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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

23,8%

retorno anualizado

IBOV

19,5%

retorno anualizado

+4,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.62 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.08 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.13 9º	35,55% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.37 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.56 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.05 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	CMIN3	5.09 23º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	35
8	BEEF3	4.47 17º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	37
9	SEER3	4.24 16º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	45
10	PETR4	4.81 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	LEVE3	6.48 43º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
12	PETR3	5.14 25º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	49
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.68 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.57 18º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	52
16	PCAR3	2.07 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	CURY3	7.10 56º	39,40% 3º	Incorporações	59
18	TECN3	5.55 29º	15,75% 30º	Acessórios	59
19	VALE3	6.23 37º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	60
20	ANIM3	4.73 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
21	VLID3	5.06 22º	14,64% 39º	Serviços Diversos	61
22	LPSB3	4.57 19º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	65
23	MILS3	6.74 49º	19,70% 18º	Serviços Diversos	67
24	POMO4	6.96 52º	20,62% 15º	Material Rodoviário	67
25	VAMO3	6.19 36º	15,26% 33º	Aluguel de carros	69
26	TGMA3	7.56 64º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	73
27	RANI3	6.71 48º	15,38% 31º	Papel e Celulose	79
28	AZUL4	8.08 70º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	81
29	NATU3	6.17 35º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	82
30	JHSF3	6.05 34º	12,29% 49º	Incorporações	83
31	GMAT3	5.31 26º	11,93% 58º	Alimentos	84
32	MOVI3	6.40 41º	14,08% 44º	Aluguel de carros	85
33	CSUD3	7.77 66º	17,64% 22º	Serviços Diversos	88
34	TOTS3	9.03 82º	29,15% 7º	Programas e Serviços	89
35	BHIA3	3.25 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
36	VIVA3	8.61 74º	17,84% 21º	Acessórios	95
37	ECOR3	6.88 51º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	99
38	PGMN3	6.59 44º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	103
39	GOAU4	3.50 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
40	ODPV3	10.67 104º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	106
41	TEND3	6.69 47º	11,85% 62º	Incorporações	109
42	COGN3	5.60 30º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	111
43	GUAR3	5.81 31º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
44	SIMH3	6.69 46º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	115
45	SLCE3	7.07 55º	11,72% 63º	Agricultura	118
46	ABEV3	10.64 102º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	119
47	MYPK3	5.88 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
48	RDOR3	9.40 88º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	120
49	RECV3	7.02 53º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	121
50	VULC3	9.67 95º	17,02% 26º	Calçados	121
51	BLAU3	7.71 65º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	122
52	RAIL3	8.18 72º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	123
53	TFCO4	11.50 114º	25,70% 10º	Vestuário	124
54	AMAR3	6.87 50º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
55	KEPL3	9.16 84º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	126
56	ESPA3	6.00 33º	8,26% 95º	Produtos Diversos	128
57	AZZA3	6.24 38º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
58	INTB3	9.97 98º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	134
59	MATD3	7.31 61º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	134
60	MULT3	10.99 108º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	135
61	HBRE3	5.50 28º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	135
62	FIQE3	9.78 97º	14,62% 40º	Telecomunicações	137
63	YDUQ3	7.86 68º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	138
64	PORT3	11.22 110º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	138
65	MDNE3	7.49 63º	10,23% 76º	Incorporações	139
66	MOTV3	8.71 75º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	140
67	DIRR3	7.44 62º	9,77% 78º	Incorporações	140
68	RAPT4	6.64 45º	8,15% 96º	Material Rodoviário	141
69	ARML3	8.98 81º	11,87% 61º	Aluguel de carros	142
70	FRAS3	10.13 99º	14,09% 43º	Material Rodoviário	142
71	LAVV3	8.33 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
72	ALPK3	8.79 79º	11,59% 67º	Serviços Diversos	146
73	FLRY3	9.66 94º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
74	CSAN3	7.23 59º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	150
75	CVCB3	6.40 40º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	151
76	POSI3	6.24 39º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	151
77	AGXY3	5.40 27º	5,38% 124º	Agricultura	151
78	UGPA3	10.26 100º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	152
79	B3SA3	14.39 139º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	155
80	OPCT3	10.71 105º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	155
