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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

20,5%

retorno anualizado

IBOV

14,9%

retorno anualizado

+5,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.55 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.89 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.45 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.17 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.84 14º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
6	ASAI3	3.92 17º	19,66% 18º	Alimentos	35
7	CMIN3	4.81 25º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	37
8	BEEF3	4.48 19º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	39
9	SEER3	3.80 13º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	40
10	LEVE3	5.97 41º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
11	CURY3	6.11 43º	37,57% 3º	Incorporações	46
12	PETR4	4.54 22º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	48
13	CSED3	3.73 12º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	PETR3	4.89 27º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	52
16	CEAB3	3.99 18º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	55
17	PCAR3	2.59 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.70 24º	15,05% 35º	Serviços Diversos	59
19	LPSB3	3.87 16º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	60
20	ANIM3	4.52 21º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	61
21	TGMA3	6.94 56º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	63
22	VALE3	6.15 45º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	64
23	POMO4	6.54 50º	20,52% 15º	Material Rodoviário	65
24	MILS3	6.71 53º	20,59% 14º	Serviços Diversos	67
25	TECN3	5.78 38º	15,85% 30º	Acessórios	68
26	VAMO3	5.94 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
27	AZUL4	5.42 33º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	79
28	PGMN3	5.19 29º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	79
29	MOVI3	6.12 44º	14,39% 38º	Aluguel de carros	82
30	BHIA3	3.11 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	JHSF3	5.06 28º	12,14% 55º	Incorporações	83
32	TEND3	6.08 42º	12,59% 48º	Incorporações	90
33	VIVA3	7.52 69º	17,48% 22º	Acessórios	91
34	MDNE3	5.33 30º	11,10% 65º	Incorporações	95
35	COGN3	4.84 26º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	101
36	GOAU4	3.54 11º	8,92% 90º	Siderurgia	101
37	CSUD3	7.52 70º	15,49% 32º	Serviços Diversos	102
38	INTB3	8.12 76º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	104
39	GMAT3	5.57 36º	10,88% 68º	Alimentos	104
40	RANI3	7.18 60º	13,76% 45º	Papel e Celulose	105
41	ODPV3	10.54 109º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
42	MATD3	6.33 47º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
43	VULC3	9.00 91º	17,72% 21º	Calçados	112
44	RDOR3	8.47 79º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
45	SIMH3	6.71 52º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	114
46	ECOR3	7.12 59º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	117
47	TOTS3	9.85 101º	20,25% 16º	Programas e Serviços	117
48	UGPA3	8.43 78º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	119
49	MYPK3	5.46 34º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	119
50	BLAU3	7.39 65º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	119
51	TFCO4	10.65 112º	25,98% 8º	Vestuário	120
52	FIQE3	8.71 85º	14,81% 36º	Telecomunicações	121
53	MULT3	9.65 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
54	HBRE3	4.62 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
55	ESPA3	5.40 31º	8,36% 93º	Produtos Diversos	124
56	NATU3	7.51 67º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	127
57	GUAR3	5.81 39º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
58	AMAR3	6.81 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	RAIL3	7.69 73º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	129
60	KEPL3	8.82 88º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	131
61	DIRR3	6.83 55º	10,10% 77º	Incorporações	132
62	ALPA4	10.58 110º	17,00% 24º	Calçados	134
63	ABEV3	11.82 120º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	137
64	YDUQ3	7.57 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
65	B3SA3	12.31 125º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	138
66	POSI3	5.52 35º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	140
67	RAPT4	6.50 49º	8,29% 94º	Material Rodoviário	143
68	PORT3	11.22 117º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	146
69	ALPK3	8.72 86º	11,57% 61º	Serviços Diversos	147
70	DESK3	8.69 84º	11,26% 63º	Telecomunicações	147
71	MOTV3	8.67 81º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	148
72	AZZA3	6.64 51º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	148
73	FLRY3	9.27 96º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
74	DMVF3	4.49 20º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	149
75	GGPS3	9.04 92º	11,82% 59º	Serviços Diversos	151
76	LAVV3	7.84 74º	9,91% 78º	Incorporações	152
77	RENT3	10.10 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
78	BRAV3	7.08 57º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	153
79	CSAN3	7.21 62º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	154
