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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - nov. de 2025

Magic Formula

25,8%

retorno anualizado

IBOV

12,7%

retorno anualizado

+13,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.55 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.06 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.53 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
4	LREN3	4.42 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
5	QUAL3	2.70 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	CMIN3	4.61 19º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	29
7	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
8	ASAI3	4.32 14º	19,41% 18º	Alimentos	32
9	PETR3	3.74 12º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	34
10	PETR4	3.64 11º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	34
11	ALPK3	5.12 25º	20,31% 15º	Serviços Diversos	40
12	LEVE3	6.16 38º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	43
13	BEEF3	5.07 24º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	51
14	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
15	CSUD3	6.30 40º	20,52% 13º	Serviços Diversos	53
16	POMO4	6.09 37º	20,09% 17º	Material Rodoviário	54
17	TECN3	4.94 22º	15,45% 33º	Acessórios	55
18	CSED3	4.74 20º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	57
19	VALE3	5.27 28º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	58
20	SEER3	3.96 13º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	58
21	ANIM3	4.57 18º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	59
22	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
23	CEAB3	5.45 30º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	61
24	MOVI3	5.82 34º	15,29% 35º	Aluguel de carros	69
25	ODPV3	7.64 67º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	69
26	VAMO3	5.98 35º	15,20% 36º	Aluguel de carros	71
27	TGMA3	7.35 65º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	71
28	CASH3	5.06 23º	13,13% 52º	Programas e Serviços	75
29	LPSB3	5.16 26º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	76
30	PCAR3	2.99 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
31	VLID3	6.30 39º	14,69% 38º	Serviços Diversos	77
32	RECV3	5.23 27º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	78
33	CURY3	8.43 78º	35,66% 3º	Incorporações	81
34	MILS3	7.27 63º	18,59% 20º	Serviços Diversos	83
35	RANI3	6.81 50º	15,32% 34º	Papel e Celulose	84
36	GMAT3	5.62 33º	12,49% 56º	Alimentos	89
37	COGN3	5.50 31º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	104
38	UGPA3	7.21 62º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	106
39	GOAU4	3.32 10º	8,24% 98º	Siderurgia	108
40	SIMH3	6.76 47º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	110
41	FIQE3	7.89 70º	14,58% 40º	Telecomunicações	110
42	UNIP6	8.89 85º	17,08% 26º	Químicos Diversos	111
43	BHIA3	4.50 16º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	111
44	ABEV3	9.73 96º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	112
45	BLAU3	6.97 54º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	112
46	AZUL4	9.30 89º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	113
47	ECOR3	7.16 61º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	114
48	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
49	SLCE3	6.78 48º	11,35% 67º	Agricultura	115
50	MYPK3	5.56 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
51	LAVV3	7.77 68º	13,50% 49º	Incorporações	117
52	KEPL3	9.37 93º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	118
53	TOTS3	11.40 115º	31,72% 7º	Programas e Serviços	122
54	TEND3	6.92 51º	10,81% 71º	Incorporações	122
55	OPCT3	8.16 75º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	122
56	POSI3	4.94 21º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	124
57	GUAR3	6.38 41º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
58	INTB3	8.58 83º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	129
59	NTCO3	6.80 49º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	130
60	MULT3	10.28 102º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	130
61	RAIL3	8.43 77º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	132
62	VULC3	10.33 103º	16,77% 29º	Calçados	132
63	VIVA3	11.17 112º	18,13% 21º	Acessórios	133
64	PGMN3	7.29 64º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	134
65	MATD3	6.94 53º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	137
66	MOTV3	8.78 84º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	138
67	BRAV3	6.09 36º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	138
68	MDNE3	6.93 52º	8,51% 89º	Incorporações	141
69	CSNA3	6.99 55º	8,61% 87º	Siderurgia	142
70	ESPA3	6.43 42º	7,81% 101º	Produtos Diversos	143
71	ARML3	8.47 79º	11,52% 64º	Aluguel de carros	143
72	B3SA3	12.14 130º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	144
73	RAPT4	7.15 59º	8,67% 86º	Material Rodoviário	145
74	PORT3	11.21 113º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
75	AMAR3	7.50 66º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
76	TFCO4	14.48 139º	25,21% 11º	Vestuário	150
77	GRND3	8.99 86º	11,40% 66º	Calçados	152
78	MGLU3	6.52 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
79	FRAS3	11.26 114º	14,60% 39º	Material Rodoviário	153
80	FLRY3	9.66 94º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	155
81	MDIA3	8.50 80º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	155
82	AGXY3	5.40 29º	5,38% 126º	Agricultura	155
83	WEGE3	20.37 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
84	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	161
85	FHER3	0.15 1º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	161
