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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

27,6%

retorno anualizado

IBOV

21,5%

retorno anualizado

+6,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.19 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.34 11º	35,55% 6º	Incorporações	17
4	QUAL3	2.53 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.93 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.19 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	CMIN3	5.38 23º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	35
8	BEEF3	4.53 17º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	37
9	SEER3	4.51 16º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	45
10	PETR3	5.12 22º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	PETR4	4.82 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
12	LEVE3	6.61 42º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	4.15 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.72 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	PCAR3	2.09 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	ANIM3	4.77 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
18	TECN3	5.88 31º	15,75% 30º	Acessórios	61
19	VALE3	6.38 41º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	64
20	VLID3	5.40 25º	14,64% 39º	Serviços Diversos	64
21	LPSB3	4.57 18º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	64
22	CURY3	7.71 62º	39,40% 3º	Incorporações	65
23	POMO4	7.12 51º	20,62% 15º	Material Rodoviário	66
24	VAMO3	6.15 34º	15,26% 33º	Aluguel de carros	67
25	MILS3	7.22 54º	19,70% 18º	Serviços Diversos	72
26	TGMA3	7.83 63º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	72
27	CSUD3	7.21 53º	17,64% 22º	Serviços Diversos	75
28	JHSF3	5.81 29º	12,29% 49º	Incorporações	78
29	MOVI3	6.36 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
30	NATU3	6.30 39º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	86
31	GMAT3	5.62 28º	11,93% 58º	Alimentos	86
32	RANI3	7.24 55º	15,38% 31º	Papel e Celulose	86
33	BHIA3	3.31 10º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	90
34	TOTS3	9.63 89º	29,15% 7º	Programas e Serviços	96
35	ECOR3	7.05 49º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	97
36	VIVA3	8.87 76º	17,84% 21º	Acessórios	97
37	PGMN3	6.82 46º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	105
38	GOAU4	3.50 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
39	ODPV3	11.26 107º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	109
40	SIMH3	6.66 43º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	112
41	GUAR3	5.81 30º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
42	COGN3	5.93 33º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	114
43	RECV3	7.03 48º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	116
44	TEND3	7.29 56º	11,85% 62º	Incorporações	118
45	MYPK3	5.92 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
46	INTB3	9.40 85º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	121
47	RAIL3	8.51 71º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	122
48	AMAR3	6.96 47º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	122
49	BLAU3	7.85 65º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	122
50	TFCO4	11.64 112º	25,70% 10º	Vestuário	122
51	VULC3	10.39 97º	17,02% 26º	Calçados	123
52	SLCE3	7.53 61º	11,72% 63º	Agricultura	124
53	ABEV3	11.54 110º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	127
54	KEPL3	9.51 87º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	129
55	AZZA3	6.28 38º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
56	RDOR3	10.46 98º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	130
57	MATD3	7.31 58º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	131
58	FIQE3	9.83 91º	14,62% 40º	Telecomunicações	131
59	ESPA3	6.26 37º	8,26% 95º	Produtos Diversos	132
60	PORT3	11.22 105º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	133
61	HBRE3	5.48 27º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	134
62	MULT3	11.37 109º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	136
63	ARML3	8.94 77º	11,87% 61º	Aluguel de carros	138
64	YDUQ3	8.21 69º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	139
65	FRAS3	10.37 96º	14,09% 43º	Material Rodoviário	139
66	RAPT4	6.67 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
67	ALPK3	8.78 73º	11,59% 67º	Serviços Diversos	140
68	DIRR3	7.85 64º	9,77% 78º	Incorporações	142
69	MDNE3	7.87 66º	10,23% 76º	Incorporações	142
70	MOTV3	9.00 78º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	143
71	LAVV3	8.82 74º	11,11% 71º	Incorporações	145
72	CVCB3	6.22 36º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	147
73	POSI3	6.16 35º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	147
74	FLRY3	10.26 94º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
75	AGXY3	5.40 26º	5,38% 124º	Agricultura	150
76	CSAN3	7.41 60º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	151
77	UGPA3	10.55 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	OPCT3	10.82 101º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	151
79	CSNA3	7.31 57º	8,14% 97º	Siderurgia	154
80	DESK3	9.11 82º	11,11% 72º	Telecomunicações	154
81	B3SA3	14.88 139º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	155
