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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

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Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 1º	77,55% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.95 5º	34,87% 3º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	1.83 3º	29,38% 5º	Incorporações	8
4	QUAL3	2.09 6º	23,06% 10º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	16
5	LREN3	3.41 11º	23,76% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	20
6	ASAI3	3.79 14º	19,66% 17º	Alimentos	31
7	BEEF3	4.43 22º	17,78% 22º	Carnes e Derivados	44
8	LEVE3	5.88 41º	33,17% 4º	Automóveis e Motocicletas	45
9	SEER3	3.93 16º	16,63% 29º	Serviços Educacionais	45
10	CEAB3	3.30 10º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	47
11	CURY3	6.03 48º	37,57% 2º	Incorporações	50
12	PETR4	4.52 23º	16,79% 28º	Exploração, Refino e Distribuição	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	PCAR3	2.79 7º	12,80% 45º	Alimentos	52
15	LPSB3	3.15 9º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	53
16	PETR3	4.89 27º	16,79% 27º	Exploração, Refino e Distribuição	54
17	CSED3	3.92 15º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	54
18	TGMA3	6.06 49º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	55
19	VALE3	5.51 36º	18,11% 21º	Minerais Metálicos	57
20	ANIM3	4.12 19º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	59
21	VLID3	4.65 25º	15,05% 35º	Serviços Diversos	60
22	POMO3	5.90 43º	18,39% 20º	Material Rodoviário	63
23	CMIN3	6.13 52º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	64
24	PGMN3	4.05 18º	12,78% 46º	Medicamentos e Outros Produtos	64
25	POMO4	6.25 54º	18,39% 19º	Material Rodoviário	73
26	VAMO3	5.89 42º	15,28% 33º	Aluguel de carros	75
27	EUCA4	4.89 28º	12,75% 47º	Madeira	75
28	MOVI3	5.81 40º	14,39% 38º	Aluguel de carros	78
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	MILS3	6.96 65º	20,59% 15º	Serviços Diversos	80
31	BHIA3	2.85 8º	10,46% 73º	Eletrodomésticos	81
32	TECN3	6.18 53º	15,85% 30º	Acessórios	83
33	JHSF3	5.20 34º	12,14% 55º	Incorporações	89
34	CSUD3	6.45 57º	15,49% 32º	Serviços Diversos	89
35	CGAS5	8.06 80º	22,75% 11º	Gás	91
36	TEND3	5.95 45º	12,59% 48º	Incorporações	93
37	MDNE3	4.77 26º	11,10% 67º	Incorporações	93
38	BLAU3	5.93 44º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	98
39	COGN3	4.63 24º	10,12% 76º	Serviços Educacionais	100
40	VIVA3	7.55 75º	17,48% 25º	Acessórios	100
41	INTB3	7.73 77º	17,52% 24º	Computadores e Equipamentos	101
42	GMAT3	5.01 32º	10,88% 69º	Alimentos	101
43	MULT3	8.27 86º	18,70% 18º	Exploração de Imóveis	104
44	FIQE3	7.45 72º	14,81% 36º	Telecomunicações	108
45	GOAU4	3.72 13º	8,92% 96º	Siderurgia	109
46	GOAU3	3.46 12º	8,92% 97º	Siderurgia	109
47	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
48	VULC3	8.30 89º	17,72% 23º	Calçados	112
49	PFRM3	4.15 20º	8,99% 93º	Medicamentos e Outros Produtos	113
50	NATU3	6.37 55º	11,65% 61º	Produtos de Uso Pessoal	116
51	MATD3	6.12 51º	11,10% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
52	RDOR3	8.21 84º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	118
53	ALLD3	3.98 17º	7,81% 103º	Eletrodomésticos	120
54	KEPL3	7.80 78º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	121
55	RIAA3	4.96 30º	9,03% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	122
56	TOTS3	9.80 107º	20,25% 16º	Programas e Serviços	123
57	SIMH3	6.56 60º	11,40% 64º	Holdings Diversificadas	124
58	MYPK3	5.56 37º	9,23% 88º	Automóveis e Motocicletas	125
59	DIRR3	6.00 47º	10,10% 78º	Incorporações	125
60	TFCO4	10.82 118º	25,98% 7º	Vestuário	125
