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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

18,8%

retorno anualizado

IBOV

13,5%

retorno anualizado

+5,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.66 1º	77,55% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.96 4º	34,87% 3º	Corretoras de Seguros	7
3	PLPL3	1.99 5º	29,38% 5º	Incorporações	10
4	QUAL3	2.05 6º	23,06% 10º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	16
5	LREN3	3.33 11º	23,76% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	20
6	ASAI3	3.76 15º	19,66% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.42 22º	17,78% 21º	Carnes e Derivados	43
8	SEER3	3.81 16º	16,63% 28º	Serviços Educacionais	44
9	CEAB3	3.25 9º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	46
10	CURY3	5.78 44º	37,57% 2º	Incorporações	46
11	LEVE3	5.78 43º	33,17% 4º	Automóveis e Motocicletas	47
12	PETR4	4.49 24º	16,79% 27º	Exploração, Refino e Distribuição	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSED3	3.44 13º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	52
15	POMO3	5.38 36º	20,52% 16º	Material Rodoviário	52
16	PCAR3	2.79 7º	12,80% 46º	Alimentos	53
17	LPSB3	3.28 10º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	54
18	PETR3	4.84 30º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	56
19	POMO4	5.71 41º	20,52% 15º	Material Rodoviário	56
20	ANIM3	4.12 19º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	59
21	VALE3	5.63 40º	17,92% 20º	Minerais Metálicos	60
22	VLID3	4.52 25º	15,05% 35º	Serviços Diversos	60
23	CMIN3	6.24 52º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	64
24	TGMA3	6.87 61º	27,21% 6º	Transporte Rodoviário	67
25	PGMN3	4.36 20º	12,47% 51º	Medicamentos e Outros Produtos	71
26	MILS3	6.83 59º	20,59% 14º	Serviços Diversos	73
27	EUCA4	4.60 26º	12,75% 47º	Madeira	73
28	VAMO3	5.87 46º	15,28% 33º	Aluguel de carros	79
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	BHIA3	2.87 8º	10,46% 74º	Eletrodomésticos	82
31	PFRM3	4.03 18º	11,40% 64º	Medicamentos e Outros Produtos	82
32	MOVI3	5.85 45º	14,39% 38º	Aluguel de carros	83
33	CSUD3	6.31 53º	15,49% 32º	Serviços Diversos	85
34	TEND3	5.55 38º	12,59% 48º	Incorporações	86
35	TECN3	6.65 58º	15,85% 30º	Acessórios	88
36	JHSF3	5.30 34º	12,14% 56º	Incorporações	90
37	CGAS5	8.14 80º	22,75% 11º	Gás	91
38	VIVA3	7.14 69º	17,48% 23º	Acessórios	92
39	MDNE3	4.83 29º	11,10% 67º	Incorporações	96
40	COGN3	4.48 23º	10,12% 77º	Serviços Educacionais	100
41	GMAT3	4.94 31º	10,88% 70º	Alimentos	101
42	BLAU3	6.18 51º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	106
43	INTB3	7.95 78º	16,57% 29º	Computadores e Equipamentos	107
44	GOAU3	3.36 12º	8,92% 96º	Siderurgia	108
45	GOAU4	3.57 14º	8,92% 95º	Siderurgia	109
46	FIQE3	7.66 75º	14,81% 36º	Telecomunicações	111
47	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
48	VULC3	8.46 91º	17,72% 22º	Calçados	113
49	NATU3	6.47 55º	11,65% 61º	Produtos de Uso Pessoal	116
50	RANI3	7.17 71º	13,76% 45º	Papel e Celulose	116
51	MATD3	6.11 50º	11,10% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	116
52	TOTS3	9.06 100º	20,25% 17º	Programas e Serviços	117
53	TFCO4	10.27 111º	25,98% 7º	Vestuário	118
54	RDOR3	8.30 85º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	119
55	SIMH3	6.54 57º	11,40% 63º	Holdings Diversificadas	120
56	ALLD3	3.90 17º	7,81% 103º	Eletrodomésticos	120
57	ECOR3	6.95 63º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	122
58	KEPL3	7.95 79º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	122
59	RIAA3	4.94 32º	9,03% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
60	MULT3	9.30 102º	17,26% 24º	Exploração de Imóveis	126