80	MDIA3	7.51 68º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	155
81	IGTI11	10.30 106º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	155
82	MGLU3	5.78 37º	6,11% 119º	Eletrodomésticos	156
83	RECV3	7.64 72º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	156
84	FRAS3	10.84 114º	13,92% 42º	Material Rodoviário	156
85	EVEN3	6.33 46º	6,52% 111º	Incorporações	157
86	AGXY3	5.40 32º	5,38% 125º	Agricultura	157
87	MRVE3	6.49 48º	6,58% 110º	Incorporações	158
88	RADL3	12.46 127º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	158
89	WEGE3	20.97 149º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	158
90	SMFT3	8.79 87º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	158
91	CSNA3	7.27 64º	7,97% 95º	Siderurgia	159
92	SLCE3	8.28 77º	9,78% 82º	Agricultura	159
93	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
94	OPCT3	10.42 107º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	159
95	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
96	ARML3	8.61 80º	9,81% 81º	Aluguel de carros	161
97	HYPE3	9.10 94º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	164
98	WEST3	0.25 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	FICT3	3.87 15º	-43,63% 162º	Outros	177
101	GGBR4	9.05 93º	8,94% 89º	Siderurgia	182
102	CVCB3	7.23 63º	5,79% 122º	Viagens e Turismo	185
103	AUAU3	12.47 128º	12,13% 57º	Produtos Diversos	185
104	MELK3	7.50 66º	5,96% 120º	Incorporações	186
105	AERI3	7.11 58º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	190
106	VBBR3	10.80 113º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	192
107	PNVL3	10.91 115º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	195
108	SBFG3	9.12 95º	7,50% 101º	Produtos Diversos	196
109	TRIS3	8.68 83º	6,46% 113º	Incorporações	196
110	ALOS3	8.67 82º	6,30% 115º	Exploração de Imóveis	197
111	BMOB3	11.96 121º	10,11% 76º	Programas e Serviços	197
112	CAML3	9.52 97º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	199
113	PRNR3	11.14 116º	9,65% 83º	Serviços Diversos	199
114	HBSA3	13.24 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
115	CYRE3	9.82 100º	6,91% 104º	Incorporações	204
116	SMTO3	10.17 103º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	206
117	DASA3	9.64 98º	6,51% 112º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	210
118	VVEO3	8.83 89º	5,69% 123º	Medicamentos e Outros Produtos	212
119	UNIP6	15.48 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
120	VIVT3	12.15 123º	8,81% 91º	Telecomunicações	214
121	EMBJ3	12.62 129º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	215
122	VIVR3	7.94 75º	2,13% 146º	Incorporações	221
123	MTRE3	8.94 90º	4,56% 131º	Incorporações	221
124	GRND3	12.15 124º	7,60% 100º	Calçados	224
125	REAG3	7.19 61º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	224
126	BRST3	11.59 119º	6,73% 107º	Telecomunicações	226
127	LWSA3	10.48 108º	5,67% 124º	Programas e Serviços	232
128	SUZB3	12.77 130º	6,83% 106º	Papel e Celulose	236
129	EZTC3	11.39 118º	5,88% 121º	Incorporações	239
130	LOGN3	17.55 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
131	MBRF3	12.45 126º	6,28% 117º	Carnes e Derivados	243
132	FESA4	10.63 111º	4,41% 133º	Siderurgia	244
133	AALR3	10.21 105º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	244
134	TPIS3	12.12 122º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	248
135	HAPV3	10.20 104º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
136	KLBN11	14.68 136º	6,28% 116º	Papel e Celulose	252
137	KLBN4	14.68 137º	6,28% 118º	Papel e Celulose	255
138	TTEN3	18.86 147º	6,69% 109º	Agricultura	256
139	PRIO3	21.32 151º	6,45% 114º	Exploração, Refino e Distribuição	265
140	SOJA3	15.02 138º	5,12% 127º	Agricultura	265
141	USIM3	13.20 131º	3,29% 138º	Siderurgia	269
142	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	269
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 108º	Transporte Aéreo	271
144	USIM5	14.21 134º	3,29% 137º	Siderurgia	271
145	SHUL4	18.05 144º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	272
146	DXCO3	15.53 141º	3,90% 135º	Madeira	276
147	HBOR3	13.55 133º	2,33% 144º	Incorporações	277
148	ONCO3	21.23 150º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	280
149	MLAS3	15.13 139º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	282
150	PTBL3	18.01 143º	2,91% 141º	Produtos para Construção	284
151	CASH3	20.11 148º	3,66% 136º	Programas e Serviços	284
152	ROMI3	18.12 145º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	285
153	LOGG3	23.46 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.67 146º	1,50% 149º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	27.35 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.43 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	79.91 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	39.57 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	268.41 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,5%

Retorno Total55,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado14,9%

Retorno Total38,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,6%

Alpha Total

+16,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?