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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

29,4%

retorno anualizado

IBOV

20,9%

retorno anualizado

+8,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.29 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	QUAL3	2.67 10º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	23
4	PLPL3	4.52 19º	29,26% 7º	Incorporações	26
5	LREN3	4.27 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
6	CMIN3	4.72 20º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	30
7	ASAI3	4.03 12º	19,52% 19º	Alimentos	31
8	PETR4	4.15 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
9	PETR3	4.35 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	ALPK3	5.30 27º	20,31% 17º	Serviços Diversos	44
11	LEVE3	6.74 43º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
12	BEEF3	4.79 22º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	49
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSUD3	6.25 36º	20,52% 15º	Serviços Diversos	51
15	CEAB3	4.17 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
16	TGMA3	7.30 57º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	63
17	CSED3	5.11 26º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	63
18	TECN3	5.99 34º	15,45% 31º	Acessórios	65
19	VALE3	6.56 42º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	66
20	ANIM3	5.01 24º	14,37% 42º	Serviços Educacionais	66
21	PCAR3	2.31 9º	12,17% 58º	Alimentos	67
22	POMO4	7.20 54º	20,62% 14º	Material Rodoviário	68
23	LPSB3	4.47 18º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	68
24	CASH3	4.40 17º	13,13% 52º	Programas e Serviços	69
25	MOVI3	6.11 35º	15,29% 34º	Aluguel de carros	69
26	SEER3	5.01 25º	14,03% 46º	Serviços Educacionais	71
27	VLID3	5.94 32º	14,69% 39º	Serviços Diversos	71
28	VAMO3	6.28 37º	15,20% 35º	Aluguel de carros	72
29	ODPV3	8.55 73º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	75
30	RECV3	5.75 30º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	81
31	MILS3	7.91 62º	18,59% 20º	Serviços Diversos	82
32	CURY3	9.19 81º	35,66% 3º	Incorporações	84
33	RANI3	7.26 56º	15,38% 32º	Papel e Celulose	88
34	GMAT3	6.45 40º	12,49% 55º	Alimentos	95
35	COGN3	5.50 29º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	103
36	ECOR3	7.15 50º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	103
37	FIQE3	8.08 64º	14,58% 41º	Telecomunicações	105
38	GOAU4	3.48 11º	8,29% 97º	Siderurgia	108
39	TOTS3	10.56 101º	29,15% 8º	Programas e Serviços	109
40	NATU3	6.79 46º	11,61% 64º	Produtos de Uso Pessoal	110
41	UGPA3	8.18 66º	14,19% 45º	Exploração, Refino e Distribuição	111
42	SIMH3	6.77 45º	11,55% 66º	Holdings Diversificadas	111
43	GUAR3	5.81 31º	9,00% 82º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
44	INTB3	9.11 80º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	116
45	BLAU3	7.51 59º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	116
46	BHIA3	4.76 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
47	MYPK3	5.97 33º	8,72% 86º	Automóveis e Motocicletas	119
48	UNIP6	10.14 95º	17,08% 26º	Químicos Diversos	121
49	VIVA3	10.32 100º	18,13% 21º	Acessórios	121
50	RAIL3	8.36 68º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	122
51	SLCE3	7.26 55º	11,35% 69º	Agricultura	124
52	POSI3	4.87 23º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	125
53	LAVV3	8.80 76º	13,50% 49º	Incorporações	125
54	AMAR3	7.18 51º	10,10% 78º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
55	RDOR3	10.26 97º	15,30% 33º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	130
56	TEND3	7.66 60º	10,81% 72º	Incorporações	132
57	ABEV3	11.94 115º	19,81% 18º	Cervejas e Refrigerantes	133
58	OPCT3	9.41 87º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	134
59	VULC3	11.28 107º	16,77% 28º	Calçados	135
60	CSNA3	7.03 48º	8,61% 88º	Siderurgia	136
61	PORT3	11.22 106º	16,14% 30º	Serviços de Apoio e Armazenagem	136
62	RAPT4	7.20 53º	8,67% 87º	Material Rodoviário	140
63	MULT3	11.76 112º	16,21% 29º	Exploração de Imóveis	141
64	ESPA3	6.55 41º	7,81% 100º	Produtos Diversos	141
65	MOTV3	8.81 77º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	142
66	DESK3	8.09 65º	10,15% 77º	Telecomunicações	142
67	FRAS3	11.07 102º	14,60% 40º	Material Rodoviário	142
68	PGMN3	8.68 74º	10,91% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	145
69	MATD3	8.28 67º	9,31% 80º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
70	KEPL3	11.08 103º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	147
71	TFCO4	14.48 136º	25,21% 11º	Vestuário	147
72	BRAV3	6.93 47º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	148
73	MGLU3	6.43 39º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	149
74	B3SA3	14.16 134º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	150
75	GRND3	9.32 85º	11,40% 68º	Calçados	153
76	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
77	HBRE3	6.30 38º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	157
78	YDUQ3	9.25 82º	10,20% 76º	Serviços Educacionais	158
79	ARML3	9.58 91º	11,52% 67º	Aluguel de carros	158
