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	34
8	ALPK3	5.02 21º	20,31% 15º	Serviços Diversos	36
9	PETR4	4.03 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
10	PETR3	4.20 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
11	CEAB3	3.69 11º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	42
12	LEVE3	6.35 39º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
13	BEEF3	5.06 23º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	50
14	CSUD3	6.25 37º	20,52% 13º	Serviços Diversos	50
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	TGMA3	7.17 53º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	59
17	POMO4	6.59 43º	20,09% 17º	Material Rodoviário	60
18	ODPV3	7.37 58º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	60
19	ANIM3	5.05 22º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	63
20	TECN3	5.59 30º	15,45% 33º	Acessórios	63
21	CSED3	5.35 26º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	63
22	LPSB3	3.99 13º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	63
23	SEER3	4.95 19º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	64
24	MOVI3	5.89 33º	15,29% 35º	Aluguel de carros	68
25	VALE3	6.36 40º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	70
26	VAMO3	6.05 36º	15,20% 36º	Aluguel de carros	72
27	CASH3	4.97 20º	13,13% 52º	Programas e Serviços	72
28	CURY3	8.00 70º	35,66% 3º	Incorporações	73
29	VLID3	5.94 35º	14,69% 38º	Serviços Diversos	73
30	PCAR3	2.91 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
31	RECV3	5.43 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
32	RANI3	6.99 48º	15,32% 34º	Papel e Celulose	82
33	GMAT3	5.45 29º	12,49% 56º	Alimentos	85
34	MILS3	8.02 71º	18,59% 20º	Serviços Diversos	91
35	VIVA3	9.04 85º	18,13% 21º	Acessórios	106
36	SIMH3	6.79 44º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	107
37	BLAU3	7.01 49º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	107
38	GOAU4	3.68 10º	8,24% 98º	Siderurgia	108
39	ECOR3	7.34 56º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	109
40	UGPA3	7.91 66º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	110
41	BHIA3	4.86 18º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	113
42	COGN3	6.42 41º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	114
43	UNIP6	9.17 88º	17,08% 26º	Químicos Diversos	114
44	MYPK3	5.67 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
45	RAIL3	7.75 61º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	116
46	GUAR3	5.65 31º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	116
47	FIQE3	8.20 76º	14,58% 40º	Telecomunicações	116
48	TEND3	6.95 46º	10,81% 71º	Incorporações	117
49	ABEV3	10.49 103º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	119
50	INTB3	8.11 73º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	119
51	SLCE3	7.12 52º	11,35% 67º	Agricultura	119
52	KEPL3	9.87 95º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	120
53	NTCO3	6.80 45º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	126
54	TOTS3	11.88 119º	31,72% 7º	Programas e Serviços	126
55	LAVV3	8.47 78º	13,50% 49º	Incorporações	127
56	POSI3	5.11 25º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	128
57	VULC3	10.47 102º	16,77% 29º	Calçados	131
58	ESPA3	5.89 34º	7,81% 101º	Produtos Diversos	135
59	PGMN3	7.88 65º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	135
60	RAPT4	7.10 50º	8,67% 86º	Material Rodoviário	136
61	MOTV3	9.00 83º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	137
62	MULT3	11.02 110º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	138
63	AMAR3	7.38 59º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	139
64	OPCT3	9.34 92º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	139
65	TFCO4	12.74 129º	25,21% 11º	Vestuário	140
66	CSNA3	7.32 55º	8,61% 87º	Siderurgia	142
67	RDOR3	10.46 101º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
68	ARML3	8.55 80º	11,52% 64º	Aluguel de carros	144
69	PORT3	11.22 112º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	144
70	B3SA3	13.12 131º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	145
71	DIRR3	7.87 64º	9,71% 82º	Incorporações	146
72	FRAS3	10.97 109º	14,60% 39º	Material Rodoviário	148
73	BRAV3	6.98 47º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	149
74	MDIA3	8.17 75º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	150
75	MATD3	7.94 67º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
76	MGLU3	6.52 42º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	152
77	GRND3	9.06 87º	11,40% 66º	Calçados	153
78	AGXY3	5.40 27º	5,38% 126º	Agricultura	153
79	FLRY3	9.92 96º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	157
80	HBRE3	6.33 38º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	158
81	DESK3	8.55 79º	10,15% 79º	Telecomunicações	158
82	WEGE3	23.88 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
83	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
85	MDNE3	8.13 74º	8,51% 89º	Incorporações	163
