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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

24,4%

retorno anualizado

IBOV

17,3%

retorno anualizado

+7,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.55 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.33 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.08 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
4	LREN3	3.82 14º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
5	QUAL3	2.73 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	ASAI3	3.91 15º	19,41% 18º	Alimentos	33
7	CMIN3	4.95 23º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	33
8	PETR4	3.75 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
9	PETR3	3.92 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	CEAB3	3.37 10º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	41
11	ALPK3	5.02 27º	20,31% 15º	Serviços Diversos	42
12	CSUD3	5.76 35º	20,52% 13º	Serviços Diversos	48
13	LEVE3	6.31 44º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
14	BEEF3	4.99 25º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	52
15	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
16	TGMA3	6.63 47º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	53
17	CSED3	4.92 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
18	ANIM3	4.77 20º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	61
19	TECN3	5.16 28º	15,45% 33º	Acessórios	61
20	LPSB3	3.47 11º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	61
21	POMO4	6.33 45º	20,09% 17º	Material Rodoviário	62
22	ODPV3	7.28 60º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	62
23	SEER3	4.43 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
24	MOVI3	5.68 34º	15,29% 35º	Aluguel de carros	69
25	VLID3	5.66 33º	14,69% 38º	Serviços Diversos	71
26	VALE3	6.24 42º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	72
27	CURY3	7.71 69º	35,66% 3º	Incorporações	72
28	VAMO3	5.94 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
29	PCAR3	2.90 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
30	CASH3	4.99 26º	13,13% 52º	Programas e Serviços	78
31	RECV3	5.33 29º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	80
32	MILS3	7.54 66º	18,59% 20º	Serviços Diversos	86
33	GMAT3	5.44 31º	12,49% 56º	Alimentos	87
34	RANI3	7.01 53º	15,32% 34º	Papel e Celulose	87
35	BLAU3	6.28 43º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	101
36	INTB3	7.18 57º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	103
37	ECOR3	7.15 55º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	108
38	UGPA3	7.52 64º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	108
39	VIVA3	9.01 87º	18,13% 21º	Acessórios	108
40	UNIP6	8.63 83º	17,08% 26º	Químicos Diversos	109
41	GUAR3	4.98 24º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	109
42	GOAU4	3.70 12º	8,24% 98º	Siderurgia	110
43	COGN3	5.96 38º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	111
44	SIMH3	6.70 48º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	111
45	TEND3	6.21 41º	10,81% 71º	Incorporações	112
46	FIQE3	7.79 72º	14,58% 40º	Telecomunicações	112
47	BHIA3	4.73 19º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	114
48	MYPK3	5.56 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
49	ABEV3	10.08 101º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	117
50	RAIL3	7.51 63º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	118
51	SLCE3	6.97 52º	11,35% 67º	Agricultura	119
52	KEPL3	9.59 94º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	119
53	LAVV3	7.80 73º	13,50% 49º	Incorporações	122
54	POSI3	4.92 21º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	124
55	MDNE3	5.98 39º	8,51% 89º	Incorporações	128
56	NTCO3	6.80 51º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	132
57	TOTS3	12.13 126º	31,72% 7º	Programas e Serviços	133
58	MULT3	10.33 106º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	134
59	OPCT3	9.06 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
60	ESPA3	5.87 36º	7,81% 101º	Produtos Diversos	137
61	PGMN3	7.70 68º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	138
62	VULC3	10.44 109º	16,77% 29º	Calçados	138
63	MOTV3	8.76 85º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	139
64	TFCO4	12.58 129º	25,21% 11º	Vestuário	140
65	AMAR3	7.44 61º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	141
66	CSNA3	7.18 56º	8,61% 87º	Siderurgia	143
67	ARML3	8.16 79º	11,52% 64º	Aluguel de carros	143
68	B3SA3	12.59 130º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	144
69	RAPT4	7.19 58º	8,67% 86º	Material Rodoviário	144
70	MATD3	7.48 62º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
71	RDOR3	10.13 104º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
72	GRND3	8.32 81º	11,40% 66º	Calçados	147
73	PORT3	11.22 115º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	147
74	DIRR3	7.60 67º	9,71% 82º	Incorporações	149
75	MGLU3	6.10 40º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	150
76	BRAV3	6.79 49º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	151
77	MDIA3	8.14 77º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	152
78	FRAS3	10.99 114º	14,60% 39º	Material Rodoviário	153
79	FLRY3	9.65 95º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	156
