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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

25,5%

retorno anualizado

IBOV

17,9%

retorno anualizado

+7,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.57 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	1.99 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	3.34 12º	35,55% 6º	Incorporações	18
4	QUAL3	2.41 8º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	21
5	LREN3	3.94 15º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
6	ASAI3	3.67 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
7	BEEF3	4.51 18º	17,90% 19º	Carnes e Derivados	37
8	CMIN3	5.39 27º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	38
9	LEVE3	6.29 38º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	43
10	PETR3	5.09 23º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	47
11	PETR4	4.78 22º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	CEAB3	3.74 14º	14,72% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	VALE3	5.74 32º	17,62% 22º	Minerais Metálicos	54
15	POMO4	6.40 40º	20,62% 14º	Material Rodoviário	54
16	CSED3	4.59 19º	14,82% 35º	Serviços Educacionais	54
17	TGMA3	6.76 47º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	56
18	TECN3	5.44 29º	15,75% 29º	Acessórios	58
19	PCAR3	2.01 7º	12,17% 52º	Alimentos	59
20	ANIM3	4.71 20º	14,51% 40º	Serviços Educacionais	60
21	SEER3	4.38 17º	14,03% 44º	Serviços Educacionais	61
22	VLID3	5.10 24º	14,64% 38º	Serviços Diversos	62
23	LPSB3	4.16 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
24	MILS3	6.96 49º	19,70% 17º	Serviços Diversos	66
25	VAMO3	5.86 35º	15,20% 32º	Aluguel de carros	67
26	CURY3	7.53 65º	39,40% 3º	Incorporações	68
27	GMAT3	5.20 25º	11,93% 56º	Alimentos	81
28	RANI3	7.06 51º	15,38% 30º	Papel e Celulose	81
29	CSUD3	7.32 60º	17,64% 21º	Serviços Diversos	81
30	MOVI3	6.30 39º	14,08% 43º	Aluguel de carros	82
31	NATU3	5.97 36º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	83
32	ODPV3	9.30 87º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	89
33	BHIA3	3.32 11º	9,61% 78º	Eletrodomésticos	89
34	ECOR3	6.70 46º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	94
35	TOTS3	9.68 92º	29,15% 7º	Programas e Serviços	99
36	VIVA3	8.65 79º	17,84% 20º	Acessórios	99
37	TEND3	6.53 43º	11,85% 59º	Incorporações	102
38	GOAU4	3.20 10º	8,29% 93º	Siderurgia	103
39	BLAU3	6.96 50º	11,98% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	105
40	COGN3	5.65 30º	9,50% 79º	Serviços Educacionais	109
41	SIMH3	6.65 44º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	109
42	PGMN3	7.19 56º	11,92% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	113
43	GUAR3	5.81 33º	9,00% 81º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
44	RECV3	6.81 48º	11,53% 66º	Exploração, Refino e Distribuição	114
45	MYPK3	5.73 31º	8,72% 85º	Automóveis e Motocicletas	116
46	ABEV3	10.61 103º	19,81% 16º	Cervejas e Refrigerantes	119
47	SLCE3	7.31 59º	11,72% 60º	Agricultura	119
48	RDOR3	9.62 91º	15,30% 31º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	122
49	FIQE3	9.11 84º	14,62% 39º	Telecomunicações	123
50	RAIL3	8.37 74º	12,25% 50º	Transporte Ferroviário	124
51	VULC3	10.16 99º	17,02% 26º	Calçados	125
52	MATD3	7.19 55º	10,58% 71º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	126
53	INTB3	9.70 93º	15,07% 34º	Computadores e Equipamentos	127
54	AMAR3	7.12 53º	10,10% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
55	TFCO4	12.09 118º	25,70% 10º	Vestuário	128
56	MULT3	10.57 102º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	129
57	ESPA3	6.17 37º	8,26% 94º	Produtos Diversos	131
58	HBRE3	5.36 26º	6,99% 105º	Exploração de Imóveis	131
59	KEPL3	9.85 94º	14,29% 41º	Máq. e Equip. Industriais	135
60	MDNE3	7.43 63º	10,23% 73º	Incorporações	136
61	MOTV3	8.39 75º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	137
62	RAPT4	6.53 42º	8,15% 95º	Material Rodoviário	137
63	PORT3	11.22 110º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	138
64	FLRY3	9.26 86º	12,15% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	139
65	YDUQ3	7.97 71º	11,12% 68º	Serviços Educacionais	139
66	DIRR3	7.50 64º	9,77% 76º	Incorporações	140
67	FRAS3	10.01 98º	14,09% 42º	Material Rodoviário	140
68	LAVV3	8.07 72º	11,11% 69º	Incorporações	141
69	ALPK3	8.58 78º	11,59% 64º	Serviços Diversos	142
70	POSI3	5.85 34º	6,71% 110º	Computadores e Equipamentos	144
71	OPCT3	9.97 95º	12,26% 49º	Equipamentos e Serviços	144
72	B3SA3	13.13 130º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	145
73	AZZA3	7.17 54º	8,44% 91º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
74	UGPA3	10.00 96º	12,19% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	147
75	ARML3	8.77 80º	11,52% 67º	Aluguel de carros	147
76	CSAN3	7.33 61º	8,48% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	150
77	AGXY3	5.40 28º	5,38% 123º	Agricultura	151
78	DESK3	8.86 81º	11,11% 70º	Telecomunicações	151
79	DMVF3	4.76 21º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	152
80	ALPA4	12.01 117º	14,72% 36º	Calçados	153