61	MYPK3	5.49 37º	9,23% 89º	Automóveis e Motocicletas	126
62	DIRR3	5.98 48º	10,10% 79º	Incorporações	127
63	HBRE3	4.40 21º	7,61% 106º	Exploração de Imóveis	127
64	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
65	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
66	RAIL3	7.46 73º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	130
67	YDUQ3	7.00 66º	10,92% 68º	Serviços Educacionais	134
68	ESPA3	5.38 35º	8,36% 99º	Produtos Diversos	134
69	B3SA3	11.33 122º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	135
70	ALPA4	9.98 110º	17,00% 25º	Calçados	135
71	LAVV3	6.88 62º	9,91% 80º	Incorporações	142
72	ABEV3	11.61 125º	20,04% 18º	Cervejas e Refrigerantes	143
73	DEXP3	6.86 60º	9,82% 83º	Petroquímicos	143
74	UGPA3	9.33 103º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	144
75	POSI3	5.26 33º	6,91% 111º	Computadores e Equipamentos	144
76	IGTI3	9.01 97º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	146
77	MDIA3	6.47 56º	9,09% 91º	Alimentos Diversos	147
78	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
79	RENT3	9.03 98º	12,41% 52º	Aluguel de carros	150
80	GGPS3	8.46 90º	11,82% 60º	Serviços Diversos	150
81	ALPK3	8.41 89º	11,57% 62º	Serviços Diversos	151
82	RECV3	6.97 64º	9,37% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	152
83	AZZA3	5.99 49º	7,75% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	153
84	MGLU3	4.82 28º	6,11% 126º	Eletrodomésticos	154
85	RAPT4	6.38 54º	8,29% 100º	Material Rodoviário	154
86	FRAS3	10.28 112º	13,92% 42º	Material Rodoviário	154
87	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
88	IGTI11	9.84 108º	12,57% 50º	Exploração de Imóveis	158
89	FLRY3	9.58 105º	12,31% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	159
90	HYPE3	8.33 87º	10,63% 72º	Medicamentos e Outros Produtos	159
91	SLCE3	7.63 74º	9,78% 85º	Agricultura	159
92	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
93	EVEN3	5.71 42º	6,52% 117º	Incorporações	159
94	DESK3	8.85 95º	11,26% 65º	Telecomunicações	160
95	RADL3	12.34 130º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	161
96	MOTV3	8.67 93º	10,91% 69º	Exploração de Rodovias	162
97	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
98	MRVE3	5.96 47º	6,58% 116º	Incorporações	163
99	WEGE3	22.91 155º	24,33% 8º	Motores, Compressores e Outros	163
100	CSAN3	7.01 67º	8,50% 98º	Exploração, Refino e Distribuição	165
101	DMVF3	4.76 27º	4,90% 138º	Medicamentos e Outros Produtos	165
102	ARML3	8.15 81º	9,81% 84º	Aluguel de carros	165
103	CSNA3	6.99 65º	7,97% 101º	Siderurgia	166
104	ENJU3	1.14 2º	-14,95% 164º	Programas e Serviços	166
105	WEST3	1.44 3º	-28,09% 165º	Programas e Serviços	168
106	CVCB3	5.57 39º	5,79% 130º	Viagens e Turismo	169
107	JSLG3	8.19 82º	9,49% 87º	Transporte Rodoviário	169
108	GGBR3	7.83 76º	8,94% 94º	Siderurgia	170
109	OPCT3	10.84 118º	12,38% 53º	Equipamentos e Serviços	171
110	BRAV3	7.15 70º	7,84% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	172
111	SMFT3	9.19 101º	10,54% 73º	Atividades Esportivas	174
112	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
113	GGBR4	9.01 96º	8,94% 93º	Siderurgia	189
114	AUAU3	12.47 131º	12,13% 58º	Produtos Diversos	189
115	BMOB3	10.80 116º	10,11% 78º	Programas e Serviços	194
116	MELK3	7.02 68º	5,96% 127º	Incorporações	195
117	SBFG3	8.35 88º	7,50% 108º	Produtos Diversos	196
118	TRIS3	7.94 77º	6,46% 119º	Incorporações	196
119	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
120	PNVL3	10.82 117º	9,82% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	199
121	SYNE3	7.20 72º	5,96% 128º	Exploração de Imóveis	200
122	ALOS3	8.20 83º	6,30% 121º	Exploração de Imóveis	204
