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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

26,8%

retorno anualizado

IBOV

21,1%

retorno anualizado

+5,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.70 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.16 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.22 10º	35,55% 6º	Incorporações	16
4	QUAL3	2.46 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.79 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.05 14º	19,52% 19º	Alimentos	33
7	BEEF3	4.50 16º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	36
8	CMIN3	5.34 25º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	37
9	PETR4	4.76 19º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	44
10	PETR3	5.07 22º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	LEVE3	6.57 41º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
12	SEER3	4.61 18º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	47
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	4.08 15º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
15	CSED3	4.82 20º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	54
16	PCAR3	2.12 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	TECN3	5.66 29º	15,75% 30º	Acessórios	59
18	VALE3	6.41 39º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	62
19	ANIM3	4.86 21º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	62
20	CURY3	7.32 60º	39,40% 3º	Incorporações	63
21	VLID3	5.22 24º	14,64% 39º	Serviços Diversos	63
22	LPSB3	4.53 17º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	63
23	VAMO3	6.29 38º	15,26% 33º	Aluguel de carros	71
24	TGMA3	7.80 63º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	72
25	POMO4	7.26 58º	20,62% 15º	Material Rodoviário	73
26	MILS3	7.20 56º	19,70% 18º	Serviços Diversos	74
27	RANI3	6.88 48º	15,38% 31º	Papel e Celulose	79
28	AZUL4	8.08 69º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	80
29	NATU3	6.19 34º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	81
30	MOVI3	6.46 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
31	CSUD3	7.43 62º	17,64% 22º	Serviços Diversos	84
32	GMAT3	5.45 27º	11,93% 58º	Alimentos	85
33	JHSF3	6.25 37º	12,29% 49º	Incorporações	86
34	BHIA3	3.31 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
35	TOTS3	9.65 90º	29,15% 7º	Programas e Serviços	97
36	ECOR3	7.01 51º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	99
37	VIVA3	9.00 80º	17,84% 21º	Acessórios	101
38	PGMN3	6.76 45º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	104
39	GOAU4	3.48 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
40	ODPV3	10.99 104º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	106
41	TEND3	6.89 49º	11,85% 62º	Incorporações	111
42	COGN3	5.95 31º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	112
43	SIMH3	6.74 44º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	113
44	GUAR3	5.81 30º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
45	RECV3	6.81 47º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	115
46	SLCE3	7.15 54º	11,72% 63º	Agricultura	117
47	MYPK3	5.97 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
48	ABEV3	11.09 106º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	123
49	RAIL3	8.36 72º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	123
50	INTB3	9.60 87º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	123
51	RDOR3	9.76 91º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
52	VULC3	10.20 98º	17,02% 26º	Calçados	124
53	AMAR3	6.93 50º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
54	BLAU3	7.99 68º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	125
55	TFCO4	11.91 115º	25,70% 10º	Vestuário	125
56	AZZA3	6.22 35º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
57	KEPL3	9.32 85º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	127
58	ESPA3	6.11 33º	8,26% 95º	Produtos Diversos	128
59	MATD3	7.24 57º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	130
60	HBRE3	5.48 28º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	135
61	FIQE3	9.94 95º	14,62% 40º	Telecomunicações	135
62	ARML3	8.77 75º	11,87% 61º	Aluguel de carros	136
63	MULT3	11.40 110º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	137
64	PORT3	11.22 109º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	137
65	RAPT4	6.68 42º	8,15% 96º	Material Rodoviário	138
66	MDNE3	7.81 64º	10,23% 76º	Incorporações	140
67	YDUQ3	8.18 71º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	141
68	FRAS3	10.28 99º	14,09% 43º	Material Rodoviário	142
69	ALPK3	8.83 76º	11,59% 67º	Serviços Diversos	143
70	MOTV3	8.98 79º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	144
71	DIRR3	7.95 67º	9,77% 78º	Incorporações	145
72	LAVV3	8.66 74º	11,11% 71º	Incorporações	145
73	FLRY3	9.82 94º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
74	POSI3	6.22 36º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	148
75	CSAN3	7.32 59º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	150
76	AGXY3	5.40 26º	5,38% 124º	Agricultura	150
77	UGPA3	10.48 100º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	152
78	OPCT3	10.67 102º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	152
79	DESK3	9.05 81º	11,11% 72º	Telecomunicações	153
80	B3SA3	14.56 138º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	154
