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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

26,0%

retorno anualizado

IBOV

19,3%

retorno anualizado

+6,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.60 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.09 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.26 10º	35,55% 6º	Incorporações	16
4	QUAL3	2.47 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.65 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.91 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.54 17º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	37
8	CMIN3	5.18 25º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	37
9	LEVE3	6.31 40º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	45
10	PETR4	4.89 22º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	47
11	SEER3	4.55 18º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	47
12	PETR3	5.20 26º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	50
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.75 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.58 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	POMO4	6.50 43º	20,62% 15º	Material Rodoviário	58
17	PCAR3	1.98 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
18	VALE3	6.05 36º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	59
19	ANIM3	4.82 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
20	TECN3	5.80 31º	15,75% 30º	Acessórios	61
21	LPSB3	4.53 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
22	VLID3	5.12 24º	14,64% 39º	Serviços Diversos	63
23	TGMA3	7.18 56º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	65
24	VAMO3	5.90 34º	15,26% 33º	Aluguel de carros	67
25	MILS3	6.96 51º	19,70% 18º	Serviços Diversos	69
26	CURY3	7.63 66º	39,40% 3º	Incorporações	69
27	JHSF3	4.84 21º	12,29% 49º	Incorporações	70
28	CSUD3	7.22 59º	17,64% 22º	Serviços Diversos	81
29	MOVI3	6.23 39º	14,08% 44º	Aluguel de carros	83
30	GMAT3	5.36 27º	11,93% 58º	Alimentos	85
31	RANI3	7.13 55º	15,38% 31º	Papel e Celulose	86
32	NATU3	6.35 41º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	88
33	BHIA3	3.27 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
34	ODPV3	9.63 93º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	95
35	VIVA3	8.53 75º	17,84% 21º	Acessórios	96
36	ECOR3	6.88 49º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	97
37	TOTS3	9.72 94º	29,15% 7º	Programas e Serviços	101
38	GOAU4	3.32 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
39	PGMN3	6.67 48º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	107
40	TEND3	6.64 46º	11,85% 62º	Incorporações	108
41	COGN3	5.88 33º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	114
42	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
43	SIMH3	6.65 47º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	116
44	MYPK3	5.75 30º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	117
45	INTB3	9.03 84º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	120
46	RAIL3	8.18 71º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	122
47	BLAU3	7.51 65º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	122
48	RECV3	7.11 54º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	122
49	VULC3	10.11 96º	17,02% 26º	Calçados	122
50	SLCE3	7.29 61º	11,72% 63º	Agricultura	124
51	AMAR3	6.96 50º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
52	MATD3	7.09 52º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
53	TFCO4	11.64 116º	25,70% 10º	Vestuário	126
54	ABEV3	11.20 110º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	127
55	RDOR3	9.83 95º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
56	KEPL3	9.17 87º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	129
57	MULT3	10.71 103º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	130
58	ESPA3	6.06 37º	8,26% 95º	Produtos Diversos	132
59	FIQE3	9.54 92º	14,62% 40º	Telecomunicações	132
60	HBRE3	5.36 28º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	134
61	DIRR3	7.20 58º	9,77% 78º	Incorporações	136
62	AZZA3	6.63 45º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	137
63	ARML3	8.62 78º	11,87% 61º	Aluguel de carros	139
64	PORT3	11.22 111º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	139
65	YDUQ3	8.17 70º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	140
66	RAPT4	6.54 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
67	MDNE3	7.48 64º	10,23% 76º	Incorporações	140
68	FRAS3	10.21 98º	14,09% 43º	Material Rodoviário	141
69	MOTV3	8.59 77º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	142
70	LAVV3	8.30 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
71	FLRY3	9.49 91º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
72	POSI3	5.94 35º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	146
73	ALPK3	8.64 79º	11,59% 67º	Serviços Diversos	146
74	CVCB3	6.22 38º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	148
75	ALPA4	11.40 113º	14,72% 37º	Calçados	150
76	UGPA3	10.35 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
77	OPCT3	10.52 101º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	151
78	B3SA3	13.93 136º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	152
79	CSAN3	7.31 62º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	153
