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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

25,4%

retorno anualizado

IBOV

18,0%

retorno anualizado

+7,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.57 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	1.97 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	3.23 11º	35,55% 6º	Incorporações	17
4	QUAL3	2.45 8º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	21
5	LREN3	3.80 14º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.74 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
7	CMIN3	5.26 25º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	36
8	BEEF3	4.51 19º	17,90% 19º	Carnes e Derivados	38
9	LEVE3	6.20 38º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	43
10	SEER3	4.25 17º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	46
11	PETR4	4.83 22º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	PETR3	5.18 24º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	48
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSED3	4.43 18º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	52
15	CEAB3	3.82 15º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
16	VALE3	5.79 32º	17,62% 22º	Minerais Metálicos	54
17	POMO4	6.40 42º	20,62% 14º	Material Rodoviário	56
18	TGMA3	6.79 47º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	56
19	TECN3	5.38 27º	15,75% 30º	Acessórios	57
20	PCAR3	2.07 7º	12,17% 52º	Alimentos	59
21	ANIM3	4.73 21º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	62
22	VLID3	5.17 23º	14,64% 39º	Serviços Diversos	62
23	LPSB3	4.16 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
24	MILS3	6.87 49º	19,70% 17º	Serviços Diversos	66
25	CURY3	7.53 65º	39,40% 3º	Incorporações	68
26	VAMO3	5.96 36º	15,26% 33º	Aluguel de carros	69
27	CSUD3	7.22 58º	17,64% 21º	Serviços Diversos	79
28	NATU3	5.87 35º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	82
29	MOVI3	6.28 39º	14,08% 44º	Aluguel de carros	83
30	RANI3	7.14 54º	15,38% 31º	Papel e Celulose	85
31	GMAT3	5.49 29º	11,93% 57º	Alimentos	86
32	BHIA3	3.30 12º	9,61% 79º	Eletrodomésticos	91
33	ODPV3	9.39 91º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	93
34	ECOR3	6.71 46º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	94
35	VIVA3	8.77 79º	17,84% 20º	Acessórios	99
36	TOTS3	9.59 93º	29,15% 7º	Programas e Serviços	100
37	TEND3	6.35 41º	11,85% 60º	Incorporações	101
38	GOAU4	3.21 10º	8,29% 94º	Siderurgia	104
39	BLAU3	7.09 52º	11,98% 56º	Medicamentos e Outros Produtos	108
40	COGN3	5.69 30º	9,50% 80º	Serviços Educacionais	110
41	SIMH3	6.65 45º	11,55% 66º	Holdings Diversificadas	111
42	PGMN3	7.19 56º	11,92% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	114
43	GUAR3	5.81 34º	9,00% 82º	Tecidos, Vestuário e Calçados	116
44	MYPK3	5.73 31º	8,72% 86º	Automóveis e Motocicletas	117
45	RECV3	6.89 50º	11,53% 67º	Exploração, Refino e Distribuição	117
46	ABEV3	10.71 104º	19,81% 16º	Cervejas e Refrigerantes	120
47	INTB3	9.12 84º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	120
48	SLCE3	7.28 60º	11,72% 61º	Agricultura	121
49	RAIL3	8.20 73º	12,25% 50º	Transporte Ferroviário	123
50	MATD3	6.97 51º	10,58% 72º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
51	RDOR3	9.52 92º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	124
52	VULC3	10.22 100º	17,02% 26º	Calçados	126
53	TFCO4	11.82 118º	25,70% 10º	Vestuário	128
54	FIQE3	9.30 89º	14,62% 40º	Telecomunicações	129
55	MULT3	10.45 103º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	130
56	ESPA3	6.08 37º	8,26% 95º	Produtos Diversos	132
57	DIRR3	7.17 55º	9,77% 77º	Incorporações	132
58	HBRE3	5.34 26º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	132
59	KEPL3	9.59 94º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	136
60	AMAR3	7.29 62º	10,10% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	137
61	MOTV3	8.37 75º	11,60% 63º	Exploração de Rodovias	138
62	YDUQ3	7.99 69º	11,12% 69º	Serviços Educacionais	138
63	MDNE3	7.32 64º	10,23% 74º	Incorporações	138
64	PORT3	11.22 110º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	138
65	RAPT4	6.52 43º	8,15% 96º	Material Rodoviário	139
66	AZZA3	6.85 48º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	140
67	LAVV3	7.99 70º	11,11% 70º	Incorporações	140
68	FLRY3	9.28 88º	12,15% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	141
69	FRAS3	10.06 98º	14,09% 43º	Material Rodoviário	141
70	ALPK3	8.64 78º	11,59% 65º	Serviços Diversos	143
71	POSI3	5.81 33º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	144
72	OPCT3	9.84 95º	12,26% 49º	Equipamentos e Serviços	144
73	B3SA3	13.43 132º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	147
74	UGPA3	10.16 99º	12,19% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	150
75	ARML3	8.94 82º	11,52% 68º	Aluguel de carros	150
76	AUAU3	10.00 97º	12,13% 54º	Produtos Diversos	151
77	DMVF3	4.70 20º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	151
78	AGXY3	5.40 28º	5,38% 124º	Agricultura	152
79	DESK3	8.86 81º	11,11% 71º	Telecomunicações	152
80	CSAN3	7.30 63º	8,48% 90º	Exploração, Refino e Distribuição	153
