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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.47 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.89 4º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	1.92 5º	24,26% 8º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.13 6º	22,61% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	17
5	LREN3	2.60 9º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	18
6	ASAI3	3.38 15º	21,18% 15º	Alimentos	30
7	PETR3	3.95 20º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	39
8	PETR4	3.67 19º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	39
9	CEAB3	2.51 7º	14,93% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	45
10	SEER3	3.43 16º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	45
11	CURY3	5.73 46º	37,72% 2º	Incorporações	48
12	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
13	BHIA3	2.69 10º	14,81% 41º	Eletrodomésticos	51
14	LEVE3	5.87 51º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	54
15	VLID3	4.18 24º	15,68% 33º	Serviços Diversos	57
16	CSED3	3.45 17º	14,88% 40º	Serviços Educacionais	57
17	POMO3	4.87 34º	18,39% 23º	Material Rodoviário	57
18	POMO4	5.04 36º	18,39% 22º	Material Rodoviário	58
19	PCAR3	2.98 11º	12,94% 49º	Alimentos	60
20	BEEF3	4.67 31º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	62
21	VALE3	5.32 40º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	64
22	ANIM3	4.02 21º	14,60% 43º	Serviços Educacionais	64
23	PGMN3	4.06 22º	12,78% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	72
24	UGPA3	6.21 59º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	73
25	TGMA3	6.70 70º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	76
26	JHSF3	4.55 30º	13,12% 47º	Incorporações	77
27	LPSB3	3.48 18º	11,88% 60º	Intermediação Imobiliária	78
28	VAMO3	5.38 43º	15,52% 36º	Aluguel de carros	79
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	TEND3	5.11 37º	14,39% 44º	Incorporações	81
31	EUCA4	4.48 29º	11,91% 58º	Madeira	87
32	CMIN3	6.71 71º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	89
33	TECN3	6.02 55º	15,64% 34º	Acessórios	89
34	MILS3	6.97 77º	20,65% 16º	Serviços Diversos	93
35	MOVI3	5.87 50º	13,78% 46º	Aluguel de carros	96
36	VIVA3	6.62 68º	17,32% 28º	Acessórios	96
37	CSUD3	5.96 54º	14,77% 42º	Serviços Diversos	96
38	MDNE3	4.21 25º	10,98% 72º	Incorporações	97
39	GOAU3	2.98 12º	10,00% 85º	Siderurgia	97
40	GOAU4	3.19 14º	10,00% 84º	Siderurgia	98
41	BLAU3	5.73 47º	12,24% 53º	Medicamentos e Outros Produtos	100
42	COGN3	4.30 26º	10,24% 78º	Serviços Educacionais	104
43	ALLD3	3.15 13º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	105
44	FIQE3	6.27 61º	14,31% 45º	Telecomunicações	106
45	VBBR3	6.82 74º	16,06% 32º	Exploração, Refino e Distribuição	106
46	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
47	VULC3	7.49 88º	17,83% 26º	Calçados	114
48	MULT3	7.76 94º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	115
49	MATD3	5.76 48º	11,52% 67º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	115
50	INTB3	7.53 89º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	116
51	TFCO4	9.16 111º	27,10% 5º	Vestuário	116
52	PFRM3	4.12 23º	8,99% 94º	Medicamentos e Outros Produtos	117
53	CGAS5	8.27 104º	21,59% 13º	Gás	117
54	TOTS3	8.50 108º	23,37% 10º	Programas e Serviços	118
55	GMAT3	5.29 39º	10,10% 81º	Alimentos	120
56	DIRR3	4.97 35º	9,99% 86º	Incorporações	121
57	RIAA3	4.30 27º	8,96% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	123
58	RDOR3	7.62 90º	15,63% 35º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
59	SIMH3	6.12 57º	11,25% 70º	Holdings Diversificadas	127
60	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
