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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

20,4%

retorno anualizado

IBOV

14,5%

retorno anualizado

+5,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.62 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	2.01 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.08 7º	29,38% 6º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.10 8º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.49 14º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
6	ASAI3	3.78 17º	19,66% 18º	Alimentos	35
7	BEEF3	4.42 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
8	CMIN3	5.17 32º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	44
9	PETR4	4.26 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
10	SEER3	3.84 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
11	LEVE3	5.85 42º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
12	CEAB3	3.47 13º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
13	PETR3	4.55 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CURY3	6.28 51º	37,57% 3º	Incorporações	54
16	CSED3	3.57 15º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	54
17	LPSB3	3.21 11º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	55
18	PCAR3	2.80 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
19	VALE3	5.50 39º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	58
20	VLID3	4.47 23º	15,05% 35º	Serviços Diversos	58
21	ANIM3	4.29 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
22	POMO4	6.08 47º	20,52% 15º	Material Rodoviário	62
23	TGMA3	6.57 58º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	65
24	VAMO3	5.75 41º	15,28% 33º	Aluguel de carros	74
25	PGMN3	4.51 24º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	74
26	MILS3	6.84 61º	20,59% 14º	Serviços Diversos	75
27	TECN3	6.17 49º	15,85% 30º	Acessórios	79
28	BHIA3	2.95 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
29	CSUD3	6.21 50º	15,49% 32º	Serviços Diversos	82
30	AZUL4	5.42 37º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	83
31	MOVI3	5.93 45º	14,39% 38º	Aluguel de carros	83
32	JHSF3	5.03 30º	12,14% 55º	Incorporações	85
33	MDNE3	4.83 28º	11,10% 65º	Incorporações	93
34	VIVA3	7.47 74º	17,48% 22º	Acessórios	96
35	GMAT3	4.97 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
36	COGN3	4.55 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
37	INTB3	7.33 73º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	101
38	GOAU4	3.44 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
39	TEND3	6.44 56º	12,59% 48º	Incorporações	104
40	VULC3	8.33 84º	17,72% 21º	Calçados	105
41	MATD3	5.87 43º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	107
42	RANI3	7.09 67º	13,76% 45º	Papel e Celulose	112
43	NATU3	6.35 53º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	113
44	FIQE3	7.84 78º	14,81% 36º	Telecomunicações	114
45	ODPV3	10.54 113º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	115
46	TOTS3	9.24 100º	20,25% 16º	Programas e Serviços	116
47	KEPL3	7.82 77º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	120
48	BLAU3	7.07 66º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	120
49	SIMH3	6.58 59º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	121
50	RIAA3	5.24 33º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	121
51	HBRE3	4.44 22º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	121
52	RDOR3	8.45 88º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	122
53	TFCO4	10.61 114º	25,98% 8º	Vestuário	122
54	ECOR3	7.01 65º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	123
55	MYPK3	5.45 38º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	123
56	MULT3	9.30 101º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	124
57	B3SA3	10.53 112º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	125
58	ESPA3	5.28 34º	8,36% 93º	Produtos Diversos	127
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	RAIL3	7.49 75º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	131
61	AMAR3	6.48 57º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	131
62	DIRR3	6.43 55º	10,10% 77º	Incorporações	132
63	ALPA4	10.01 109º	17,00% 24º	Calçados	133
64	UGPA3	8.77 94º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	135
65	YDUQ3	7.27 72º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	138
66	ABEV3	11.30 122º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	139
67	POSI3	5.36 35º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	140
68	MDIA3	6.41 54º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	141
69	RECV3	6.62 60º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	144
70	MGLU3	4.79 27º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	145
71	AZZA3	6.12 48º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
72	RAPT4	6.31 52º	8,29% 94º	Material Rodoviário	146
73	LAVV3	7.09 68º	9,91% 78º	Incorporações	146
74	FRAS3	9.73 104º	13,92% 42º	Material Rodoviário	146
75	PORT3	11.22 121º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	150
76	FLRY3	9.20 99º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
77	GGPS3	8.67 93º	11,82% 59º	Serviços Diversos	152
78	ALPK3	8.54 91º	11,57% 61º	Serviços Diversos	152
79	RENT3	9.34 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
80	EVEN3	5.92 44º	6,52% 110º	Incorporações	154
