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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

27,3%

retorno anualizado

IBOV

20,9%

retorno anualizado

+6,4% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.12 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.25 10º	35,55% 6º	Incorporações	16
4	QUAL3	2.57 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.89 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.03 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.53 17º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	37
8	CMIN3	5.40 26º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	38
9	PETR4	4.74 20º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	45
10	SEER3	4.46 16º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	45
11	PETR3	5.04 22º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	46
12	LEVE3	6.44 41º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.97 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.65 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	PCAR3	1.93 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	POMO4	6.65 45º	20,62% 15º	Material Rodoviário	60
18	TECN3	5.65 30º	15,75% 30º	Acessórios	60
19	VALE3	6.21 38º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	61
20	ANIM3	4.85 21º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	62
21	VLID3	5.20 24º	14,64% 39º	Serviços Diversos	63
22	LPSB3	4.64 18º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	64
23	VAMO3	5.99 34º	15,26% 33º	Aluguel de carros	67
24	CURY3	7.58 65º	39,40% 3º	Incorporações	68
25	MILS3	7.02 51º	19,70% 18º	Serviços Diversos	69
26	TGMA3	7.51 64º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	73
27	JHSF3	5.33 25º	12,29% 49º	Incorporações	74
28	CSUD3	7.22 57º	17,64% 22º	Serviços Diversos	79
29	MOVI3	6.27 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
30	NATU3	6.27 39º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	86
31	GMAT3	5.41 28º	11,93% 58º	Alimentos	86
32	RANI3	7.15 55º	15,38% 31º	Papel e Celulose	86
33	BHIA3	3.26 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
34	ECOR3	6.90 48º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	96
35	TOTS3	9.85 92º	29,15% 7º	Programas e Serviços	99
36	ODPV3	10.19 97º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	99
37	VIVA3	8.98 80º	17,84% 21º	Acessórios	101
38	GOAU4	3.40 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
39	PGMN3	6.78 47º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	106
40	TEND3	6.92 49º	11,85% 62º	Incorporações	111
41	COGN3	5.87 33º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	114
42	SIMH3	6.66 46º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	115
43	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
44	INTB3	9.04 81º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	117
45	MYPK3	5.76 31º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	118
46	RECV3	7.07 52º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	120
47	SLCE3	7.24 58º	11,72% 63º	Agricultura	121
48	RAIL3	8.25 71º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	122
49	VULC3	10.18 96º	17,02% 26º	Calçados	122
50	BLAU3	7.63 66º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	123
51	AMAR3	6.93 50º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
52	TFCO4	11.86 115º	25,70% 10º	Vestuário	125
53	RDOR3	10.04 94º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	126
54	MATD3	7.12 54º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
55	KEPL3	9.32 85º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	127
56	ABEV3	11.52 111º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	128
57	MULT3	11.09 104º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	131
58	ESPA3	6.15 37º	8,26% 95º	Produtos Diversos	132
59	FIQE3	10.01 93º	14,62% 40º	Telecomunicações	133
60	AZZA3	6.46 42º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	134
61	HBRE3	5.43 29º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	135
62	PORT3	11.22 108º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	136
63	MDNE3	7.41 62º	10,23% 76º	Incorporações	138
64	ARML3	8.79 77º	11,87% 61º	Aluguel de carros	138
65	FRAS3	10.13 95º	14,09% 43º	Material Rodoviário	138
66	MOTV3	8.70 75º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	140
67	YDUQ3	8.21 70º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	140
68	RAPT4	6.65 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
69	DIRR3	7.42 63º	9,77% 78º	Incorporações	141
70	ALPK3	8.74 76º	11,59% 67º	Serviços Diversos	143
71	LAVV3	8.36 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
72	FLRY3	9.58 91º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
73	CVCB3	6.05 36º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	146
74	POSI3	6.00 35º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	146
75	CSAN3	7.30 59º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	150
76	UGPA3	10.27 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
77	ALPA4	11.64 114º	14,72% 37º	Calçados	151
78	OPCT3	10.69 101º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	151
79	AGXY3	5.40 27º	5,38% 124º	Agricultura	151
80	DESK3	8.93 79º	11,11% 72º	Telecomunicações	151