86	RDOR3	11.51 119º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	162
87	HBRE3	6.73 45º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	165
88	GGBR4	7.89 69º	8,26% 97º	Siderurgia	166
89	YDUQ3	9.27 88º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	166
90	WEST3	0.82 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
91	DESK3	9.10 87º	10,15% 79º	Telecomunicações	166
92	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
93	CSAN3	8.51 81º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	169
94	PRNR3	10.03 101º	10,94% 69º	Serviços Diversos	170
95	KLBN11	9.74 97º	10,21% 76º	Papel e Celulose	173
96	RENT3	10.99 109º	11,51% 65º	Aluguel de carros	174
97	KLBN4	9.76 98º	10,21% 77º	Papel e Celulose	175
98	CVCB3	7.09 56º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	177
99	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
100	IGTI11	11.42 117º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	179
101	AZZA3	8.42 76º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	182
102	GGPS3	11.74 123º	11,87% 59º	Serviços Diversos	182
103	MELK3	7.15 60º	5,82% 122º	Incorporações	182
104	USIM3	6.58 44º	3,84% 139º	Siderurgia	183
105	USIM5	6.74 46º	3,84% 138º	Siderurgia	184
106	TUPY3	8.09 74º	7,03% 111º	Material Rodoviário	185
107	DIRR3	10.37 104º	9,71% 82º	Incorporações	186
108	RADL3	17.91 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
109	ALOS3	7.93 71º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	188
110	AERI3	7.11 57º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	190
111	BMOB3	13.16 135º	12,48% 57º	Programas e Serviços	192
112	ALPA4	12.99 133º	11,84% 60º	Calçados	193
113	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
114	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
115	SOJA3	8.57 82º	6,55% 114º	Agricultura	196
116	SMFT3	11.75 124º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	198
117	TTEN3	11.94 127º	10,67% 72º	Agricultura	199
118	PETZ3	9.69 95º	6,77% 113º	Produtos Diversos	208
119	SUZB3	11.41 116º	8,38% 93º	Papel e Celulose	209
120	SBFG3	10.68 107º	7,66% 104º	Produtos Diversos	211
121	TRIS3	10.41 105º	7,20% 108º	Incorporações	213
122	VBBR3	11.62 121º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	215
123	GOLL4	12.11 129º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	219
124	VIVR3	7.94 72º	2,13% 149º	Incorporações	221
125	REAG3	7.11 58º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	221
126	HAPV3	8.00 73º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	223
127	EVEN3	9.34 92º	5,09% 131º	Incorporações	223
128	SHUL4	11.85 125º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	224
129	CAML3	11.08 111º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	226
130	VVEO3	9.31 91º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	227
131	CYRE3	11.58 120º	7,18% 109º	Incorporações	229
132	EMBR3	15.77 140º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
133	MRVE3	9.81 99º	5,02% 132º	Incorporações	231
134	PNVL3	12.19 131º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	231
135	VIVT3	14.07 137º	8,30% 96º	Telecomunicações	233
136	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
137	EZTC3	11.73 122º	6,92% 112º	Incorporações	234
138	DASA3	10.64 106º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	234
139	FESA4	10.83 108º	5,23% 127º	Siderurgia	235
140	MTRE3	9.82 100º	4,38% 135º	Incorporações	235
141	DMVF3	9.30 90º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	238
142	TPIS3	11.08 110º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	239
143	LOGN3	18.78 149º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	241
144	JHSF3	11.46 118º	5,68% 124º	Incorporações	242
145	PRIO3	14.19 138º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	245
146	MBRF3	12.75 132º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	248
147	TIMS3	16.45 144º	7,52% 105º	Telecomunicações	249
148	SMTO3	11.90 126º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	251
149	BRST3	13.97 136º	6,12% 118º	Telecomunicações	254
150	ONCO3	16.15 143º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
151	HBOR3	12.00 128º	2,60% 146º	Incorporações	274
152	FICT3	34.84 156º	6,04% 119º	Outros	275
153	AALR3	12.99 134º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	276
154	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
155	HYPE3	20.89 151º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	281
156	PTBL3	15.86 141º	3,58% 141º	Produtos para Construção	282
157	ROMI3	15.88 142º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	282
158	LWSA3	18.23 148º	4,03% 137º	Programas e Serviços	285
159	HBSA3	31.07 155º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	289
160	TASA4	18.04 147º	3,10% 143º	Armas e Munições	290
161	ETER3	17.46 145º	1,77% 152º	Produtos para Construção	297
162	DXCO3	23.49 152º	2,61% 145º	Madeira	297
163	LOGG3	24.14 154º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	298
164	CBAV3	23.55 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
165	AGRO3	44.14 157º	2,12% 151º	Agricultura	308
166	BRKM5	47.04 158º	1,37% 153º	Petroquímicos	311
167	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
168	ZAMP3	57.06 159º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	313
169	RAIZ4	81.47 160º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	315
170	NGRD3	133.81 162º	0,19% 157º	Programas e Serviços	319
171	LJQQ3	98.50 161º	0,11% 158º	Produtos Diversos	319
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,8%

Retorno Total53,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,7%

Retorno Total24,9%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+13,1%

Alpha Total

+28,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?