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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jun. de 2026

Magic Formula

17,7%

retorno anualizado

IBOV

13,1%

retorno anualizado

+4,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.55 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.76 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.18 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.09 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.83 18º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	28
6	ASAI3	3.73 15º	19,66% 18º	Alimentos	33
7	CMIN3	4.65 24º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	36
8	SEER3	3.67 13º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	40
9	BEEF3	4.47 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
10	PETR4	4.43 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	LEVE3	5.93 44º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
12	CURY3	6.11 47º	37,57% 3º	Incorporações	50
13	CSED3	3.36 11º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	50
14	PETR3	4.76 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	CEAB3	3.76 16º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
17	PCAR3	2.40 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.55 23º	15,05% 35º	Serviços Diversos	58
19	LPSB3	3.68 14º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	58
20	ANIM3	4.44 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	VALE3	5.85 42º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	61
22	POMO4	6.17 49º	20,52% 15º	Material Rodoviário	64
23	TGMA3	6.83 60º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	67
24	TECN3	5.53 39º	15,85% 30º	Acessórios	69
25	MILS3	6.81 58º	20,59% 14º	Serviços Diversos	72
26	VAMO3	5.74 41º	15,28% 33º	Aluguel de carros	74
27	PGMN3	4.76 27º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	77
28	BHIA3	3.05 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
29	MOVI3	6.03 45º	14,39% 38º	Aluguel de carros	83
30	AZUL4	5.42 38º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	84
31	JHSF3	5.11 29º	12,14% 55º	Incorporações	84
32	VIVA3	7.03 63º	17,48% 22º	Acessórios	85
33	MDNE3	5.20 33º	11,10% 65º	Incorporações	98
34	GMAT3	5.19 31º	10,88% 68º	Alimentos	99
35	TEND3	6.23 51º	12,59% 48º	Incorporações	99
36	CSUD3	7.13 67º	15,49% 32º	Serviços Diversos	99
37	COGN3	4.74 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
38	GOAU4	3.55 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
39	INTB3	7.47 75º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	103
40	MATD3	6.05 46º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	110
41	VULC3	8.67 89º	17,72% 21º	Calçados	110
42	BLAU3	6.80 57º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	111
43	NATU3	6.38 52º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	112
44	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
45	RANI3	7.14 68º	13,76% 45º	Papel e Celulose	113
46	SIMH3	6.63 54º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	116
47	TOTS3	9.36 101º	20,25% 16º	Programas e Serviços	117
48	UGPA3	7.71 76º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	117
49	RDOR3	8.20 84º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	118
50	FIQE3	8.16 82º	14,81% 36º	Telecomunicações	118
51	ECOR3	7.01 62º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	120
52	HBRE3	4.50 22º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	121
53	MULT3	9.18 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
54	MYPK3	5.41 37º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	122
55	RIAA3	5.31 35º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	123
56	KEPL3	7.96 80º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	123
57	ESPA3	5.19 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
58	B3SA3	11.00 115º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	AMAR3	6.66 55º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
61	TFCO4	11.42 121º	25,98% 8º	Vestuário	129
62	RAIL3	7.41 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
63	POSI3	5.15 30º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	135
64	DIRR3	6.82 59º	10,10% 77º	Incorporações	136
65	YDUQ3	7.31 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
66	ABEV3	12.01 123º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	140
67	AZZA3	5.92 43º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	140
68	ALPA4	11.15 117º	17,00% 24º	Calçados	141
69	GGPS3	8.41 85º	11,82% 59º	Serviços Diversos	144
70	MGLU3	5.03 28º	6,11% 119º	Eletrodomésticos	147
71	RAPT4	6.46 53º	8,29% 94º	Material Rodoviário	147
72	PORT3	11.22 118º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	147
73	CSAN3	6.76 56º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	148
74	MDIA3	6.95 61º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	148
75	RECV3	7.10 64º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	148
76	ALPK3	8.53 87º	11,57% 61º	Serviços Diversos	148
77	FLRY3	8.95 97º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
78	LAVV3	7.36 73º	9,91% 78º	Incorporações	151
79	IGTI11	9.76 103º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	152
80	MOTV3	8.49 86º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	153
81	RENT3	9.53 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
82	RADL3	11.93 122º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	153
