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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jun. de 2026

Magic Formula

17,0%

retorno anualizado

IBOV

13,0%

retorno anualizado

+4,0% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.53 4º	77,55% 2º	Seguradoras	6
2	WIZC3	1.77 6º	34,87% 5º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	2.20 8º	29,38% 7º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.06 7º	23,06% 12º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.63 14º	23,76% 11º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
6	ASAI3	3.85 18º	19,66% 19º	Alimentos	37
7	CMIN3	4.82 27º	21,67% 13º	Minerais Metálicos	40
8	BEEF3	4.42 20º	17,78% 21º	Carnes e Derivados	41
9	CURY3	5.63 38º	37,57% 4º	Incorporações	42
10	SEER3	3.64 15º	16,63% 28º	Serviços Educacionais	43
11	PETR4	4.40 19º	16,79% 27º	Exploração, Refino e Distribuição	46
12	LEVE3	5.88 42º	33,17% 6º	Automóveis e Motocicletas	48
13	PETR3	4.71 25º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CSED3	3.46 12º	14,30% 40º	Serviços Educacionais	52
16	CEAB3	3.67 16º	14,68% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	54
17	LPSB3	3.31 11º	13,83% 45º	Intermediação Imobiliária	56
18	PCAR3	2.43 9º	12,80% 48º	Alimentos	57
19	VLID3	4.46 22º	15,05% 36º	Serviços Diversos	58
20	ANIM3	4.42 21º	14,19% 41º	Serviços Educacionais	62
21	TGMA3	6.49 54º	27,21% 8º	Transporte Rodoviário	62
22	POMO4	6.11 49º	20,52% 16º	Material Rodoviário	65
23	VALE3	6.04 48º	17,92% 20º	Minerais Metálicos	68
24	TECN3	5.79 40º	15,85% 31º	Acessórios	71
25	MILS3	6.77 57º	20,59% 15º	Serviços Diversos	72
26	VAMO3	5.74 39º	15,28% 34º	Aluguel de carros	73
27	PGMN3	4.81 26º	12,47% 51º	Medicamentos e Outros Produtos	77
28	VIVA3	6.81 58º	17,48% 23º	Acessórios	81
29	AZUL4	5.42 36º	13,31% 47º	Transporte Aéreo	83
30	BHIA3	3.04 10º	10,46% 73º	Eletrodomésticos	83
31	MOVI3	5.99 46º	14,39% 39º	Aluguel de carros	85
32	JHSF3	5.12 30º	12,14% 56º	Incorporações	86
33	TEND3	5.90 44º	12,59% 49º	Incorporações	93
34	MDNE3	4.96 28º	11,10% 66º	Incorporações	94
35	CSUD3	7.11 66º	15,49% 33º	Serviços Diversos	99
36	COGN3	4.68 24º	10,12% 76º	Serviços Educacionais	100
37	GMAT3	5.28 32º	10,88% 69º	Alimentos	101
38	INTB3	7.52 74º	16,57% 29º	Computadores e Equipamentos	103
39	GOAU4	3.53 13º	8,92% 91º	Siderurgia	104
40	VULC3	8.42 86º	17,72% 22º	Calçados	108
41	RANI3	7.11 65º	13,76% 46º	Papel e Celulose	111
42	MATD3	6.02 47º	11,10% 65º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
43	RDOR3	8.16 82º	15,25% 35º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
44	UGPA3	7.70 76º	14,05% 42º	Exploração, Refino e Distribuição	118
45	ODPV3	10.54 115º	47,16% 3º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	118
46	ECOR3	6.96 60º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	119
47	SIMH3	6.66 56º	11,40% 63º	Holdings Diversificadas	119
48	KEPL3	7.86 77º	13,90% 44º	Máq. e Equip. Industriais	121
49	BLAU3	7.18 67º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	122
50	MULT3	9.22 99º	17,26% 24º	Exploração de Imóveis	123
51	MYPK3	5.45 37º	9,23% 86º	Automóveis e Motocicletas	123
52	HBRE3	4.52 23º	7,61% 100º	Exploração de Imóveis	123
53	TFCO4	10.52 114º	25,98% 9º	Vestuário	123
54	NATU3	7.10 63º	11,65% 61º	Produtos de Uso Pessoal	124
55	FIQE3	8.47 88º	14,81% 37º	Telecomunicações	125
56	TOTS3	10.30 111º	20,25% 17º	Programas e Serviços	128
