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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

25,2%

retorno anualizado

IBOV

17,8%

retorno anualizado

+7,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.57 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.95 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	3.16 10º	35,55% 6º	Incorporações	16
4	QUAL3	2.41 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.72 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.85 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	CMIN3	5.19 24º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	36
8	BEEF3	4.49 19º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	39
9	LEVE3	6.16 39º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
10	SEER3	4.23 17º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	46
11	PETR4	4.92 22º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	PETR3	5.24 25º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	49
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.76 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.43 18º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	52
16	VALE3	5.80 34º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	57
17	TGMA3	6.76 48º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	57
18	POMO4	6.32 43º	20,62% 15º	Material Rodoviário	58
19	PCAR3	2.06 7º	12,17% 52º	Alimentos	59
20	TECN3	5.48 29º	15,75% 30º	Acessórios	59
21	ANIM3	4.68 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
22	CURY3	7.18 59º	39,40% 3º	Incorporações	62
23	VLID3	5.16 23º	14,64% 39º	Serviços Diversos	62
24	LPSB3	3.88 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
25	MILS3	6.78 49º	19,70% 18º	Serviços Diversos	67
26	VAMO3	5.97 36º	15,26% 33º	Aluguel de carros	69
27	NATU3	5.73 32º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	79
28	CSUD3	7.18 60º	17,64% 22º	Serviços Diversos	82
29	GMAT3	5.32 27º	11,93% 57º	Alimentos	84
30	MOVI3	6.24 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
31	RANI3	7.12 56º	15,38% 31º	Papel e Celulose	87
32	BHIA3	3.27 12º	9,61% 79º	Eletrodomésticos	91
33	ODPV3	9.30 90º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	92
34	ECOR3	6.67 46º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	94
35	VIVA3	8.44 79º	17,84% 21º	Acessórios	100
36	TOTS3	9.48 94º	29,15% 7º	Programas e Serviços	101
37	TEND3	6.24 41º	11,85% 60º	Incorporações	101
38	GOAU4	3.18 11º	8,29% 94º	Siderurgia	105
39	BLAU3	6.93 51º	11,98% 56º	Medicamentos e Outros Produtos	107
40	COGN3	5.62 30º	9,50% 80º	Serviços Educacionais	110
41	SIMH3	6.62 45º	11,55% 66º	Holdings Diversificadas	111
42	PGMN3	7.04 54º	11,92% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	112
43	MYPK3	5.70 31º	8,72% 86º	Automóveis e Motocicletas	117
44	GUAR3	5.81 35º	9,00% 82º	Tecidos, Vestuário e Calçados	117
45	RECV3	6.99 52º	11,53% 67º	Exploração, Refino e Distribuição	119
46	INTB3	8.99 85º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	121
47	ABEV3	10.66 105º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	122
48	MATD3	6.88 50º	10,58% 72º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	122
49	RAIL3	8.11 73º	12,25% 50º	Transporte Ferroviário	123
50	RDOR3	9.36 92º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	124
51	VULC3	10.01 99º	17,02% 26º	Calçados	125
52	SLCE3	7.35 65º	11,72% 61º	Agricultura	126
53	TFCO4	11.67 118º	25,70% 10º	Vestuário	128
54	MULT3	10.35 103º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	130
55	DIRR3	7.00 53º	9,77% 77º	Incorporações	130
56	FIQE3	9.35 91º	14,62% 40º	Telecomunicações	131
57	AMAR3	7.15 57º	10,10% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	132
58	ESPA3	6.00 37º	8,26% 95º	Produtos Diversos	132
59	HBRE3	5.30 26º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	132
60	MDNE3	7.15 58º	10,23% 74º	Incorporações	132
61	KEPL3	9.36 93º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	135
62	MOTV3	8.36 75º	11,60% 63º	Exploração de Rodovias	138
63	LAVV3	7.92 68º	11,11% 70º	Incorporações	138
64	AZZA3	6.71 47º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	139
65	PORT3	11.22 111º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	139
66	YDUQ3	7.99 71º	11,12% 69º	Serviços Educacionais	140
67	RAPT4	6.51 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
68	FRAS3	9.96 97º	14,09% 43º	Material Rodoviário	140
69	FLRY3	9.26 88º	12,15% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	141
70	POSI3	5.77 33º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	144
71	OPCT3	9.72 95º	12,26% 49º	Equipamentos e Serviços	144
72	ALPK3	8.51 80º	11,59% 65º	Serviços Diversos	145
73	B3SA3	13.00 130º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	146
74	ARML3	8.71 82º	11,52% 68º	Aluguel de carros	150
75	UGPA3	10.11 100º	12,19% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	151
76	CVCB3	6.25 42º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	152
77	AUAU3	10.00 98º	12,13% 54º	Produtos Diversos	152
78	AGXY3	5.40 28º	5,38% 124º	Agricultura	152
79	DMVF3	4.82 21º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	152