81	DMVF3	5.10 24º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	155
82	DESK3	9.05 83º	11,11% 72º	Telecomunicações	155
83	ALPA4	12.01 119º	14,72% 37º	Calçados	156
84	CSNA3	7.26 60º	8,14% 97º	Siderurgia	157
85	SMFT3	8.95 80º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	157
86	MDIA3	8.71 76º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	158
87	WEGE3	22.69 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
88	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
89	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
90	MGLU3	6.41 42º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	161
91	UNIP6	11.80 116º	13,73% 45º	Químicos Diversos	161
92	WEST3	0.55 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
93	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
94	GGBR4	8.72 77º	8,32% 93º	Siderurgia	170
95	GGPS3	10.71 106º	11,71% 64º	Serviços Diversos	170
96	EVEN3	7.06 54º	6,29% 117º	Incorporações	171
97	FICT3	3.16 10º	-43,63% 161º	Outros	171
98	IGTI11	11.53 115º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	171
99	RENT3	11.33 113º	11,90% 60º	Aluguel de carros	173
100	BRAV3	8.08 71º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	177
101	RADL3	15.69 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
102	AUAU3	12.95 128º	12,13% 55º	Produtos Diversos	183
103	HBSA3	11.92 118º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	184
104	SBFG3	9.20 85º	7,68% 100º	Produtos Diversos	185
105	DASA3	8.73 78º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	188
106	MRVE3	7.79 67º	5,87% 122º	Incorporações	189
107	AERI3	7.11 57º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	191
108	KLBN11	11.30 111º	8,79% 85º	Papel e Celulose	196
109	KLBN4	11.31 112º	8,79% 86º	Papel e Celulose	198
110	CYRE3	10.64 103º	7,35% 104º	Incorporações	207
111	BMOB3	13.33 133º	10,47% 74º	Programas e Serviços	207
112	TRIS3	9.71 96º	6,67% 114º	Incorporações	210
113	ALOS3	9.61 92º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	212
114	PNVL3	13.26 130º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	214
115	CAML3	10.87 107º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	215
116	VIVR3	7.94 69º	2,13% 146º	Incorporações	215
117	LOGN3	14.30 138º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	217
118	VBBR3	13.04 129º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	217
119	VVEO3	9.65 93º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	218
120	GRND3	12.16 122º	7,85% 98º	Calçados	220
121	REAG3	7.19 58º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	220
122	MELK3	9.57 91º	4,78% 130º	Incorporações	221
123	ONCO3	12.75 125º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	224
124	EMBJ3	13.58 135º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	225
125	USIM5	9.25 86º	3,50% 139º	Siderurgia	225
126	USIM3	9.26 87º	3,50% 140º	Siderurgia	227
127	SUZB3	12.71 124º	7,35% 105º	Papel e Celulose	229
128	AALR3	9.51 90º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	231
129	VIVT3	14.88 143º	8,60% 89º	Telecomunicações	232
130	HYPE3	13.50 134º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	235
131	ZAMP3	11.19 109º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	236
132	HAPV3	9.47 89º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	238
133	MTRE3	10.53 101º	3,92% 137º	Incorporações	238
134	BRST3	12.81 126º	6,37% 116º	Telecomunicações	242
135	EZTC3	12.92 127º	6,18% 118º	Incorporações	245
136	SMTO3	12.55 123º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	246
137	TIMS3	16.81 145º	7,52% 102º	Telecomunicações	247
138	TPIS3	12.12 121º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	247
139	LWSA3	12.03 120º	5,02% 128º	Programas e Serviços	248
140	SOJA3	11.81 117º	4,55% 132º	Agricultura	249
141	SHUL4	14.74 141º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	250
142	TTEN3	17.40 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
143	MBRF3	13.27 131º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	252
144	PRNR3	17.15 146º	6,49% 115º	Serviços Diversos	261
145	FESA4	13.61 136º	5,02% 129º	Siderurgia	265
146	PTBL3	13.32 132º	4,09% 135º	Produtos para Construção	267
147	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
148	TUPY3	14.86 142º	4,48% 133º	Material Rodoviário	275
149	ETER3	14.10 137º	2,03% 147º	Produtos para Construção	284
150	HBOR3	14.52 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
151	CASH3	21.33 150º	3,66% 138º	Programas e Serviços	288
152	PRIO3	34.66 154º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	290
153	ROMI3	18.80 148º	2,97% 143º	Máq. e Equip. Industriais	291
154	DXCO3	20.80 149º	3,13% 142º	Madeira	291
155	LOGG3	25.28 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	44.10 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	31.76 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.04 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	141.32 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	159.54 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado23,8%

Retorno Total62,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,5%

Retorno Total49,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,3%

Alpha Total

+12,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

EV/EBIT

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?