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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

26,1%

retorno anualizado

IBOV

19,1%

retorno anualizado

+7,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.60 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.40 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	LREN3	4.02 14º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
4	PLPL3	4.34 19º	29,26% 8º	Incorporações	27
5	QUAL3	2.70 9º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	28
6	ASAI3	4.14 17º	19,41% 18º	Alimentos	35
7	PETR4	3.98 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
8	CMIN3	5.16 27º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	37
9	PETR3	4.13 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	ALPK3	4.97 24º	20,31% 15º	Serviços Diversos	39
11	CEAB3	3.91 12º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	43
12	LEVE3	6.35 41º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSUD3	6.02 38º	20,52% 13º	Serviços Diversos	51
15	BEEF3	5.03 26º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	53
16	POMO4	6.41 42º	20,09% 17º	Material Rodoviário	59
17	CSED3	4.96 23º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	60
18	ANIM3	4.90 22º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	63
19	TGMA3	7.29 58º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	64
20	SEER3	4.87 21º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	66
21	CASH3	4.09 15º	13,13% 52º	Programas e Serviços	67
22	TECN3	5.83 34º	15,45% 33º	Acessórios	67
23	LPSB3	4.19 18º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	68
24	ODPV3	7.88 67º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	69
25	VLID3	5.72 32º	14,69% 38º	Serviços Diversos	70
26	MOVI3	5.95 37º	15,29% 35º	Aluguel de carros	72
27	VALE3	6.50 44º	16,71% 29º	Minerais Metálicos	73
28	VAMO3	6.21 39º	15,20% 36º	Aluguel de carros	75
29	PCAR3	2.86 10º	11,16% 68º	Alimentos	78
30	RECV3	5.23 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
31	RANI3	7.00 49º	15,32% 34º	Papel e Celulose	83
32	CURY3	8.54 80º	35,66% 3º	Incorporações	83
33	MILS3	7.84 64º	18,59% 20º	Serviços Diversos	84
34	GMAT3	5.59 30º	12,49% 56º	Alimentos	86
35	FIQE3	7.82 63º	14,58% 40º	Telecomunicações	103
36	TOTS3	9.96 97º	31,72% 7º	Programas e Serviços	104
37	ECOR3	7.18 53º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	106
38	COGN3	5.86 35º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	108
39	GOAU4	3.68 11º	8,24% 98º	Siderurgia	109
40	SIMH3	6.79 46º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	109
41	BLAU3	7.09 51º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	109
42	INTB3	7.88 66º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	112
43	MYPK3	5.59 31º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	114
44	SLCE3	7.00 48º	11,35% 67º	Agricultura	115
45	VIVA3	9.33 94º	18,13% 21º	Acessórios	115
46	BHIA3	4.75 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
47	UNIP6	9.28 90º	17,08% 26º	Químicos Diversos	116
48	UGPA3	8.06 73º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	117
49	GUAR3	5.81 33º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	118
50	KEPL3	9.74 96º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	121
51	RAIL3	7.89 69º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	124
52	LAVV3	8.19 75º	13,50% 49º	Incorporações	124
53	ABEV3	10.97 110º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	126
54	NTCO3	6.80 47º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	128
55	POSI3	5.01 25º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	128
56	TEND3	7.30 59º	10,81% 71º	Incorporações	130
57	VULC3	10.25 103º	16,77% 28º	Calçados	131
58	PGMN3	7.70 62º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	132
59	RAPT4	7.06 50º	8,67% 86º	Material Rodoviário	136
60	OPCT3	9.26 89º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	136
61	ESPA3	5.94 36º	7,81% 101º	Produtos Diversos	137
62	AMAR3	7.35 60º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	140
63	MOTV3	9.05 87º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	141
64	MULT3	11.04 112º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	142
65	TFCO4	13.13 131º	25,21% 11º	Vestuário	142
66	ARML3	8.34 78º	11,52% 64º	Aluguel de carros	142
67	CSNA3	7.28 57º	8,61% 87º	Siderurgia	144
68	PORT3	11.22 113º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
69	B3SA3	13.22 132º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	146
70	BRAV3	6.76 45º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	147
71	RDOR3	10.27 104º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
72	FRAS3	10.77 109º	14,60% 39º	Material Rodoviário	148
73	MDIA3	8.17 74º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	149
74	GRND3	9.03 86º	11,40% 66º	Calçados	152
75	MATD3	7.88 68º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
76	MGLU3	6.46 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
77	AGXY3	5.40 29º	5,38% 125º	Agricultura	154
78	FLRY3	10.01 98º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	159
79	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