86	CSAN3	8.40 77º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	165
87	WEST3	0.71 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
88	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
89	YDUQ3	9.61 94º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	172
90	KLBN11	10.15 98º	10,21% 76º	Papel e Celulose	174
91	BMOB3	11.80 117º	12,48% 57º	Programas e Serviços	174
92	PRNR3	10.59 105º	10,94% 69º	Serviços Diversos	174
93	SMFT3	10.23 100º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	174
94	AZZA3	7.96 69º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	175
95	KLBN4	10.17 99º	10,21% 77º	Papel e Celulose	176
96	MELK3	7.34 57º	5,82% 122º	Incorporações	179
97	GGBR4	9.03 84º	8,26% 97º	Siderurgia	181
98	RENT3	11.71 116º	11,51% 65º	Aluguel de carros	181
99	GGPS3	12.17 123º	11,87% 59º	Serviços Diversos	182
100	TUPY3	8.10 72º	7,03% 111º	Material Rodoviário	183
101	IGTI11	12.14 121º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	183
102	AERI3	7.11 51º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	184
103	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
104	RADL3	18.60 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
105	SOJA3	8.80 81º	6,55% 115º	Agricultura	196
106	ALOS3	8.82 82º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	199
107	USIM5	7.82 63º	3,84% 138º	Siderurgia	201
108	USIM3	7.76 62º	3,84% 139º	Siderurgia	201
109	ALPA4	16.59 142º	11,84% 60º	Calçados	202
110	TTEN3	12.76 130º	10,67% 72º	Agricultura	202
111	PETZ3	9.31 90º	6,77% 114º	Produtos Diversos	204
112	SUZB3	11.61 115º	8,38% 93º	Papel e Celulose	208
113	SBFG3	10.59 104º	7,66% 104º	Produtos Diversos	208
114	GOLL4	12.11 120º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	210
115	HAPV3	7.59 60º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	210
116	CVCB3	9.53 93º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	214
117	TRIS3	10.71 107º	7,20% 108º	Incorporações	215
118	EVEN3	9.04 86º	5,09% 131º	Incorporações	217
119	VIVR3	7.94 68º	2,13% 149º	Incorporações	217
120	REAG3	7.19 54º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	217
121	MRVE3	9.30 89º	5,02% 132º	Incorporações	221
122	CAML3	10.97 108º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	221
123	VBBR3	12.73 128º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	222
124	CYRE3	11.54 114º	7,18% 109º	Incorporações	223
125	EZTC3	11.16 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
126	SHUL4	12.42 125º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	224
127	VVEO3	9.31 91º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	227
128	EMBR3	15.77 138º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	229
129	VIVT3	14.78 136º	8,30% 96º	Telecomunicações	232
130	MTRE3	10.12 97º	4,38% 135º	Incorporações	232
131	LOGN3	16.44 141º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	233
132	PNVL3	14.37 135º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	235
133	TIMS3	15.69 137º	7,52% 105º	Telecomunicações	242
134	TPIS3	11.50 113º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	242
135	MBRF3	12.59 127º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	243
136	SMTO3	12.32 124º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	249
137	PRIO3	17.27 143º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	250
138	DASA3	12.17 122º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	250
139	BRST3	13.70 134º	6,12% 118º	Telecomunicações	252
140	DMVF3	10.61 106º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	254
141	JHSF3	13.16 132º	5,68% 124º	Incorporações	256
142	FESA4	13.34 133º	5,23% 127º	Siderurgia	260
143	HBOR3	11.85 118º	2,60% 146º	Incorporações	264
144	AALR3	12.49 126º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
145	ONCO3	17.68 145º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
146	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
147	HYPE3	20.02 149º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	279
148	ROMI3	16.13 139º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	279
149	PTBL3	16.31 140º	3,58% 141º	Produtos para Construção	281
150	LWSA3	19.34 147º	4,03% 137º	Programas e Serviços	284
151	HBSA3	32.33 153º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.67 148º	3,10% 143º	Armas e Munições	291
153	LOGG3	25.28 151º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	295
154	ETER3	17.35 144º	1,77% 152º	Produtos para Construção	296
155	DXCO3	25.75 152º	2,61% 145º	Madeira	297
156	CBAV3	33.60 154º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	301
157	AGRO3	46.21 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
160	RAIZ4	83.83 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,5%

Retorno Total61,6%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,5%

Retorno Total43,9%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,0%

Alpha Total

+17,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?