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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.45 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.92 4º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	1.97 5º	24,26% 8º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.10 6º	22,61% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	17
5	LREN3	2.84 10º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	19
6	ASAI3	3.39 15º	21,18% 15º	Alimentos	30
7	PETR4	3.64 18º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	38
8	PETR3	3.90 20º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	39
9	CEAB3	2.76 8º	14,93% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	45
10	SEER3	3.62 17º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	46
11	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
12	CURY3	5.98 51º	37,72% 2º	Incorporações	53
13	VLID3	4.18 23º	15,68% 32º	Serviços Diversos	55
14	CSED3	3.46 16º	14,88% 39º	Serviços Educacionais	55
15	LEVE3	6.09 54º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	57
16	POMO3	5.01 34º	18,39% 23º	Material Rodoviário	57
17	PCAR3	3.01 11º	12,94% 47º	Alimentos	58
18	POMO4	5.25 38º	18,39% 22º	Material Rodoviário	60
19	BEEF3	4.59 30º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	61
20	ANIM3	3.99 21º	14,60% 41º	Serviços Educacionais	62
21	VALE3	5.34 39º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	63
22	UGPA3	6.03 53º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	67
23	PGMN3	4.10 22º	12,78% 48º	Medicamentos e Outros Produtos	70
24	TGMA3	6.59 65º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	71
25	JHSF3	4.74 32º	13,12% 45º	Incorporações	77
26	LPSB3	3.67 19º	11,88% 58º	Intermediação Imobiliária	77
27	CMIN3	6.38 60º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	78
28	VAMO3	5.42 43º	15,52% 35º	Aluguel de carros	78
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	TEND3	5.38 41º	14,39% 42º	Incorporações	83
31	EUCA4	4.44 27º	11,91% 56º	Madeira	83
32	BHIA3	2.80 9º	10,46% 75º	Eletrodomésticos	84
33	MILS3	6.98 72º	20,65% 16º	Serviços Diversos	88
34	TECN3	6.16 56º	15,64% 33º	Acessórios	89
35	MOVI3	5.90 49º	13,78% 44º	Aluguel de carros	93
36	VIVA3	6.82 67º	17,32% 28º	Acessórios	95
37	GOAU3	3.01 12º	10,00% 84º	Siderurgia	96
38	GOAU4	3.21 14º	10,00% 83º	Siderurgia	97
39	MDNE3	4.47 28º	10,98% 70º	Incorporações	98
40	CSUD3	6.19 58º	14,77% 40º	Serviços Diversos	98
41	BLAU3	5.84 48º	12,24% 51º	Medicamentos e Outros Produtos	99
42	COGN3	4.40 26º	10,24% 77º	Serviços Educacionais	103
43	ALLD3	3.19 13º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	105
44	FIQE3	6.56 64º	14,31% 43º	Telecomunicações	107
45	TOTS3	8.12 101º	23,37% 10º	Programas e Serviços	111
46	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
47	MATD3	5.72 47º	11,52% 65º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
48	INTB3	7.63 88º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	115
49	VULC3	7.66 89º	17,83% 26º	Calçados	115
50	GMAT3	5.19 36º	10,10% 80º	Alimentos	116
51	CGAS5	8.33 103º	21,59% 13º	Gás	116
52	TFCO4	9.50 112º	27,10% 5º	Vestuário	117
53	MULT3	7.98 97º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	118
54	PFRM3	4.18 24º	8,99% 94º	Medicamentos e Outros Produtos	118
55	DIRR3	5.10 35º	9,99% 85º	Incorporações	120
56	SIMH3	6.14 55º	11,25% 68º	Holdings Diversificadas	123
57	RIAA3	4.54 29º	8,96% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
58	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	RDOR3	7.99 98º	15,63% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	132
61	B3SA3	10.27 121º	22,20% 12º	Serviços Financeiros Diversos	133
