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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

25,8%

retorno anualizado

IBOV

19,9%

retorno anualizado

+5,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.67 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.12 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	3.16 10º	35,55% 6º	Incorporações	16
4	QUAL3	2.43 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.64 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.06 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.48 17º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	37
8	CMIN3	5.24 25º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	37
9	SEER3	4.39 16º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	45
10	PETR3	5.13 22º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	PETR4	4.81 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
12	LEVE3	6.50 41º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.91 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.72 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	PCAR3	2.13 7º	12,17% 53º	Alimentos	60
17	TECN3	5.80 30º	15,75% 30º	Acessórios	60
18	ANIM3	4.76 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
19	VALE3	6.31 39º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	62
20	CURY3	7.22 59º	39,40% 3º	Incorporações	62
21	VLID3	5.13 23º	14,64% 39º	Serviços Diversos	62
22	LPSB3	4.64 18º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	64
23	MILS3	6.82 48º	19,70% 18º	Serviços Diversos	66
24	POMO4	7.07 54º	20,62% 15º	Material Rodoviário	69
25	VAMO3	6.30 38º	15,26% 33º	Aluguel de carros	71
26	TGMA3	7.76 64º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	73
27	RANI3	6.80 47º	15,38% 31º	Papel e Celulose	78
28	AZUL4	8.08 70º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	81
29	NATU3	6.18 35º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	82
30	GMAT3	5.36 26º	11,93% 58º	Alimentos	84
31	MOVI3	6.45 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
32	JHSF3	6.28 37º	12,29% 49º	Incorporações	86
33	CSUD3	7.76 65º	17,64% 22º	Serviços Diversos	87
34	BHIA3	3.27 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
35	TOTS3	9.36 87º	29,15% 7º	Programas e Serviços	94
36	ECOR3	6.93 50º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	98
37	VIVA3	8.88 79º	17,84% 21º	Acessórios	100
38	PGMN3	6.70 45º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	104
39	GOAU4	3.50 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
40	ODPV3	10.85 106º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	108
41	COGN3	5.72 29º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	110
42	TEND3	6.86 49º	11,85% 62º	Incorporações	111
43	GUAR3	5.81 31º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
44	SIMH3	6.73 46º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	115
45	SLCE3	7.11 56º	11,72% 63º	Agricultura	119
46	MYPK3	5.93 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
47	VULC3	9.84 94º	17,02% 26º	Calçados	120
48	RDOR3	9.58 89º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	121
49	RECV3	7.00 53º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	121
50	ABEV3	10.85 105º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	122
51	RAIL3	8.28 72º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	123
52	BLAU3	7.92 67º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	124
53	TFCO4	11.82 115º	25,70% 10º	Vestuário	125
54	AZZA3	6.14 34º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
55	AMAR3	6.93 51º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
56	KEPL3	9.18 84º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	126
57	ESPA3	6.02 33º	8,26% 95º	Produtos Diversos	128
58	MATD3	7.21 58º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	131
59	FIQE3	9.78 93º	14,62% 40º	Telecomunicações	133
60	INTB3	10.01 98º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	134
61	HBRE3	5.52 28º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	135
62	MULT3	11.20 109º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	136
63	PORT3	11.22 110º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	138
64	YDUQ3	7.98 69º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	139
65	RAPT4	6.64 43º	8,15% 96º	Material Rodoviário	139
66	MDNE3	7.72 63º	10,23% 76º	Incorporações	139
67	DIRR3	7.72 62º	9,77% 78º	Incorporações	140
68	MOTV3	8.80 76º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	141
69	ARML3	8.95 80º	11,87% 61º	Aluguel de carros	141
70	ALPK3	8.79 75º	11,59% 67º	Serviços Diversos	142
71	FRAS3	10.22 99º	14,09% 43º	Material Rodoviário	142
72	LAVV3	8.46 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
73	FLRY3	9.74 92º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
74	POSI3	6.24 36º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	148
75	CSAN3	7.26 60º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	151
76	AGXY3	5.40 27º	5,38% 124º	Agricultura	151
77	UGPA3	10.34 100º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	152
78	OPCT3	10.73 103º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	153
79	DESK3	9.02 81º	11,11% 72º	Telecomunicações	153
80	B3SA3	14.42 139º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	155