81	CVCB3	6.54 44º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	154
82	MDIA3	8.29 74º	9,07% 81º	Alimentos Diversos	155
83	CSNA3	7.27 59º	8,14% 97º	Siderurgia	156
84	ALPA4	11.91 119º	14,72% 37º	Calçados	156
85	MGLU3	6.30 40º	6,16% 117º	Eletrodomésticos	157
86	UNIP6	11.44 112º	13,73% 45º	Químicos Diversos	157
87	GGBR4	7.62 66º	8,32% 93º	Siderurgia	159
88	WEGE3	22.32 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
89	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	159
90	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
91	SMFT3	9.13 85º	9,80% 76º	Atividades Esportivas	161
92	IGTI11	10.99 107º	12,06% 55º	Exploração de Imóveis	162
93	WEST3	0.65 4º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	164
94	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
95	RENT3	10.88 106º	11,90% 59º	Aluguel de carros	165
96	GGPS3	11.14 108º	11,71% 62º	Serviços Diversos	170
97	FICT3	2.69 9º	-43,63% 161º	Outros	170
98	BRAV3	8.03 71º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	176
99	EVEN3	7.28 61º	6,29% 115º	Incorporações	176
100	RADL3	16.81 147º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	182
101	SBFG3	9.07 83º	7,68% 99º	Produtos Diversos	182
102	AZUL4	159.43 160º	17,57% 23º	Transporte Aéreo	183
103	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
104	MRVE3	7.99 68º	5,87% 120º	Incorporações	188
105	DASA3	9.14 86º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	195
106	HBSA3	13.45 133º	11,60% 64º	Transporte Hidroviário	197
107	ALOS3	8.80 80º	6,04% 118º	Exploração de Imóveis	198
108	BMOB3	12.76 126º	10,47% 73º	Programas e Serviços	199
109	KLBN4	11.60 114º	8,79% 85º	Papel e Celulose	199
110	KLBN11	11.63 116º	8,79% 84º	Papel e Celulose	200
111	CYRE3	10.75 105º	7,35% 103º	Incorporações	208
112	TRIS3	9.99 96º	6,67% 112º	Incorporações	208
113	CAML3	10.44 102º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	209
114	VBBR3	12.56 124º	8,71% 87º	Exploração, Refino e Distribuição	211
115	GOLL4	12.11 121º	8,48% 91º	Transporte Aéreo	212
116	VIVR3	7.94 67º	2,13% 146º	Incorporações	213
117	USIM5	8.52 76º	3,50% 139º	Siderurgia	215
118	VVEO3	9.32 90º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	215
119	LOGN3	14.53 139º	9,66% 78º	Transporte Hidroviário	217
120	PNVL3	13.79 134º	8,83% 83º	Medicamentos e Outros Produtos	217
121	USIM3	8.60 77º	3,50% 140º	Siderurgia	217
122	MELK3	9.24 87º	4,78% 130º	Incorporações	217
123	EMBJ3	12.93 129º	8,54% 89º	Material Aeronáutico e de Defesa	218
124	GRND3	12.10 120º	7,85% 98º	Calçados	218
125	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
126	HAPV3	8.10 72º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	221
127	HYPE3	12.75 125º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	225
128	VIVT3	14.95 141º	8,60% 88º	Telecomunicações	229
129	EZTC3	11.63 115º	6,18% 116º	Incorporações	231
130	SUZB3	13.23 130º	7,35% 104º	Papel e Celulose	234
131	ZAMP3	11.19 109º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	236
132	MTRE3	10.35 101º	3,92% 136º	Incorporações	237
133	LWSA3	11.38 111º	5,02% 128º	Programas e Serviços	239
134	BRST3	12.77 127º	6,37% 114º	Telecomunicações	241
135	JHSF3	12.31 123º	5,68% 122º	Incorporações	245
136	SOJA3	11.51 113º	4,55% 132º	Agricultura	245
137	SHUL4	14.28 137º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	245
138	TPIS3	12.12 122º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	248
139	TIMS3	16.81 148º	7,52% 101º	Telecomunicações	249
140	TTEN3	17.32 149º	7,46% 102º	Agricultura	251
141	MBRF3	13.85 135º	6,00% 119º	Carnes e Derivados	254
142	FESA4	12.80 128º	5,02% 129º	Siderurgia	257
143	PRNR3	16.37 145º	6,49% 113º	Serviços Diversos	258
144	SMTO3	13.96 136º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	259
145	AALR3	11.63 117º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	259
146	ONCO3	15.58 142º	5,80% 121º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	263
147	TUPY3	13.40 131º	4,48% 133º	Material Rodoviário	264
148	PTBL3	15.75 143º	3,58% 138º	Produtos para Construção	281
149	CASH3	16.57 146º	3,66% 137º	Programas e Serviços	283
150	ETER3	14.36 138º	2,03% 147º	Produtos para Construção	285
151	ROMI3	15.98 144º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	285
152	HBOR3	14.77 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
153	PRIO3	36.95 154º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	19.38 150º	3,13% 143º	Madeira	293
155	LOGG3	25.68 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	43.25 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	32.45 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.68 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	143.83 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	163.38 161º	0,37% 154º	Armas e Munições	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,4%

Retorno Total64,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado18,0%

Retorno Total43,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,5%

Alpha Total

+20,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?