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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

19,4%

retorno anualizado

IBOV

13,6%

retorno anualizado

+5,8% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	1.95 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.21 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.18 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.67 14º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
6	ASAI3	3.85 17º	19,66% 18º	Alimentos	35
7	CMIN3	4.62 28º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	40
8	BEEF3	4.41 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
9	PETR4	4.20 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
10	SEER3	3.89 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
11	PETR3	4.47 22º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	LEVE3	5.95 45º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.69 15º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	3.51 13º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	52
16	LPSB3	3.21 11º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	55
17	PCAR3	2.76 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.50 23º	15,05% 35º	Serviços Diversos	58
19	ANIM3	4.31 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
20	CURY3	6.72 57º	37,57% 3º	Incorporações	60
21	VALE3	5.86 42º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	61
22	POMO4	6.31 51º	20,52% 15º	Material Rodoviário	66
23	TGMA3	6.75 59º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	66
24	VAMO3	5.71 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
25	MILS3	6.83 60º	20,59% 14º	Serviços Diversos	74
26	TECN3	5.92 44º	15,85% 30º	Acessórios	74
27	PGMN3	4.56 25º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	75
28	AZUL4	5.42 36º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	82
29	BHIA3	2.97 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
30	MOVI3	6.01 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
31	CSUD3	6.37 52º	15,49% 32º	Serviços Diversos	84
32	JHSF3	5.15 31º	12,14% 55º	Incorporações	86
33	VIVA3	7.53 74º	17,48% 22º	Acessórios	96
34	GMAT3	4.76 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
35	COGN3	4.61 27º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	102
36	GOAU4	3.35 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
37	INTB3	7.55 75º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	103
38	MDNE3	5.68 38º	11,10% 65º	Incorporações	103
39	VULC3	8.26 83º	17,72% 21º	Calçados	104
40	MATD3	5.87 43º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	107
41	NATU3	6.30 49º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	109
42	TEND3	6.88 62º	12,59% 48º	Incorporações	110
43	RANI3	7.12 67º	13,76% 45º	Papel e Celulose	112
44	FIQE3	7.78 77º	14,81% 36º	Telecomunicações	113
45	TOTS3	9.35 99º	20,25% 16º	Programas e Serviços	115
46	ODPV3	10.54 114º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	116
47	BLAU3	6.91 63º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	117
48	SIMH3	6.59 56º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	118
49	RIAA3	5.35 33º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	121
50	MYPK3	5.45 37º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	122
51	ECOR3	7.04 65º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	123
52	UGPA3	8.24 82º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	123
53	RDOR3	8.58 89º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
54	KEPL3	8.04 80º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	123
55	HBRE3	4.52 24º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	123
56	MULT3	9.39 101º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	124
57	TFCO4	10.82 116º	25,98% 8º	Vestuário	124
58	ESPA3	5.19 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
59	B3SA3	10.51 113º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	126
60	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
61	RAIL3	7.45 73º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	129
62	AMAR3	6.57 55º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
63	ALPA4	10.10 109º	17,00% 24º	Calçados	133
64	RECV3	6.46 53º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	137
65	YDUQ3	7.39 72º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	138
66	AZZA3	5.84 41º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	138
67	POSI3	5.40 34º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	139
68	MDIA3	6.53 54º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	141
69	ABEV3	11.74 125º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	142
70	MGLU3	4.58 26º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	144
71	RAPT4	6.30 50º	8,29% 94º	Material Rodoviário	144
72	DIRR3	7.15 68º	10,10% 77º	Incorporações	145
73	ALPK3	8.52 87º	11,57% 61º	Serviços Diversos	148
74	PORT3	11.22 119º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	148
75	FRAS3	10.02 106º	13,92% 42º	Material Rodoviário	148
76	FLRY3	9.19 98º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
77	SLCE3	7.30 70º	9,78% 82º	Agricultura	152
78	GGPS3	8.68 93º	11,82% 59º	Serviços Diversos	152
79	RENT3	9.62 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
80	RADL3	11.59 123º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	154
81	BRAV3	6.75 58º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	154
