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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

22,1%

retorno anualizado

IBOV

16,2%

retorno anualizado

+5,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.88 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.70 9º	29,38% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.39 8º	21,55% 12º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	20
5	LREN3	3.37 11º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	21
6	ASAI3	3.88 15º	19,66% 18º	Alimentos	33
7	BEEF3	4.59 20º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	40
8	CMIN3	5.27 29º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	40
9	CURY3	5.82 38º	37,57% 3º	Incorporações	41
10	SEER3	4.33 18º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	47
11	PETR4	4.69 23º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	49
12	LEVE3	6.06 44º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
13	CEAB3	3.68 14º	14,68% 36º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
14	PETR3	4.99 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	VLID3	4.40 19º	15,05% 35º	Serviços Diversos	54
17	MILS3	5.99 42º	20,59% 13º	Serviços Diversos	55
18	CSED3	4.28 17º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	56
19	TGMA3	6.65 53º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	60
20	LPSB3	4.07 16º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	60
21	PCAR3	2.04 7º	12,17% 54º	Alimentos	61
22	ANIM3	4.59 21º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	61
23	POMO4	6.44 49º	20,52% 14º	Material Rodoviário	63
24	VALE3	6.13 46º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	65
25	TECN3	5.90 40º	15,85% 30º	Acessórios	70
26	VAMO3	5.85 39º	15,28% 33º	Aluguel de carros	72
27	AZUL4	5.42 31º	13,31% 47º	Transporte Aéreo	78
28	MOVI3	6.11 45º	14,39% 38º	Aluguel de carros	83
29	JHSF3	5.20 28º	12,14% 56º	Incorporações	84
30	TEND3	5.59 36º	12,59% 48º	Incorporações	84
31	PGMN3	5.53 34º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	84
32	GMAT3	5.09 27º	11,93% 60º	Alimentos	87
33	BHIA3	2.97 10º	9,61% 83º	Eletrodomésticos	93
34	VIVA3	7.82 74º	17,48% 22º	Acessórios	96
35	CSUD3	7.32 68º	15,49% 32º	Serviços Diversos	100
36	COGN3	4.93 25º	10,12% 76º	Serviços Educacionais	101
37	MDNE3	5.46 32º	11,10% 69º	Incorporações	101
38	GOAU4	3.54 13º	8,92% 90º	Siderurgia	103
39	RANI3	6.97 59º	13,76% 45º	Papel e Celulose	104
40	VULC3	8.87 85º	17,72% 21º	Calçados	106
41	INTB3	8.84 83º	16,57% 27º	Computadores e Equipamentos	110
42	ODPV3	10.54 108º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	110
43	BLAU3	6.99 60º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	115
44	RDOR3	8.81 82º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	116
45	MYPK3	5.53 33º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	118
46	TOTS3	10.14 103º	20,25% 16º	Programas e Serviços	119
47	UGPA3	8.76 79º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	120
48	MATD3	6.53 52º	11,10% 68º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	120
49	HBRE3	4.61 22º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	121
50	TFCO4	11.14 113º	25,98% 8º	Vestuário	121
51	ALPA4	9.58 98º	17,00% 24º	Calçados	122
52	SIMH3	6.77 57º	11,40% 66º	Holdings Diversificadas	123
53	ECOR3	7.19 65º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	124
54	MULT3	9.71 101º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	124
55	SLCE3	7.05 61º	11,72% 63º	Agricultura	124
56	GUAR3	5.81 37º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
57	NATU3	7.16 64º	11,65% 64º	Produtos de Uso Pessoal	128
58	ESPA3	5.55 35º	8,36% 93º	Produtos Diversos	128
59	AMAR3	6.72 56º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	131
60	ARML3	7.65 70º	11,87% 61º	Aluguel de carros	131
61	FIQE3	9.35 95º	14,62% 37º	Telecomunicações	132
62	RAIL3	8.14 76º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	133
63	DIRR3	6.71 55º	10,10% 78º	Incorporações	133
64	KEPL3	9.13 91º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	134
65	ABEV3	11.61 119º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	136
66	YDUQ3	7.74 72º	10,92% 70º	Serviços Educacionais	142
67	ALPK3	8.41 77º	11,57% 65º	Serviços Diversos	142
68	PORT3	11.22 114º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	142
69	RAPT4	6.48 50º	8,29% 94º	Material Rodoviário	144
70	AZZA3	6.32 48º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
71	B3SA3	13.07 133º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	148
72	FLRY3	9.41 97º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
73	BRAV3	6.70 54º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	150
74	LAVV3	7.73 71º	9,91% 79º	Incorporações	150
75	MOTV3	8.80 80º	10,91% 71º	Exploração de Rodovias	151
76	FRAS3	10.71 109º	13,92% 42º	Material Rodoviário	151
77	POSI3	6.03 43º	6,71% 109º	Computadores e Equipamentos	152
78	DMVF3	4.79 24º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	152
79	RECV3	7.59 69º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	153
80	CSAN3	7.10 62º	8,48% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	154
81	AGXY3	5.40 30º	5,38% 125º	Agricultura	155
82	DESK3	8.88 88º	11,26% 67º	Telecomunicações	155
