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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

21,2%

retorno anualizado

IBOV

15,3%

retorno anualizado

+5,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.54 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.89 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.71 9º	29,38% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.20 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.38 11º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	21
6	ASAI3	3.80 16º	19,66% 18º	Alimentos	34
7	CMIN3	5.11 28º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	40
8	BEEF3	4.55 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
9	CURY3	5.86 41º	37,57% 3º	Incorporações	44
10	SEER3	4.01 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
11	PETR4	4.65 23º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	49
12	PETR3	4.94 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.71 15º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	LEVE3	6.12 47º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	52
16	CSED3	3.67 14º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	53
17	VLID3	4.44 19º	15,05% 35º	Serviços Diversos	54
18	PCAR3	2.66 8º	12,80% 47º	Alimentos	55
19	MILS3	5.98 43º	20,59% 13º	Serviços Diversos	56
20	ANIM3	4.53 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	TGMA3	6.69 54º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	61
22	LPSB3	3.84 17º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	61
23	VALE3	6.11 46º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	65
24	POMO4	6.45 51º	20,52% 14º	Material Rodoviário	65
25	VAMO3	5.79 38º	15,28% 33º	Aluguel de carros	71
26	TECN3	5.91 42º	15,85% 30º	Acessórios	72
27	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
28	PGMN3	5.38 30º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	80
29	JHSF3	5.03 27º	12,14% 55º	Incorporações	82
30	MOVI3	6.05 44º	14,39% 38º	Aluguel de carros	82
31	BHIA3	3.29 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
32	TEND3	5.63 37º	12,59% 48º	Incorporações	85
33	VIVA3	7.60 72º	17,48% 22º	Acessórios	94
34	MDNE3	5.32 29º	11,10% 65º	Incorporações	94
35	CSUD3	7.28 65º	15,49% 32º	Serviços Diversos	97
36	GMAT3	5.39 31º	10,88% 68º	Alimentos	99
37	COGN3	4.89 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
38	GOAU4	3.52 13º	8,92% 90º	Siderurgia	103
39	RANI3	7.09 61º	13,76% 45º	Papel e Celulose	106
40	VULC3	8.69 85º	17,72% 21º	Calçados	106
41	INTB3	8.57 79º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	107
42	RDOR3	8.53 77º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
43	ODPV3	10.54 109º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
44	BLAU3	6.90 58º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	112
45	MATD3	6.44 50º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	114
46	ECOR3	7.06 59º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	117
47	SIMH3	6.71 55º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	117
48	TOTS3	9.77 102º	20,25% 16º	Programas e Serviços	118
49	NATU3	7.09 60º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	120
50	TFCO4	11.05 112º	25,98% 8º	Vestuário	120
51	FIQE3	8.69 84º	14,81% 36º	Telecomunicações	120
52	MULT3	9.52 98º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	121
53	MYPK3	5.51 36º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	121
54	HBRE3	4.61 22º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	121
55	UGPA3	8.65 82º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	123
56	ALPA4	9.60 101º	17,00% 24º	Calçados	125
57	ESPA3	5.40 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
58	AMAR3	6.63 53º	10,39% 73º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
59	GUAR3	5.81 39º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
60	RAIL3	7.98 75º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	131
61	DIRR3	6.78 56º	10,10% 77º	Incorporações	133
62	ABEV3	11.34 117º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	134
63	KEPL3	8.88 91º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	134
64	YDUQ3	7.59 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
65	ALPK3	8.38 76º	11,57% 61º	Serviços Diversos	137
66	POSI3	5.44 35º	6,91% 104º	Computadores e Equipamentos	139
67	B3SA3	12.79 126º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	141
68	RAPT4	6.42 49º	8,29% 94º	Material Rodoviário	143
69	PORT3	11.22 115º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	144
70	AZZA3	6.20 48º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
71	FLRY3	9.29 95º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
72	MOTV3	8.68 83º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	150
73	DESK3	8.77 87º	11,26% 63º	Telecomunicações	150
74	LAVV3	7.66 73º	9,91% 78º	Incorporações	151
75	SMFT3	8.58 80º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	151
76	BRAV3	6.79 57º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	153
77	MDIA3	7.31 66º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	153
78	RECV3	7.50 69º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	153
79	DMVF3	4.79 24º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	153
