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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

25,3%

retorno anualizado

IBOV

20,4%

retorno anualizado

+5,0% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.60 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.11 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.04 10º	35,55% 6º	Incorporações	16
4	QUAL3	2.46 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.69 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.89 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.49 18º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	38
8	CMIN3	5.19 26º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	38
9	PETR4	4.86 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
10	SEER3	4.46 17º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	46
11	LEVE3	6.32 42º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
12	PETR3	5.19 25º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	49
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.70 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.55 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	PCAR3	1.94 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	POMO4	6.47 45º	20,62% 15º	Material Rodoviário	60
18	TECN3	5.62 30º	15,75% 30º	Acessórios	60
19	VALE3	6.09 38º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	61
20	ANIM3	4.81 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
21	VLID3	5.09 23º	14,64% 39º	Serviços Diversos	62
22	LPSB3	4.40 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
23	CURY3	7.23 62º	39,40% 3º	Incorporações	65
24	VAMO3	5.88 34º	15,26% 33º	Aluguel de carros	67
25	MILS3	6.87 50º	19,70% 18º	Serviços Diversos	68
26	TGMA3	7.22 61º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	70
27	JHSF3	5.15 24º	12,29% 49º	Incorporações	73
28	MOVI3	6.23 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
29	GMAT3	5.27 27º	11,93% 58º	Alimentos	85
30	RANI3	7.07 54º	15,38% 31º	Papel e Celulose	85
31	NATU3	6.21 39º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	86
32	CSUD3	7.25 64º	17,64% 22º	Serviços Diversos	86
33	BHIA3	3.23 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
34	VIVA3	8.45 75º	17,84% 21º	Acessórios	96
35	ECOR3	6.83 49º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	97
36	ODPV3	9.89 95º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	97
37	TOTS3	9.60 92º	29,15% 7º	Programas e Serviços	99
38	TEND3	6.27 41º	11,85% 62º	Incorporações	103
39	GOAU4	3.34 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
40	PGMN3	6.62 47º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	106
41	COGN3	5.80 32º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	113
42	GUAR3	5.81 33º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	116
43	SIMH3	6.65 48º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	117
44	MYPK3	5.71 31º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	118
45	INTB3	8.97 84º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	120
46	SLCE3	7.12 57º	11,72% 63º	Agricultura	120
47	BLAU3	7.46 66º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	123
48	VULC3	9.97 97º	17,02% 26º	Calçados	123
49	RAIL3	8.33 74º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	125
50	RDOR3	9.88 94º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	126
51	MATD3	7.04 53º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	126
52	RECV3	7.19 58º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	126
53	TFCO4	11.40 116º	25,70% 10º	Vestuário	126
54	ABEV3	11.22 110º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	127
55	AMAR3	6.96 52º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
56	KEPL3	9.05 85º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	127
57	DIRR3	6.92 51º	9,77% 78º	Incorporações	129
58	MULT3	10.76 104º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	131
59	ESPA3	6.08 37º	8,26% 95º	Produtos Diversos	132
60	MDNE3	7.11 56º	10,23% 76º	Incorporações	132
61	FIQE3	9.68 93º	14,62% 40º	Telecomunicações	133
62	HBRE3	5.37 28º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	134
63	AZZA3	6.47 44º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	136
64	ARML3	8.48 76º	11,87% 61º	Aluguel de carros	137
65	PORT3	11.22 111º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	139
66	LAVV3	8.03 69º	11,11% 71º	Incorporações	140
67	YDUQ3	8.19 71º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	141
68	FRAS3	10.13 98º	14,09% 43º	Material Rodoviário	141
69	MOTV3	8.57 77º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	142
70	RAPT4	6.53 46º	8,15% 96º	Material Rodoviário	142
71	ALPA4	10.98 107º	14,72% 37º	Calçados	144
72	FLRY3	9.48 91º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
73	ALPK3	8.58 78º	11,59% 67º	Serviços Diversos	145
74	CVCB3	6.08 36º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	146
75	POSI3	5.90 35º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	146
76	B3SA3	13.64 132º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	148
77	UGPA3	10.50 101º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	153
78	OPCT3	10.74 103º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	153
79	AGXY3	5.40 29º	5,38% 124º	Agricultura	153
80	DMVF3	5.05 22º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	153