57	ESPA3	5.31 34º	8,36% 94º	Produtos Diversos	128
58	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
59	DIRR3	6.31 51º	10,10% 78º	Incorporações	129
60	AMAR3	6.54 55º	10,25% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
61	GUAR3	5.81 41º	9,00% 89º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
62	ALPA4	10.00 106º	17,00% 25º	Calçados	131
63	RAIL3	7.54 75º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	132
64	B3SA3	11.06 119º	21,56% 14º	Serviços Financeiros Diversos	133
65	YDUQ3	7.32 72º	10,92% 67º	Serviços Educacionais	139
66	POSI3	5.29 33º	6,91% 106º	Computadores e Equipamentos	139
67	ABEV3	11.57 123º	20,04% 18º	Cervejas e Refrigerantes	141
68	AZZA3	5.89 43º	7,75% 98º	Tecidos, Vestuário e Calçados	141
69	GGPS3	8.37 84º	11,82% 60º	Serviços Diversos	144
70	RECV3	7.00 61º	9,37% 85º	Exploração, Refino e Distribuição	146
71	FLRY3	8.75 93º	12,31% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
72	RAPT4	6.44 53º	8,29% 95º	Material Rodoviário	148
73	LAVV3	7.20 69º	9,91% 79º	Incorporações	148
74	MGLU3	5.04 29º	6,11% 120º	Eletrodomésticos	149
75	MDIA3	7.02 62º	9,09% 88º	Alimentos Diversos	150
76	PORT3	11.22 120º	16,14% 30º	Serviços de Apoio e Armazenagem	150
77	ALPK3	8.58 89º	11,57% 62º	Serviços Diversos	151
78	CSAN3	6.86 59º	8,50% 93º	Exploração, Refino e Distribuição	152
79	RENT3	9.48 101º	12,41% 52º	Aluguel de carros	153
80	IGTI11	9.69 103º	12,57% 50º	Exploração de Imóveis	153
81	MOTV3	8.46 87º	10,91% 68º	Exploração de Rodovias	155
82	RADL3	11.86 124º	15,59% 32º	Medicamentos e Outros Produtos	156
83	EVEN3	5.90 45º	6,52% 112º	Incorporações	157
84	SMFT3	8.39 85º	10,54% 72º	Atividades Esportivas	157
85	DESK3	8.83 95º	11,26% 64º	Telecomunicações	159
86	FRAS3	10.54 116º	13,92% 43º	Material Rodoviário	159
87	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 159º	Programas e Serviços	160
88	HYPE3	8.62 90º	10,63% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	161
89	WEGE3	20.21 151º	25,96% 10º	Motores, Compressores e Outros	161
90	SLCE3	7.92 78º	9,78% 83º	Agricultura	161
91	AGXY3	5.40 35º	5,38% 126º	Agricultura	161
92	DMVF3	5.16 31º	4,90% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	161
93	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
94	OPCT3	10.27 109º	12,38% 53º	Equipamentos e Serviços	162
95	MRVE3	6.32 52º	6,58% 111º	Incorporações	163
96	WEST3	0.25 3º	-28,09% 162º	Programas e Serviços	165
97	ARML3	8.30 83º	9,81% 82º	Aluguel de carros	165
98	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	166
99	CSNA3	7.27 71º	7,97% 96º	Siderurgia	167
100	BRAV3	7.22 70º	7,84% 97º	Exploração, Refino e Distribuição	167
101	CVCB3	6.25 50º	5,79% 123º	Viagens e Turismo	173
102	FICT3	3.72 17º	-43,63% 163º	Outros	180
103	GGBR4	9.03 97º	8,94% 90º	Siderurgia	187
104	AUAU3	12.47 130º	12,13% 58º	Produtos Diversos	188
105	VBBR3	10.16 108º	9,90% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	188
106	PNVL3	10.28 110º	9,82% 81º	Medicamentos e Outros Produtos	191
107	SBFG3	8.74 92º	7,50% 102º	Produtos Diversos	194
108	MELK3	7.35 73º	5,96% 121º	Incorporações	194
109	BMOB3	10.90 118º	10,11% 77º	Programas e Serviços	195
110	TRIS3	8.14 81º	6,46% 114º	Incorporações	195
111	ALOS3	8.14 80º	6,30% 116º	Exploração de Imóveis	196
112	PRNR3	10.47 112º	9,65% 84º	Serviços Diversos	196
113	AERI3	7.11 64º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	197
