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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

21,2%

retorno anualizado

IBOV

13,0%

retorno anualizado

+8,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.60 4º	78,18% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.26 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.43 11º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	23
4	PLPL3	4.06 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.73 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
7	CMIN3	4.79 23º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	33
8	ASAI3	3.81 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
9	PETR4	3.51 12º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	35
10	PETR3	3.60 14º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	36
11	CEAB3	3.24 10º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	41
12	ALPK3	4.99 26º	20,31% 15º	Serviços Diversos	41
13	LEVE3	6.23 40º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	45
14	BEEF3	4.77 21º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	48
15	CSUD3	5.73 36º	20,52% 13º	Serviços Diversos	49
16	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
17	TGMA3	6.62 47º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	53
18	POMO4	6.13 39º	20,09% 17º	Material Rodoviário	56
19	TECN3	4.99 25º	15,45% 33º	Acessórios	58
20	CSED3	4.77 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
21	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
22	ANIM3	4.64 19º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	60
23	ODPV3	7.49 61º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	63
24	CURY3	7.36 60º	35,66% 3º	Incorporações	63
25	SEER3	4.19 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
26	LPSB3	3.78 15º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	65
27	VALE3	5.85 38º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	68
28	MOVI3	5.62 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
29	VLID3	5.54 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
30	VAMO3	5.75 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
31	PCAR3	2.96 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
32	CASH3	5.12 29º	13,13% 52º	Programas e Serviços	81
33	RECV3	5.33 30º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	81
34	GMAT3	5.11 28º	12,49% 56º	Alimentos	84
35	RANI3	6.81 51º	15,32% 34º	Papel e Celulose	85
36	MILS3	7.59 65º	18,59% 20º	Serviços Diversos	85
37	UGPA3	6.97 53º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	97
38	COGN3	5.53 33º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	106
39	FIQE3	7.64 66º	14,58% 40º	Telecomunicações	106
40	ECOR3	7.17 56º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	109
41	GOAU4	3.55 13º	8,24% 98º	Siderurgia	111
42	SIMH3	6.63 48º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	111
43	GUAR3	5.03 27º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	112
44	INTB3	7.68 67º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	113
45	UNIP6	8.84 87º	17,08% 26º	Químicos Diversos	113
46	TEND3	6.25 42º	10,81% 71º	Incorporações	113
47	AZUL4	9.25 90º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	114
48	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
49	ABEV3	9.61 99º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	115
50	MYPK3	5.48 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
51	BHIA3	4.76 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
52	SLCE3	6.69 49º	11,35% 67º	Agricultura	116
53	BLAU3	7.24 58º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	116
54	VIVA3	9.58 98º	18,13% 21º	Acessórios	119
55	LAVV3	7.80 71º	13,50% 49º	Incorporações	120
56	RAIL3	7.71 68º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	123
57	MULT3	9.52 96º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	124
58	KEPL3	9.68 100º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	125
59	TOTS3	11.34 119º	31,72% 7º	Programas e Serviços	126
60	POSI3	4.85 24º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	127
61	NTCO3	6.80 50º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	131
62	MDNE3	6.41 45º	8,51% 89º	Incorporações	134
63	OPCT3	8.85 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
64	B3SA3	11.58 122º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	136
65	MOTV3	8.61 83º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	137
66	RAPT4	7.02 54º	8,67% 86º	Material Rodoviário	140
67	PGMN3	7.77 70º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	140
68	AMAR3	7.50 62º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	142
69	ESPA3	6.24 41º	7,81% 101º	Produtos Diversos	142
70	GRND3	8.30 79º	11,40% 66º	Calçados	145
71	ARML3	8.44 81º	11,52% 64º	Aluguel de carros	145
72	CSNA3	7.27 59º	8,61% 87º	Siderurgia	146
73	TFCO4	13.15 135º	25,21% 11º	Vestuário	146
74	MATD3	7.52 63º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
75	BRAV3	6.51 46º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	148
76	MDIA3	7.93 73º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	148
77	VULC3	11.37 120º	16,77% 29º	Calçados	149
78	PORT3	11.22 118º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	150
79	DIRR3	7.71 69º	9,71% 82º	Incorporações	151
80	RDOR3	10.11 109º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
81	FRAS3	10.76 113º	14,60% 39º	Material Rodoviário	152
82	MGLU3	6.30 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
83	FLRY3	9.35 95º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	156
84	AGXY3	5.40 31º	5,38% 126º	Agricultura	157
85	WEGE3	21.99 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
86	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