80	AGXY3	5.40 29º	5,38% 124º	Agricultura	153
81	DMVF3	5.07 23º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	154
82	DESK3	8.90 83º	11,11% 72º	Telecomunicações	155
83	CSNA3	7.27 60º	8,14% 97º	Siderurgia	157
84	WEGE3	23.80 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	MGLU3	6.49 42º	6,16% 118º	Eletrodomésticos	160
88	GGBR4	8.02 69º	8,32% 93º	Siderurgia	162
89	UNIP6	11.99 117º	13,73% 45º	Químicos Diversos	162
90	WEST3	0.50 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
91	SMFT3	9.12 86º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	163
92	MDIA3	8.75 82º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	164
93	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
94	RENT3	11.01 106º	11,90% 60º	Aluguel de carros	166
95	IGTI11	11.27 112º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	168
96	GGPS3	10.96 105º	11,71% 64º	Serviços Diversos	169
97	AZUL4	145.64 159º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	170
98	FICT3	2.80 9º	-43,63% 161º	Outros	170
99	AUAU3	12.23 121º	12,13% 55º	Produtos Diversos	176
100	BRAV3	8.25 72º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	177
101	RADL3	15.57 143º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	178
102	EVEN3	7.41 63º	6,29% 116º	Incorporações	179
103	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
104	SBFG3	9.21 88º	7,68% 99º	Produtos Diversos	187
105	MRVE3	7.96 68º	5,87% 121º	Incorporações	189
106	DASA3	8.73 81º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	190
107	HBSA3	13.09 126º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	192
108	KLBN11	11.57 114º	8,79% 85º	Papel e Celulose	199
109	KLBN4	11.58 115º	8,79% 86º	Papel e Celulose	201
110	ALOS3	9.11 85º	6,04% 119º	Exploração de Imóveis	204
111	CYRE3	10.59 102º	7,35% 103º	Incorporações	205
112	BMOB3	13.71 132º	10,47% 74º	Programas e Serviços	206
113	TRIS3	10.12 97º	6,67% 113º	Incorporações	210
114	CAML3	10.95 104º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	211
115	VBBR3	12.52 123º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	211
116	VIVR3	7.94 67º	2,13% 146º	Incorporações	213
117	VVEO3	9.44 89º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	214
118	USIM3	8.56 76º	3,50% 140º	Siderurgia	216
119	GRND3	12.03 119º	7,85% 98º	Calçados	217
120	PNVL3	13.71 133º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	217
121	LOGN3	14.45 139º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	218
122	USIM5	8.71 80º	3,50% 139º	Siderurgia	219
123	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
124	MELK3	9.48 90º	4,78% 130º	Incorporações	220
125	HAPV3	8.40 74º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	223
126	EMBJ3	14.08 137º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	227
127	HYPE3	13.58 129º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	229
128	SUZB3	13.08 125º	7,35% 104º	Papel e Celulose	229
129	VIVT3	15.14 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
130	EZTC3	12.03 118º	6,18% 117º	Incorporações	235
131	LWSA3	11.16 108º	5,02% 128º	Programas e Serviços	236
132	ZAMP3	11.19 109º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	236
133	MTRE3	10.46 100º	3,92% 137º	Incorporações	237
134	SHUL4	13.67 131º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	239
135	BRST3	12.90 124º	6,37% 115º	Telecomunicações	239
136	TIMS3	16.81 145º	7,52% 101º	Telecomunicações	246
137	TPIS3	12.12 120º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	246
138	AALR3	11.10 107º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	249
139	TTEN3	17.55 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
140	SMTO3	13.64 130º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	253
141	SOJA3	12.25 122º	4,55% 132º	Agricultura	254
142	MBRF3	13.83 135º	6,00% 120º	Carnes e Derivados	255
143	FESA4	13.25 127º	5,02% 129º	Siderurgia	256
144	PRNR3	16.86 146º	6,49% 114º	Serviços Diversos	260
145	PTBL3	13.40 128º	4,09% 135º	Produtos para Construção	263
146	ONCO3	14.99 141º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	263
147	TUPY3	13.76 134º	4,48% 133º	Material Rodoviário	267
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 112º	Transporte Aéreo	274
149	ETER3	14.17 138º	2,03% 147º	Produtos para Construção	285
150	ROMI3	16.31 144º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	285
151	HBOR3	14.66 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
152	CASH3	17.73 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
153	PRIO3	36.40 153º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	20.13 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	25.96 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	43.70 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	32.96 152º	0,42% 153º	Produtos Diversos	305
159	RAIZ4	81.55 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	145.37 158º	0,67% 152º	Agricultura	310
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	160.59 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,0%

Retorno Total66,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,3%

Retorno Total47,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,7%

Alpha Total

+19,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?