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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

28,0%

retorno anualizado

IBOV

19,4%

retorno anualizado

+8,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.65 4º	78,18% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.50 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	PLPL3	4.36 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
4	LREN3	4.14 14º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
5	QUAL3	2.78 9º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	28
6	ASAI3	4.17 15º	19,41% 18º	Alimentos	33
7	PETR4	4.02 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
8	CMIN3	5.38 27º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	37
9	PETR3	4.18 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	ALPK3	5.07 23º	20,31% 15º	Serviços Diversos	38
11	CEAB3	3.86 12º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	43
12	LEVE3	6.49 41º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	CSUD3	6.12 37º	20,52% 13º	Serviços Diversos	50
14	BEEF3	5.09 24º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	POMO4	6.64 42º	20,09% 17º	Material Rodoviário	59
17	ANIM3	4.92 21º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	62
18	TGMA3	7.37 56º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	62
19	CSED3	5.17 25º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	62
20	TECN3	5.77 32º	15,45% 33º	Acessórios	65
21	SEER3	4.96 22º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	67
22	LPSB3	4.37 18º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	68
23	ODPV3	8.05 67º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	69
24	CASH3	4.60 19º	13,13% 52º	Programas e Serviços	71
25	MOVI3	5.97 36º	15,29% 35º	Aluguel de carros	71
26	VLID3	5.93 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
27	VALE3	6.66 44º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	74
28	VAMO3	6.20 38º	15,20% 36º	Aluguel de carros	74
29	PCAR3	2.93 10º	11,16% 68º	Alimentos	78
30	RECV3	5.39 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
31	RANI3	7.07 48º	15,32% 34º	Papel e Celulose	82
32	CURY3	8.44 79º	35,66% 3º	Incorporações	82
33	MILS3	8.04 66º	18,59% 20º	Serviços Diversos	86
34	GMAT3	5.66 31º	12,49% 56º	Alimentos	87
35	FIQE3	7.99 64º	14,58% 40º	Telecomunicações	104
36	ECOR3	7.26 55º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	108
37	GOAU4	3.77 11º	8,24% 98º	Siderurgia	109
38	SIMH3	6.81 46º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	109
39	VIVA3	9.24 88º	18,13% 21º	Acessórios	109
40	BLAU3	7.18 52º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	110
41	COGN3	6.23 39º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	112
42	UGPA3	8.06 69º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	113
43	MYPK3	5.63 30º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	113
44	BHIA3	4.84 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
45	RAIL3	7.85 61º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	116
46	SLCE3	7.16 51º	11,35% 67º	Agricultura	118
47	GUAR3	5.87 33º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	118
48	UNIP6	9.51 94º	17,08% 26º	Químicos Diversos	120
49	LAVV3	8.15 72º	13,50% 49º	Incorporações	121
50	KEPL3	9.86 96º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	121
51	ABEV3	10.89 106º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	122
52	TOTS3	11.62 116º	31,72% 7º	Programas e Serviços	123
53	INTB3	8.42 77º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	123
54	TEND3	7.23 54º	10,81% 71º	Incorporações	125
55	NTCO3	6.80 45º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	126
56	POSI3	5.24 26º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	129
57	VULC3	10.50 103º	16,77% 29º	Calçados	132
58	MULT3	11.04 108º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	136
59	RAPT4	7.11 50º	8,67% 86º	Material Rodoviário	136
60	ESPA3	5.94 35º	7,81% 101º	Produtos Diversos	136
61	AMAR3	7.38 58º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	138
62	MOTV3	9.12 85º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	139
63	PGMN3	8.09 70º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	140
64	OPCT3	9.51 95º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	142
65	TFCO4	13.16 131º	25,21% 11º	Vestuário	142
66	PORT3	11.22 111º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	143
67	CSNA3	7.38 57º	8,61% 87º	Siderurgia	144
68	ARML3	8.59 81º	11,52% 64º	Aluguel de carros	145
69	B3SA3	13.37 132º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	146
70	RDOR3	10.52 104º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
71	FRAS3	11.04 109º	14,60% 39º	Material Rodoviário	148
72	BRAV3	6.87 47º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	149
73	MDIA3	8.31 74º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	149
74	GRND3	9.08 83º	11,40% 66º	Calçados	149
75	MATD3	8.05 68º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
76	MGLU3	6.66 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
77	AGXY3	5.40 29º	5,38% 125º	Agricultura	154
78	DIRR3	8.33 75º	9,71% 82º	Incorporações	157
79	FLRY3	10.06 97º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	158
80	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
81	HBRE3	6.37 40º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	159