62	RAPT4	5.41 42º	9,51% 91º	Material Rodoviário	133
63	YDUQ3	6.85 68º	11,35% 66º	Serviços Educacionais	134
64	RAIL3	7.26 81º	12,06% 54º	Transporte Ferroviário	135
65	KEPL3	7.73 91º	12,97% 46º	Máq. e Equip. Industriais	137
66	HBRE3	4.86 33º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	139
67	OPCT3	8.25 102º	14,93% 38º	Equipamentos e Serviços	140
68	MYPK3	5.53 44º	8,93% 97º	Automóveis e Motocicletas	141
69	RECV3	6.44 62º	10,15% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	141
70	ECOR3	7.14 78º	11,52% 64º	Exploração de Rodovias	142
71	ABEV3	10.62 127º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	144
72	SLCE3	7.07 74º	10,84% 72º	Agricultura	146
73	MGLU3	4.23 25º	6,07% 122º	Eletrodomésticos	147
74	ALPA4	10.27 122º	17,96% 25º	Calçados	147
75	GGPS3	7.71 90º	11,88% 57º	Serviços Diversos	147
76	FRAS3	9.49 111º	15,27% 36º	Material Rodoviário	147
77	NATU3	6.88 70º	10,18% 78º	Produtos de Uso Pessoal	148
78	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
79	POSI3	5.20 37º	6,93% 113º	Computadores e Equipamentos	150
80	ESPA3	5.57 46º	7,97% 104º	Produtos Diversos	150
81	MOTV3	7.74 92º	11,72% 59º	Exploração de Rodovias	151
82	ALPK3	7.94 96º	12,01% 55º	Serviços Diversos	151
83	RENT3	8.56 107º	12,27% 50º	Aluguel de carros	157
84	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
85	GGBR3	7.07 75º	10,03% 82º	Siderurgia	157
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	RADL3	11.72 132º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	162
88	LJQQ3	2.68 7º	2,03% 155º	Produtos Diversos	162
89	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
90	IGTI3	9.29 110º	12,16% 52º	Exploração de Imóveis	162
91	CVCB3	5.36 40º	5,90% 123º	Viagens e Turismo	163
92	WEGE3	23.29 156º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	163
93	BRAV3	6.43 61º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	163
94	FLRY3	9.85 115º	12,70% 49º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	164
95	MDIA3	6.48 63º	8,32% 101º	Alimentos Diversos	164
96	SBFG3	6.87 69º	8,98% 95º	Produtos Diversos	164
97	RANI3	8.34 104º	11,69% 60º	Papel e Celulose	164
98	MRVE3	5.91 50º	6,84% 115º	Incorporações	165
99	CSAN3	6.74 66º	8,50% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	166
100	ENJU3	1.20 2º	-18,22% 165º	Programas e Serviços	167
101	IGTI11	9.83 114º	12,16% 53º	Exploração de Imóveis	167
102	SMFT3	7.81 94º	10,60% 74º	Atividades Esportivas	168
103	WEST3	1.30 3º	-37,33% 166º	Programas e Serviços	169
104	DMVF3	4.73 31º	4,77% 140º	Medicamentos e Outros Produtos	171
105	LAVV3	7.01 73º	8,69% 99º	Incorporações	172
106	DESK3	8.84 109º	11,53% 63º	Telecomunicações	172
107	SYNE3	6.17 57º	6,47% 117º	Exploração de Imóveis	174
108	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
109	HYPE3	8.52 105º	10,74% 73º	Medicamentos e Outros Produtos	178
110	CSNA3	7.09 76º	8,07% 103º	Siderurgia	179
111	BMOB3	9.54 113º	11,27% 67º	Programas e Serviços	180
112	ARML3	7.78 93º	9,85% 87º	Aluguel de carros	180
113	DEXP3	7.27 82º	8,81% 98º	Petroquímicos	180
114	GGBR4	8.10 100º	10,03% 81º	Siderurgia	181
115	JSLG3	7.81 95º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	183
116	AUAU3	7.12 77º	7,01% 111º	Produtos Diversos	188
117	USIM3	5.55 45º	4,67% 143º	Siderurgia	188
118	ALOS3	6.93 71º	6,39% 118º	Exploração de Imóveis	189
119	DASA3	7.53 86º	7,28% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	193
120	PRNR3	10.14 119º	10,43% 76º	Serviços Diversos	195
121	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
122	UNIP3	12.48 136º	11,66% 62º	Químicos Diversos	198
123	UNIP6	12.84 138º	11,66% 61º	Químicos Diversos	199
