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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

19,1%

retorno anualizado

IBOV

14,1%

retorno anualizado

+5,0% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.53 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.84 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.29 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.17 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.73 15º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
6	ASAI3	3.89 18º	19,66% 18º	Alimentos	36
7	CMIN3	5.03 27º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	39
8	BEEF3	4.52 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
9	SEER3	3.75 16º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	43
10	PETR4	4.48 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	LEVE3	6.04 42º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
12	CURY3	6.17 46º	37,57% 3º	Incorporações	49
13	PETR3	4.81 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
14	CSED3	3.60 12º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	CEAB3	3.83 17º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	54
17	PCAR3	2.55 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	LPSB3	3.64 13º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	57
19	VLID3	4.63 23º	15,05% 35º	Serviços Diversos	58
20	ANIM3	4.50 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	VALE3	6.17 44º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	63
22	TGMA3	6.82 57º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	64
23	POMO4	6.51 51º	20,52% 15º	Material Rodoviário	66
24	TECN3	5.57 38º	15,85% 30º	Acessórios	68
25	MILS3	6.76 56º	20,59% 14º	Serviços Diversos	70
26	VAMO3	5.86 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
27	PGMN3	5.12 28º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	78
28	MOVI3	6.04 41º	14,39% 38º	Aluguel de carros	79
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	BHIA3	3.09 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	JHSF3	5.13 29º	12,14% 55º	Incorporações	84
32	VIVA3	7.33 68º	17,48% 22º	Acessórios	90
33	TEND3	6.13 43º	12,59% 48º	Incorporações	91
34	MDNE3	5.30 31º	11,10% 65º	Incorporações	96
35	GMAT3	5.21 30º	10,88% 68º	Alimentos	98
36	COGN3	4.81 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
37	GOAU4	3.51 11º	8,92% 90º	Siderurgia	101
38	INTB3	8.02 76º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	104
39	CSUD3	7.62 74º	15,49% 32º	Serviços Diversos	106
40	RANI3	7.13 62º	13,76% 45º	Papel e Celulose	107
41	MATD3	6.29 47º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
42	VULC3	8.89 91º	17,72% 21º	Calçados	112
43	ODPV3	10.54 111º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
44	RDOR3	8.47 80º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	114
45	SIMH3	6.68 53º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	115
46	TFCO4	10.37 107º	25,98% 8º	Vestuário	115
47	ECOR3	7.06 59º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	117
48	TOTS3	9.81 102º	20,25% 16º	Programas e Serviços	118
49	UGPA3	8.11 77º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	118
50	MYPK3	5.45 35º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	120
51	HBRE3	4.59 22º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	121
52	MULT3	9.53 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
53	NATU3	7.27 64º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	124
54	BLAU3	7.50 70º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	124
55	FIQE3	8.76 88º	14,81% 36º	Telecomunicações	124
56	ESPA3	5.38 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
57	RAIL3	7.52 71º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	127
58	GUAR3	5.81 39º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
59	AMAR3	6.69 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
60	KEPL3	8.70 86º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	129
61	DIRR3	6.74 55º	10,10% 77º	Incorporações	132
62	B3SA3	11.76 122º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	135
63	ALPA4	10.63 113º	17,00% 24º	Calçados	137
64	ABEV3	11.74 121º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	138
65	YDUQ3	7.54 72º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	138
66	POSI3	5.55 36º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	141
67	RAPT4	6.50 50º	8,29% 94º	Material Rodoviário	144
68	GGPS3	8.68 85º	11,82% 59º	Serviços Diversos	144
69	AZZA3	6.42 49º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
70	PORT3	11.22 117º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	146
71	MOTV3	8.50 81º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	148
72	ALPK3	8.74 87º	11,57% 61º	Serviços Diversos	148
73	FLRY3	9.19 96º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
74	CSAN3	7.01 58º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	150
75	LAVV3	7.61 73º	9,91% 78º	Incorporações	151
76	RECV3	7.31 67º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	151
77	RENT3	9.81 101º	12,41% 51º	Aluguel de carros	152
78	MDIA3	7.29 66º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	153
79	DMVF3	4.66 24º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	153
