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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

26,1%

retorno anualizado

IBOV

18,0%

retorno anualizado

+8,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.59 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.01 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	3.45 12º	35,55% 6º	Incorporações	18
4	QUAL3	2.49 8º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	21
5	LREN3	3.87 15º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
6	ASAI3	3.74 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
7	CMIN3	5.34 25º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	36
8	BEEF3	4.51 18º	17,90% 19º	Carnes e Derivados	37
9	LEVE3	6.32 38º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	43
10	SEER3	3.81 14º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	43
11	PETR4	4.79 20º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	45
12	PETR3	5.10 23º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	47
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.89 16º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	54
15	POMO4	6.49 40º	20,62% 14º	Material Rodoviário	54
16	VALE3	5.83 33º	17,62% 22º	Minerais Metálicos	55
17	TGMA3	6.88 47º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	56
18	CSED3	4.83 22º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	56
19	PCAR3	2.07 7º	12,17% 52º	Alimentos	59
20	TECN3	5.50 29º	15,75% 30º	Acessórios	59
21	ANIM3	4.75 19º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	60
22	VLID3	5.20 24º	14,64% 39º	Serviços Diversos	63
23	LPSB3	4.33 17º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	63
24	MILS3	6.97 49º	19,70% 17º	Serviços Diversos	66
25	VAMO3	5.96 35º	15,26% 33º	Aluguel de carros	68
26	CURY3	7.75 66º	39,40% 3º	Incorporações	69
27	CSUD3	7.30 58º	17,64% 21º	Serviços Diversos	79
28	NATU3	6.05 36º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	83
29	MOVI3	6.33 39º	14,08% 44º	Aluguel de carros	83
30	GMAT3	5.41 28º	11,93% 56º	Alimentos	84
31	RANI3	7.20 56º	15,38% 31º	Papel e Celulose	87
32	BHIA3	3.38 11º	9,61% 78º	Eletrodomésticos	89
33	ODPV3	9.50 90º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	92
34	ECOR3	6.73 45º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	93
35	TOTS3	9.74 91º	29,15% 7º	Programas e Serviços	98
36	VIVA3	9.02 81º	17,84% 20º	Acessórios	101
37	GOAU4	3.22 10º	8,29% 93º	Siderurgia	103
38	TEND3	6.68 44º	11,85% 59º	Incorporações	103
39	BLAU3	7.06 50º	11,98% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	105
40	SIMH3	6.67 43º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	108
41	COGN3	5.70 30º	9,50% 79º	Serviços Educacionais	109
42	GUAR3	5.81 32º	9,00% 81º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
43	RECV3	6.88 48º	11,53% 66º	Exploração, Refino e Distribuição	114
44	MYPK3	5.75 31º	8,72% 85º	Automóveis e Motocicletas	116
45	PGMN3	7.37 60º	11,92% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	117
46	ABEV3	10.85 103º	19,81% 16º	Cervejas e Refrigerantes	119
47	SLCE3	7.32 59º	11,72% 60º	Agricultura	119
48	RAIL3	8.40 73º	12,25% 50º	Transporte Ferroviário	123
49	MATD3	7.07 52º	10,58% 71º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
50	RDOR3	9.76 93º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
51	VULC3	10.40 99º	17,02% 26º	Calçados	125
52	FIQE3	9.39 87º	14,62% 40º	Telecomunicações	127
53	INTB3	9.74 92º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	128
54	AMAR3	7.12 54º	10,10% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
55	MULT3	10.71 102º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	129
56	TFCO4	12.11 119º	25,70% 10º	Vestuário	129
57	ESPA3	6.15 37º	8,26% 94º	Produtos Diversos	131
58	HBRE3	5.37 26º	6,99% 105º	Exploração de Imóveis	131
59	PORT3	11.22 107º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	135
60	MOTV3	8.50 74º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	136
61	RAPT4	6.50 41º	8,15% 95º	Material Rodoviário	136
62	KEPL3	9.85 94º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	136
63	YDUQ3	8.07 69º	11,12% 68º	Serviços Educacionais	137
64	MDNE3	7.73 65º	10,23% 73º	Incorporações	138
65	DIRR3	7.56 63º	9,77% 76º	Incorporações	139
66	FRAS3	10.11 96º	14,09% 43º	Material Rodoviário	139
67	ALPK3	8.63 76º	11,59% 64º	Serviços Diversos	140
68	FLRY3	9.40 88º	12,15% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	141
69	LAVV3	8.22 72º	11,11% 69º	Incorporações	141
70	AZZA3	7.07 51º	8,44% 91º	Tecidos, Vestuário e Calçados	142
71	POSI3	5.87 34º	6,71% 110º	Computadores e Equipamentos	144
72	OPCT3	9.97 95º	12,26% 49º	Equipamentos e Serviços	144
73	ARML3	8.93 80º	11,52% 67º	Aluguel de carros	147
74	B3SA3	13.61 133º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	148
75	UGPA3	10.14 97º	12,19% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	148
76	DESK3	8.90 79º	11,11% 70º	Telecomunicações	149
77	CSAN3	7.38 61º	8,48% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	150
78	AGXY3	5.40 27º	5,38% 123º	Agricultura	150
79	DMVF3	4.80 21º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	152