81	CVCB3	6.66 44º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	155
82	DMVF3	5.21 24º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	155
83	ALPA4	12.11 119º	14,72% 37º	Calçados	156
84	CSNA3	7.31 61º	8,14% 97º	Siderurgia	158
85	WEGE3	22.27 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
86	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
87	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
88	SMFT3	9.11 82º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	159
89	MDIA3	8.85 78º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	160
90	MGLU3	6.56 42º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	161
91	UNIP6	11.89 116º	13,73% 45º	Químicos Diversos	161
92	WEST3	0.62 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
93	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
94	GGBR4	8.74 74º	8,32% 93º	Siderurgia	167
95	GGPS3	10.79 104º	11,71% 64º	Serviços Diversos	168
96	EVEN3	6.99 52º	6,29% 117º	Incorporações	169
97	FICT3	3.05 9º	-43,63% 161º	Outros	170
98	IGTI11	11.80 114º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	170
99	RENT3	11.49 112º	11,90% 60º	Aluguel de carros	172
100	BRAV3	8.12 71º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	177
101	RADL3	16.12 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
102	HBSA3	11.97 118º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	184
103	AUAU3	13.42 131º	12,13% 55º	Produtos Diversos	186
104	DASA3	8.80 77º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
105	MRVE3	7.84 66º	5,87% 122º	Incorporações	188
106	SBFG3	9.37 88º	7,68% 100º	Produtos Diversos	188
107	AERI3	7.11 55º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	189
108	KLBN11	11.47 111º	8,79% 85º	Papel e Celulose	196
109	KLBN4	11.50 113º	8,79% 86º	Papel e Celulose	199
110	CYRE3	10.65 102º	7,35% 104º	Incorporações	206
111	BMOB3	13.87 136º	10,47% 74º	Programas e Serviços	210
112	TRIS3	9.88 96º	6,67% 114º	Incorporações	210
113	VIVR3	7.94 68º	2,13% 146º	Incorporações	214
114	CAML3	10.95 107º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	215
115	VBBR3	13.03 127º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	215
116	PNVL3	13.46 132º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	216
117	LOGN3	14.39 138º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	217
118	ALOS3	9.96 97º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	217
119	GRND3	12.40 121º	7,85% 98º	Calçados	219
120	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
121	VVEO3	9.87 95º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	220
122	MELK3	9.60 90º	4,78% 130º	Incorporações	220
123	USIM3	9.16 83º	3,50% 140º	Siderurgia	223
124	EMBJ3	13.74 134º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	224
125	USIM5	9.30 86º	3,50% 139º	Siderurgia	225
126	ONCO3	12.80 126º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	225
127	SUZB3	12.80 125º	7,35% 105º	Papel e Celulose	230
128	VIVT3	14.71 141º	8,60% 89º	Telecomunicações	230
129	AALR3	9.61 91º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	232
130	HAPV3	9.20 85º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	234
131	HYPE3	13.63 133º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	234
132	ZAMP3	11.19 108º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	235
133	MTRE3	10.60 101º	3,92% 137º	Incorporações	238
134	BRST3	12.70 124º	6,37% 116º	Telecomunicações	240
135	SMTO3	12.59 122º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	245
136	EZTC3	13.26 128º	6,18% 118º	Incorporações	246
137	TPIS3	12.12 120º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	246
138	TIMS3	16.81 145º	7,52% 102º	Telecomunicações	247
139	SOJA3	11.95 117º	4,55% 132º	Agricultura	249
140	TTEN3	17.48 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
141	LWSA3	12.61 123º	5,02% 128º	Programas e Serviços	251
142	MBRF3	13.38 130º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	251
143	SHUL4	15.03 143º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	252
144	PRNR3	17.29 146º	6,49% 115º	Serviços Diversos	261
145	PTBL3	13.33 129º	4,09% 135º	Produtos para Construção	264
146	FESA4	13.76 135º	5,02% 129º	Siderurgia	264
147	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
148	TUPY3	14.87 142º	4,48% 133º	Material Rodoviário	275
149	ETER3	14.07 137º	2,03% 147º	Produtos para Construção	284
150	HBOR3	14.59 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
151	CASH3	21.74 150º	3,66% 138º	Programas e Serviços	288
152	PRIO3	34.65 154º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	290
153	ROMI3	18.80 148º	2,97% 143º	Máq. e Equip. Industriais	291
154	DXCO3	20.93 149º	3,13% 142º	Madeira	291
155	LOGG3	25.59 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	43.96 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	33.48 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.42 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	141.67 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	159.71 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,8%

Retorno Total68,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,9%

Retorno Total50,6%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,9%

Alpha Total

+17,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?