81	DESK3	8.96 83º	11,11% 72º	Telecomunicações	155
82	CSAN3	7.30 65º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	156
83	WEGE3	23.81 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
84	ENJU3	0.23 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
85	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
86	CSNA3	7.25 63º	8,14% 97º	Siderurgia	160
87	MGLU3	6.47 43º	6,16% 118º	Eletrodomésticos	161
88	MDIA3	8.71 80º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	162
89	GGBR4	8.05 70º	8,32% 93º	Siderurgia	163
90	WEST3	0.53 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
91	SMFT3	9.11 86º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	163
92	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
93	UNIP6	12.04 121º	13,73% 45º	Químicos Diversos	166
94	RENT3	11.01 108º	11,90% 60º	Aluguel de carros	168
95	IGTI11	11.28 112º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	168
96	AZUL4	145.64 159º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	170
97	GGPS3	10.91 106º	11,71% 64º	Serviços Diversos	170
98	FICT3	2.85 9º	-43,63% 161º	Outros	170
99	AUAU3	11.91 118º	12,13% 55º	Produtos Diversos	173
100	EVEN3	7.22 60º	6,29% 116º	Incorporações	176
101	RADL3	15.84 143º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	178
102	BRAV3	8.29 73º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	178
103	SBFG3	9.16 88º	7,68% 99º	Produtos Diversos	187
104	MRVE3	7.70 67º	5,87% 121º	Incorporações	188
105	AERI3	7.11 55º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	189
106	DASA3	8.78 81º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	190
107	HBSA3	12.91 126º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	192
108	KLBN11	11.40 115º	8,79% 85º	Papel e Celulose	200
109	KLBN4	11.39 114º	8,79% 86º	Papel e Celulose	200
110	CYRE3	10.25 99º	7,35% 103º	Incorporações	202
111	BMOB3	13.51 130º	10,47% 74º	Programas e Serviços	204
112	ALOS3	9.13 87º	6,04% 119º	Exploração de Imóveis	206
113	TRIS3	9.92 96º	6,67% 113º	Incorporações	209
114	VBBR3	12.63 123º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	211
115	CAML3	10.86 105º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	212
116	VIVR3	7.94 68º	2,13% 146º	Incorporações	214
117	PNVL3	13.51 131º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	215
118	VVEO3	9.46 90º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	215
119	GRND3	11.96 120º	7,85% 98º	Calçados	218
120	LOGN3	14.58 140º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	219
121	USIM3	8.66 79º	3,50% 140º	Siderurgia	219
122	MELK3	9.43 89º	4,78% 130º	Incorporações	219
123	HAPV3	8.23 72º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	221
124	USIM5	8.86 82º	3,50% 139º	Siderurgia	221
125	REAG3	7.19 59º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	221
126	EMBJ3	14.07 137º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	227
127	SUZB3	12.68 124º	7,35% 104º	Papel e Celulose	228
128	VIVT3	15.23 141º	8,60% 89º	Telecomunicações	230
129	EZTC3	11.53 117º	6,18% 117º	Incorporações	234
130	HYPE3	13.72 134º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	234
131	ZAMP3	11.19 109º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	236
132	MTRE3	10.43 100º	3,92% 137º	Incorporações	237
133	BRST3	12.72 125º	6,37% 115º	Telecomunicações	240
134	LWSA3	11.34 113º	5,02% 128º	Programas e Serviços	241
135	SHUL4	13.70 133º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	241
136	AALR3	10.72 102º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	244
137	TIMS3	16.81 145º	7,52% 101º	Telecomunicações	246
138	TPIS3	12.12 122º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	248
139	TTEN3	17.51 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
140	SOJA3	11.93 119º	4,55% 132º	Agricultura	251
141	SMTO3	13.40 129º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	252
142	MBRF3	13.72 135º	6,00% 120º	Carnes e Derivados	255
143	FESA4	13.34 127º	5,02% 129º	Siderurgia	256
144	PRNR3	16.84 146º	6,49% 114º	Serviços Diversos	260
145	PTBL3	13.39 128º	4,09% 135º	Produtos para Construção	263
146	ONCO3	15.41 142º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	264
147	TUPY3	13.74 136º	4,48% 133º	Material Rodoviário	269
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 112º	Transporte Aéreo	274
149	HBOR3	14.56 139º	2,13% 145º	Incorporações	284
150	ETER3	14.17 138º	2,03% 147º	Produtos para Construção	285
151	ROMI3	15.96 144º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	285
152	CASH3	17.67 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
153	PRIO3	36.60 153º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	19.96 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	25.67 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	43.81 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	32.62 152º	0,42% 153º	Produtos Diversos	305
159	RAIZ4	81.30 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	144.09 158º	0,67% 152º	Agricultura	310
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	159.01 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,3%

Retorno Total65,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,4%

Retorno Total51,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,0%

Alpha Total

+14,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?