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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

19,7%

retorno anualizado

IBOV

12,9%

retorno anualizado

+6,8% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.66 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	1.99 4º	34,87% 3º	Corretoras de Seguros	7
3	PLPL3	2.05 5º	29,38% 5º	Incorporações	10
4	QUAL3	2.10 6º	23,06% 10º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	16
5	LREN3	3.36 11º	23,76% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	20
6	ASAI3	3.80 15º	19,66% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.44 23º	17,78% 21º	Carnes e Derivados	44
8	SEER3	3.84 16º	16,63% 28º	Serviços Educacionais	44
9	LEVE3	5.77 41º	33,17% 4º	Automóveis e Motocicletas	45
10	PETR4	4.31 20º	16,79% 27º	Exploração, Refino e Distribuição	47
11	CEAB3	3.36 12º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	49
12	CURY3	6.00 47º	37,57% 2º	Incorporações	49
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	PETR3	4.62 26º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	52
15	CSED3	3.50 13º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	52
16	POMO3	5.38 36º	20,52% 16º	Material Rodoviário	52
17	PCAR3	2.74 7º	12,80% 46º	Alimentos	53
18	LPSB3	3.11 9º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	53
19	CMIN3	5.83 43º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	55
20	POMO4	5.71 40º	20,52% 15º	Material Rodoviário	55
21	VALE3	5.49 37º	17,92% 20º	Minerais Metálicos	57
22	ANIM3	4.10 18º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	58
23	VLID3	4.53 24º	15,05% 35º	Serviços Diversos	59
24	TGMA3	6.70 59º	27,21% 6º	Transporte Rodoviário	65
25	PGMN3	4.37 21º	12,47% 51º	Medicamentos e Outros Produtos	72
26	MILS3	6.84 61º	20,59% 14º	Serviços Diversos	75
27	EUCA4	4.80 28º	12,75% 47º	Madeira	75
28	VAMO3	5.84 44º	15,28% 33º	Aluguel de carros	77
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	BHIA3	2.96 8º	10,46% 74º	Eletrodomésticos	82
31	MOVI3	5.93 45º	14,39% 38º	Aluguel de carros	83
32	PFRM3	4.10 19º	11,40% 64º	Medicamentos e Outros Produtos	83
33	TECN3	6.51 54º	15,85% 30º	Acessórios	84
34	CSUD3	6.51 55º	15,49% 32º	Serviços Diversos	87
35	JHSF3	5.16 33º	12,14% 56º	Incorporações	89
36	CGAS5	8.14 80º	22,75% 11º	Gás	91
37	MDNE3	4.79 27º	11,10% 67º	Incorporações	94
38	TEND3	6.09 49º	12,59% 48º	Incorporações	97
39	VIVA3	7.72 76º	17,48% 23º	Acessórios	99
40	GMAT3	4.95 30º	10,88% 70º	Alimentos	100
41	COGN3	4.58 25º	10,12% 77º	Serviços Educacionais	102
42	INTB3	7.64 75º	16,57% 29º	Computadores e Equipamentos	104
43	GOAU3	3.34 10º	8,92% 96º	Siderurgia	106
44	GOAU4	3.56 14º	8,92% 95º	Siderurgia	109
45	VULC3	8.42 87º	17,72% 22º	Calçados	109
46	FIQE3	7.63 74º	14,81% 36º	Telecomunicações	110
47	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
48	MATD3	5.93 46º	11,10% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
49	BLAU3	6.61 57º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	112
50	RANI3	7.21 68º	13,76% 45º	Papel e Celulose	113
51	NATU3	6.41 53º	11,65% 61º	Produtos de Uso Pessoal	114
52	TOTS3	9.32 100º	20,25% 17º	Programas e Serviços	117
53	SIMH3	6.56 56º	11,40% 63º	Holdings Diversificadas	119
54	ALLD3	3.84 17º	7,81% 103º	Eletrodomésticos	120
55	KEPL3	7.89 78º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	121
56	TFCO4	10.54 115º	25,98% 7º	Vestuário	122
57	ECOR3	6.98 64º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	123
58	RDOR3	8.61 90º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	124
59	RIAA3	5.13 32º	9,03% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
60	MULT3	9.36 101º	17,26% 24º	Exploração de Imóveis	125