80	AGXY3	5.40 30º	5,38% 126º	Agricultura	156
81	WEGE3	21.94 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
82	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
84	CSAN3	8.16 78º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	166
85	WEST3	0.71 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
86	HBRE3	6.33 46º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	166
87	PRNR3	9.97 98º	10,94% 69º	Serviços Diversos	167
88	YDUQ3	9.10 90º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	168
89	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
90	AZZA3	7.54 65º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	171
91	MELK3	6.79 50º	5,82% 122º	Incorporações	172
92	BMOB3	11.23 116º	12,48% 57º	Programas e Serviços	173
93	SMFT3	10.00 100º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	174
94	GGPS3	11.30 117º	11,87% 59º	Serviços Diversos	176
95	DESK3	9.76 97º	10,15% 79º	Telecomunicações	176
96	RENT3	10.84 113º	11,51% 65º	Aluguel de carros	178
97	KLBN11	10.10 103º	10,21% 76º	Papel e Celulose	179
98	KLBN4	10.09 102º	10,21% 77º	Papel e Celulose	179
99	IGTI11	11.70 123º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	185
100	GGBR4	9.07 89º	8,26% 97º	Siderurgia	186
101	AZUL4	1635.27 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
102	TUPY3	7.95 76º	7,03% 111º	Material Rodoviário	187
103	AERI3	7.11 54º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	187
104	RADL3	19.41 147º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	189
105	ALPA4	14.86 137º	11,84% 60º	Calçados	197
106	ALOS3	8.21 80º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	197
107	SOJA3	8.65 84º	6,55% 115º	Agricultura	199
108	TTEN3	12.28 128º	10,67% 72º	Agricultura	200
109	TRIS3	9.73 96º	7,20% 108º	Incorporações	204
110	PETZ3	9.31 92º	6,77% 114º	Produtos Diversos	206
111	CVCB3	8.81 86º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	207
112	USIM5	7.78 71º	3,84% 138º	Siderurgia	209
113	USIM3	7.73 70º	3,84% 139º	Siderurgia	209
114	SBFG3	10.35 107º	7,66% 104º	Produtos Diversos	211
115	EVEN3	8.37 82º	5,09% 131º	Incorporações	213
116	GOLL4	12.11 125º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	215
117	SUZB3	11.93 124º	8,38% 93º	Papel e Celulose	217
118	SHUL4	11.53 119º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	218
119	CYRE3	10.48 110º	7,18% 109º	Incorporações	219
120	EZTC3	10.43 108º	6,92% 112º	Incorporações	220
121	VBBR3	12.21 127º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	221
122	REAG3	7.19 59º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	222
123	MRVE3	9.11 91º	5,02% 132º	Incorporações	223
124	HAPV3	7.92 74º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	224
125	VIVR3	7.94 75º	2,13% 149º	Incorporações	224
126	CAML3	10.77 112º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	225
127	VVEO3	9.31 93º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	229
128	VIVT3	13.76 134º	8,30% 96º	Telecomunicações	230
129	EMBR3	15.77 140º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
130	FESA4	10.24 105º	5,23% 127º	Siderurgia	232
131	MTRE3	9.99 99º	4,38% 135º	Incorporações	234
132	LOGN3	16.37 143º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	235
133	PNVL3	13.98 136º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	236
134	TIMS3	15.32 138º	7,52% 105º	Telecomunicações	243
135	TPIS3	11.33 118º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	247
136	MBRF3	12.82 133º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	249
137	PRIO3	16.28 142º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	249
138	DASA3	11.65 121º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	249
139	BRST3	13.97 135º	6,12% 118º	Telecomunicações	253
140	JHSF3	12.72 132º	5,68% 124º	Incorporações	256
141	SMTO3	12.70 131º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	256
142	DMVF3	10.63 111º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	259
143	AALR3	11.55 120º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	262
144	HBOR3	11.69 122º	2,60% 146º	Incorporações	268
145	ONCO3	17.62 146º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
146	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
147	HYPE3	19.72 149º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	279
148	ROMI3	15.76 139º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	279
149	LWSA3	17.57 145º	4,03% 137º	Programas e Serviços	282
150	PTBL3	15.80 141º	3,58% 141º	Produtos para Construção	282
151	HBSA3	32.60 154º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	288
152	TASA4	19.55 148º	3,10% 143º	Armas e Munições	291
153	LOGG3	24.47 151º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	295
154	ETER3	17.33 144º	1,77% 152º	Produtos para Construção	296
155	DXCO3	25.32 152º	2,61% 145º	Madeira	297
156	CBAV3	31.07 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
157	AGRO3	45.96 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
160	RAIZ4	81.09 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado24,4%

Retorno Total55,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,3%

Retorno Total37,9%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,1%

Alpha Total

+17,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?