114	CAML3	9.04 98º	7,37% 103º	Alimentos Diversos	201
115	HBSA3	12.75 132º	10,79% 70º	Transporte Hidroviário	202
116	DASA3	8.62 91º	6,51% 113º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	204
117	CYRE3	9.29 100º	6,91% 105º	Incorporações	205
118	SMTO3	10.16 107º	6,93% 104º	Açucar e Alcool	211
119	EMBJ3	12.03 125º	9,09% 87º	Material Aeronáutico e de Defesa	212
120	UNIP6	15.02 140º	10,30% 74º	Químicos Diversos	214
121	VIVT3	12.22 128º	8,81% 92º	Telecomunicações	220
122	VVEO3	8.97 96º	5,69% 124º	Medicamentos e Outros Produtos	220
123	GRND3	11.38 121º	7,60% 101º	Calçados	222
124	VIVR3	7.94 79º	2,13% 147º	Incorporações	226
125	MTRE3	8.77 94º	4,56% 132º	Incorporações	226
126	LWSA3	9.97 105º	5,67% 125º	Programas e Serviços	230
127	BRST3	11.43 122º	6,73% 108º	Telecomunicações	230
128	REAG3	7.19 68º	-155,93% 164º	Programas e Serviços	232
129	EZTC3	10.50 113º	5,88% 122º	Incorporações	235
130	SUZB3	12.75 131º	6,83% 107º	Papel e Celulose	238
131	LOGN3	16.96 143º	7,71% 99º	Transporte Hidroviário	242
132	AALR3	9.72 104º	3,13% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	244
133	MBRF3	12.34 129º	6,28% 118º	Carnes e Derivados	247
134	HAPV3	9.66 102º	1,71% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	250
135	FESA4	10.73 117º	4,41% 134º	Siderurgia	251
136	TPIS3	12.12 126º	5,21% 127º	Exploração de Rodovias	253
137	KLBN11	14.77 139º	6,28% 117º	Papel e Celulose	256
138	TTEN3	17.72 146º	6,69% 110º	Agricultura	256
139	KLBN4	14.76 138º	6,28% 119º	Papel e Celulose	257
140	SOJA3	14.47 137º	5,12% 128º	Agricultura	265
141	PRIO3	20.92 152º	6,45% 115º	Exploração, Refino e Distribuição	267
142	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 135º	Restaurante e Similares	271
143	GOLL4	682.72 164º	6,69% 109º	Transporte Aéreo	273
144	SHUL4	17.27 144º	4,96% 129º	Motores, Compressores e Outros	273
145	USIM3	14.33 135º	3,29% 139º	Siderurgia	274
146	DXCO3	15.08 141º	3,90% 136º	Madeira	277
147	HBOR3	13.44 133º	2,33% 145º	Incorporações	278
148	MLAS3	13.88 134º	2,34% 144º	Computadores e Equipamentos	278
149	USIM5	16.33 142º	3,29% 138º	Siderurgia	280
150	ONCO3	19.95 149º	4,78% 131º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	280
151	PTBL3	17.62 145º	2,91% 142º	Produtos para Construção	287
152	CASH3	20.11 150º	3,66% 137º	Programas e Serviços	287
153	ROMI3	17.86 147º	2,97% 141º	Máq. e Equip. Industriais	288
154	LOGG3	25.37 153º	2,79% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	ETER3	18.38 148º	1,50% 150º	Produtos para Construção	298
156	TUPY3	26.52 154º	2,30% 146º	Material Rodoviário	300
157	CBAV3	52.90 157º	1,65% 149º	Minerais Metálicos	306
158	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
159	RAIZ4	79.66 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
160	AGRO3	139.02 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
161	LJQQ3	30.17 155º	0,07% 158º	Produtos Diversos	313
162	TIMS3	264.02 162º	0,41% 154º	Telecomunicações	316
163	NGRD3	133.81 159º	0,19% 157º	Programas e Serviços	316
164	TASA4	151.68 161º	0,37% 155º	Armas e Munições	316
165	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado17,0%

Retorno Total45,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,0%

Retorno Total33,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,0%

Alpha Total

+11,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?