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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

20,6%

retorno anualizado

IBOV

15,2%

retorno anualizado

+5,4% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.52 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.89 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.63 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.18 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.33 11º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	21
6	ASAI3	3.78 17º	19,66% 18º	Alimentos	35
7	CMIN3	5.06 28º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	40
8	BEEF3	4.63 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
9	CURY3	5.81 41º	37,57% 3º	Incorporações	44
10	SEER3	3.80 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
11	PETR4	4.68 24º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	50
12	LEVE3	6.01 45º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	PETR3	5.01 27º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	52
15	CEAB3	3.69 15º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
16	CSED3	3.61 14º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	53
17	MILS3	5.92 42º	20,59% 13º	Serviços Diversos	55
18	VLID3	4.55 20º	15,05% 35º	Serviços Diversos	55
19	PCAR3	2.64 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
20	ANIM3	4.50 19º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	59
21	LPSB3	3.77 16º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	60
22	TGMA3	6.66 54º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	61
23	POMO4	6.39 50º	20,52% 14º	Material Rodoviário	64
24	VALE3	6.14 47º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	66
25	VAMO3	5.76 38º	15,28% 33º	Aluguel de carros	71
26	TECN3	5.94 43º	15,85% 30º	Acessórios	73
27	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
28	PGMN3	5.34 30º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	80
29	JHSF3	5.01 26º	12,14% 55º	Incorporações	81
30	BHIA3	3.21 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	MOVI3	6.03 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
32	TEND3	5.51 37º	12,59% 48º	Incorporações	85
33	MDNE3	5.20 29º	11,10% 65º	Incorporações	94
34	VIVA3	7.59 73º	17,48% 22º	Acessórios	95
35	CSUD3	7.34 67º	15,49% 32º	Serviços Diversos	99
36	COGN3	4.82 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
37	GOAU4	3.50 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
38	GMAT3	5.45 35º	10,88% 68º	Alimentos	103
39	RANI3	7.08 59º	13,76% 45º	Papel e Celulose	104
40	INTB3	8.41 78º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	106
41	VULC3	8.65 86º	17,72% 21º	Calçados	107
42	ODPV3	10.54 109º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
43	BLAU3	6.91 57º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	111
44	MATD3	6.33 49º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
45	RDOR3	8.55 80º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	114
46	ECOR3	7.05 58º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	116
47	SIMH3	6.69 55º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	117
48	TOTS3	9.65 102º	20,25% 16º	Programas e Serviços	118
49	MULT3	9.42 97º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	120
50	HBRE3	4.60 21º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	120
51	FIQE3	8.59 84º	14,81% 36º	Telecomunicações	120
52	MYPK3	5.47 36º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	121
53	TFCO4	10.96 113º	25,98% 8º	Vestuário	121
54	NATU3	7.18 62º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	122
55	UGPA3	8.57 83º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	124
56	ALPA4	9.58 101º	17,00% 24º	Calçados	125
57	ESPA3	5.38 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
58	GUAR3	5.81 40º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	RAIL3	7.89 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
60	DIRR3	6.56 53º	10,10% 77º	Incorporações	130
61	ABEV3	11.27 117º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	134
62	POSI3	5.38 31º	6,91% 104º	Computadores e Equipamentos	135
63	AMAR3	7.14 61º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
64	KEPL3	8.85 92º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	135
65	YDUQ3	7.53 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
66	ALPK3	8.47 79º	11,57% 61º	Serviços Diversos	140
67	B3SA3	12.62 126º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	141
68	AZZA3	6.25 48º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
69	RAPT4	6.40 51º	8,29% 94º	Material Rodoviário	145
70	PORT3	11.22 116º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
71	FLRY3	9.14 95º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
72	LAVV3	7.51 70º	9,91% 78º	Incorporações	148
73	DESK3	8.73 88º	11,26% 63º	Telecomunicações	151
74	BRAV3	6.87 56º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	152
75	DMVF3	4.66 23º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	152
76	SMFT3	8.55 81º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	152
77	FRAS3	10.67 110º	13,92% 42º	Material Rodoviário	152
78	MOTV3	8.67 87º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	154
79	RENT3	9.83 103º	12,41% 51º	Aluguel de carros	154
