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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - dez. de 2025

Magic Formula

23,1%

retorno anualizado

IBOV

12,5%

retorno anualizado

+10,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.57 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.04 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.68 12º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
4	PLPL3	4.24 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.72 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
7	CMIN3	4.86 21º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	31
8	ASAI3	3.98 15º	19,41% 18º	Alimentos	33
9	PETR4	3.65 11º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	34
10	PETR3	3.76 13º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	35
11	ALPK3	4.90 22º	20,31% 15º	Serviços Diversos	37
12	LEVE3	6.11 40º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	45
13	CEAB3	4.16 16º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	47
14	BEEF3	5.04 24º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	51
15	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
16	POMO4	5.92 38º	20,09% 17º	Material Rodoviário	55
17	CSUD3	6.30 42º	20,52% 13º	Serviços Diversos	55
18	TGMA3	6.82 50º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	56
19	CSED3	4.45 19º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	56
20	SEER3	3.94 14º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	59
21	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
22	ANIM3	4.47 20º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	61
23	VALE3	5.51 32º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	62
24	TECN3	5.43 31º	15,45% 33º	Acessórios	64
25	ODPV3	7.56 66º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	68
26	MOVI3	5.78 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
27	VLID3	5.66 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
28	VAMO3	5.90 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
29	MILS3	7.00 53º	18,59% 20º	Serviços Diversos	73
30	CURY3	7.78 72º	35,66% 3º	Incorporações	75
31	PCAR3	2.92 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
32	CASH3	5.05 25º	13,13% 52º	Programas e Serviços	77
33	RECV3	5.29 27º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	78
34	LPSB3	5.37 29º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	79
35	GMAT3	5.28 26º	12,49% 56º	Alimentos	82
36	RANI3	6.74 48º	15,32% 34º	Papel e Celulose	82
37	UGPA3	6.96 51º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	95
38	COGN3	5.35 28º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	101
39	GOAU4	3.39 10º	8,24% 98º	Siderurgia	108
40	UNIP6	8.59 82º	17,08% 26º	Químicos Diversos	108
41	ECOR3	7.08 57º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	110
42	SIMH3	6.74 47º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	110
43	FIQE3	7.65 70º	14,58% 40º	Telecomunicações	110
44	LAVV3	7.34 62º	13,50% 49º	Incorporações	111
45	ABEV3	9.54 96º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	112
46	BLAU3	7.01 55º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	113
47	BHIA3	4.44 18º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	113
48	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
49	AZUL4	9.30 91º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	115
50	TEND3	6.40 44º	10,81% 71º	Incorporações	115
51	MYPK3	5.53 33º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	116
52	KEPL3	9.32 93º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	118
53	SLCE3	6.97 52º	11,35% 67º	Agricultura	119
54	GUAR3	5.87 36º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	121
55	POSI3	5.01 23º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	126
56	OPCT3	8.42 80º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	127
57	MULT3	9.95 100º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	128
58	INTB3	8.65 83º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	129
59	VIVA3	10.62 108º	18,13% 21º	Acessórios	129
60	PGMN3	7.13 59º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	129
61	NTCO3	6.80 49º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	130
62	MDNE3	6.20 41º	8,51% 89º	Incorporações	130
63	RAIL3	8.04 77º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	132
64	TOTS3	12.05 127º	31,72% 7º	Programas e Serviços	134
65	VULC3	10.17 105º	16,77% 29º	Calçados	134
66	B3SA3	11.53 122º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	136
67	MOTV3	8.66 84º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	138
68	RAPT4	7.01 54º	8,67% 86º	Material Rodoviário	140
69	MATD3	7.02 56º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	140
70	BRAV3	6.10 39º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	141
71	ARML3	8.32 79º	11,52% 64º	Aluguel de carros	143
72	AMAR3	7.56 65º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
73	ESPA3	6.41 45º	7,81% 101º	Produtos Diversos	146
74	TFCO4	13.29 136º	25,21% 11º	Vestuário	147
75	CSNA3	7.23 61º	8,61% 87º	Siderurgia	148
76	FRAS3	10.77 110º	14,60% 39º	Material Rodoviário	149
77	FLRY3	9.11 89º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
78	MDIA3	7.97 75º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	150
79	PORT3	11.22 118º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	150
80	MGLU3	6.40 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
81	RDOR3	10.89 113º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	156
82	AGXY3	5.40 30º	5,38% 126º	Agricultura	156
83	WEGE3	22.35 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
84	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
85	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
