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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jun. de 2026

Magic Formula

17,4%

retorno anualizado

IBOV

12,3%

retorno anualizado

+5,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.61 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.77 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.08 7º	29,38% 6º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.14 8º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.45 15º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
6	ASAI3	3.61 16º	19,66% 18º	Alimentos	34
7	CMIN3	4.52 25º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	37
8	BEEF3	4.45 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
9	SEER3	3.61 17º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	44
10	PETR4	4.24 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	PETR3	4.52 24º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	49
12	CEAB3	3.27 12º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	49
13	CSED3	3.20 11º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	50
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	LEVE3	6.00 47º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	52
16	CURY3	6.28 51º	37,57% 3º	Incorporações	54
17	PCAR3	2.51 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.34 21º	15,05% 35º	Serviços Diversos	56
19	LPSB3	3.28 13º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	57
20	ANIM3	4.30 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	VALE3	5.92 44º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	63
22	TGMA3	6.61 57º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	64
23	POMO4	6.34 54º	20,52% 15º	Material Rodoviário	69
24	TECN3	5.74 42º	15,85% 30º	Acessórios	72
25	VAMO3	5.64 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
26	PGMN3	4.55 26º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	76
27	MILS3	6.79 63º	20,59% 14º	Serviços Diversos	77
28	BHIA3	2.99 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
29	AZUL4	5.42 37º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	83
30	MOVI3	5.94 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
31	JHSF3	4.92 30º	12,14% 55º	Incorporações	85
32	VIVA3	6.99 67º	17,48% 22º	Acessórios	89
33	CSUD3	6.63 59º	15,49% 32º	Serviços Diversos	91
34	GMAT3	4.85 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
35	MDNE3	5.10 32º	11,10% 65º	Incorporações	97
36	TEND3	6.28 50º	12,59% 48º	Incorporações	98
37	COGN3	4.63 28º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	103
38	NATU3	5.77 43º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	103
39	INTB3	7.43 75º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	103
40	GOAU4	3.36 14º	8,92% 90º	Siderurgia	104
41	MATD3	5.92 45º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	109
42	BLAU3	6.60 56º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	110
43	TOTS3	8.60 95º	20,25% 16º	Programas e Serviços	111
44	VULC3	8.44 90º	17,72% 21º	Calçados	111
45	FIQE3	7.76 78º	14,81% 36º	Telecomunicações	114
46	RANI3	7.09 71º	13,76% 45º	Papel e Celulose	116
47	SIMH3	6.55 55º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	117
48	ODPV3	10.54 115º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
49	UGPA3	7.68 77º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	118
50	RDOR3	8.03 84º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	118
51	B3SA3	10.20 109º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	122
52	ECOR3	6.90 64º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	122
53	RIAA3	5.18 34º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	122
54	KEPL3	7.82 79º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	122
55	HBRE3	4.48 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
56	MULT3	9.11 100º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	123
57	MYPK3	5.45 38º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	123
58	RAIL3	7.03 68º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	124
59	ESPA3	4.93 31º	8,36% 93º	Produtos Diversos	124
60	TFCO4	10.54 116º	25,98% 8º	Vestuário	124
61	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
62	AMAR3	6.66 60º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	134
63	YDUQ3	7.05 69º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	135
64	AZZA3	5.65 41º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	138
65	DIRR3	6.77 61º	10,10% 77º	Incorporações	138
66	MDIA3	6.33 52º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	139
67	POSI3	5.32 35º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	140
68	ABEV3	11.68 125º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	142
69	RECV3	6.62 58º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	142
70	ALPA4	10.97 119º	17,00% 24º	Calçados	143
71	GGPS3	8.07 85º	11,82% 59º	Serviços Diversos	144
72	MGLU3	4.60 27º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	145
73	RAPT4	6.33 53º	8,29% 94º	Material Rodoviário	147
74	LAVV3	7.08 70º	9,91% 78º	Incorporações	148
75	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
76	FLRY3	8.81 97º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
77	ALPK3	8.52 91º	11,57% 61º	Serviços Diversos	152
78	IGTI11	9.40 103º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	152
79	RADL3	11.27 122º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	153