61	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
62	B3SA3	9.92 121º	22,20% 12º	Serviços Financeiros Diversos	133
63	RAPT4	5.37 42º	9,51% 91º	Material Rodoviário	133
64	RAIL3	7.17 80º	12,06% 56º	Transporte Ferroviário	136
65	KEPL3	7.64 91º	12,97% 48º	Máq. e Equip. Industriais	139
66	HBRE3	4.85 33º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	139
67	ABEV3	10.28 123º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	140
68	OPCT3	8.01 101º	14,93% 39º	Equipamentos e Serviços	140
69	RECV3	6.25 60º	10,15% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	140
70	YDUQ3	6.74 73º	11,35% 68º	Serviços Educacionais	141
71	MYPK3	5.51 44º	8,93% 97º	Automóveis e Motocicletas	141
72	ALPA4	9.77 117º	17,96% 25º	Calçados	142
73	ECOR3	7.09 79º	11,52% 66º	Exploração de Rodovias	145
74	NATU3	6.58 66º	10,18% 79º	Produtos de Uso Pessoal	145
75	ESPA3	5.63 45º	7,97% 104º	Produtos Diversos	149
76	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
77	MGLU3	4.39 28º	6,07% 122º	Eletrodomésticos	150
78	POSI3	5.16 38º	6,93% 113º	Computadores e Equipamentos	151
79	FRAS3	9.53 114º	15,27% 37º	Material Rodoviário	151
80	MOTV3	7.65 92º	11,72% 61º	Exploração de Rodovias	153
81	SLCE3	7.18 81º	10,84% 74º	Agricultura	155
82	GGPS3	7.81 96º	11,88% 59º	Serviços Diversos	155
83	ALPK3	7.91 99º	12,01% 57º	Serviços Diversos	156
84	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
85	RENT3	8.35 106º	12,27% 52º	Aluguel de carros	158
86	RADL3	11.02 129º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	159
87	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
88	GGBR3	6.96 76º	10,03% 83º	Siderurgia	159
89	CSAN3	6.39 62º	8,59% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	162
90	LJQQ3	2.57 8º	2,03% 154º	Produtos Diversos	162
91	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
92	WEGE3	23.77 156º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	163
93	BRAV3	6.49 64º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	166
94	IGTI3	9.18 112º	12,16% 54º	Exploração de Imóveis	166
95	FLRY3	9.74 116º	12,70% 51º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	167
96	MRVE3	5.90 52º	6,84% 115º	Incorporações	167
97	SBFG3	6.72 72º	8,98% 95º	Produtos Diversos	167
98	ENJU3	0.89 2º	-18,22% 165º	Programas e Serviços	167
99	RANI3	8.30 105º	11,69% 62º	Papel e Celulose	167
100	MDIA3	6.61 67º	8,32% 101º	Alimentos Diversos	168
101	WEST3	1.36 3º	-37,33% 166º	Programas e Serviços	169
102	SMFT3	7.65 93º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	169
103	IGTI11	9.63 115º	12,16% 55º	Exploração de Imóveis	170
104	SYNE3	5.93 53º	6,47% 117º	Exploração de Imóveis	170
105	DMVF3	4.78 32º	4,77% 139º	Medicamentos e Outros Produtos	171
106	CVCB3	5.84 49º	5,90% 123º	Viagens e Turismo	172
107	AUAU3	6.41 63º	7,01% 111º	Produtos Diversos	174
108	LAVV3	6.93 75º	8,69% 99º	Incorporações	174
109	DESK3	8.84 110º	11,53% 65º	Telecomunicações	175
110	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
111	HYPE3	8.21 103º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	178
112	CSNA3	7.08 78º	8,07% 103º	Siderurgia	181
113	GGBR4	7.94 100º	10,03% 82º	Siderurgia	182
114	BMOB3	9.50 113º	11,27% 69º	Programas e Serviços	182
115	USIM3	5.35 41º	4,67% 142º	Siderurgia	183
116	ARML3	7.89 98º	9,85% 87º	Aluguel de carros	185
117	DEXP3	7.40 87º	8,81% 98º	Petroquímicos	185
118	JSLG3	7.82 97º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	185
119	ALOS3	6.69 69º	6,39% 118º	Exploração de Imóveis	187
120	DASA3	7.18 82º	7,28% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	189
121	PRNR3	9.90 119º	10,43% 77º	Serviços Diversos	196
122	USIM5	6.07 56º	4,67% 141º	Siderurgia	197