87	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
88	HBRE3	6.39 44º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	164
89	CSAN3	8.05 77º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	165
90	WEST3	0.74 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
91	YDUQ3	8.95 89º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	167
92	BMOB3	10.24 110º	12,48% 57º	Programas e Serviços	167
93	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
94	AZZA3	7.59 64º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	170
95	PRNR3	9.74 101º	10,94% 69º	Serviços Diversos	170
96	DESK3	9.27 92º	10,15% 79º	Telecomunicações	171
97	GGPS3	10.92 115º	11,87% 59º	Serviços Diversos	174
98	MELK3	6.89 52º	5,82% 122º	Incorporações	174
99	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
100	IGTI11	11.08 117º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	179
101	KLBN11	9.94 104º	10,21% 76º	Papel e Celulose	180
102	GGBR4	8.64 84º	8,26% 97º	Siderurgia	181
103	RENT3	11.05 116º	11,51% 65º	Aluguel de carros	181
104	TUPY3	7.89 72º	7,03% 111º	Material Rodoviário	183
105	KLBN4	9.96 106º	10,21% 77º	Papel e Celulose	183
106	SMFT3	10.60 112º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	186
107	AERI3	7.11 55º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	188
108	RADL3	18.37 147º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	189
109	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
110	ALOS3	8.08 78º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	195
111	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
112	ALPA4	14.09 139º	11,84% 60º	Calçados	199
113	SOJA3	8.68 85º	6,55% 114º	Agricultura	199
114	CVCB3	8.44 80º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	201
115	TTEN3	12.47 132º	10,67% 72º	Agricultura	204
116	TRIS3	9.54 97º	7,20% 108º	Incorporações	205
117	PETZ3	9.31 93º	6,77% 113º	Produtos Diversos	206
118	SBFG3	9.94 105º	7,66% 104º	Produtos Diversos	209
119	CYRE3	9.78 102º	7,18% 109º	Incorporações	211
120	EVEN3	8.60 82º	5,09% 131º	Incorporações	213
121	USIM5	8.03 76º	3,84% 138º	Siderurgia	214
122	USIM3	8.02 75º	3,84% 139º	Siderurgia	214
123	SUZB3	11.67 124º	8,38% 93º	Papel e Celulose	217
124	GOLL4	12.11 130º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	220
125	REAG3	7.19 57º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	220
126	VBBR3	11.80 126º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	220
127	EZTC3	10.34 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
128	MRVE3	9.27 91º	5,02% 132º	Incorporações	223
129	VIVR3	7.94 74º	2,13% 149º	Incorporações	223
130	SHUL4	11.93 128º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	227
131	CAML3	10.87 114º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	229
132	VIVT3	13.11 134º	8,30% 96º	Telecomunicações	230
133	VVEO3	9.31 94º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	230
134	EMBR3	15.77 141º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
135	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
136	FESA4	10.01 107º	5,23% 127º	Siderurgia	234
137	HAPV3	8.75 86º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	236
138	PNVL3	13.58 136º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	236
139	LOGN3	16.71 145º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	237
140	MTRE3	9.82 103º	4,38% 135º	Incorporações	238
141	TIMS3	13.76 137º	7,52% 105º	Telecomunicações	242
142	PRIO3	14.88 140º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	247
143	JHSF3	11.69 125º	5,68% 124º	Incorporações	249
144	MBRF3	12.57 133º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	249
145	TPIS3	11.38 121º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	250
146	SMTO3	11.98 129º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	254
147	DASA3	11.88 127º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
148	DMVF3	10.05 108º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	256
149	BRST3	13.88 138º	6,12% 118º	Telecomunicações	256
150	HBOR3	11.58 123º	2,60% 146º	Incorporações	269
151	ONCO3	19.20 149º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	272
152	AALR3	12.37 131º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	273
153	FICT3	34.84 156º	6,04% 119º	Outros	275
154	HYPE3	19.17 148º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	278
155	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
156	LWSA3	16.50 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
157	ROMI3	15.86 142º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	282
158	PTBL3	15.87 143º	3,58% 141º	Produtos para Construção	284
159	HBSA3	31.18 155º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	289
160	TASA4	19.73 150º	3,10% 143º	Armas e Munições	293
161	LOGG3	24.38 152º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	296
162	ETER3	17.52 146º	1,77% 152º	Produtos para Construção	298
163	DXCO3	24.70 153º	2,61% 145º	Madeira	298
164	CBAV3	28.66 154º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	301
165	AGRO3	43.75 157º	2,12% 151º	Agricultura	308
166	BRKM5	47.04 158º	1,37% 153º	Petroquímicos	311
167	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
168	ZAMP3	57.06 159º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	313
169	RAIZ4	81.34 160º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	315
170	NGRD3	133.81 162º	0,19% 157º	Programas e Serviços	319
171	LJQQ3	98.50 161º	0,11% 158º	Produtos Diversos	319
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado21,2%

Retorno Total46,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,0%

Retorno Total27,2%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+8,2%

Alpha Total

+19,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?