80	CSAN3	6.78 62º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	154
81	MOTV3	8.39 88º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	155
82	RENT3	9.44 104º	12,41% 51º	Aluguel de carros	155
83	FRAS3	10.39 114º	13,92% 42º	Material Rodoviário	156
84	HYPE3	8.28 87º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	157
85	MRVE3	6.04 49º	6,58% 109º	Incorporações	158
86	SLCE3	7.51 76º	9,78% 82º	Agricultura	158
87	EVEN3	6.00 48º	6,52% 110º	Incorporações	158
88	DESK3	8.68 96º	11,26% 63º	Telecomunicações	159
89	CVCB3	5.47 39º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	160
90	CSNA3	6.95 65º	7,97% 95º	Siderurgia	160
91	WEGE3	22.20 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
92	ENJU3	0.24 3º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	160
93	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
94	AGXY3	5.40 36º	5,38% 124º	Agricultura	160
95	WEST3	0.10 1º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	161
96	DMVF3	5.11 33º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	161
97	BRAV3	6.97 66º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	162
98	OPCT3	10.23 111º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	163
99	SMFT3	8.56 92º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	163
100	ARML3	7.94 83º	9,81% 81º	Aluguel de carros	164
101	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
102	GGBR4	8.24 86º	8,94% 89º	Siderurgia	175
103	FICT3	3.72 18º	-43,63% 161º	Outros	179
104	AUAU3	12.47 129º	12,13% 57º	Produtos Diversos	186
105	VBBR3	9.96 107º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	186
106	SBFG3	8.39 89º	7,50% 101º	Produtos Diversos	190
107	PNVL3	10.23 110º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	190
108	TRIS3	7.90 80º	6,46% 112º	Incorporações	192
109	MELK3	7.35 74º	5,96% 119º	Incorporações	193
110	BMOB3	10.83 118º	10,11% 76º	Programas e Serviços	194
111	ALOS3	7.91 81º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	195
112	PRNR3	10.33 112º	9,65% 83º	Serviços Diversos	195
113	CAML3	8.93 99º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	201
114	AERI3	7.11 72º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	203
115	HBSA3	13.91 134º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	203
116	DASA3	8.59 93º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	204
117	CYRE3	9.33 101º	6,91% 104º	Incorporações	205
118	SMTO3	9.56 105º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	208
119	UNIP6	15.34 141º	10,30% 73º	Químicos Diversos	214
120	VIVT3	11.87 126º	8,81% 91º	Telecomunicações	217
121	EMBJ3	13.53 133º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	219
122	VVEO3	8.81 98º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	220
123	GRND3	11.64 124º	7,60% 100º	Calçados	224
124	MTRE3	8.59 94º	4,56% 130º	Incorporações	224
125	VIVR3	7.94 82º	2,13% 145º	Incorporações	227
126	BRST3	11.24 121º	6,73% 107º	Telecomunicações	228
127	LWSA3	9.97 108º	5,67% 123º	Programas e Serviços	231
128	REAG3	7.19 73º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	235
129	EZTC3	10.71 117º	5,88% 120º	Incorporações	237
130	SUZB3	13.06 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
131	LOGN3	16.28 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
132	MBRF3	12.26 128º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	244
133	AALR3	9.59 106º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	244
134	FESA4	10.39 113º	4,41% 132º	Siderurgia	245
135	HAPV3	9.36 102º	1,71% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	248
136	TTEN3	16.98 143º	6,69% 108º	Agricultura	251
137	TPIS3	12.12 127º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	252
138	KLBN11	14.96 139º	6,28% 115º	Papel e Celulose	254
139	KLBN4	14.95 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
140	USIM3	11.57 123º	3,29% 137º	Siderurgia	260
141	SOJA3	13.98 135º	5,12% 126º	Agricultura	261
142	PRIO3	19.61 149º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	262
143	USIM5	12.85 130º	3,29% 136º	Siderurgia	266
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	269
145	SHUL4	17.16 144º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	271
146	DXCO3	15.33 140º	3,90% 134º	Madeira	274
147	HBOR3	13.44 132º	2,33% 143º	Incorporações	275
148	ONCO3	19.60 148º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	277
149	MLAS3	14.81 137º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	279
150	PTBL3	17.34 145º	2,91% 140º	Produtos para Construção	285
151	CASH3	20.11 150º	3,66% 135º	Programas e Serviços	285
152	ROMI3	17.62 146º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	285
153	LOGG3	23.97 152º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	293
154	ETER3	19.07 147º	1,50% 148º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	27.83 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.73 156º	1,65% 147º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 149º	Petroquímicos	304
158	RAIZ4	79.78 157º	0,89% 150º	Exploração, Refino e Distribuição	307
159	LJQQ3	24.53 153º	0,07% 156º	Produtos Diversos	309
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	251.87 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado17,4%

Retorno Total47,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,3%

Retorno Total32,2%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,2%

Alpha Total

+15,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?