83	OPCT3	10.21 104º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	156
84	IGTI11	10.42 107º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	156
85	RENT3	10.26 106º	12,41% 51º	Aluguel de carros	157
86	WEGE3	21.01 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
87	ENJU3	0.44 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
88	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
89	MDIA3	7.74 73º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	160
90	MGLU3	5.98 41º	6,11% 120º	Eletrodomésticos	161
91	GGPS3	9.61 99º	11,82% 62º	Serviços Diversos	161
92	CSNA3	7.29 67º	8,14% 95º	Siderurgia	162
93	MRVE3	6.50 51º	6,58% 112º	Incorporações	163
94	WEST3	0.54 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
95	SMFT3	8.89 89º	10,54% 74º	Atividades Esportivas	163
96	EVEN3	6.26 47º	6,29% 117º	Incorporações	164
97	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
98	HYPE3	9.17 92º	10,63% 73º	Medicamentos e Outros Produtos	165
99	CVCB3	6.80 58º	6,72% 108º	Viagens e Turismo	166
100	RADL3	13.67 136º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	167
101	UNIP6	12.20 124º	13,73% 46º	Químicos Diversos	170
102	GGBR4	8.87 84º	8,94% 89º	Siderurgia	173
103	FICT3	3.46 12º	-43,63% 161º	Outros	173
104	AUAU3	12.47 126º	12,13% 58º	Produtos Diversos	184
105	TRIS3	8.60 78º	6,67% 111º	Incorporações	189
106	SBFG3	8.99 90º	7,50% 101º	Produtos Diversos	191
107	VBBR3	11.12 112º	9,90% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	192
108	AERI3	7.11 63º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	196
109	BMOB3	11.62 120º	10,11% 77º	Programas e Serviços	197
110	CYRE3	9.26 94º	7,35% 104º	Incorporações	198
111	PNVL3	11.49 117º	9,82% 81º	Medicamentos e Outros Produtos	198
112	ALOS3	8.88 86º	6,30% 116º	Exploração de Imóveis	202
113	CAML3	9.68 100º	7,37% 103º	Alimentos Diversos	203
114	DASA3	9.21 93º	6,51% 113º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	206
115	HBSA3	13.32 135º	10,79% 72º	Transporte Hidroviário	207
116	ONCO3	11.08 111º	7,69% 98º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	209
117	MTRE3	8.80 81º	4,56% 130º	Incorporações	211
118	EMBJ3	12.51 127º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	213
119	MELK3	8.88 87º	4,78% 129º	Incorporações	216
120	VIVR3	7.94 75º	2,13% 145º	Incorporações	220
121	LOGN3	14.40 140º	9,66% 82º	Transporte Hidroviário	222
122	VVEO3	9.40 96º	5,35% 126º	Medicamentos e Outros Produtos	222
123	VIVT3	13.07 134º	8,81% 91º	Telecomunicações	225
124	GRND3	12.30 125º	7,60% 100º	Calçados	225
125	REAG3	7.19 66º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	228
126	BRST3	12.01 122º	6,73% 107º	Telecomunicações	229
127	LWSA3	10.77 110º	5,67% 123º	Programas e Serviços	233
128	SUZB3	12.94 131º	6,83% 105º	Papel e Celulose	236
129	EZTC3	11.36 115º	5,88% 122º	Incorporações	237
130	AALR3	9.72 102º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
131	SHUL4	14.13 137º	6,79% 106º	Motores, Compressores e Outros	243
132	SOJA3	11.56 118º	4,55% 131º	Agricultura	249
133	TTEN3	18.48 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
134	TPIS3	12.12 123º	5,21% 127º	Exploração de Rodovias	250
135	FESA4	11.39 116º	4,41% 134º	Siderurgia	250
136	HAPV3	10.24 105º	1,71% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
137	MBRF3	12.93 130º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	251
138	SMTO3	12.95 132º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	256
139	PRNR3	15.85 144º	6,49% 114º	Serviços Diversos	258
140	KLBN11	14.79 142º	6,28% 118º	Papel e Celulose	260
141	USIM3	11.96 121º	3,29% 140º	Siderurgia	261
142	KLBN4	14.80 143º	6,28% 119º	Papel e Celulose	262
143	PTBL3	12.89 129º	4,09% 136º	Produtos para Construção	265
144	PRIO3	21.39 151º	6,45% 115º	Exploração, Refino e Distribuição	266
145	USIM5	12.66 128º	3,29% 139º	Siderurgia	267
146	TUPY3	14.28 138º	4,48% 132º	Material Rodoviário	270
147	GOLL4	682.72 162º	6,69% 110º	Transporte Aéreo	272
148	ZAMP3	14.38 139º	4,31% 135º	Restaurante e Similares	274
149	DXCO3	16.35 145º	3,90% 137º	Madeira	282
150	HBOR3	14.56 141º	2,13% 144º	Incorporações	285
151	CASH3	20.70 149º	3,66% 138º	Programas e Serviços	287
152	ROMI3	18.36 146º	2,97% 142º	Máq. e Equip. Industriais	288
153	LOGG3	23.83 152º	2,79% 143º	Exploração de Imóveis	295
154	ETER3	19.57 148º	1,50% 148º	Produtos para Construção	296
155	CBAV3	52.36 155º	1,65% 147º	Minerais Metálicos	302
156	BRKM5	47.04 154º	1,37% 149º	Petroquímicos	303
157	RAIZ4	80.67 156º	0,89% 150º	Exploração, Refino e Distribuição	306
158	AGRO3	139.02 158º	0,67% 151º	Agricultura	309
159	LJQQ3	46.15 153º	0,07% 156º	Produtos Diversos	309
160	TIMS3	268.53 160º	0,41% 152º	Telecomunicações	312
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 155º	Programas e Serviços	312
162	TASA4	152.90 159º	0,37% 153º	Armas e Munições	312
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	315

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado22,1%

Retorno Total58,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado16,2%

Retorno Total41,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,9%

Alpha Total

+17,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?