61	HBRE3	4.39 21º	7,61% 106º	Exploração de Imóveis	127
62	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
63	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
64	RAIL3	7.62 76º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	132
65	B3SA3	11.13 121º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	134
66	ECOR3	7.30 71º	11,52% 63º	Exploração de Rodovias	134
67	ESPA3	5.39 35º	8,36% 99º	Produtos Diversos	134
68	ABEV3	11.27 123º	20,62% 14º	Cervejas e Refrigerantes	137
69	YDUQ3	7.18 69º	10,92% 68º	Serviços Educacionais	137
70	MOTV3	7.94 79º	11,72% 59º	Exploração de Rodovias	138
71	ALPA4	10.53 114º	17,00% 26º	Calçados	140
72	LAVV3	6.89 63º	9,91% 79º	Incorporações	142
73	UGPA3	9.38 102º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	143
74	AZZA3	5.65 39º	7,75% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	143
75	POSI3	5.14 33º	6,91% 111º	Computadores e Equipamentos	144
76	GGPS3	8.27 87º	11,82% 58º	Serviços Diversos	145
77	DEXP3	6.90 64º	9,82% 82º	Petroquímicos	146
78	IGTI3	8.75 97º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	146
79	MDIA3	6.42 56º	9,09% 91º	Alimentos Diversos	147
80	RECV3	6.76 61º	9,37% 87º	Exploração, Refino e Distribuição	148
81	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
82	RENT3	9.16 101º	12,41% 51º	Aluguel de carros	152
83	FRAS3	9.94 111º	13,92% 42º	Material Rodoviário	153
84	MGLU3	4.95 29º	6,11% 126º	Eletrodomésticos	155
85	EVEN3	5.59 38º	6,52% 117º	Incorporações	155
86	ALPK3	8.58 93º	11,57% 62º	Serviços Diversos	155
87	RANI3	8.72 96º	11,69% 60º	Papel e Celulose	156
88	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
89	SLCE3	7.46 74º	9,78% 84º	Agricultura	158
90	RAPT4	6.48 58º	8,29% 100º	Material Rodoviário	158
91	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
92	IGTI11	9.87 109º	12,57% 50º	Exploração de Imóveis	159
93	FLRY3	9.85 108º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	161
94	RADL3	12.69 130º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	161
95	MRVE3	5.98 46º	6,58% 116º	Incorporações	162
96	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
97	CSNA3	6.81 62º	7,97% 101º	Siderurgia	163
98	WEGE3	23.64 155º	24,33% 8º	Motores, Compressores e Outros	163
99	DESK3	9.03 99º	11,26% 65º	Telecomunicações	164
100	CSAN3	7.09 68º	8,50% 98º	Exploração, Refino e Distribuição	166
101	HYPE3	8.68 95º	10,63% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	166
102	OPCT3	10.66 115º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	167
103	WEST3	1.53 2º	-28,09% 165º	Programas e Serviços	167
104	ENJU3	1.86 4º	-14,95% 164º	Programas e Serviços	168
105	BRAV3	7.07 67º	7,84% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	169
106	JSLG3	8.20 83º	9,49% 86º	Transporte Rodoviário	169
107	DMVF3	4.97 31º	4,77% 139º	Medicamentos e Outros Produtos	170
108	SMFT3	8.85 98º	10,54% 72º	Atividades Esportivas	170
109	ARML3	8.39 92º	9,81% 83º	Aluguel de carros	175
110	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
111	CVCB3	6.12 50º	5,79% 130º	Viagens e Turismo	180
112	GGBR3	8.27 88º	8,94% 95º	Siderurgia	183
113	AUAU3	12.47 129º	12,13% 57º	Produtos Diversos	186
114	MELK3	7.00 66º	5,96% 127º	Incorporações	193
115	BMOB3	10.74 117º	10,11% 77º	Programas e Serviços	194
116	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
117	SYNE3	7.27 70º	5,96% 128º	Exploração de Imóveis	198
118	GGBR4	9.51 105º	8,94% 94º	Siderurgia	199
119	SBFG3	8.37 91º	7,50% 108º	Produtos Diversos	199
120	PNVL3	10.93 119º	9,82% 81º	Medicamentos e Outros Produtos	200
121	USIM3	6.55 59º	4,67% 141º	Siderurgia	200
122	TRIS3	8.12 81º	6,46% 119º	Incorporações	200
123	ALOS3	8.17 82º	6,30% 121º	Exploração de Imóveis	203