81	MDIA3	8.27 73º	9,07% 80º	Alimentos Diversos	153
82	CVCB3	6.66 45º	6,72% 109º	Viagens e Turismo	154
83	CSNA3	7.30 58º	8,14% 96º	Siderurgia	154
84	MGLU3	6.43 41º	6,16% 116º	Eletrodomésticos	157
85	UNIP6	11.33 112º	13,73% 45º	Químicos Diversos	157
86	GGBR4	7.55 66º	8,32% 92º	Siderurgia	158
87	WEGE3	22.29 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
88	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	159
89	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
90	SMFT3	9.15 85º	9,80% 75º	Atividades Esportivas	160
91	IGTI11	10.99 106º	12,06% 54º	Exploração de Imóveis	160
92	RENT3	10.91 105º	11,90% 58º	Aluguel de carros	163
93	WEST3	0.60 4º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	164
94	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
95	GGPS3	11.20 109º	11,71% 61º	Serviços Diversos	170
96	FICT3	2.59 9º	-43,63% 161º	Outros	170
97	BRAV3	7.65 67º	7,02% 104º	Exploração, Refino e Distribuição	171
98	EVEN3	7.34 62º	6,29% 114º	Incorporações	176
99	RADL3	16.67 146º	15,09% 33º	Medicamentos e Outros Produtos	179
100	SBFG3	9.00 83º	7,68% 98º	Produtos Diversos	181
101	AZUL4	159.43 160º	17,57% 23º	Transporte Aéreo	183
102	AERI3	7.11 52º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	186
103	MRVE3	7.89 68º	5,87% 119º	Incorporações	187
104	BMOB3	12.31 122º	10,47% 72º	Programas e Serviços	194
105	HBSA3	13.36 132º	11,60% 63º	Transporte Hidroviário	195
106	AUAU3	9.31 88º	6,77% 108º	Produtos Diversos	196
107	KLBN11	11.60 114º	8,79% 83º	Papel e Celulose	197
108	ALOS3	8.89 82º	6,04% 117º	Exploração de Imóveis	199
109	KLBN4	11.61 115º	8,79% 84º	Papel e Celulose	199
110	CYRE3	10.68 104º	7,35% 102º	Incorporações	206
111	CAML3	10.36 100º	6,91% 106º	Alimentos Diversos	206
112	TRIS3	10.01 97º	6,67% 111º	Incorporações	208
113	GOLL4	12.11 119º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	209
114	VBBR3	12.41 124º	8,71% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	210
115	VVEO3	9.34 89º	5,35% 124º	Medicamentos e Outros Produtos	213
116	VIVR3	7.94 69º	2,13% 146º	Incorporações	215
117	USIM5	8.58 77º	3,50% 139º	Siderurgia	216
118	LOGN3	14.51 139º	9,66% 77º	Transporte Hidroviário	216
119	USIM3	8.51 76º	3,50% 140º	Siderurgia	216
120	EMBJ3	13.09 129º	8,54% 88º	Material Aeronáutico e de Defesa	217
121	GRND3	12.13 121º	7,85% 97º	Calçados	218
122	HAPV3	7.96 70º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	219
123	PNVL3	13.72 137º	8,83% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	219
124	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
125	MELK3	9.35 90º	4,78% 130º	Incorporações	220
126	HYPE3	12.67 128º	7,63% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	227
127	VIVT3	15.25 141º	8,60% 87º	Telecomunicações	228
128	EZTC3	11.73 116º	6,18% 115º	Incorporações	231
129	SUZB3	13.27 131º	7,35% 103º	Papel e Celulose	234
130	LWSA3	11.13 107º	5,02% 128º	Programas e Serviços	235
131	ZAMP3	11.19 108º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	235
132	MTRE3	10.39 101º	3,92% 136º	Incorporações	237
133	DASA3	11.42 113º	5,22% 125º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	238
134	BRST3	12.55 125º	6,37% 113º	Telecomunicações	238
135	JHSF3	12.36 123º	5,68% 121º	Incorporações	244
136	SHUL4	14.34 138º	6,79% 107º	Motores, Compressores e Outros	245
137	TPIS3	12.12 120º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	246
138	TIMS3	16.81 147º	7,52% 100º	Telecomunicações	247
139	TTEN3	17.08 149º	7,46% 101º	Agricultura	250
140	MBRF3	13.61 134º	6,00% 118º	Carnes e Derivados	252
141	AALR3	11.27 111º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	253
142	FESA4	12.59 126º	5,02% 129º	Siderurgia	255
143	PRNR3	16.65 145º	6,49% 112º	Serviços Diversos	257
144	SMTO3	13.72 136º	5,61% 122º	Açucar e Alcool	258
145	SOJA3	12.64 127º	4,55% 132º	Agricultura	259
146	ONCO3	16.49 144º	5,80% 120º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	264
147	TUPY3	13.40 133º	4,48% 133º	Material Rodoviário	266
148	PTBL3	15.75 142º	3,58% 138º	Produtos para Construção	280
149	ETER3	13.68 135º	2,03% 147º	Produtos para Construção	282
150	ROMI3	16.12 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	CASH3	16.98 148º	3,66% 137º	Programas e Serviços	285
152	HBOR3	14.99 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
153	PRIO3	36.52 154º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	19.42 150º	3,13% 143º	Madeira	293
155	LOGG3	25.65 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	43.05 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	32.62 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.55 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	146.12 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	169.32 161º	0,37% 154º	Armas e Munições	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,5%

Retorno Total64,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,9%

Retorno Total43,4%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,5%

Alpha Total

+20,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?