82	ALPA4	12.14 118º	14,72% 37º	Calçados	155
83	DMVF3	5.38 24º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	155
84	WEGE3	24.41 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.16 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	SMFT3	9.22 83º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	160
88	MDIA3	9.02 80º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	162
89	WEST3	0.59 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
90	MGLU3	6.72 45º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	164
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
92	GGBR4	8.70 72º	8,32% 93º	Siderurgia	165
93	UNIP6	12.40 120º	13,73% 45º	Químicos Diversos	165
94	AZUL4	145.64 159º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	170
95	FICT3	2.90 9º	-43,63% 161º	Outros	170
96	RENT3	11.56 111º	11,90% 60º	Aluguel de carros	171
97	GGPS3	11.32 108º	11,71% 64º	Serviços Diversos	172
98	IGTI11	11.78 116º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	172
99	BRAV3	8.26 70º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	176
100	EVEN3	7.38 59º	6,29% 117º	Incorporações	176
101	AUAU3	13.02 124º	12,13% 55º	Produtos Diversos	179
102	RADL3	17.09 145º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	180
103	AERI3	7.11 50º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	184
104	SBFG3	9.40 86º	7,68% 100º	Produtos Diversos	186
105	MRVE3	7.95 68º	5,87% 122º	Incorporações	190
106	DASA3	9.02 81º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	191
107	HBSA3	13.29 127º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	193
108	KLBN11	11.71 114º	8,79% 85º	Papel e Celulose	199
109	KLBN4	11.69 113º	8,79% 86º	Papel e Celulose	199
110	ONCO3	11.18 103º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	202
111	CYRE3	10.91 102º	7,35% 104º	Incorporações	206
112	TRIS3	10.25 93º	6,67% 114º	Incorporações	207
113	BMOB3	14.27 134º	10,47% 74º	Programas e Serviços	208
114	ALOS3	10.11 92º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	212
115	VIVR3	7.94 67º	2,13% 146º	Incorporações	213
116	VVEO3	9.60 88º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	213
117	VBBR3	13.04 125º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	213
118	CAML3	11.23 106º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	214
119	REAG3	7.19 52º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	214
120	LOGN3	14.51 136º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	215
121	PNVL3	14.09 131º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	215
122	USIM3	8.84 75º	3,50% 140º	Siderurgia	215
123	USIM5	9.00 79º	3,50% 139º	Siderurgia	218
124	GRND3	12.74 121º	7,85% 98º	Calçados	219
125	MELK3	9.64 90º	4,78% 130º	Incorporações	220
126	SUZB3	12.94 123º	7,35% 105º	Papel e Celulose	228
127	EMBJ3	15.01 141º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
128	HYPE3	13.87 130º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	231
129	VIVT3	15.38 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
130	ZAMP3	11.19 104º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	231
131	HAPV3	9.37 84º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	233
132	MTRE3	10.73 100º	3,92% 137º	Incorporações	237
133	AALR3	10.30 95º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	237
134	BRST3	12.90 122º	6,37% 116º	Telecomunicações	238
135	LWSA3	11.78 115º	5,02% 128º	Programas e Serviços	243
136	TPIS3	12.12 117º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	243
137	EZTC3	13.35 128º	6,18% 118º	Incorporações	246
138	TIMS3	16.81 144º	7,52% 102º	Telecomunicações	246
139	SHUL4	14.54 137º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	246
140	SMTO3	13.23 126º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	249
141	TTEN3	17.95 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
142	SOJA3	12.33 119º	4,55% 132º	Agricultura	251
143	MBRF3	14.17 133º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	254
144	FESA4	14.13 132º	5,02% 129º	Siderurgia	261
145	PRNR3	17.77 146º	6,49% 115º	Serviços Diversos	261
146	PTBL3	13.62 129º	4,09% 135º	Produtos para Construção	264
147	TUPY3	14.94 140º	4,48% 133º	Material Rodoviário	273
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
149	ETER3	14.46 135º	2,03% 147º	Produtos para Construção	282
150	HBOR3	14.76 138º	2,13% 145º	Incorporações	283
151	ROMI3	16.40 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
152	CASH3	19.24 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
153	PRIO3	35.56 152º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	288
154	DXCO3	21.33 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	26.40 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	44.10 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	36.91 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	82.05 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	144.71 158º	0,67% 152º	Agricultura	310
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	161.81 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado27,6%

Retorno Total72,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,5%

Retorno Total54,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,2%

Alpha Total

+18,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?