123	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
124	UNIP3	12.46 137º	11,66% 64º	Químicos Diversos	201
125	UNIP6	12.70 139º	11,66% 63º	Químicos Diversos	202
126	VVEO3	7.38 86º	6,53% 116º	Medicamentos e Outros Produtos	202
127	MLAS3	6.49 65º	4,77% 140º	Computadores e Equipamentos	205
128	PRIO3	11.88 133º	10,92% 73º	Exploração, Refino e Distribuição	206
129	TRIS3	7.79 95º	6,96% 112º	Incorporações	207
130	AZZA3	7.21 84º	5,88% 125º	Tecidos, Vestuário e Calçados	209
131	HBSA3	12.64 138º	11,14% 71º	Transporte Hidroviário	209
132	HAPV3	6.17 58º	2,12% 153º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	211
133	PNVL3	10.41 126º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	215
134	MTRE3	7.18 83º	5,30% 134º	Incorporações	217
135	CYRE4	8.47 107º	7,03% 110º	Incorporações	217
136	CYRE3	8.73 109º	7,03% 109º	Incorporações	218
137	VIVT3	10.58 128º	9,10% 93º	Telecomunicações	221
138	EVEN3	7.27 85º	4,93% 137º	Incorporações	222
139	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
140	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
141	BRST3	10.36 125º	7,27% 108º	Telecomunicações	233
142	EMBJ3	15.82 144º	9,61% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	234
143	GRND3	11.02 130º	7,81% 105º	Calçados	235
144	MELK3	8.12 102º	5,41% 133º	Incorporações	235
145	VITT3	11.07 131º	6,86% 114º	Fertilizantes e Defensivos	245
146	SMTO3	10.55 127º	6,36% 119º	Açucar e Alcool	246
147	LWSA3	10.29 124º	5,89% 124º	Programas e Serviços	248
148	EZTC3	9.90 118º	5,14% 136º	Incorporações	254
149	MBRF3	12.38 136º	6,29% 120º	Carnes e Derivados	256
150	SOJA3	11.46 132º	5,66% 128º	Agricultura	260
151	CAML3	12.25 135º	5,74% 126º	Alimentos Diversos	261
152	CBAV3	13.65 140º	6,25% 121º	Minerais Metálicos	261
153	FESA4	10.17 122º	3,69% 145º	Siderurgia	267
154	AALR3	9.91 120º	3,13% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
155	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
156	TPIS3	12.12 134º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	269
157	SUZB3	15.36 143º	5,54% 129º	Papel e Celulose	272
158	KLBN11	17.30 148º	5,45% 130º	Papel e Celulose	278
159	KLBN4	17.25 147º	5,45% 131º	Papel e Celulose	278
160	LOGN3	22.02 153º	5,71% 127º	Transporte Hidroviário	280
161	KLBN3	17.46 149º	5,45% 132º	Papel e Celulose	281
162	RAIZ4	16.29 145º	4,91% 138º	Exploração, Refino e Distribuição	283
163	DXCO3	13.72 141º	4,35% 143º	Madeira	284
164	HBOR3	14.60 142º	2,16% 152º	Incorporações	294
165	PTBL3	17.10 146º	3,02% 150º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 152º	3,66% 146º	Programas e Serviços	298
167	TTEN3	23.05 154º	4,00% 144º	Agricultura	298
168	LOGG3	19.39 151º	3,04% 149º	Exploração de Imóveis	300
169	ROMI3	18.07 150º	2,77% 151º	Máq. e Equip. Industriais	301
170	SHUL4	23.69 155º	3,18% 147º	Motores, Compressores e Outros	302
171	BRKM5	40.96 158º	1,85% 155º	Petroquímicos	313
172	BRKM3	40.31 157º	1,85% 156º	Petroquímicos	313
173	TUPY3	43.78 159º	1,49% 158º	Material Rodoviário	317
174	ONCO3	58.42 161º	1,67% 157º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	318
175	TIMS3	113.37 162º	0,76% 159º	Telecomunicações	321
176	ETER3	50.18 160º	0,60% 161º	Produtos para Construção	321
177	AGRO3	139.02 164º	0,67% 160º	Agricultura	324
178	NGRD3	133.81 163º	0,19% 164º	Programas e Serviços	327
179	TASA4	151.68 165º	0,37% 162º	Armas e Munições	327
180	JALL3	356.19 166º	0,21% 163º	Açucar e Alcool	329

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado15,1%

Retorno Total43,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado10,9%

Retorno Total30,6%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,2%

Alpha Total

+13,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?