80	FRAS3	10.76 111º	13,92% 42º	Material Rodoviário	153
81	RENT3	9.96 104º	12,41% 51º	Aluguel de carros	155
82	EVEN3	6.06 45º	6,52% 110º	Incorporações	155
83	GGPS3	9.39 96º	11,82% 59º	Serviços Diversos	155
84	IGTI11	10.25 107º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	156
85	OPCT3	10.16 105º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	157
86	MGLU3	5.85 40º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	158
87	AGXY3	5.40 33º	5,38% 125º	Agricultura	158
88	CSAN3	7.33 67º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	159
89	CSNA3	7.26 64º	7,97% 95º	Siderurgia	159
90	WEGE3	21.17 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
91	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
92	ARML3	8.54 78º	9,81% 81º	Aluguel de carros	159
93	MRVE3	6.54 52º	6,58% 109º	Incorporações	161
94	RADL3	13.17 130º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	161
95	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
96	SLCE3	8.60 81º	9,78% 82º	Agricultura	163
97	HYPE3	9.21 94º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	164
98	WEST3	0.30 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	FICT3	3.51 12º	-43,63% 162º	Outros	174
101	GGBR4	8.86 90º	8,94% 89º	Siderurgia	179
102	AUAU3	12.47 123º	12,13% 57º	Produtos Diversos	180
103	MELK3	7.39 68º	5,96% 119º	Incorporações	187
104	CVCB3	7.59 70º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	191
105	PRNR3	10.44 108º	9,65% 83º	Serviços Diversos	191
106	VBBR3	11.05 113º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	192
107	SBFG3	8.89 92º	7,50% 101º	Produtos Diversos	193
108	AERI3	7.11 62º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	194
109	PNVL3	11.21 114º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	194
110	BMOB3	11.70 120º	10,11% 76º	Programas e Serviços	196
111	ALOS3	8.70 86º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	200
112	TRIS3	8.80 88º	6,46% 112º	Incorporações	200
113	HBSA3	13.20 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
114	CAML3	9.56 99º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	201
115	CYRE3	9.59 100º	6,91% 103º	Incorporações	203
116	DASA3	9.51 97º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	208
117	EMBJ3	12.49 124º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	210
118	VVEO3	8.92 93º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	215
119	UNIP6	16.07 142º	10,30% 74º	Químicos Diversos	216
120	VIVT3	12.82 127º	8,81% 91º	Telecomunicações	218
121	VIVR3	7.94 74º	2,13% 146º	Incorporações	220
122	MTRE3	8.81 89º	4,56% 131º	Incorporações	220
123	GRND3	12.01 121º	7,60% 100º	Calçados	221
124	BRST3	11.64 119º	6,73% 106º	Telecomunicações	225
125	REAG3	7.19 63º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	226
126	LWSA3	10.19 106º	5,67% 123º	Programas e Serviços	229
127	SUZB3	12.93 128º	6,83% 105º	Papel e Celulose	233
128	EZTC3	11.45 118º	5,88% 120º	Incorporações	238
129	MBRF3	12.74 125º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	241
130	LOGN3	18.00 143º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	241
131	AALR3	9.95 103º	3,13% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
132	TPIS3	12.12 122º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	248
133	FESA4	11.27 116º	4,41% 133º	Siderurgia	249
134	KLBN11	14.81 139º	6,28% 115º	Papel e Celulose	254
135	TTEN3	19.49 147º	6,69% 108º	Agricultura	255
136	HAPV3	10.59 110º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	257
137	SMTO3	13.24 133º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	257
138	KLBN4	14.82 140º	6,28% 117º	Papel e Celulose	257
139	PRIO3	22.01 151º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	264
140	PTBL3	12.95 129º	4,09% 135º	Produtos para Construção	264
141	SOJA3	14.75 138º	5,12% 127º	Agricultura	265
142	GOLL4	682.72 163º	6,69% 107º	Transporte Aéreo	270
143	USIM3	13.18 131º	3,29% 139º	Siderurgia	270
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	270
145	SHUL4	18.13 144º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	272
146	USIM5	14.02 135º	3,29% 138º	Siderurgia	273
147	DXCO3	15.91 141º	3,90% 136º	Madeira	277
148	HBOR3	13.42 134º	2,33% 144º	Incorporações	278
149	ONCO3	19.60 148º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	278
150	MLAS3	14.71 137º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	280
151	CASH3	20.11 149º	3,66% 137º	Programas e Serviços	286
152	ROMI3	18.20 145º	2,97% 141º	Máq. e Equip. Industriais	286
153	LOGG3	23.63 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.61 146º	1,50% 149º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	27.77 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.19 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	80.29 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	44.27 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	267.28 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado21,2%

Retorno Total56,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado15,3%

Retorno Total39,2%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,9%

Alpha Total

+17,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?