83	DESK3	8.78 93º	11,26% 63º	Telecomunicações	156
84	FRAS3	10.97 114º	13,92% 42º	Material Rodoviário	156
85	HYPE3	8.61 88º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	158
86	MRVE3	6.15 48º	6,58% 110º	Incorporações	158
87	WEGE3	20.49 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
88	SLCE3	7.84 77º	9,78% 82º	Agricultura	159
89	FHER3	0.15 1º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	160
90	CSNA3	7.12 66º	7,97% 95º	Siderurgia	161
91	ENJU3	0.17 3º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	161
92	EVEN3	6.17 50º	6,52% 111º	Incorporações	161
93	OPCT3	10.52 109º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	161
94	AGXY3	5.40 36º	5,38% 125º	Agricultura	161
95	CVCB3	5.73 40º	5,79% 122º	Viagens e Turismo	162
96	WEST3	0.16 2º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	163
97	DMVF3	5.26 34º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	163
98	SMFT3	8.76 92º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	163
99	ARML3	8.18 83º	9,81% 81º	Aluguel de carros	164
100	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
101	BRAV3	7.27 70º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	166
102	FICT3	3.82 17º	-43,63% 162º	Outros	179
103	GGBR4	8.93 96º	8,94% 89º	Siderurgia	185
104	AUAU3	12.47 129º	12,13% 57º	Produtos Diversos	186
105	VBBR3	10.17 107º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	186
106	PNVL3	10.65 111º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	191
107	TRIS3	7.93 78º	6,46% 113º	Incorporações	191
108	SBFG3	8.75 91º	7,50% 101º	Produtos Diversos	192
109	MELK3	7.35 72º	5,96% 120º	Incorporações	192
110	BMOB3	11.23 119º	10,11% 76º	Programas e Serviços	195
111	PRNR3	10.71 112º	9,65% 83º	Serviços Diversos	195
112	ALOS3	8.11 81º	6,30% 115º	Exploração de Imóveis	196
113	AERI3	7.11 65º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	197
114	CAML3	9.05 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
115	HBSA3	13.59 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
116	CYRE3	9.36 100º	6,91% 104º	Incorporações	204
117	DASA3	8.79 94º	6,51% 112º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	206
118	SMTO3	9.87 105º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	208
119	EMBJ3	12.28 127º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	213
120	UNIP6	15.74 141º	10,30% 73º	Químicos Diversos	214
121	VIVT3	12.25 126º	8,81% 91º	Telecomunicações	217
122	VVEO3	8.90 95º	5,69% 123º	Medicamentos e Outros Produtos	218
123	MTRE3	8.74 90º	4,56% 131º	Incorporações	221
124	GRND3	12.04 124º	7,60% 100º	Calçados	224
125	VIVR3	7.94 79º	2,13% 146º	Incorporações	225
126	BRST3	11.31 120º	6,73% 107º	Telecomunicações	227
127	LWSA3	10.51 108º	5,67% 124º	Programas e Serviços	232
128	REAG3	7.19 69º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	232
129	SUZB3	12.75 130º	6,83% 106º	Papel e Celulose	236
130	EZTC3	11.12 116º	5,88% 121º	Incorporações	237
131	LOGN3	16.92 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
132	MBRF3	12.39 128º	6,28% 117º	Carnes e Derivados	245
133	AALR3	9.93 106º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	245
134	FESA4	10.75 113º	4,41% 133º	Siderurgia	246
135	HAPV3	9.83 104º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
136	TPIS3	12.12 125º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	251
137	KLBN11	14.78 137º	6,28% 116º	Papel e Celulose	253
138	TTEN3	17.73 146º	6,69% 109º	Agricultura	255
139	KLBN4	14.78 138º	6,28% 118º	Papel e Celulose	256
140	SOJA3	14.59 136º	5,12% 127º	Agricultura	263
141	PRIO3	20.79 151º	6,45% 114º	Exploração, Refino e Distribuição	265
142	ZAMP3	14.38 134º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	268
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 108º	Transporte Aéreo	271
144	USIM3	13.60 133º	3,29% 138º	Siderurgia	271
145	SHUL4	17.39 143º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	271
146	DXCO3	15.13 139º	3,90% 135º	Madeira	274
147	HBOR3	13.51 131º	2,33% 144º	Incorporações	275
148	USIM5	15.43 140º	3,29% 137º	Siderurgia	277
149	ONCO3	20.04 147º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	277
150	MLAS3	14.40 135º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	278
151	PTBL3	17.64 144º	2,91% 141º	Produtos para Construção	285
152	CASH3	20.11 149º	3,66% 136º	Programas e Serviços	285
153	ROMI3	17.73 145º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	285
154	LOGG3	25.33 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
155	ETER3	20.10 148º	1,50% 149º	Produtos para Construção	297
156	TUPY3	27.37 154º	2,30% 145º	Material Rodoviário	299
157	CBAV3	52.60 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
158	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
159	RAIZ4	80.16 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	LJQQ3	26.41 153º	0,07% 157º	Produtos Diversos	310
161	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
162	TIMS3	270.04 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
163	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
164	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
165	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado17,7%

Retorno Total47,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,1%

Retorno Total34,4%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,6%

Alpha Total

+13,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?