80	CSAN3	7.24 64º	8,48% 90º	Exploração, Refino e Distribuição	154
81	DESK3	8.92 83º	11,11% 71º	Telecomunicações	154
82	MGLU3	6.12 38º	6,16% 117º	Eletrodomésticos	155
83	MDIA3	8.31 74º	9,07% 81º	Alimentos Diversos	155
84	ALPA4	11.89 119º	14,72% 37º	Calçados	156
85	GGBR4	7.51 66º	8,32% 93º	Siderurgia	159
86	CSNA3	7.22 62º	8,14% 97º	Siderurgia	159
87	WEGE3	22.27 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
88	UNIP6	11.50 114º	13,73% 45º	Químicos Diversos	159
89	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
90	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
91	SMFT3	9.02 86º	9,80% 76º	Atividades Esportivas	162
92	WEST3	0.55 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
93	IGTI11	10.84 108º	12,06% 55º	Exploração de Imóveis	163
94	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
95	RENT3	10.72 106º	11,90% 59º	Aluguel de carros	165
96	AZUL4	145.18 159º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	170
97	FICT3	2.69 9º	-43,63% 161º	Outros	170
98	GGPS3	10.94 109º	11,71% 62º	Serviços Diversos	171
99	BRAV3	7.97 70º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	175
100	EVEN3	7.22 63º	6,29% 115º	Incorporações	178
101	RADL3	16.51 147º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	182
102	SBFG3	8.94 84º	7,68% 99º	Produtos Diversos	183
103	DASA3	8.36 76º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	185
104	MRVE3	7.86 67º	5,87% 120º	Incorporações	187
105	AERI3	7.11 55º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	189
106	HBSA3	13.16 131º	11,60% 64º	Transporte Hidroviário	195
107	ALOS3	8.66 81º	6,04% 118º	Exploração de Imóveis	199
108	KLBN11	11.62 117º	8,79% 84º	Papel e Celulose	201
109	BMOB3	12.66 128º	10,47% 73º	Programas e Serviços	201
110	KLBN4	11.60 116º	8,79% 85º	Papel e Celulose	201
111	CYRE3	10.32 102º	7,35% 103º	Incorporações	205
112	TRIS3	9.84 96º	6,67% 112º	Incorporações	208
113	CAML3	10.38 104º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	211
114	GOLL4	12.11 121º	8,48% 91º	Transporte Aéreo	212
115	VBBR3	12.41 125º	8,71% 87º	Exploração, Refino e Distribuição	212
116	VVEO3	9.27 89º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	214
117	VIVR3	7.94 69º	2,13% 146º	Incorporações	215
118	EMBJ3	12.65 127º	8,54% 89º	Material Aeronáutico e de Defesa	216
119	USIM5	8.40 77º	3,50% 139º	Siderurgia	216
120	LOGN3	14.51 139º	9,66% 78º	Transporte Hidroviário	217
121	PNVL3	13.64 134º	8,83% 83º	Medicamentos e Outros Produtos	217
122	MELK3	9.23 87º	4,78% 130º	Incorporações	217
123	GRND3	11.99 120º	7,85% 98º	Calçados	218
124	USIM3	8.40 78º	3,50% 140º	Siderurgia	218
125	HAPV3	8.00 72º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	221
126	REAG3	7.19 61º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	223
127	HYPE3	12.40 124º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	224
128	EZTC3	11.32 112º	6,18% 116º	Incorporações	228
129	VIVT3	14.90 141º	8,60% 88º	Telecomunicações	229
130	LWSA3	10.73 107º	5,02% 128º	Programas e Serviços	235
131	SUZB3	13.18 132º	7,35% 104º	Papel e Celulose	236
132	MTRE3	10.31 101º	3,92% 136º	Incorporações	237
133	ZAMP3	11.19 110º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	237
134	BRST3	12.79 129º	6,37% 114º	Telecomunicações	243
135	SHUL4	13.90 136º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	244
136	JHSF3	12.25 123º	5,68% 122º	Incorporações	245
137	SOJA3	11.45 113º	4,55% 132º	Agricultura	245
138	TPIS3	12.12 122º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	248
139	TIMS3	16.81 148º	7,52% 101º	Telecomunicações	249
140	TTEN3	17.17 149º	7,46% 102º	Agricultura	251
141	FESA4	12.63 126º	5,02% 129º	Siderurgia	255
142	MBRF3	14.16 137º	6,00% 119º	Carnes e Derivados	256
143	AALR3	11.54 115º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	257
144	SMTO3	13.85 135º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	258
145	PRNR3	16.12 146º	6,49% 113º	Serviços Diversos	259
146	ONCO3	15.56 142º	5,80% 121º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	263
147	TUPY3	13.50 133º	4,48% 133º	Material Rodoviário	266
148	PTBL3	15.60 143º	3,58% 138º	Produtos para Construção	281
149	CASH3	16.05 145º	3,66% 137º	Programas e Serviços	282
150	ETER3	14.22 138º	2,03% 147º	Produtos para Construção	285
151	ROMI3	15.82 144º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	285
152	HBOR3	14.53 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
153	PRIO3	37.73 154º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	19.29 150º	3,13% 143º	Madeira	293
155	LOGG3	25.40 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	43.25 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	31.42 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.17 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	145.33 160º	0,67% 152º	Agricultura	312
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	159.71 161º	0,37% 154º	Armas e Munições	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,2%

Retorno Total63,7%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,8%

Retorno Total43,4%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,3%

Alpha Total

+20,3%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?