124	HBSA3	12.95 133º	10,79% 70º	Transporte Hidroviário	203
125	VBBR3	11.67 126º	9,90% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	206
126	PRNR3	11.25 122º	9,65% 85º	Serviços Diversos	207
127	SMTO3	9.41 103º	6,93% 109º	Açucar e Alcool	212
128	DASA3	8.63 94º	6,51% 118º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	212
129	CYRE4	9.13 100º	6,91% 112º	Incorporações	212
130	VIVT3	11.49 124º	9,10% 89º	Telecomunicações	213
131	USIM5	7.46 73º	4,67% 140º	Siderurgia	213
132	UNIP3	15.10 138º	10,30% 75º	Químicos Diversos	213
133	CYRE3	9.43 104º	6,91% 110º	Incorporações	214
134	UNIP6	16.02 144º	10,30% 74º	Químicos Diversos	218
135	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
136	VVEO3	8.34 90º	5,69% 133º	Medicamentos e Outros Produtos	223
137	GRND3	11.05 120º	7,60% 107º	Calçados	227
138	MTRE3	8.22 85º	4,56% 142º	Incorporações	227
139	EMBJ3	15.28 139º	9,09% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	229
140	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
141	EZTC3	9.66 106º	5,88% 129º	Incorporações	235
142	BRST3	11.50 125º	6,73% 114º	Telecomunicações	239
143	SUZB3	13.00 134º	6,83% 113º	Papel e Celulose	247
144	LWSA3	10.71 116º	5,67% 134º	Programas e Serviços	250
145	LOGN3	17.01 147º	7,71% 105º	Transporte Hidroviário	252
146	TTEN3	14.95 137º	6,69% 115º	Agricultura	252
147	MBRF3	12.74 131º	6,28% 123º	Carnes e Derivados	254
148	FESA4	10.41 113º	4,41% 143º	Siderurgia	256
149	AALR3	9.91 110º	3,13% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	256
150	CAML3	12.36 128º	5,74% 131º	Alimentos Diversos	259
151	TPIS3	12.12 127º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	262
152	KLBN11	15.37 141º	6,28% 122º	Papel e Celulose	263
153	KLBN4	15.33 140º	6,28% 124º	Papel e Celulose	264
154	VITT3	12.88 132º	5,74% 132º	Fertilizantes e Defensivos	264
155	HAPV3	9.97 112º	1,71% 154º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
156	KLBN3	15.47 142º	6,28% 125º	Papel e Celulose	267
157	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
158	PRIO3	19.97 152º	6,45% 120º	Exploração, Refino e Distribuição	272
159	SOJA3	13.66 136º	5,12% 136º	Agricultura	272
160	SHUL4	16.30 146º	4,96% 137º	Motores, Compressores e Outros	283
161	HBOR3	13.20 135º	2,33% 151º	Incorporações	286
162	ONCO3	17.13 148º	4,78% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	286
163	DXCO3	15.95 143º	3,90% 144º	Madeira	287
164	MLAS3	16.27 145º	2,34% 150º	Computadores e Equipamentos	295
165	PTBL3	17.55 149º	2,91% 147º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 153º	3,66% 145º	Programas e Serviços	298
167	ROMI3	18.71 150º	2,77% 149º	Máq. e Equip. Industriais	299
168	LOGG3	23.46 154º	2,79% 148º	Exploração de Imóveis	302
169	ETER3	19.53 151º	1,50% 156º	Produtos para Construção	307
170	TUPY3	29.80 157º	2,30% 152º	Material Rodoviário	309
171	RAIZ4	37.50 158º	2,06% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
172	CBAV3	54.02 160º	1,65% 155º	Minerais Metálicos	315
173	BRKM5	47.04 159º	1,37% 157º	Petroquímicos	316
174	TIMS3	122.23 161º	0,76% 158º	Telecomunicações	319
175	LJQQ3	24.53 156º	0,07% 163º	Produtos Diversos	319
176	AGRO3	139.02 163º	0,67% 159º	Agricultura	322
177	NGRD3	133.81 162º	0,19% 162º	Programas e Serviços	324
178	TASA4	151.68 164º	0,37% 160º	Armas e Munições	324
179	JALL3	356.19 165º	0,21% 161º	Açucar e Alcool	326

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado19,7%

Retorno Total57,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,7%

Retorno Total38,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,0%

Alpha Total

+19,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?