82	LAVV3	7.56 76º	9,91% 78º	Incorporações	154
83	CSAN3	6.94 64º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	156
84	CSNA3	6.87 61º	7,97% 95º	Siderurgia	156
85	IGTI11	10.03 107º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	156
86	MRVE3	6.22 48º	6,58% 109º	Incorporações	157
87	EVEN3	6.12 47º	6,52% 110º	Incorporações	157
88	HYPE3	8.53 88º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	158
89	DMVF3	5.05 30º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	158
90	DESK3	8.78 95º	11,26% 63º	Telecomunicações	158
91	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
92	AGXY3	5.40 35º	5,38% 124º	Agricultura	159
93	CVCB3	5.70 39º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	160
94	ARML3	7.94 79º	9,81% 81º	Aluguel de carros	160
95	MOTV3	8.70 94º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	161
96	WEGE3	22.53 152º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	161
97	ENJU3	1.53 5º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	162
98	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
99	OPCT3	10.41 112º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	164
100	WEST3	1.34 4º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	164
101	SMFT3	9.03 96º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	167
102	GGBR4	8.17 81º	8,94% 89º	Siderurgia	170
103	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
104	AUAU3	12.47 128º	12,13% 57º	Produtos Diversos	185
105	PNVL3	10.31 110º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	190
106	MELK3	7.37 71º	5,96% 119º	Incorporações	190
107	VBBR3	10.37 111º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	190
108	SBFG3	8.62 90º	7,50% 101º	Produtos Diversos	191
109	BMOB3	11.00 117º	10,11% 76º	Programas e Serviços	193
110	AERI3	7.11 66º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	197
111	TRIS3	8.44 85º	6,46% 112º	Incorporações	197
112	PRNR3	10.58 115º	9,65% 83º	Serviços Diversos	198
113	CAML3	9.05 97º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	199
114	ALOS3	8.46 86º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	200
115	HBSA3	13.37 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
116	DASA3	8.65 91º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	202
117	SMTO3	9.70 103º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	206
118	VVEO3	8.33 84º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	206
119	CYRE3	9.99 105º	6,91% 104º	Incorporações	209
120	UNIP6	15.33 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
121	VIVT3	12.55 129º	8,81% 91º	Telecomunicações	220
122	GRND3	11.27 120º	7,60% 100º	Calçados	220
123	EMBJ3	14.50 136º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	222
124	MTRE3	8.65 92º	4,56% 130º	Incorporações	222
125	VIVR3	7.94 78º	2,13% 145º	Incorporações	223
126	BRST3	11.56 122º	6,73% 107º	Telecomunicações	229
127	REAG3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
128	SUZB3	12.69 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
129	LOGN3	16.71 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
130	FESA4	10.07 108º	4,41% 132º	Siderurgia	240
131	EZTC3	11.34 121º	5,88% 120º	Incorporações	241
132	AALR3	9.89 104º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	242
133	MBRF3	12.58 130º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	246
134	HAPV3	9.39 100º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
135	LWSA3	11.71 124º	5,67% 123º	Programas e Serviços	247
136	TPIS3	12.12 126º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	251
137	KLBN11	14.90 137º	6,28% 115º	Papel e Celulose	252
138	TTEN3	18.18 146º	6,69% 108º	Agricultura	254
139	USIM3	11.15 118º	3,29% 137º	Siderurgia	255
140	KLBN4	14.90 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
141	SOJA3	14.37 134º	5,12% 126º	Agricultura	260
142	PRIO3	18.68 148º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	261
143	USIM5	12.36 127º	3,29% 136º	Siderurgia	263
144	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
145	SHUL4	17.04 143º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	270
146	DXCO3	15.60 141º	3,90% 134º	Madeira	275
147	HBOR3	13.58 133º	2,33% 143º	Incorporações	276
148	ONCO3	19.82 149º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	278
149	MLAS3	15.13 139º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	281
150	PTBL3	17.57 144º	2,91% 140º	Produtos para Construção	284
151	ROMI3	17.65 145º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	284
152	CASH3	20.11 150º	3,66% 135º	Programas e Serviços	285
153	LOGG3	24.67 153º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.64 147º	1,50% 149º	Produtos para Construção	296
155	TUPY3	28.82 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
156	RAIZ4	38.28 155º	2,06% 146º	Exploração, Refino e Distribuição	301
157	CBAV3	52.84 157º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	305
158	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
159	LJQQ3	21.71 151º	0,07% 156º	Produtos Diversos	307
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	269.79 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado19,4%

Retorno Total54,6%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,6%

Retorno Total36,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,8%

Alpha Total

+17,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?