86	YDUQ3	8.91 87º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	165
87	DESK3	8.85 86º	10,15% 79º	Telecomunicações	165
88	WEST3	0.78 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
89	HBRE3	6.73 46º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	166
90	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
91	CSAN3	8.44 81º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	169
92	GRND3	10.17 104º	11,40% 66º	Calçados	170
93	PRNR3	10.06 101º	10,94% 69º	Serviços Diversos	170
94	AZZA3	7.58 68º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	174
95	GGBR4	8.07 78º	8,26% 97º	Siderurgia	175
96	GGPS3	11.21 117º	11,87% 59º	Serviços Diversos	176
97	KLBN11	10.12 102º	10,21% 76º	Papel e Celulose	178
98	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
99	IGTI11	11.20 116º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	178
100	RENT3	11.10 115º	11,51% 65º	Aluguel de carros	180
101	DIRR3	9.78 98º	9,71% 82º	Incorporações	180
102	KLBN4	10.14 103º	10,21% 77º	Papel e Celulose	180
103	CVCB3	7.39 63º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	184
104	SMFT3	10.87 111º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	185
105	MELK3	7.54 64º	5,82% 122º	Incorporações	186
106	TUPY3	7.98 76º	7,03% 111º	Material Rodoviário	187
107	BMOB3	12.17 131º	12,48% 57º	Programas e Serviços	188
108	RADL3	17.84 148º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	190
109	ALOS3	7.93 73º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	190
110	AERI3	7.11 58º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	191
111	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
112	ALPA4	13.13 135º	11,84% 60º	Calçados	195
113	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
114	SOJA3	8.80 85º	6,55% 114º	Agricultura	199
115	SBFG3	9.80 99º	7,66% 104º	Produtos Diversos	203
116	TTEN3	12.77 133º	10,67% 72º	Agricultura	205
117	USIM3	7.56 67º	3,84% 139º	Siderurgia	206
118	USIM5	7.63 69º	3,84% 138º	Siderurgia	207
119	PETZ3	9.47 95º	6,77% 113º	Produtos Diversos	208
120	TRIS3	10.33 106º	7,20% 108º	Incorporações	214
121	VBBR3	11.62 123º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	217
122	CYRE3	10.75 109º	7,18% 109º	Incorporações	218
123	SUZB3	11.87 125º	8,38% 93º	Papel e Celulose	218
124	EVEN3	9.04 88º	5,09% 131º	Incorporações	219
125	GOLL4	12.11 130º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	220
126	HAPV3	7.77 71º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	221
127	VIVR3	7.94 74º	2,13% 149º	Incorporações	223
128	REAG3	7.19 60º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	223
129	SHUL4	11.95 126º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	225
130	MRVE3	9.42 94º	5,02% 132º	Incorporações	226
131	CAML3	10.88 112º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	227
132	VVEO3	9.31 92º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	228
133	PNVL3	12.10 129º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	229
134	EZTC3	11.42 120º	6,92% 112º	Incorporações	232
135	MTRE3	9.70 97º	4,38% 135º	Incorporações	232
136	EMBR3	15.77 142º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	233
137	VIVT3	13.58 137º	8,30% 96º	Telecomunicações	233
138	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
139	FESA4	10.35 107º	5,23% 127º	Siderurgia	234
140	LOGN3	17.00 146º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	238
141	DMVF3	9.13 90º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	238
142	TPIS3	11.08 114º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	243
143	JHSF3	11.44 121º	5,68% 124º	Incorporações	245
144	TIMS3	15.36 140º	7,52% 105º	Telecomunicações	245
145	PRIO3	14.78 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
146	DASA3	11.28 119º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
147	MBRF3	12.82 134º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	250
148	BRST3	14.21 138º	6,12% 118º	Telecomunicações	256
149	SMTO3	12.36 132º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	257
150	ONCO3	16.60 145º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
151	HBOR3	11.72 124º	2,60% 146º	Incorporações	270
152	AALR3	12.05 128º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	270
153	FICT3	34.84 156º	6,04% 119º	Outros	275
154	HYPE3	19.18 150º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	280
155	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
156	LWSA3	16.33 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
157	ROMI3	15.72 141º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	281
158	PTBL3	16.04 143º	3,58% 141º	Produtos para Construção	284
159	HBSA3	31.02 155º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	289
160	TASA4	17.98 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
161	LOGG3	24.07 153º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	297
162	DXCO3	23.41 152º	2,61% 145º	Madeira	297
163	ETER3	17.49 147º	1,77% 152º	Produtos para Construção	299
164	CBAV3	24.89 154º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	301
165	AGRO3	44.91 157º	2,12% 151º	Agricultura	308
166	BRKM5	47.04 158º	1,37% 153º	Petroquímicos	311
167	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
168	ZAMP3	57.06 159º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	313
169	RAIZ4	81.47 160º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	315
170	NGRD3	133.81 162º	0,19% 157º	Programas e Serviços	319
171	LJQQ3	98.50 161º	0,11% 158º	Produtos Diversos	319
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado23,1%

Retorno Total48,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,5%

Retorno Total25,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+10,6%

Alpha Total

+23,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?