81	CVCB3	6.69 43º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	154
82	DMVF3	5.13 23º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	154
83	ALPA4	12.49 120º	14,72% 37º	Calçados	157
84	CSNA3	7.35 61º	8,14% 97º	Siderurgia	158
85	WEGE3	22.78 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
86	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
87	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
88	MDIA3	8.97 78º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	160
89	SMFT3	9.16 84º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	161
90	UNIP6	12.00 117º	13,73% 45º	Químicos Diversos	162
91	WEST3	0.59 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
92	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
93	MGLU3	6.77 46º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	165
94	GGBR4	8.64 73º	8,32% 93º	Siderurgia	166
95	EVEN3	7.08 52º	6,29% 117º	Incorporações	169
96	FICT3	3.05 9º	-43,63% 161º	Outros	170
97	GGPS3	11.17 107º	11,71% 64º	Serviços Diversos	171
98	IGTI11	11.96 116º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	172
99	RENT3	11.71 113º	11,90% 60º	Aluguel de carros	173
100	BRAV3	8.12 70º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	176
101	RADL3	16.55 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
102	AUAU3	13.26 128º	12,13% 55º	Produtos Diversos	183
103	MRVE3	7.87 65º	5,87% 122º	Incorporações	187
104	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
105	HBSA3	12.53 121º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	187
106	DASA3	8.96 77º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
107	SBFG3	9.60 88º	7,68% 100º	Produtos Diversos	188
108	KLBN11	11.48 111º	8,79% 85º	Papel e Celulose	196
109	KLBN4	11.50 112º	8,79% 86º	Papel e Celulose	198
110	CYRE3	10.84 103º	7,35% 104º	Incorporações	207
111	BMOB3	14.05 135º	10,47% 74º	Programas e Serviços	209
112	TRIS3	10.01 96º	6,67% 114º	Incorporações	210
113	VIVR3	7.94 66º	2,13% 146º	Incorporações	212
114	CAML3	11.00 105º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	213
115	VBBR3	13.07 127º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	215
116	LOGN3	14.45 137º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	216
117	ALOS3	10.19 97º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	217
118	REAG3	7.19 55º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	217
119	PNVL3	13.84 134º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	218
120	VVEO3	9.77 93º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	218
121	ONCO3	12.32 119º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	218
122	MELK3	9.64 89º	4,78% 130º	Incorporações	219
123	GRND3	12.57 123º	7,85% 98º	Calçados	221
124	USIM3	9.14 83º	3,50% 140º	Siderurgia	223
125	USIM5	9.33 86º	3,50% 139º	Siderurgia	225
126	EMBJ3	14.62 139º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	229
127	HAPV3	9.09 82º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	231
128	SUZB3	12.85 126º	7,35% 105º	Papel e Celulose	231
129	VIVT3	15.24 143º	8,60% 89º	Telecomunicações	232
130	AALR3	9.77 92º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	233
131	HYPE3	13.83 133º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	234
132	ZAMP3	11.19 108º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	235
133	MTRE3	10.62 101º	3,92% 137º	Incorporações	238
134	BRST3	12.81 125º	6,37% 116º	Telecomunicações	241
135	TPIS3	12.12 118º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	244
136	SOJA3	11.84 114º	4,55% 132º	Agricultura	246
137	TIMS3	16.81 145º	7,52% 102º	Telecomunicações	247
138	SMTO3	12.65 124º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	247
139	EZTC3	13.60 131º	6,18% 118º	Incorporações	249
140	LWSA3	12.54 122º	5,02% 128º	Programas e Serviços	250
141	SHUL4	14.86 141º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	250
142	TTEN3	17.67 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
143	MBRF3	13.59 130º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	251
144	FESA4	13.72 132º	5,02% 129º	Siderurgia	261
145	PRNR3	17.57 146º	6,49% 115º	Serviços Diversos	261
146	PTBL3	13.43 129º	4,09% 135º	Produtos para Construção	264
147	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
148	TUPY3	15.15 142º	4,48% 133º	Material Rodoviário	275
149	ETER3	14.17 136º	2,03% 147º	Produtos para Construção	283
150	HBOR3	14.72 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
151	CASH3	21.16 149º	3,66% 138º	Programas e Serviços	287
152	PRIO3	34.25 153º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	289
153	ROMI3	18.95 148º	2,97% 143º	Máq. e Equip. Industriais	291
154	DXCO3	21.37 150º	3,13% 142º	Madeira	292
155	LOGG3	25.84 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	44.13 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	35.88 154º	0,42% 153º	Produtos Diversos	307
159	RAIZ4	81.55 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	141.93 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	163.90 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,8%

Retorno Total70,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,1%

Retorno Total54,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,7%

Alpha Total

+16,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?