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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

26,9%

retorno anualizado

IBOV

19,4%

retorno anualizado

+7,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.59 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.08 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.37 12º	35,55% 6º	Incorporações	18
4	QUAL3	2.50 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.74 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.99 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	CMIN3	5.25 26º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	38
8	BEEF3	4.56 19º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	39
9	LEVE3	6.29 39º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
10	PETR4	4.79 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	PETR3	5.08 23º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	SEER3	4.60 20º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	49
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.83 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.42 18º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	52
16	POMO4	6.50 42º	20,62% 15º	Material Rodoviário	57
17	PCAR3	1.96 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
18	VALE3	6.05 37º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	60
19	LPSB3	4.02 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
20	ANIM3	4.86 22º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	63
21	VLID3	5.23 25º	14,64% 39º	Serviços Diversos	64
22	TECN3	5.91 34º	15,75% 30º	Acessórios	64
23	JHSF3	4.39 17º	12,29% 49º	Incorporações	66
24	VAMO3	5.97 35º	15,26% 33º	Aluguel de carros	68
25	MILS3	7.00 51º	19,70% 18º	Serviços Diversos	69
26	CURY3	7.83 66º	39,40% 3º	Incorporações	69
27	TGMA3	7.32 61º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	70
28	CSUD3	7.27 58º	17,64% 22º	Serviços Diversos	80
29	NATU3	6.27 38º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	85
30	MOVI3	6.37 41º	14,08% 44º	Aluguel de carros	85
31	GMAT3	5.45 29º	11,93% 58º	Alimentos	87
32	RANI3	7.27 57º	15,38% 31º	Papel e Celulose	88
33	BHIA3	3.29 10º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	90
34	ODPV3	9.64 92º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	94
35	ECOR3	6.85 47º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	95
36	TOTS3	9.66 93º	29,15% 7º	Programas e Serviços	100
37	VIVA3	8.69 79º	17,84% 21º	Acessórios	100
38	GOAU4	3.34 11º	8,29% 94º	Siderurgia	105
39	TEND3	6.61 44º	11,85% 62º	Incorporações	106
40	PGMN3	6.93 50º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	109
41	COGN3	5.86 32º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	113
42	GUAR3	5.81 31º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
43	SIMH3	6.68 46º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	115
44	MYPK3	5.79 30º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	117
45	SLCE3	7.23 56º	11,72% 63º	Agricultura	119
46	RECV3	7.00 52º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	120
47	BLAU3	7.41 64º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	121
48	ABEV3	11.13 106º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	123
49	RAIL3	8.26 72º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	123
50	AMAR3	6.87 48º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	123
51	RDOR3	9.76 94º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	126
52	VULC3	10.37 100º	17,02% 26º	Calçados	126
53	INTB3	9.60 91º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	127
54	MATD3	7.20 55º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	128
55	KEPL3	9.37 86º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	128
56	MULT3	10.90 102º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	129
57	ESPA3	6.04 36º	8,26% 95º	Produtos Diversos	131
58	TFCO4	12.13 122º	25,70% 10º	Vestuário	132
59	HBRE3	5.37 27º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	133
60	FIQE3	9.81 95º	14,62% 40º	Telecomunicações	135
61	DIRR3	7.30 60º	9,77% 78º	Incorporações	138
62	PORT3	11.22 110º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	138
63	MOTV3	8.59 76º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	141
64	YDUQ3	8.25 71º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	141
65	AZZA3	6.91 49º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	141
66	RAPT4	6.65 45º	8,15% 96º	Material Rodoviário	141
67	MDNE3	7.70 65º	10,23% 76º	Incorporações	141
68	FRAS3	10.33 98º	14,09% 43º	Material Rodoviário	141
69	ARML3	8.80 82º	11,87% 61º	Aluguel de carros	143
70	FLRY3	9.54 90º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
71	POSI3	5.90 33º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	144
72	LAVV3	8.27 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
73	ALPK3	8.64 78º	11,59% 67º	Serviços Diversos	145
74	OPCT3	10.07 96º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	146
75	B3SA3	14.00 134º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	150
76	CVCB3	6.34 40º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	150
77	UGPA3	10.34 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	AGXY3	5.40 28º	5,38% 124º	Agricultura	152
79	CSAN3	7.38 63º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	154
