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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - nov. de 2025

Magic Formula

24,8%

retorno anualizado

IBOV

12,5%

retorno anualizado

+12,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.06 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.46 18º	29,26% 8º	Incorporações	26
4	LREN3	4.33 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
5	QUAL3	2.64 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
7	CMIN3	4.63 21º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	31
8	ASAI3	4.45 17º	19,41% 18º	Alimentos	35
9	PETR3	3.78 13º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	35
10	PETR4	3.67 12º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	35
11	ALPK3	4.88 24º	20,31% 15º	Serviços Diversos	39
12	LEVE3	6.25 42º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	CSUD3	6.04 37º	20,52% 13º	Serviços Diversos	50
14	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
15	BEEF3	5.09 27º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	54
16	POMO4	6.07 38º	20,09% 17º	Material Rodoviário	55
17	VALE3	5.22 28º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	58
18	SEER3	4.04 14º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	59
19	TECN3	5.01 26º	15,45% 33º	Acessórios	59
20	CSED3	4.84 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
21	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
22	ANIM3	4.53 20º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	61
23	TGMA3	6.85 56º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	62
24	CEAB3	5.68 33º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	64
25	LPSB3	4.50 19º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	69
26	MOVI3	5.80 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
27	ODPV3	7.60 68º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	70
28	VAMO3	5.99 36º	15,20% 36º	Aluguel de carros	72
29	PCAR3	2.96 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
30	CASH3	4.96 25º	13,13% 52º	Programas e Serviços	77
31	VLID3	6.14 41º	14,69% 38º	Serviços Diversos	79
32	RECV3	5.24 29º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	80
33	RANI3	6.67 47º	15,32% 34º	Papel e Celulose	81
34	MILS3	7.07 62º	18,59% 20º	Serviços Diversos	82
35	CURY3	8.54 81º	35,66% 3º	Incorporações	84
36	GMAT3	5.69 34º	12,49% 56º	Alimentos	90
37	COGN3	5.48 31º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	104
38	GOAU4	3.33 10º	8,24% 98º	Siderurgia	108
39	UGPA3	7.22 65º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	109
40	UNIP6	8.77 84º	17,08% 26º	Químicos Diversos	110
41	FIQE3	7.80 70º	14,58% 40º	Telecomunicações	110
42	BHIA3	4.43 16º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	111
43	ABEV3	9.59 97º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	113
44	BLAU3	6.84 55º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	113
45	SIMH3	6.74 51º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	114
46	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
47	AZUL4	9.27 91º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	115
48	MYPK3	5.53 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
49	KEPL3	9.26 90º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	115
50	TEND3	6.60 45º	10,81% 71º	Incorporações	116
51	LAVV3	7.57 67º	13,50% 49º	Incorporações	116
52	ECOR3	7.12 64º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	117
53	SLCE3	6.75 52º	11,35% 67º	Agricultura	119
54	PGMN3	6.68 49º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	119
55	OPCT3	8.23 75º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	122
56	GUAR3	6.14 40º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
57	POSI3	4.87 23º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	126
58	TOTS3	11.44 122º	31,72% 7º	Programas e Serviços	129
59	MULT3	10.20 102º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	130
60	INTB3	8.94 86º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	132
61	RAIL3	8.43 78º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	133
62	VULC3	10.29 104º	16,77% 29º	Calçados	133
63	NTCO3	6.80 53º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	134
64	ARML3	8.01 73º	11,52% 64º	Aluguel de carros	137
65	VIVA3	11.23 117º	18,13% 21º	Acessórios	138
66	MOTV3	8.83 85º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	139
67	BRAV3	6.10 39º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	141
68	MATD3	7.00 58º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	142
69	B3SA3	11.94 129º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	143
70	ESPA3	6.52 44º	7,81% 101º	Produtos Diversos	145
71	CSNA3	7.03 59º	8,61% 87º	Siderurgia	146
72	AMAR3	7.56 66º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
73	MDNE3	6.87 57º	8,51% 89º	Incorporações	146
74	RAPT4	7.07 61º	8,67% 86º	Material Rodoviário	147
75	PORT3	11.20 116º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	148
76	TFCO4	14.09 138º	25,21% 11º	Vestuário	149
77	MGLU3	6.45 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
78	GRND3	8.96 87º	11,40% 66º	Calçados	153
79	FRAS3	11.19 115º	14,60% 39º	Material Rodoviário	154
80	FLRY3	9.42 95º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	156
81	AGXY3	5.40 30º	5,38% 126º	Agricultura	156
82	MDIA3	8.67 83º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	158
83	WEGE3	20.44 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
84	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	161
85	FHER3	0.15 1º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	161
86	PRNR3	9.58 96º	10,94% 69º	Serviços Diversos	165
87	YDUQ3	9.15 88º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	166