80	SMFT3	8.55 82º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	153
81	DESK3	8.83 90º	11,26% 63º	Telecomunicações	153
82	IGTI11	10.15 105º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	154
83	MGLU3	5.56 37º	6,11% 119º	Eletrodomésticos	156
84	EVEN3	6.17 45º	6,52% 111º	Incorporações	156
85	FRAS3	10.64 114º	13,92% 42º	Material Rodoviário	156
86	BRAV3	7.13 61º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	157
87	MRVE3	6.40 48º	6,58% 110º	Incorporações	158
88	AGXY3	5.40 33º	5,38% 125º	Agricultura	158
89	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
90	RADL3	12.75 129º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	160
91	CSNA3	7.29 65º	7,97% 95º	Siderurgia	160
92	WEGE3	21.17 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
93	SLCE3	8.19 78º	9,78% 82º	Agricultura	160
94	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
95	OPCT3	10.52 110º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	162
96	HYPE3	8.94 93º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	163
97	WEST3	0.24 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
98	ARML3	8.64 84º	9,81% 81º	Aluguel de carros	165
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	CVCB3	6.64 52º	5,79% 122º	Viagens e Turismo	174
101	FICT3	3.72 14º	-43,63% 162º	Outros	176
102	GGBR4	8.83 89º	8,94% 89º	Siderurgia	178
103	AUAU3	12.47 127º	12,13% 57º	Produtos Diversos	184
104	VBBR3	10.49 109º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	188
105	MELK3	7.46 69º	5,96% 120º	Incorporações	189
106	AERI3	7.11 60º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	192
107	TRIS3	8.42 79º	6,46% 113º	Incorporações	192
108	BMOB3	11.23 118º	10,11% 76º	Programas e Serviços	194
109	SBFG3	9.02 94º	7,50% 101º	Produtos Diversos	195
110	PNVL3	10.90 115º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	195
111	ALOS3	8.61 83º	6,30% 115º	Exploração de Imóveis	198
112	PRNR3	10.99 116º	9,65% 83º	Serviços Diversos	199
113	HBSA3	12.90 131º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	200
114	CAML3	9.49 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
115	CYRE3	9.77 100º	6,91% 104º	Incorporações	204
116	SMTO3	10.13 104º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	207
117	DASA3	9.40 97º	6,51% 112º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	209
118	EMBJ3	12.67 128º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	214
119	UNIP6	15.49 141º	10,30% 73º	Químicos Diversos	214
120	VIVT3	12.17 124º	8,81% 91º	Telecomunicações	215
121	VVEO3	8.91 92º	5,69% 123º	Medicamentos e Outros Produtos	215
122	VIVR3	7.94 75º	2,13% 146º	Incorporações	221
123	GRND3	12.23 125º	7,60% 100º	Calçados	225
124	MTRE3	9.03 95º	4,56% 131º	Incorporações	226
125	REAG3	7.19 63º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	226
126	LWSA3	10.06 103º	5,67% 124º	Programas e Serviços	227
127	BRST3	11.49 120º	6,73% 107º	Telecomunicações	227
128	SUZB3	12.81 130º	6,83% 106º	Papel e Celulose	236
129	EZTC3	11.33 119º	5,88% 121º	Incorporações	240
130	LOGN3	17.64 143º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	241
131	MBRF3	12.46 126º	6,28% 117º	Carnes e Derivados	243
132	FESA4	10.58 112º	4,41% 133º	Siderurgia	245
133	AALR3	10.48 108º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
134	TPIS3	12.12 123º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	249
135	KLBN11	14.73 136º	6,28% 116º	Papel e Celulose	252
136	HAPV3	10.23 106º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	253
137	KLBN4	14.76 137º	6,28% 118º	Papel e Celulose	255
138	TTEN3	18.54 147º	6,69% 109º	Agricultura	256
139	SOJA3	14.64 135º	5,12% 127º	Agricultura	262
140	PRIO3	21.00 150º	6,45% 114º	Exploração, Refino e Distribuição	264
141	ZAMP3	14.38 134º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	268
142	SHUL4	17.55 142º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	270
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 108º	Transporte Aéreo	271
144	USIM3	13.88 133º	3,29% 138º	Siderurgia	271
145	DXCO3	15.34 139º	3,90% 135º	Madeira	274
146	USIM5	15.14 138º	3,29% 137º	Siderurgia	275
147	HBOR3	13.66 132º	2,33% 144º	Incorporações	276
148	ONCO3	20.21 149º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	279
149	MLAS3	15.44 140º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	283
150	CASH3	20.11 148º	3,66% 136º	Programas e Serviços	284
151	PTBL3	17.80 144º	2,91% 141º	Produtos para Construção	285
152	ROMI3	18.08 145º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	285
153	LOGG3	24.05 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.24 146º	1,50% 149º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	26.98 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.73 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	79.03 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	35.81 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	264.02 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado19,1%

Retorno Total51,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado14,1%

Retorno Total36,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,0%

Alpha Total

+14,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?