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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

27,9%

retorno anualizado

IBOV

20,7%

retorno anualizado

+7,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.24 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	4.14 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
4	PLPL3	4.59 20º	29,26% 7º	Incorporações	27
5	QUAL3	2.84 10º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	29
6	CMIN3	4.54 19º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	29
7	ASAI3	4.04 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
8	PETR4	4.04 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR3	4.24 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	ALPK3	5.38 27º	20,31% 15º	Serviços Diversos	42
11	CEAB3	4.03 12º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	43
12	LEVE3	6.60 42º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	BEEF3	4.94 23º	17,04% 28º	Carnes e Derivados	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CSUD3	6.35 38º	20,52% 13º	Serviços Diversos	51
16	POMO4	6.67 44º	20,09% 16º	Material Rodoviário	60
17	CSED3	5.22 26º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	63
18	VALE3	6.41 40º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	64
19	TGMA3	7.45 58º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	64
20	ANIM3	4.97 24º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	65
21	ODPV3	8.11 66º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	68
22	LPSB3	4.47 18º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	68
23	CASH3	4.31 17º	13,13% 52º	Programas e Serviços	69
24	MOVI3	6.06 34º	15,29% 35º	Aluguel de carros	69
25	SEER3	5.07 25º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	70
26	TECN3	6.35 37º	15,45% 33º	Acessórios	70
27	VLID3	5.95 33º	14,69% 38º	Serviços Diversos	71
28	VAMO3	6.32 36º	15,20% 36º	Aluguel de carros	72
29	PCAR3	2.68 8º	11,16% 69º	Alimentos	77
30	RECV3	5.56 29º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	80
31	MILS3	7.95 63º	18,59% 20º	Serviços Diversos	83
32	RANI3	7.20 55º	15,32% 34º	Papel e Celulose	89
33	GMAT3	6.22 35º	12,49% 55º	Alimentos	90
34	CURY3	9.72 93º	35,66% 3º	Incorporações	96
35	COGN3	5.58 30º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	104
36	ECOR3	7.18 53º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	106
37	NATU3	6.71 45º	11,61% 61º	Produtos de Uso Pessoal	106
38	GOAU4	3.65 11º	8,24% 97º	Siderurgia	108
39	FIQE3	8.18 68º	14,58% 40º	Telecomunicações	108
40	SIMH3	6.84 46º	11,55% 64º	Holdings Diversificadas	110
41	TOTS3	10.93 103º	29,15% 8º	Programas e Serviços	111
42	MYPK3	5.59 31º	9,37% 81º	Automóveis e Motocicletas	112
43	VIVA3	9.83 94º	18,13% 21º	Acessórios	115
44	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
45	BHIA3	4.79 21º	8,33% 94º	Eletrodomésticos	115
46	UGPA3	8.41 72º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	116
47	BLAU3	7.81 59º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	116
48	KEPL3	9.61 91º	17,23% 26º	Máq. e Equip. Industriais	117
49	INTB3	8.56 74º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	120
50	SLCE3	7.17 52º	11,35% 68º	Agricultura	120
51	UNIP6	9.94 95º	17,08% 27º	Químicos Diversos	122
52	RAIL3	8.32 70º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	124
53	POSI3	4.88 22º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	124
54	ABEV3	11.65 111º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	128
55	LAVV3	8.95 82º	13,50% 49º	Incorporações	131
56	AMAR3	7.32 56º	10,10% 79º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
57	OPCT3	9.37 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
58	VULC3	11.09 106º	16,77% 29º	Calçados	135
59	CSNA3	7.02 49º	8,61% 88º	Siderurgia	137
60	MOTV3	8.69 76º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	138
61	RAPT4	7.12 51º	8,67% 87º	Material Rodoviário	138
62	MULT3	11.33 109º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	139
63	PORT3	11.22 108º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	140
64	TEND3	8.21 69º	10,81% 72º	Incorporações	141
65	ESPA3	6.57 41º	7,81% 100º	Produtos Diversos	141
66	FRAS3	10.88 102º	14,60% 39º	Material Rodoviário	141
67	TFCO4	13.84 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
68	GRND3	8.87 79º	11,40% 67º	Calçados	146
69	MDIA3	8.40 71º	10,36% 76º	Alimentos Diversos	147
70	MATD3	7.99 65º	9,31% 82º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
71	PGMN3	8.73 77º	10,91% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	148
72	BRAV3	6.97 48º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	149
73	B3SA3	14.71 136º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	150
74	RDOR3	11.13 107º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
75	ARML3	9.27 85º	11,52% 65º	Aluguel de carros	150
76	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
77	MGLU3	6.94 47º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	157
78	HBRE3	6.37 39º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	158
79	DESK3	8.88 80º	10,15% 78º	Telecomunicações	158
80	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