80	DIRR3	8.33 77º	9,71% 82º	Incorporações	159
81	HBRE3	6.33 40º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	159
82	WEGE3	24.11 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
84	DESK3	8.91 84º	10,15% 79º	Telecomunicações	163
85	CSAN3	8.28 76º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	164
86	BMOB3	10.58 107º	12,48% 57º	Programas e Serviços	164
87	WEST3	0.67 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
88	YDUQ3	9.24 88º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	166
89	AZZA3	7.53 61º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	167
90	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
91	MDNE3	8.39 79º	8,51% 89º	Incorporações	168
92	FICT3	1.36 7º	-43,63% 162º	Outros	169
93	KLBN11	10.22 100º	10,21% 76º	Papel e Celulose	176
94	MELK3	7.20 55º	5,82% 121º	Incorporações	176
95	KLBN4	10.22 101º	10,21% 77º	Papel e Celulose	178
96	GGBR4	8.89 82º	8,26% 97º	Siderurgia	179
97	SMFT3	10.43 106º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	180
98	GGPS3	11.97 122º	11,87% 59º	Serviços Diversos	181
99	TUPY3	7.92 71º	7,03% 111º	Material Rodoviário	182
100	AERI3	7.11 52º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	184
101	PRNR3	11.55 115º	10,94% 69º	Serviços Diversos	184
102	RENT3	11.97 121º	11,51% 65º	Aluguel de carros	186
103	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
104	IGTI11	12.17 126º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	188
105	RADL3	19.86 150º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	192
106	SOJA3	8.63 81º	6,55% 115º	Agricultura	196
107	TTEN3	12.38 127º	10,67% 72º	Agricultura	199
108	ALOS3	9.02 85º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	202
109	USIM3	7.84 65º	3,84% 138º	Siderurgia	203
110	HAPV3	7.24 56º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	205
111	PETZ3	9.31 92º	6,77% 114º	Produtos Diversos	206
112	ALPA4	17.64 146º	11,84% 60º	Calçados	206
113	SBFG3	10.25 102º	7,66% 104º	Produtos Diversos	206
114	USIM5	7.90 70º	3,84% 137º	Siderurgia	207
115	CVCB3	9.30 91º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	211
116	SUZB3	11.73 118º	8,38% 93º	Papel e Celulose	211
117	EVEN3	8.89 83º	5,09% 130º	Incorporações	213
118	GOLL4	12.11 124º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	214
119	TRIS3	10.73 108º	7,20% 108º	Incorporações	216
120	REAG3	7.19 54º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	217
121	VIVR3	7.94 72º	2,13% 148º	Incorporações	220
122	CAML3	11.03 111º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	224
123	MRVE3	9.58 95º	5,02% 131º	Incorporações	226
124	SHUL4	12.47 128º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	227
125	EZTC3	11.63 116º	6,92% 112º	Incorporações	228
126	VVEO3	9.31 93º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	228
127	CYRE3	11.92 120º	7,18% 109º	Incorporações	229
128	EMBR3	15.77 138º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	229
129	VBBR3	13.34 135º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	229
130	LOGN3	16.33 140º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	232
131	VIVT3	15.30 137º	8,30% 96º	Telecomunicações	233
132	MTRE3	10.04 99º	4,38% 134º	Incorporações	233
133	PNVL3	15.01 136º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	236
134	MBRF3	12.64 129º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	245
135	TPIS3	11.66 117º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	245
136	TIMS3	16.38 141º	7,52% 105º	Telecomunicações	246
137	PRIO3	16.83 142º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	249
138	SMTO3	12.12 125º	5,58% 124º	Açucar e Alcool	249
139	DASA3	12.02 123º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	250
140	BRST3	13.26 133º	6,12% 118º	Telecomunicações	251
141	DMVF3	10.27 105º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	252
142	AALR3	11.52 114º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
143	FESA4	12.99 130º	5,23% 126º	Siderurgia	256
144	JHSF3	13.33 134º	5,68% 123º	Incorporações	257
145	HBOR3	11.81 119º	2,60% 145º	Incorporações	264
146	ONCO3	18.02 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
147	HYPE3	19.01 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
148	PTBL3	15.86 139º	3,58% 139º	Produtos para Construção	278
149	LWSA3	17.04 143º	4,03% 136º	Programas e Serviços	279
150	ROMI3	17.24 144º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBSA3	31.89 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.34 149º	3,10% 142º	Armas e Munições	291
153	ETER3	17.46 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	25.29 152º	2,66% 143º	Exploração de Imóveis	295
155	DXCO3	25.54 153º	2,61% 144º	Madeira	297
156	CBAV3	33.73 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	81.59 158º	0,80% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	142.99 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,1%

Retorno Total61,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,1%

Retorno Total43,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,1%

Alpha Total

+18,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?