124	TRIS3	7.60 87º	6,96% 112º	Incorporações	199
125	VVEO3	7.34 84º	6,53% 116º	Medicamentos e Outros Produtos	200
126	USIM5	6.31 59º	4,67% 142º	Siderurgia	201
127	PRIO3	11.54 131º	10,92% 71º	Exploração, Refino e Distribuição	202
128	AZZA3	7.19 80º	5,88% 125º	Tecidos, Vestuário e Calçados	205
129	HAPV3	6.03 52º	2,12% 154º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	206
130	HBSA3	12.64 137º	11,14% 69º	Transporte Hidroviário	206
131	MTRE3	7.18 79º	5,30% 133º	Incorporações	212
132	PNVL3	10.55 125º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	214
133	VBBR3	11.12 130º	9,90% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	216
134	CYRE4	8.55 106º	7,03% 110º	Incorporações	216
135	CYRE3	8.72 108º	7,03% 109º	Incorporações	217
136	VIVT3	10.56 126º	9,10% 93º	Telecomunicações	219
137	EVEN3	7.44 85º	4,93% 137º	Incorporações	222
138	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
139	MLAS3	7.31 83º	4,77% 141º	Computadores e Equipamentos	224
140	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
141	MELK3	8.08 99º	5,41% 132º	Incorporações	231
142	BRST3	10.47 123º	7,27% 108º	Telecomunicações	231
143	EMBJ3	15.11 143º	9,61% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	233
144	GRND3	10.92 128º	7,81% 105º	Calçados	233
145	SMTO3	10.23 120º	6,36% 119º	Açucar e Alcool	239
146	LWSA3	9.88 116º	5,89% 124º	Programas e Serviços	240
147	VITT3	10.96 129º	6,86% 114º	Fertilizantes e Defensivos	243
148	EZTC3	10.13 118º	5,14% 135º	Incorporações	253
149	MBRF3	12.44 135º	6,29% 120º	Carnes e Derivados	255
150	CAML3	12.23 134º	5,74% 126º	Alimentos Diversos	260
151	CBAV3	13.63 140º	6,25% 121º	Minerais Metálicos	261
152	AALR3	9.91 117º	3,13% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
153	TPIS3	12.12 133º	5,21% 134º	Exploração de Rodovias	267
154	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
155	FESA4	10.48 124º	3,69% 146º	Siderurgia	270
156	SUZB3	15.42 144º	5,54% 128º	Papel e Celulose	272
157	SOJA3	13.08 139º	5,12% 136º	Agricultura	275
158	KLBN11	17.32 148º	5,45% 129º	Papel e Celulose	277
159	KLBN4	17.27 147º	5,45% 130º	Papel e Celulose	277
160	KLBN3	17.50 149º	5,45% 131º	Papel e Celulose	280
161	LOGN3	21.99 154º	5,71% 127º	Transporte Hidroviário	281
162	RAIZ4	16.37 145º	4,91% 138º	Exploração, Refino e Distribuição	283
163	DXCO3	14.10 141º	4,35% 144º	Madeira	285
164	ONCO3	17.57 150º	4,78% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	289
165	HBOR3	14.62 142º	2,16% 153º	Incorporações	295
166	PTBL3	17.27 146º	3,02% 151º	Produtos para Construção	297
167	CASH3	20.11 153º	3,66% 147º	Programas e Serviços	300
168	LOGG3	19.90 152º	3,04% 150º	Exploração de Imóveis	302
169	TTEN3	23.62 157º	4,00% 145º	Agricultura	302
170	ROMI3	18.19 151º	2,77% 152º	Máq. e Equip. Industriais	303
171	SHUL4	22.64 155º	3,18% 148º	Motores, Compressores e Outros	303
172	BRKM5	41.16 159º	1,85% 156º	Petroquímicos	315
173	BRKM3	40.43 158º	1,85% 157º	Petroquímicos	315
174	TUPY3	44.19 160º	1,49% 158º	Material Rodoviário	318
175	TIMS3	113.44 162º	0,76% 159º	Telecomunicações	321
176	ETER3	49.86 161º	0,60% 161º	Produtos para Construção	322
177	AGRO3	139.02 164º	0,67% 160º	Agricultura	324
178	NGRD3	133.81 163º	0,19% 164º	Programas e Serviços	327
179	TASA4	151.68 165º	0,37% 162º	Armas e Munições	327
180	JALL3	356.19 166º	0,21% 163º	Açucar e Alcool	329

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado15,5%

Retorno Total44,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado10,7%

Retorno Total29,9%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,8%

Alpha Total

+15,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?