82	DESK3	8.48 80º	10,15% 79º	Telecomunicações	159
83	WEGE3	24.95 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
85	WEST3	0.73 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
86	MDNE3	8.38 76º	8,51% 89º	Incorporações	165
87	CSAN3	8.43 78º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	166
88	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
89	AZZA3	7.89 62º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	168
90	FICT3	1.11 7º	-43,63% 162º	Outros	169
91	YDUQ3	9.39 92º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	170
92	KLBN11	10.17 99º	10,21% 76º	Papel e Celulose	175
93	BMOB3	11.67 118º	12,48% 57º	Programas e Serviços	175
94	KLBN4	10.16 98º	10,21% 77º	Papel e Celulose	175
95	TUPY3	8.01 65º	7,03% 111º	Material Rodoviário	176
96	SMFT3	10.38 102º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	176
97	MELK3	7.38 59º	5,82% 121º	Incorporações	180
98	AERI3	7.11 49º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	181
99	PRNR3	11.27 112º	10,94% 69º	Serviços Diversos	181
100	GGBR4	9.24 87º	8,26% 97º	Siderurgia	184
101	GGPS3	12.26 125º	11,87% 59º	Serviços Diversos	184
102	RENT3	12.06 120º	11,51% 65º	Aluguel de carros	185
103	IGTI11	12.19 123º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	185
104	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
105	RADL3	20.18 149º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	191
106	SOJA3	8.89 82º	6,55% 115º	Agricultura	197
107	ALOS3	9.09 84º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	201
108	TTEN3	12.84 129º	10,67% 72º	Agricultura	201
109	ALPA4	17.11 143º	11,84% 60º	Calçados	203
110	PETZ3	9.31 90º	6,77% 114º	Produtos Diversos	204
111	SUZB3	11.58 115º	8,38% 93º	Papel e Celulose	208
112	CVCB3	9.30 89º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	209
113	HAPV3	7.52 60º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	209
114	SBFG3	10.53 105º	7,66% 104º	Produtos Diversos	209
115	USIM3	8.13 71º	3,84% 138º	Siderurgia	209
116	USIM5	8.23 73º	3,84% 137º	Siderurgia	210
117	GOLL4	12.11 121º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	211
118	VIVR3	7.94 63º	2,13% 148º	Incorporações	211
119	TRIS3	10.96 107º	7,20% 108º	Incorporações	215
120	EVEN3	9.14 86º	5,09% 130º	Incorporações	216
121	REAG3	7.19 53º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	216
122	CAML3	11.13 110º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	223
123	MRVE3	9.44 93º	5,02% 131º	Incorporações	224
124	VBBR3	13.13 130º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	224
125	EZTC3	11.44 113º	6,92% 112º	Incorporações	225
126	VVEO3	9.31 91º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	226
127	SHUL4	12.75 128º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	227
128	EMBR3	15.77 138º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	229
129	CYRE3	12.19 122º	7,18% 109º	Incorporações	231
130	VIVT3	15.20 137º	8,30% 96º	Telecomunicações	233
131	LOGN3	16.42 142º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	234
132	MTRE3	10.25 100º	4,38% 134º	Incorporações	234
133	PNVL3	15.00 136º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	236
134	TPIS3	11.56 114º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	242
135	MBRF3	12.74 127º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	243
136	TIMS3	16.08 140º	7,52% 105º	Telecomunicações	245
137	DMVF3	10.34 101º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	248
138	SMTO3	12.51 126º	5,58% 124º	Açucar e Alcool	250
139	DASA3	12.21 124º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
140	PRIO3	17.39 145º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	252
141	BRST3	13.80 134º	6,12% 118º	Telecomunicações	252
142	JHSF3	13.52 133º	5,68% 123º	Incorporações	256
143	AALR3	11.66 117º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	258
144	FESA4	13.99 135º	5,23% 126º	Siderurgia	261
145	HBOR3	11.88 119º	2,60% 145º	Incorporações	264
146	ONCO3	17.59 146º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
147	ROMI3	16.01 139º	3,75% 139º	Máq. e Equip. Industriais	278
148	HYPE3	20.25 150º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	279
149	PTBL3	16.28 141º	3,58% 140º	Produtos para Construção	281
150	LWSA3	18.99 147º	4,03% 136º	Programas e Serviços	283
151	HBSA3	32.05 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.90 148º	3,10% 142º	Armas e Munições	290
153	ETER3	17.38 144º	1,77% 151º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	25.59 152º	2,66% 143º	Exploração de Imóveis	295
155	DXCO3	25.79 153º	2,61% 144º	Madeira	297
156	CBAV3	33.64 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	AGRO3	46.34 156º	2,12% 150º	Agricultura	306
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 152º	Petroquímicos	309
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 153º	Restaurante e Similares	311
160	RAIZ4	83.21 159º	0,80% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 156º	Programas e Serviços	317
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 157º	Produtos Diversos	317
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado28,0%

Retorno Total65,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,4%

Retorno Total43,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+8,6%

Alpha Total

+22,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?