81	FLRY3	10.48 100º	11,78% 60º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	160
82	WEGE3	24.01 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
83	YDUQ3	9.22 84º	10,20% 77º	Serviços Educacionais	161
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
85	CSAN3	8.67 75º	8,52% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	164
86	AZZA3	7.83 60º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	165
87	WEST3	0.71 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
88	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
89	DIRR3	9.48 89º	9,71% 80º	Incorporações	169
90	FICT3	2.80 9º	-43,63% 162º	Outros	171
91	BMOB3	11.93 116º	12,48% 56º	Programas e Serviços	172
92	SMFT3	10.23 97º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	172
93	GGBR4	8.76 78º	8,26% 96º	Siderurgia	174
94	TUPY3	8.14 67º	7,03% 111º	Material Rodoviário	178
95	MELK3	7.43 57º	5,82% 121º	Incorporações	178
96	AERI3	7.11 50º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	182
97	MDNE3	9.63 92º	8,51% 90º	Incorporações	182
98	GGPS3	12.63 125º	11,87% 58º	Serviços Diversos	183
99	IGTI11	12.41 122º	11,56% 63º	Exploração de Imóveis	185
100	AZUL4	159.43 162º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	187
101	RENT3	12.38 121º	11,51% 66º	Aluguel de carros	187
102	SOJA3	8.54 73º	6,55% 115º	Agricultura	188
103	HAPV3	6.67 43º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	192
104	RADL3	20.02 150º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	192
105	PRNR3	12.80 126º	10,94% 70º	Serviços Diversos	196
106	USIM5	7.89 61º	3,50% 138º	Siderurgia	199
107	SBFG3	9.94 96º	7,66% 103º	Produtos Diversos	199
108	KLBN11	11.87 115º	8,79% 85º	Papel e Celulose	200
109	AUAU3	9.31 86º	6,77% 114º	Produtos Diversos	200
110	ALOS3	9.17 83º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	200
111	KLBN4	11.86 114º	8,79% 86º	Papel e Celulose	200
112	TTEN3	12.81 127º	10,67% 73º	Agricultura	200
113	CVCB3	8.94 81º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	201
114	ALPA4	17.22 143º	11,84% 59º	Calçados	202
115	USIM3	7.98 64º	3,50% 139º	Siderurgia	203
116	GOLL4	12.11 117º	8,48% 91º	Transporte Aéreo	208
117	VIVR3	7.94 62º	2,13% 148º	Incorporações	210
118	TRIS3	11.09 105º	7,20% 108º	Incorporações	213
119	CAML3	11.05 104º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	217
120	REAG3	7.19 54º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	217
121	EVEN3	9.60 90º	5,09% 130º	Incorporações	220
122	VVEO3	9.31 87º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	222
123	EMBJ3	16.42 140º	8,82% 84º	Material Aeronáutico e de Defesa	224
124	EZTC3	11.81 112º	6,92% 112º	Incorporações	224
125	VBBR3	13.61 131º	8,34% 93º	Exploração, Refino e Distribuição	224
126	CYRE3	12.18 118º	7,18% 109º	Incorporações	227
127	SHUL4	13.20 129º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	227
128	MRVE3	10.24 98º	5,02% 131º	Incorporações	229
129	LOGN3	16.35 139º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	231
130	VIVT3	15.98 138º	8,30% 95º	Telecomunicações	233
131	MTRE3	10.44 99º	4,38% 134º	Incorporações	233
132	MBRF3	12.62 124º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	240
133	PNVL3	16.49 141º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	240
134	TPIS3	11.82 113º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	241
135	SUZB3	13.98 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
136	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
137	DASA3	12.20 119º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	246
138	SMTO3	12.53 123º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	247
139	DMVF3	10.53 101º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	248
140	BRST3	13.24 130º	6,12% 118º	Telecomunicações	248
141	AALR3	11.55 110º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
142	PRIO3	18.24 146º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	252
143	FESA4	13.05 128º	5,23% 126º	Siderurgia	254
144	JHSF3	13.65 132º	5,68% 123º	Incorporações	255
145	HBOR3	12.30 120º	2,60% 145º	Incorporações	265
146	LWSA3	13.66 133º	4,03% 136º	Programas e Serviços	269
147	ONCO3	18.98 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
148	PTBL3	15.96 137º	3,58% 137º	Produtos para Construção	274
149	HYPE3	19.27 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
150	ROMI3	17.41 144º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBSA3	32.65 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.88 149º	3,10% 142º	Armas e Munições	291
153	ETER3	17.60 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	25.83 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	DXCO3	25.73 152º	2,61% 144º	Madeira	296
156	CBAV3	33.55 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	82.31 158º	0,89% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	146.87 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado27,9%

Retorno Total67,5%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,7%

Retorno Total48,3%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,2%

Alpha Total

+19,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?