61	MYPK3	5.50 38º	9,23% 89º	Automóveis e Motocicletas	127
62	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
63	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
64	HBRE3	4.41 22º	7,61% 106º	Exploração de Imóveis	128
65	RAIL3	7.55 73º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	130
66	DIRR3	6.29 51º	10,10% 79º	Incorporações	130
67	B3SA3	10.96 118º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	131
68	ESPA3	5.37 34º	8,36% 99º	Produtos Diversos	133
69	ALPA4	10.06 110º	17,00% 25º	Calçados	135
70	UGPA3	9.16 96º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	137
71	YDUQ3	7.32 71º	10,92% 68º	Serviços Educacionais	139
72	ABEV3	11.21 122º	20,04% 18º	Cervejas e Refrigerantes	140
73	DEXP3	6.89 62º	9,82% 83º	Petroquímicos	145
74	POSI3	5.38 35º	6,91% 111º	Computadores e Equipamentos	146
75	RECV3	6.74 60º	9,37% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	148
76	ALPK3	8.34 86º	11,57% 62º	Serviços Diversos	148
77	MDIA3	6.63 58º	9,09% 91º	Alimentos Diversos	149
78	LAVV3	7.21 69º	9,91% 80º	Incorporações	149
79	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
80	RENT3	9.27 99º	12,41% 52º	Aluguel de carros	151
81	GGPS3	8.66 91º	11,82% 60º	Serviços Diversos	151
82	IGTI3	9.41 102º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	151
83	RAPT4	6.37 52º	8,29% 100º	Material Rodoviário	152
84	FRAS3	10.15 111º	13,92% 42º	Material Rodoviário	153
85	AZZA3	6.14 50º	7,75% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	154
86	MGLU3	4.82 29º	6,11% 126º	Eletrodomésticos	155
87	EVEN3	5.66 39º	6,52% 117º	Incorporações	156
88	FLRY3	9.48 103º	12,31% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	157
89	SLCE3	7.53 72º	9,78% 85º	Agricultura	157
90	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
91	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
92	DESK3	8.78 94º	11,26% 65º	Telecomunicações	159
93	IGTI11	10.01 109º	12,57% 50º	Exploração de Imóveis	159
94	HYPE3	8.55 89º	10,63% 72º	Medicamentos e Outros Produtos	161
95	RADL3	12.48 130º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	161
96	MOTV3	8.70 93º	10,91% 69º	Exploração de Rodovias	162
97	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
98	CSAN3	6.99 65º	8,50% 98º	Exploração, Refino e Distribuição	163
99	WEGE3	21.06 155º	25,96% 8º	Motores, Compressores e Outros	163
100	MRVE3	6.04 48º	6,58% 116º	Incorporações	164
101	CSNA3	6.93 63º	7,97% 101º	Siderurgia	164
102	ENJU3	0.43 1º	-14,95% 164º	Programas e Serviços	165
103	ARML3	8.18 81º	9,81% 84º	Aluguel de carros	165
104	BRAV3	7.03 66º	7,84% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	168
105	WEST3	1.44 3º	-28,09% 165º	Programas e Serviços	168
106	OPCT3	10.83 116º	12,38% 53º	Equipamentos e Serviços	169
107	DMVF3	4.96 31º	4,90% 138º	Medicamentos e Outros Produtos	169
108	JSLG3	8.20 82º	9,49% 87º	Transporte Rodoviário	169
109	SMFT3	9.26 98º	10,54% 73º	Atividades Esportivas	171
110	GGBR3	7.86 77º	8,94% 94º	Siderurgia	171
111	CVCB3	5.83 42º	5,79% 130º	Viagens e Turismo	172
112	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
113	AUAU3	12.47 129º	12,13% 58º	Produtos Diversos	187
114	GGBR4	8.96 95º	8,94% 93º	Siderurgia	188
115	MELK3	7.15 67º	5,96% 127º	Incorporações	194
116	SBFG3	8.52 88º	7,50% 108º	Produtos Diversos	196
117	PNVL3	10.38 114º	9,82% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	196
118	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
119	BMOB3	11.04 120º	10,11% 78º	Programas e Serviços	198
120	TRIS3	8.11 79º	6,46% 119º	Incorporações	198
121	SYNE3	7.30 70º	5,96% 128º	Exploração de Imóveis	198
122	PRNR3	10.89 117º	9,65% 86º	Serviços Diversos	203