80	DMVF3	5.16 24º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	155
81	DESK3	8.90 83º	11,11% 72º	Telecomunicações	155
82	CSNA3	7.29 59º	8,14% 97º	Siderurgia	156
83	ALPA4	12.06 119º	14,72% 37º	Calçados	156
84	WEGE3	23.99 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.23 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	MGLU3	6.51 43º	6,16% 118º	Eletrodomésticos	161
88	UNIP6	11.94 117º	13,73% 45º	Químicos Diversos	162
89	GGBR4	8.06 70º	8,32% 93º	Siderurgia	163
90	MDIA3	8.80 81º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	163
91	WEST3	0.52 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
92	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
93	RENT3	11.10 105º	11,90% 60º	Aluguel de carros	165
94	SMFT3	9.40 88º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	165
95	IGTI11	11.45 111º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	167
96	AZUL4	145.18 158º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	169
97	AUAU3	11.87 115º	12,13% 55º	Produtos Diversos	170
98	FICT3	2.85 9º	-43,63% 161º	Outros	170
99	GGPS3	11.17 107º	11,71% 64º	Serviços Diversos	171
100	BRAV3	8.02 69º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	174
101	EVEN3	7.34 62º	6,29% 116º	Incorporações	178
102	RADL3	16.16 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
103	SBFG3	9.29 85º	7,68% 99º	Produtos Diversos	184
104	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
105	MRVE3	8.00 68º	5,87% 121º	Incorporações	189
106	DASA3	8.73 80º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	189
107	HBSA3	13.49 126º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	192
108	KLBN11	11.71 113º	8,79% 85º	Papel e Celulose	198
109	KLBN4	11.76 114º	8,79% 86º	Papel e Celulose	200
110	ALOS3	9.29 84º	6,04% 119º	Exploração de Imóveis	203
111	BMOB3	13.80 130º	10,47% 74º	Programas e Serviços	204
112	CYRE3	11.06 104º	7,35% 103º	Incorporações	207
113	CAML3	10.90 103º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	210
114	TRIS3	10.26 97º	6,67% 113º	Incorporações	210
115	VBBR3	12.52 123º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	211
116	VVEO3	9.39 87º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	212
117	PNVL3	13.76 129º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	213
118	VIVR3	7.94 67º	2,13% 146º	Incorporações	213
119	USIM3	8.55 75º	3,50% 140º	Siderurgia	215
120	USIM5	8.64 77º	3,50% 139º	Siderurgia	216
121	REAG3	7.19 54º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	216
122	LOGN3	14.51 139º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	218
123	GRND3	12.13 121º	7,85% 98º	Calçados	219
124	MELK3	9.46 89º	4,78% 130º	Incorporações	219
125	EMBJ3	13.90 132º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	222
126	HAPV3	8.32 74º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	223
127	HYPE3	13.71 128º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	228
128	SUZB3	13.39 125º	7,35% 104º	Papel e Celulose	229
129	VIVT3	15.46 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
130	EZTC3	12.00 118º	6,18% 117º	Incorporações	235
131	ZAMP3	11.19 109º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	236
132	MTRE3	10.48 101º	3,92% 137º	Incorporações	238
133	BRST3	13.13 124º	6,37% 115º	Telecomunicações	239
134	LWSA3	11.52 112º	5,02% 128º	Programas e Serviços	240
135	SHUL4	14.04 136º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	244
136	TPIS3	12.12 120º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	246
137	TIMS3	16.81 146º	7,52% 101º	Telecomunicações	247
138	SOJA3	11.89 116º	4,55% 132º	Agricultura	248
139	SMTO3	13.65 127º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	250
140	AALR3	11.18 108º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	250
141	TTEN3	17.68 148º	7,46% 102º	Agricultura	250
142	MBRF3	13.90 133º	6,00% 120º	Carnes e Derivados	253
143	PRNR3	16.72 145º	6,49% 114º	Serviços Diversos	259
144	ONCO3	14.91 141º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	263
145	PTBL3	13.82 131º	4,09% 135º	Produtos para Construção	266
146	FESA4	14.28 138º	5,02% 129º	Siderurgia	267
147	TUPY3	14.01 135º	4,48% 133º	Material Rodoviário	268
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 112º	Transporte Aéreo	274
149	ETER3	14.22 137º	2,03% 147º	Produtos para Construção	284
150	ROMI3	16.03 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	CASH3	17.21 147º	3,66% 138º	Programas e Serviços	285
152	HBOR3	14.73 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
153	PRIO3	35.20 153º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	19.80 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	26.15 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	43.93 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	33.65 152º	0,42% 153º	Produtos Diversos	305
159	RAIZ4	81.42 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	146.17 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	159.54 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,9%

Retorno Total69,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,4%

Retorno Total47,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,5%

Alpha Total

+21,3%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?