123	VBBR3	11.41 123º	9,90% 81º	Exploração, Refino e Distribuição	204
124	PRNR3	10.84 119º	9,65% 86º	Serviços Diversos	205
125	HBSA3	13.52 135º	10,79% 71º	Transporte Hidroviário	206
126	CYRE4	9.03 99º	6,91% 112º	Incorporações	211
127	DASA3	8.84 94º	6,51% 118º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	212
128	CYRE3	9.37 104º	6,91% 110º	Incorporações	214
129	UNIP3	14.97 139º	10,30% 76º	Químicos Diversos	215
130	SMTO3	9.84 107º	6,93% 109º	Açucar e Alcool	216
131	UNIP6	15.76 144º	10,30% 75º	Químicos Diversos	219
132	VVEO3	8.31 86º	5,69% 133º	Medicamentos e Outros Produtos	219
133	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
134	MTRE3	8.26 84º	4,56% 140º	Incorporações	224
135	EMBJ3	14.33 137º	9,09% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	227
136	GRND3	11.31 121º	7,60% 107º	Calçados	228
137	VIVT3	12.76 132º	8,81% 97º	Telecomunicações	229
138	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
139	EZTC3	9.90 109º	5,88% 129º	Incorporações	238
140	BRST3	11.45 124º	6,73% 114º	Telecomunicações	238
141	SUZB3	12.94 133º	6,83% 113º	Papel e Celulose	246
142	LWSA3	10.55 115º	5,67% 134º	Programas e Serviços	249
143	MBRF3	12.34 129º	6,28% 123º	Carnes e Derivados	252
144	LOGN3	16.73 147º	7,71% 105º	Transporte Hidroviário	252
145	LJQQ3	8.55 92º	0,07% 163º	Produtos Diversos	255
146	FESA4	10.48 114º	4,41% 141º	Siderurgia	255
147	CAML3	12.18 127º	5,74% 131º	Alimentos Diversos	258
148	AALR3	10.30 113º	3,13% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	259
149	HAPV3	9.73 106º	1,71% 154º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	260
150	TPIS3	12.12 126º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	261
151	KLBN11	15.24 141º	6,28% 122º	Papel e Celulose	263
152	KLBN4	15.23 140º	6,28% 124º	Papel e Celulose	264
153	USIM3	10.86 120º	3,29% 145º	Siderurgia	265
154	TTEN3	18.29 150º	6,69% 115º	Agricultura	265
155	KLBN3	15.25 142º	6,28% 125º	Papel e Celulose	267
156	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
157	VITT3	14.38 138º	5,74% 132º	Fertilizantes e Defensivos	270
158	USIM5	12.19 128º	3,29% 144º	Siderurgia	272
159	SOJA3	14.06 136º	5,12% 136º	Agricultura	272
160	PRIO3	20.26 154º	6,45% 120º	Exploração, Refino e Distribuição	274
161	SHUL4	16.14 145º	4,96% 137º	Motores, Compressores e Outros	282
162	HBOR3	13.25 134º	2,33% 151º	Incorporações	285
163	DXCO3	15.69 143º	3,90% 142º	Madeira	285
164	ONCO3	17.13 148º	4,78% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	287
165	PTBL3	17.53 149º	2,91% 147º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 153º	3,66% 143º	Programas e Serviços	296
167	MLAS3	16.27 146º	2,34% 150º	Computadores e Equipamentos	296
168	ROMI3	18.57 151º	2,77% 149º	Máq. e Equip. Industriais	300
169	LOGG3	23.78 156º	2,79% 148º	Exploração de Imóveis	304
170	ETER3	19.04 152º	1,50% 156º	Produtos para Construção	308
171	TUPY3	29.68 157º	2,30% 152º	Material Rodoviário	309
172	RAIZ4	37.56 158º	2,06% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
173	CBAV3	53.17 160º	1,65% 155º	Minerais Metálicos	315
174	BRKM5	47.04 159º	1,37% 157º	Petroquímicos	316
175	AGRO3	139.02 162º	0,67% 158º	Agricultura	320
176	TIMS3	261.26 164º	0,41% 159º	Telecomunicações	323
177	NGRD3	133.81 161º	0,19% 162º	Programas e Serviços	323
178	TASA4	151.68 163º	0,37% 160º	Armas e Munições	323
179	JALL3	356.19 165º	0,21% 161º	Açucar e Alcool	326

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado18,8%

Retorno Total54,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,5%

Retorno Total37,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,2%

Alpha Total

+16,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?