80	CSNA3	7.30 57º	8,14% 96º	Siderurgia	153
81	CVCB3	6.80 46º	6,72% 109º	Viagens e Turismo	155
82	MDIA3	8.56 75º	9,07% 80º	Alimentos Diversos	155
83	GGBR4	7.63 64º	8,32% 92º	Siderurgia	156
84	MGLU3	6.53 42º	6,16% 116º	Eletrodomésticos	158
85	ALPA4	12.25 121º	14,72% 37º	Calçados	158
86	WEGE3	22.64 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
87	UNIP6	11.63 114º	13,73% 45º	Químicos Diversos	159
88	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	159
89	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
90	SMFT3	9.36 86º	9,80% 75º	Atividades Esportivas	161
91	RENT3	11.07 105º	11,90% 58º	Aluguel de carros	163
92	IGTI11	11.27 109º	12,06% 54º	Exploração de Imóveis	163
93	WEST3	0.62 4º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	164
94	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
95	FICT3	2.64 9º	-43,63% 161º	Outros	170
96	BRAV3	7.85 67º	7,02% 104º	Exploração, Refino e Distribuição	171
97	GGPS3	11.36 111º	11,71% 61º	Serviços Diversos	172
98	EVEN3	7.47 62º	6,29% 114º	Incorporações	176
99	SBFG3	9.20 83º	7,68% 98º	Produtos Diversos	181
100	RADL3	17.27 147º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	182
101	AZUL4	159.43 160º	17,57% 23º	Transporte Aéreo	183
102	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
103	MRVE3	8.09 70º	5,87% 119º	Incorporações	189
104	AUAU3	9.31 84º	6,77% 108º	Produtos Diversos	192
105	HBSA3	13.60 132º	11,60% 63º	Transporte Hidroviário	195
106	KLBN11	11.69 115º	8,79% 83º	Papel e Celulose	198
107	ALOS3	9.04 82º	6,04% 117º	Exploração de Imóveis	199
108	BMOB3	12.91 127º	10,47% 72º	Programas e Serviços	199
109	KLBN4	11.73 116º	8,79% 84º	Papel e Celulose	200
110	CYRE3	11.04 104º	7,35% 102º	Incorporações	206
111	CAML3	10.51 101º	6,91% 106º	Alimentos Diversos	207
112	GOLL4	12.11 118º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	208
113	TRIS3	10.27 98º	6,67% 111º	Incorporações	209
114	VVEO3	9.34 85º	5,35% 124º	Medicamentos e Outros Produtos	209
115	VBBR3	12.64 125º	8,71% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	211
116	VIVR3	7.94 68º	2,13% 146º	Incorporações	214
117	LOGN3	14.51 138º	9,66% 77º	Transporte Hidroviário	215
118	USIM5	8.71 78º	3,50% 139º	Siderurgia	217
119	USIM3	8.64 77º	3,50% 140º	Siderurgia	217
120	REAG3	7.19 55º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	217
121	EMBJ3	13.31 130º	8,54% 88º	Material Aeronáutico e de Defesa	218
122	PNVL3	13.94 136º	8,83% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	218
123	GRND3	12.50 122º	7,85% 97º	Calçados	219
124	MELK3	9.43 89º	4,78% 130º	Incorporações	219
125	HAPV3	8.15 71º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	220
126	HYPE3	12.83 126º	7,63% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	225
127	VIVT3	15.34 141º	8,60% 87º	Telecomunicações	228
128	EZTC3	12.11 117º	6,18% 115º	Incorporações	232
129	SUZB3	13.30 129º	7,35% 103º	Papel e Celulose	232
130	ZAMP3	11.19 106º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	233
131	DASA3	11.36 110º	5,22% 125º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	235
132	MTRE3	10.41 100º	3,92% 136º	Incorporações	236
133	BRST3	12.53 123º	6,37% 113º	Telecomunicações	236
134	LWSA3	11.45 112º	5,02% 128º	Programas e Serviços	240
135	JHSF3	12.61 124º	5,68% 121º	Incorporações	245
136	SOJA3	11.57 113º	4,55% 132º	Agricultura	245
137	TIMS3	16.81 146º	7,52% 100º	Telecomunicações	246
138	TPIS3	12.12 120º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	246
139	SHUL4	14.51 139º	6,79% 107º	Motores, Compressores e Outros	246
140	AALR3	11.27 108º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	250
141	TTEN3	17.30 149º	7,46% 101º	Agricultura	250
142	MBRF3	13.64 134º	6,00% 118º	Carnes e Derivados	252
143	SMTO3	13.86 135º	5,61% 122º	Açucar e Alcool	257
144	FESA4	13.16 128º	5,02% 129º	Siderurgia	257
145	PRNR3	16.54 145º	6,49% 112º	Serviços Diversos	257
146	TUPY3	13.41 131º	4,48% 133º	Material Rodoviário	264
147	ONCO3	16.35 144º	5,80% 120º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	264
148	PTBL3	15.78 142º	3,58% 138º	Produtos para Construção	280
149	ETER3	14.17 137º	2,03% 147º	Produtos para Construção	284
150	ROMI3	16.09 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	CASH3	17.27 148º	3,66% 137º	Programas e Serviços	285
152	HBOR3	14.94 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
153	PRIO3	36.39 154º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	19.67 150º	3,13% 143º	Madeira	293
155	LOGG3	26.15 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	43.25 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	33.65 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.80 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	144.62 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	165.65 161º	0,37% 154º	Armas e Munições	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,1%

Retorno Total66,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado18,0%

Retorno Total43,6%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+8,1%

Alpha Total

+22,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?