123	HBSA3	13.22 133º	10,79% 71º	Transporte Hidroviário	204
124	VBBR3	11.27 123º	9,90% 81º	Exploração, Refino e Distribuição	204
125	ALOS3	8.32 85º	6,30% 121º	Exploração de Imóveis	206
126	CYRE4	9.16 97º	6,91% 112º	Incorporações	209
127	DASA3	8.67 92º	6,51% 118º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	210
128	CYRE3	9.52 104º	6,91% 110º	Incorporações	214
129	SMTO3	9.76 106º	6,93% 109º	Açucar e Alcool	215
130	UNIP3	15.06 139º	10,30% 76º	Químicos Diversos	215
131	VVEO3	8.25 83º	5,69% 133º	Medicamentos e Outros Produtos	216
132	UNIP6	15.64 144º	10,30% 75º	Químicos Diversos	219
133	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
134	MTRE3	8.30 84º	4,56% 140º	Incorporações	224
135	EMBJ3	14.00 135º	9,09% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	225
136	VIVT3	12.78 131º	8,81% 97º	Telecomunicações	228
137	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
138	GRND3	11.53 125º	7,60% 107º	Calçados	232
139	BRST3	11.49 124º	6,73% 114º	Telecomunicações	238
140	EZTC3	10.20 113º	5,88% 129º	Incorporações	242
141	SUZB3	12.81 132º	6,83% 113º	Papel e Celulose	245
142	FESA4	9.92 107º	4,41% 141º	Siderurgia	248
143	MBRF3	12.22 128º	6,28% 123º	Carnes e Derivados	251
144	LOGN3	16.75 147º	7,71% 105º	Transporte Hidroviário	252
145	LWSA3	11.00 119º	5,67% 134º	Programas e Serviços	253
146	USIM3	9.96 108º	3,29% 145º	Siderurgia	253
147	CAML3	12.01 126º	5,74% 131º	Alimentos Diversos	257
148	AALR3	10.18 112º	3,13% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	258
149	HAPV3	9.53 105º	1,71% 154º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	259
150	KLBN11	15.01 138º	6,28% 122º	Papel e Celulose	260
151	TPIS3	12.12 127º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	262
152	KLBN4	15.07 140º	6,28% 124º	Papel e Celulose	264
153	USIM5	11.08 121º	3,29% 144º	Siderurgia	265
154	TTEN3	18.24 150º	6,69% 115º	Agricultura	265
155	KLBN3	15.11 141º	6,28% 125º	Papel e Celulose	266
156	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
157	VITT3	14.51 137º	5,74% 132º	Fertilizantes e Defensivos	269
158	SOJA3	14.23 136º	5,12% 136º	Agricultura	272
159	PRIO3	19.57 153º	6,45% 120º	Exploração, Refino e Distribuição	273
160	SHUL4	16.10 146º	4,96% 137º	Motores, Compressores e Outros	283
161	HBOR3	13.33 134º	2,33% 151º	Incorporações	285
162	DXCO3	15.92 145º	3,90% 142º	Madeira	287
163	ONCO3	18.19 149º	4,78% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	288
164	MLAS3	15.44 143º	2,34% 150º	Computadores e Equipamentos	293
165	PTBL3	17.57 148º	2,91% 147º	Produtos para Construção	295
166	CASH3	20.11 154º	3,66% 143º	Programas e Serviços	297
167	ROMI3	18.92 151º	2,77% 149º	Máq. e Equip. Industriais	300
168	LOGG3	23.86 156º	2,79% 148º	Exploração de Imóveis	304
169	LJQQ3	15.13 142º	0,07% 163º	Produtos Diversos	305
170	ETER3	19.27 152º	1,50% 156º	Produtos para Construção	308
171	TUPY3	30.06 157º	2,30% 152º	Material Rodoviário	309
172	RAIZ4	37.68 158º	2,06% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
173	CBAV3	53.14 160º	1,65% 155º	Minerais Metálicos	315
174	BRKM5	47.04 159º	1,37% 157º	Petroquímicos	316
175	AGRO3	139.02 162º	0,67% 158º	Agricultura	320
176	TIMS3	265.15 164º	0,41% 159º	Telecomunicações	323
177	NGRD3	133.81 161º	0,19% 162º	Programas e Serviços	323
178	TASA4	151.68 163º	0,37% 160º	Armas e Munições	323
179	JALL3	356.19 165º	0,21% 161º	Açucar e Alcool	326

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado19,7%

Retorno Total56,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,9%

Retorno Total35,3%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,8%

Alpha Total

+21,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?