80	FLRY3	10.19 96º	11,78% 63º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	159
81	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
82	WEGE3	23.21 151º	27,06% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
84	CSAN3	8.71 75º	8,52% 90º	Exploração, Refino e Distribuição	165
85	BMOB3	11.44 109º	12,48% 56º	Programas e Serviços	165
86	DIRR3	9.32 86º	9,71% 79º	Incorporações	165
87	WEST3	0.66 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
88	AZZA3	7.91 61º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	166
89	SMFT3	9.98 92º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	167
90	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
91	GGBR4	8.52 72º	8,32% 96º	Siderurgia	168
92	FICT3	1.72 7º	-43,63% 162º	Outros	169
93	RENT3	11.49 110º	11,90% 60º	Aluguel de carros	170
94	IGTI11	11.89 113º	12,06% 59º	Exploração de Imóveis	172
95	MDIA3	10.01 94º	9,07% 81º	Alimentos Diversos	175
96	MELK3	7.40 58º	5,82% 121º	Incorporações	179
97	MDNE3	9.48 88º	8,51% 91º	Incorporações	179
98	TUPY3	8.45 70º	7,03% 111º	Material Rodoviário	181
99	AERI3	7.11 49º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	181
100	GGPS3	12.30 122º	11,87% 61º	Serviços Diversos	183
101	SOJA3	8.40 69º	6,55% 115º	Agricultura	184
102	AZUL4	159.43 162º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	187
103	CVCB3	8.48 71º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	191
104	RADL3	19.42 149º	14,30% 43º	Medicamentos e Outros Produtos	192
105	HAPV3	6.77 44º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	193
106	PRNR3	12.83 123º	10,94% 70º	Serviços Diversos	193
107	SBFG3	9.99 93º	7,66% 103º	Produtos Diversos	196
108	AUAU3	9.31 83º	6,77% 114º	Produtos Diversos	197
109	TTEN3	13.17 126º	10,67% 73º	Agricultura	199
110	KLBN4	12.02 117º	8,79% 85º	Papel e Celulose	202
111	KLBN11	12.08 119º	8,79% 84º	Papel e Celulose	203
112	ALOS3	9.52 90º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	207
113	ALPA4	17.66 146º	11,84% 62º	Calçados	208
114	VIVR3	7.94 63º	2,13% 148º	Incorporações	211
115	GOLL4	12.11 120º	8,48% 92º	Transporte Aéreo	212
116	TRIS3	11.20 105º	7,20% 108º	Incorporações	213
117	REAG3	7.19 52º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	215
118	USIM5	8.84 78º	3,50% 138º	Siderurgia	216
119	CAML3	11.11 104º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	217
120	USIM3	8.95 79º	3,50% 139º	Siderurgia	218
121	EVEN3	9.49 89º	5,09% 130º	Incorporações	219
122	VVEO3	9.31 84º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	219
123	EMBJ3	16.19 139º	8,82% 83º	Material Aeronáutico e de Defesa	222
124	VBBR3	13.31 128º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	222
125	EZTC3	11.57 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
126	VIVT3	15.85 137º	8,60% 89º	Telecomunicações	226
127	CYRE3	12.07 118º	7,18% 109º	Incorporações	227
128	SHUL4	13.40 129º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	227
129	MRVE3	10.28 98º	5,02% 131º	Incorporações	229
130	LOGN3	16.44 140º	8,39% 93º	Transporte Hidroviário	233
131	MTRE3	10.31 99º	4,38% 134º	Incorporações	233
132	MBRF3	12.97 124º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	240
133	PNVL3	16.61 141º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	240
134	DASA3	11.91 114º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	241
135	SUZB3	14.25 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
136	TPIS3	11.94 116º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	244
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
138	BRST3	13.43 130º	6,12% 118º	Telecomunicações	248
139	SMTO3	13.07 125º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	249
140	PRIO3	17.60 145º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	251
141	FESA4	13.30 127º	5,23% 126º	Siderurgia	253
142	JHSF3	13.64 132º	5,68% 123º	Incorporações	255
143	DMVF3	11.33 108º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	255
144	HBOR3	12.19 121º	2,60% 145º	Incorporações	266
145	LWSA3	13.80 133º	4,03% 136º	Programas e Serviços	269
146	ONCO3	18.58 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
147	AALR3	13.46 131º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	272
148	PTBL3	16.08 138º	3,58% 137º	Produtos para Construção	275
149	HYPE3	19.22 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
150	ROMI3	17.28 143º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	283
151	HBSA3	32.71 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	21.03 150º	3,10% 142º	Armas e Munições	292
153	ETER3	17.41 144º	1,77% 150º	Produtos para Construção	294
154	LOGG3	26.34 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	DXCO3	25.48 152º	2,61% 144º	Madeira	296
156	CBAV3	33.60 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	82.94 158º	0,89% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	152.26 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado29,4%

Retorno Total72,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,9%

Retorno Total49,2%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+8,6%

Alpha Total

+23,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?