81	B3SA3	14.15 136º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	152
82	DMVF3	5.05 23º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	154
83	CSNA3	7.33 60º	8,14% 97º	Siderurgia	157
84	WEGE3	24.82 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.23 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	MGLU3	6.56 43º	6,16% 118º	Eletrodomésticos	161
88	WEST3	0.53 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
89	SMFT3	9.36 86º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	163
90	MDIA3	9.11 82º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	164
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
92	GGBR4	8.30 72º	8,32% 93º	Siderurgia	165
93	UNIP6	12.21 121º	13,73% 45º	Químicos Diversos	166
94	AZUL4	145.64 158º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	169
95	RENT3	11.33 109º	11,90% 60º	Aluguel de carros	169
96	IGTI11	11.63 113º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	169
97	GGPS3	11.14 106º	11,71% 64º	Serviços Diversos	170
98	FICT3	2.75 9º	-43,63% 161º	Outros	170
99	AUAU3	11.95 116º	12,13% 55º	Produtos Diversos	171
100	BRAV3	8.16 69º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	174
101	EVEN3	7.34 61º	6,29% 116º	Incorporações	177
102	RADL3	16.59 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
103	SBFG3	9.37 87º	7,68% 99º	Produtos Diversos	186
104	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
105	DASA3	8.84 78º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
106	MRVE3	7.87 67º	5,87% 121º	Incorporações	188
107	HBSA3	13.02 126º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	192
108	KLBN11	11.49 110º	8,79% 85º	Papel e Celulose	195
109	KLBN4	11.53 112º	8,79% 86º	Papel e Celulose	198
110	CYRE3	10.72 102º	7,35% 103º	Incorporações	205
111	ALOS3	9.56 90º	6,04% 119º	Exploração de Imóveis	209
112	BMOB3	14.08 135º	10,47% 74º	Programas e Serviços	209
113	TRIS3	10.26 98º	6,67% 113º	Incorporações	211
114	VBBR3	12.66 123º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	211
115	CAML3	11.14 105º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	212
116	VVEO3	9.48 88º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	213
117	PNVL3	13.76 130º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	214
118	VIVR3	7.94 68º	2,13% 146º	Incorporações	214
119	LOGN3	14.42 138º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	217
120	REAG3	7.19 56º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	218
121	MELK3	9.48 89º	4,78% 130º	Incorporações	219
122	GRND3	12.27 122º	7,85% 98º	Calçados	220
123	HAPV3	8.61 74º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	223
124	USIM5	9.29 84º	3,50% 139º	Siderurgia	223
125	USIM3	9.15 83º	3,50% 140º	Siderurgia	223
126	SUZB3	12.80 125º	7,35% 104º	Papel e Celulose	229
127	EMBJ3	14.69 140º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	230
128	VIVT3	15.66 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
129	HYPE3	13.94 133º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	233
130	ZAMP3	11.19 107º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	234
131	EZTC3	12.17 120º	6,18% 117º	Incorporações	237
132	MTRE3	10.55 100º	3,92% 137º	Incorporações	237
133	BRST3	12.79 124º	6,37% 115º	Telecomunicações	239
134	SHUL4	13.99 134º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	242
135	TPIS3	12.12 118º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	244
136	LWSA3	11.96 117º	5,02% 128º	Programas e Serviços	245
137	AALR3	10.72 103º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	245
138	TIMS3	16.81 145º	7,52% 101º	Telecomunicações	246
139	MBRF3	13.65 129º	6,00% 120º	Carnes e Derivados	249
140	TTEN3	17.94 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
141	SMTO3	13.28 128º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	251
142	SOJA3	12.12 119º	4,55% 132º	Agricultura	251
143	PRNR3	17.01 146º	6,49% 114º	Serviços Diversos	260
144	FESA4	13.87 132º	5,02% 129º	Siderurgia	261
145	ONCO3	14.65 139º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
146	PTBL3	13.20 127º	4,09% 135º	Produtos para Construção	262
147	TUPY3	13.86 131º	4,48% 133º	Material Rodoviário	264
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 112º	Transporte Aéreo	274
149	ETER3	14.29 137º	2,03% 147º	Produtos para Construção	284
150	ROMI3	16.20 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	CASH3	18.08 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
152	HBOR3	14.70 141º	2,13% 145º	Incorporações	286
153	PRIO3	35.18 153º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	20.51 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	26.01 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	44.04 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	34.68 152º	0,42% 153º	Produtos Diversos	305
159	RAIZ4	81.55 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	146.26 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	158.14 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado27,3%

Retorno Total71,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,9%

Retorno Total52,6%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,4%

Alpha Total

+18,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?