81	HYPE3	8.35 85º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	155
82	MRVE3	6.07 46º	6,58% 109º	Incorporações	155
83	CSAN3	6.98 64º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	156
84	CSNA3	6.87 62º	7,97% 95º	Siderurgia	157
85	IGTI11	9.92 108º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	157
86	RADL3	12.24 127º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	158
87	SLCE3	7.58 76º	9,78% 82º	Agricultura	158
88	DESK3	8.79 95º	11,26% 63º	Telecomunicações	158
89	MOTV3	8.66 92º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	159
90	BRAV3	6.91 63º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	159
91	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
92	DMVF3	5.08 31º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	159
93	AGXY3	5.40 36º	5,38% 124º	Agricultura	160
94	CVCB3	5.51 40º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	161
95	WEGE3	22.17 152º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	161
96	ENJU3	1.47 4º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	161
97	ARML3	8.04 80º	9,81% 81º	Aluguel de carros	161
98	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
99	WEST3	1.47 5º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	165
100	SMFT3	8.96 96º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	167
101	OPCT3	10.82 119º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	171
102	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
103	GGBR4	8.51 89º	8,94% 89º	Siderurgia	178
104	AUAU3	12.47 130º	12,13% 57º	Produtos Diversos	187
105	SBFG3	8.42 87º	7,50% 101º	Produtos Diversos	188
106	PNVL3	10.31 110º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	190
107	MELK3	7.24 71º	5,96% 119º	Incorporações	190
108	BMOB3	10.71 116º	10,11% 76º	Programas e Serviços	192
109	TRIS3	8.26 81º	6,46% 112º	Incorporações	193
110	ALOS3	8.28 83º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	197
111	DASA3	8.40 86º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	197
112	VBBR3	10.76 118º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	197
113	PRNR3	10.68 115º	9,65% 83º	Serviços Diversos	198
114	CAML3	9.06 97º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	199
115	AERI3	7.11 69º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	200
116	HBSA3	13.37 133º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	202
117	VVEO3	8.26 82º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	204
118	CYRE3	9.63 103º	6,91% 104º	Incorporações	207
119	SMTO3	9.84 105º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	208
120	UNIP6	15.52 142º	10,30% 73º	Químicos Diversos	215
121	VIVT3	12.47 129º	8,81% 91º	Telecomunicações	220
122	MTRE3	8.52 90º	4,56% 130º	Incorporações	220
123	EMBJ3	14.34 135º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	221
124	GRND3	11.34 123º	7,60% 100º	Calçados	223
125	VIVR3	7.94 79º	2,13% 145º	Incorporações	224
126	BRST3	11.37 124º	6,73% 107º	Telecomunicações	231
127	REAG3	7.19 70º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	232
128	EZTC3	10.76 117º	5,88% 120º	Incorporações	237
129	SUZB3	12.72 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
130	FESA4	9.92 107º	4,41% 132º	Siderurgia	239
131	LOGN3	16.37 144º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	242
132	LWSA3	11.03 120º	5,67% 123º	Programas e Serviços	243
133	MBRF3	12.25 128º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	244
134	AALR3	9.84 106º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	244
135	HAPV3	9.13 98º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	245
136	USIM3	10.49 111º	3,29% 137º	Siderurgia	248
137	TPIS3	12.12 126º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	251
138	KLBN11	15.03 139º	6,28% 115º	Papel e Celulose	254
139	KLBN4	14.99 137º	6,28% 117º	Papel e Celulose	254
140	TTEN3	18.17 147º	6,69% 108º	Agricultura	255
141	SOJA3	14.23 134º	5,12% 126º	Agricultura	260
142	USIM5	11.74 125º	3,29% 136º	Siderurgia	261
143	PRIO3	19.30 150º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	263
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	269
145	SHUL4	16.26 143º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	270
146	HBOR3	13.30 132º	2,33% 143º	Incorporações	275
147	DXCO3	15.45 141º	3,90% 134º	Madeira	275
148	ONCO3	18.54 148º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	277
149	MLAS3	15.02 138º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	280
150	ROMI3	17.43 145º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	PTBL3	17.50 146º	2,91% 140º	Produtos para Construção	286
152	CASH3	20.11 151º	3,66% 135º	Programas e Serviços	286
153	LOGG3	24.08 153º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	294
154	LJQQ3	15.13 140º	0,07% 156º	Produtos Diversos	296
155	TUPY3	28.93 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
156	ETER3	18.71 149º	1,50% 149º	Produtos para Construção	298
157	RAIZ4	38.16 155º	2,06% 146º	Exploração, Refino e Distribuição	301
158	CBAV3	52.90 157º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	305
159	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	263.39 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,4%

Retorno Total58,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado14,5%

Retorno Total39,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,9%

Alpha Total

+18,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?