88	CSAN3	8.47 79º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	167
89	CVCB3	6.66 46º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	167
90	WEST3	0.86 6º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	167
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	167
92	GGBR4	7.92 71º	8,26% 97º	Siderurgia	168
93	DESK3	9.23 89º	10,15% 79º	Telecomunicações	168
94	RDOR3	11.58 126º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	169
95	HBRE3	6.71 50º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	170
96	RENT3	10.92 108º	11,51% 65º	Aluguel de carros	173
97	REAG3	3.55 11º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	174
98	KLBN11	9.74 99º	10,21% 76º	Papel e Celulose	175
99	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
100	KLBN4	9.76 101º	10,21% 77º	Papel e Celulose	178
101	GGPS3	11.49 123º	11,87% 59º	Serviços Diversos	182
102	MELK3	7.04 60º	5,82% 122º	Incorporações	182
103	IGTI11	11.43 120º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	182
104	TUPY3	8.08 74º	7,03% 111º	Material Rodoviário	185
105	DIRR3	10.29 103º	9,71% 82º	Incorporações	185
106	AZZA3	8.47 80º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	186
107	ALOS3	7.79 69º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	186
108	USIM3	6.68 48º	3,84% 139º	Siderurgia	187
109	BMOB3	12.71 132º	12,48% 57º	Programas e Serviços	189
110	RADL3	17.61 148º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	190
111	SOJA3	8.40 76º	6,55% 114º	Agricultura	190
112	USIM5	6.81 54º	3,84% 138º	Siderurgia	192
113	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
114	ALPA4	12.94 135º	11,84% 60º	Calçados	195
115	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
116	AERI3	7.11 63º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	196
117	SMFT3	11.51 124º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	198
118	TTEN3	11.62 127º	10,67% 72º	Agricultura	199
119	VBBR3	10.94 109º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	203
120	PETZ3	9.35 94º	6,77% 113º	Produtos Diversos	207
121	SBFG3	10.54 106º	7,66% 104º	Produtos Diversos	210
122	SHUL4	11.10 113º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	212
123	TRIS3	10.34 105º	7,20% 108º	Incorporações	213
124	SUZB3	11.44 121º	8,38% 93º	Papel e Celulose	214
125	GOLL4	12.11 131º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	221
126	VIVR3	7.94 72º	2,13% 149º	Incorporações	221
127	EVEN3	9.33 93º	5,09% 131º	Incorporações	224
128	PNVL3	11.57 125º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	225
129	CAML3	11.03 110º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	225
130	DMVF3	8.42 77º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	225
131	EZTC3	11.14 114º	6,92% 112º	Incorporações	226
132	CYRE3	11.39 119º	7,18% 109º	Incorporações	228
133	VVEO3	9.31 92º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	228
134	MRVE3	9.64 98º	5,02% 132º	Incorporações	230
135	EMBR3	15.77 141º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
136	HAPV3	8.64 82º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	232
137	VIVT3	13.96 136º	8,30% 96º	Telecomunicações	232
138	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
139	FESA4	10.56 107º	5,23% 127º	Siderurgia	234
140	MTRE3	9.74 100º	4,38% 135º	Incorporações	235
141	LOGN3	17.14 146º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	238
142	DASA3	11.05 111º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	239
143	TPIS3	11.10 112º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	241
144	JHSF3	11.28 118º	5,68% 124º	Incorporações	242
145	PRIO3	14.38 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
146	TIMS3	16.27 144º	7,52% 105º	Telecomunicações	249
147	MBRF3	12.92 134º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	250
148	SMTO3	11.82 128º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	253
149	BRST3	14.03 137º	6,12% 118º	Telecomunicações	255
150	ONCO3	15.92 143º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
151	AALR3	12.72 133º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	275
152	FICT3	34.84 156º	6,04% 119º	Outros	275
153	HBOR3	11.97 130º	2,60% 146º	Incorporações	276
154	ROMI3	15.75 140º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	280
155	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
156	HYPE3	20.47 151º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	281
157	LWSA3	16.95 145º	4,03% 137º	Programas e Serviços	282
158	PTBL3	15.86 142º	3,58% 141º	Produtos para Construção	283
159	HBSA3	31.95 155º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	289
160	TASA4	18.04 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
161	LOGG3	23.67 154º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	298
162	DXCO3	23.33 153º	2,61% 145º	Madeira	298
163	ETER3	17.57 147º	1,77% 152º	Produtos para Construção	299
164	CBAV3	22.85 152º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	299
165	AGRO3	43.23 157º	2,12% 151º	Agricultura	308
166	BRKM5	47.04 158º	1,37% 153º	Petroquímicos	311
167	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
168	ZAMP3	57.06 159º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	313
169	RAIZ4	81.09 160º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	315
170	NGRD3	133.81 162º	0,19% 157º	Programas e Serviços	319
171	LJQQ3	98.50 161º	0,11% 158º	Produtos Diversos	319
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado24,8%

Retorno Total51,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,5%

Retorno Total24,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+12,3%

Alpha Total

+26,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?