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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

28,6%

retorno anualizado

IBOV

21,7%

retorno anualizado

+6,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.65 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.20 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.37 11º	35,55% 6º	Incorporações	17
4	QUAL3	2.57 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.95 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.11 14º	19,52% 19º	Alimentos	33
7	CMIN3	5.32 24º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	36
8	BEEF3	4.54 18º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	38
9	SEER3	4.44 16º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	45
10	PETR4	4.89 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	PETR3	5.22 23º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	LEVE3	6.57 42º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	4.27 15º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
15	CSED3	4.74 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	PCAR3	2.00 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	ANIM3	4.77 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
18	VALE3	6.21 40º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	63
19	POMO4	6.97 48º	20,62% 15º	Material Rodoviário	63
20	TECN3	5.91 33º	15,75% 30º	Acessórios	63
21	LPSB3	4.47 17º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	63
22	VLID3	5.33 25º	14,64% 39º	Serviços Diversos	64
23	CURY3	7.60 62º	39,40% 3º	Incorporações	65
24	VAMO3	6.05 36º	15,26% 33º	Aluguel de carros	69
25	MILS3	7.15 52º	19,70% 18º	Serviços Diversos	70
26	TGMA3	8.02 68º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	77
27	JHSF3	5.59 29º	12,29% 49º	Incorporações	78
28	CSUD3	7.40 59º	17,64% 22º	Serviços Diversos	81
29	GMAT3	5.36 26º	11,93% 58º	Alimentos	84
30	MOVI3	6.29 41º	14,08% 44º	Aluguel de carros	85
31	RANI3	7.18 54º	15,38% 31º	Papel e Celulose	85
32	NATU3	6.20 39º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	86
33	BHIA3	3.27 10º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	90
34	TOTS3	9.37 85º	29,15% 7º	Programas e Serviços	92
35	ECOR3	7.00 49º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	97
36	VIVA3	8.92 78º	17,84% 21º	Acessórios	99
37	ODPV3	10.91 103º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	105
38	PGMN3	6.82 46º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	105
39	GOAU4	3.49 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
40	COGN3	5.85 31º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	112
41	SIMH3	6.66 43º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	112
42	TEND3	7.10 50º	11,85% 62º	Incorporações	112
43	GUAR3	5.81 30º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
44	INTB3	9.09 81º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	117
45	MYPK3	5.90 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
46	RAIL3	8.34 70º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	121
47	SLCE3	7.40 58º	11,72% 63º	Agricultura	121
48	AMAR3	6.93 47º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	122
49	VULC3	10.29 96º	17,02% 26º	Calçados	122
50	BLAU3	7.97 67º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	124
51	RECV3	7.26 56º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	124
52	MATD3	7.16 53º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	126
53	TFCO4	11.89 116º	25,70% 10º	Vestuário	126
54	AZZA3	6.02 35º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
55	RDOR3	10.22 95º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
56	KEPL3	9.42 86º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	128
57	ABEV3	11.72 115º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	132
58	MULT3	11.16 106º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	133
59	ESPA3	6.19 38º	8,26% 95º	Produtos Diversos	133
60	HBRE3	5.43 28º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	135
61	ARML3	8.82 75º	11,87% 61º	Aluguel de carros	136
62	PORT3	11.22 108º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	136
63	FIQE3	10.34 97º	14,62% 40º	Telecomunicações	137
64	FRAS3	10.17 94º	14,09% 43º	Material Rodoviário	137
65	YDUQ3	8.09 69º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	139
66	MDNE3	7.63 63º	10,23% 76º	Incorporações	139
67	MOTV3	8.84 76º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	141
68	RAPT4	6.67 45º	8,15% 96º	Material Rodoviário	141
69	ALPK3	8.77 74º	11,59% 67º	Serviços Diversos	141
70	DIRR3	7.67 64º	9,77% 78º	Incorporações	142
71	LAVV3	8.68 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
72	CVCB3	5.99 34º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	145
73	FLRY3	9.93 91º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
74	POSI3	6.18 37º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	149
75	UGPA3	10.62 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
76	AGXY3	5.40 27º	5,38% 124º	Agricultura	151
77	CSAN3	7.45 61º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	152
78	OPCT3	10.89 102º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	152
79	DESK3	9.08 80º	11,11% 72º	Telecomunicações	152
80	DMVF3	4.95 22º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	153