80	EVEN3	5.97 44º	6,52% 110º	Incorporações	154
81	GGPS3	9.21 96º	11,82% 59º	Serviços Diversos	155
82	IGTI11	10.21 106º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	155
83	MDIA3	7.39 69º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	156
84	RECV3	7.56 72º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	156
85	CSAN3	7.22 65º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	157
86	MGLU3	5.79 39º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	157
87	OPCT3	10.18 105º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	157
88	AGXY3	5.40 33º	5,38% 125º	Agricultura	158
89	ARML3	8.40 77º	9,81% 81º	Aluguel de carros	158
90	CSNA3	7.21 64º	7,97% 95º	Siderurgia	159
91	WEGE3	20.88 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
92	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
93	MRVE3	6.47 52º	6,58% 109º	Incorporações	161
94	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
95	RADL3	13.14 131º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	162
96	HYPE3	9.11 94º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	164
97	SLCE3	8.56 82º	9,78% 82º	Agricultura	164
98	WEST3	0.27 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	FICT3	3.56 13º	-43,63% 162º	Outros	175
101	GGBR4	8.78 90º	8,94% 89º	Siderurgia	179
102	AUAU3	12.47 125º	12,13% 57º	Produtos Diversos	182
103	CVCB3	7.33 66º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	187
104	MELK3	7.38 68º	5,96% 119º	Incorporações	187
105	TRIS3	8.22 76º	6,46% 112º	Incorporações	188
106	SBFG3	8.74 89º	7,50% 101º	Produtos Diversos	190
107	AERI3	7.11 60º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	192
108	VBBR3	10.99 114º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	193
109	PNVL3	11.01 115º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	195
110	PRNR3	10.93 112º	9,65% 83º	Serviços Diversos	195
111	BMOB3	12.04 120º	10,11% 76º	Programas e Serviços	196
112	ALOS3	8.65 85º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	199
113	CAML3	9.44 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
114	HBSA3	13.20 133º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	202
115	CYRE3	9.58 100º	6,91% 103º	Incorporações	203
116	EMBJ3	12.28 124º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	210
117	DASA3	9.55 99º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	210
118	VVEO3	8.80 91º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	213
119	UNIP6	15.75 141º	10,30% 73º	Químicos Diversos	214
120	VIVT3	12.80 128º	8,81% 91º	Telecomunicações	219
121	GRND3	12.04 121º	7,60% 100º	Calçados	221
122	VIVR3	7.94 75º	2,13% 146º	Incorporações	221
123	MTRE3	8.86 93º	4,56% 131º	Incorporações	224
124	BRST3	11.56 118º	6,73% 106º	Telecomunicações	224
125	REAG3	7.19 63º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	226
126	EZTC3	10.88 111º	5,88% 120º	Incorporações	231
127	LWSA3	10.35 108º	5,67% 123º	Programas e Serviços	231
128	SUZB3	12.81 129º	6,83% 105º	Papel e Celulose	234
129	LOGN3	17.80 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
130	MBRF3	12.74 127º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	243
131	AALR3	9.93 104º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
132	TPIS3	12.12 123º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	249
133	KLBN11	14.63 137º	6,28% 115º	Papel e Celulose	252
134	FESA4	11.63 119º	4,41% 133º	Siderurgia	252
135	HAPV3	10.22 107º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	254
136	SMTO3	13.20 132º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	256
137	KLBN4	14.66 139º	6,28% 117º	Papel e Celulose	256
138	TTEN3	19.56 148º	6,69% 108º	Agricultura	256
139	USIM3	12.08 122º	3,29% 138º	Siderurgia	260
140	PRIO3	22.36 151º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	264
141	SOJA3	14.66 138º	5,12% 127º	Agricultura	265
142	USIM5	12.88 130º	3,29% 137º	Siderurgia	267
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 107º	Transporte Aéreo	270
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	270
145	SHUL4	17.86 143º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	271
146	DXCO3	15.56 140º	3,90% 135º	Madeira	275
147	ONCO3	19.16 146º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	276
148	HBOR3	13.46 134º	2,33% 144º	Incorporações	278
149	MLAS3	13.67 135º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	278
150	PTBL3	18.01 144º	2,91% 141º	Produtos para Construção	285
151	CASH3	20.11 149º	3,66% 136º	Programas e Serviços	285
152	ROMI3	18.14 145º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	285
153	LOGG3	23.46 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	19.40 147º	1,50% 149º	Produtos para Construção	296
155	TUPY3	27.25 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.19 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	80.41 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	39.57 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	262.14 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,6%

Retorno Total54,7%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado15,2%

Retorno Total39,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,4%

Alpha Total

+15,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?