81	CSNA3	7.27 57º	8,14% 97º	Siderurgia	154
82	ALPA4	12.05 117º	14,72% 37º	Calçados	154
83	B3SA3	14.75 140º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	156
84	WEGE3	24.88 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.16 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	SMFT3	9.20 83º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	160
88	MGLU3	6.67 44º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	163
89	WEST3	0.55 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
90	MDIA3	9.14 82º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	164
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
92	GGBR4	8.59 72º	8,32% 93º	Siderurgia	165
93	UNIP6	12.55 121º	13,73% 45º	Químicos Diversos	166
94	GGPS3	10.98 104º	11,71% 64º	Serviços Diversos	168
95	AZUL4	145.64 159º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	170
96	RENT3	11.28 110º	11,90% 60º	Aluguel de carros	170
97	FICT3	2.90 9º	-43,63% 161º	Outros	170
98	IGTI11	11.68 114º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	170
99	AUAU3	12.47 120º	12,13% 55º	Produtos Diversos	175
100	BRAV3	8.38 71º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	177
101	EVEN3	7.42 60º	6,29% 117º	Incorporações	177
102	RADL3	16.85 145º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	180
103	AERI3	7.11 51º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	185
104	MRVE3	7.91 65º	5,87% 122º	Incorporações	187
105	DASA3	8.90 77º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
106	SBFG3	9.47 88º	7,68% 100º	Produtos Diversos	188
107	HBSA3	13.27 129º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	195
108	KLBN11	11.57 112º	8,79% 85º	Papel e Celulose	197
109	KLBN4	11.58 113º	8,79% 86º	Papel e Celulose	199
110	ONCO3	11.04 105º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	204
111	CYRE3	10.85 101º	7,35% 104º	Incorporações	205
112	TRIS3	10.17 93º	6,67% 114º	Incorporações	207
113	BMOB3	14.41 134º	10,47% 74º	Programas e Serviços	208
114	ALOS3	9.98 92º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	212
115	VIVR3	7.94 66º	2,13% 146º	Incorporações	212
116	VVEO3	9.54 90º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	215
117	VBBR3	13.18 127º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	215
118	LOGN3	14.51 137º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	216
119	PNVL3	14.05 132º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	216
120	REAG3	7.19 55º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	217
121	CAML3	11.28 111º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	219
122	USIM3	9.08 79º	3,50% 140º	Siderurgia	219
123	MELK3	9.50 89º	4,78% 130º	Incorporações	219
124	GRND3	12.64 123º	7,85% 98º	Calçados	221
125	USIM5	9.25 84º	3,50% 139º	Siderurgia	223
126	SUZB3	12.77 124º	7,35% 105º	Papel e Celulose	229
127	EMBJ3	14.94 141º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
128	VIVT3	15.89 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
129	HYPE3	13.79 131º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	232
130	ZAMP3	11.19 107º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	234
131	HAPV3	9.45 87º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	236
132	LWSA3	11.23 109º	5,02% 128º	Programas e Serviços	237
133	MTRE3	10.68 100º	3,92% 137º	Incorporações	237
134	EZTC3	12.64 122º	6,18% 118º	Incorporações	240
135	AALR3	10.57 98º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	240
136	BRST3	12.90 125º	6,37% 116º	Telecomunicações	241
137	TPIS3	12.12 118º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	244
138	SHUL4	14.48 135º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	244
139	TIMS3	16.81 144º	7,52% 102º	Telecomunicações	246
140	TTEN3	17.71 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
141	MBRF3	13.66 130º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	251
142	SMTO3	13.26 128º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	251
143	SOJA3	12.36 119º	4,55% 132º	Agricultura	251
144	PTBL3	13.10 126º	4,09% 135º	Produtos para Construção	261
145	PRNR3	17.22 146º	6,49% 115º	Serviços Diversos	261
146	FESA4	14.17 133º	5,02% 129º	Siderurgia	262
147	TUPY3	14.59 138º	4,48% 133º	Material Rodoviário	271
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
149	ETER3	14.51 136º	2,03% 147º	Produtos para Construção	283
150	ROMI3	16.45 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBOR3	14.72 139º	2,13% 145º	Incorporações	284
152	CASH3	18.95 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
153	PRIO3	36.53 153º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	20.91 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	26.34 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	44.13 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	36.23 152º	0,42% 153º	Produtos Diversos	305
159	RAIZ4	82.05 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	144.62 158º	0,67% 152º	Agricultura	310
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	161.98 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado28,6%

Retorno Total75,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,7%

Retorno Total55,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,9%

Alpha Total

+20,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?