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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - dez. de 2025

Magic Formula

20,9%

retorno anualizado

IBOV

12,2%

retorno anualizado

+8,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.16 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.50 10º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	22
4	PLPL3	4.01 16º	29,26% 8º	Incorporações	24
5	QUAL3	2.66 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
7	ASAI3	3.78 13º	19,41% 18º	Alimentos	31
8	CMIN3	4.69 22º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	32
9	PETR3	3.68 12º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	34
10	PETR4	3.58 11º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	34
11	ALPK3	4.91 25º	20,31% 15º	Serviços Diversos	40
12	CEAB3	3.99 15º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	46
13	LEVE3	6.27 42º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
14	BEEF3	4.91 24º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	51
15	POMO4	5.76 36º	20,09% 17º	Material Rodoviário	53
16	LVTC3	0.59 5º	13,61% 48º	Programas e Serviços	53
17	CSED3	4.43 19º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	56
18	TGMA3	6.84 52º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	58
19	CSUD3	6.43 45º	20,52% 13º	Serviços Diversos	58
20	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
21	TECN3	5.03 27º	15,45% 33º	Acessórios	60
22	VALE3	5.46 32º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	62
23	ANIM3	4.45 21º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	62
24	SEER3	4.06 17º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	62
25	LPSB3	3.92 14º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	64
26	ODPV3	7.31 63º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	65
27	CURY3	7.35 65º	35,66% 3º	Incorporações	68
28	MOVI3	5.67 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
29	VLID3	5.66 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
30	VAMO3	5.77 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
31	CASH3	4.82 23º	13,13% 52º	Programas e Serviços	75
32	PCAR3	2.89 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
33	MILS3	7.22 60º	18,59% 20º	Serviços Diversos	80
34	RECV3	5.26 30º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	81
35	GMAT3	5.16 28º	12,49% 56º	Alimentos	84
36	RANI3	6.77 50º	15,32% 34º	Papel e Celulose	84
37	UGPA3	6.87 53º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	97
38	COGN3	5.20 29º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	102
39	UNIP6	8.35 82º	17,08% 26º	Químicos Diversos	108
40	ECOR3	7.03 56º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	109
41	SIMH3	6.61 46º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	109
42	TEND3	6.05 39º	10,81% 71º	Incorporações	110
43	LAVV3	7.34 64º	13,50% 49º	Incorporações	113
44	BLAU3	6.93 55º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	113
45	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
46	SLCE3	6.67 48º	11,35% 67º	Agricultura	115
47	BHIA3	4.43 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
48	GOAU4	4.16 18º	8,24% 98º	Siderurgia	116
49	MYPK3	5.50 33º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	116
50	ABEV3	9.78 101º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	117
51	KEPL3	9.19 92º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	117
52	AZUL4	9.25 95º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	119
53	INTB3	7.81 73º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	119
54	FIQE3	8.14 80º	14,58% 40º	Telecomunicações	120
55	MULT3	9.52 97º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	125
56	RAIL3	7.71 71º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	126
57	MDNE3	5.95 38º	8,51% 89º	Incorporações	127
58	GUAR3	6.36 43º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	B3SA3	10.78 115º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	129
60	POSI3	4.98 26º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	129
61	OPCT3	8.37 84º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	131
62	NTCO3	6.80 51º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	132
63	TOTS3	11.83 126º	31,72% 7º	Programas e Serviços	133
64	VIVA3	10.60 113º	18,13% 21º	Acessórios	134
65	VULC3	10.19 107º	16,77% 29º	Calçados	136
66	MOTV3	8.52 85º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	139
67	RAPT4	6.87 54º	8,67% 86º	Material Rodoviário	140
68	PGMN3	7.63 70º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	140
69	ESPA3	6.24 41º	7,81% 101º	Produtos Diversos	142
70	TFCO4	12.70 133º	25,21% 11º	Vestuário	144
71	ARML3	8.14 81º	11,52% 64º	Aluguel de carros	145
72	FRAS3	10.11 106º	14,60% 39º	Material Rodoviário	145
73	CSNA3	7.22 59º	8,61% 87º	Siderurgia	146
74	BRAV3	6.41 44º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	146
75	AMAR3	7.47 69º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	149
76	MGLU3	6.14 40º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	150
77	FLRY3	9.05 90º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
78	MDIA3	7.95 76º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	151
79	MATD3	7.37 67º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
80	PORT3	11.22 120º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	152
81	DIRR3	7.83 74º	9,71% 82º	Incorporações	156
82	AGXY3	5.40 31º	5,38% 126º	Agricultura	157
83	WEGE3	23.07 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
84	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
85	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
86	RDOR3	11.24 121º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	164
87	YDUQ3	8.89 87º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	165
88	WEST3	0.59 4º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	165
89	CSAN3	8.13 79º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	167
90	HBRE3	6.63 47º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	167
91	PRNR3	9.67 99º	10,94% 69º	Serviços Diversos	168
92	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
93	GRND3	9.91 103º	11,40% 66º	Calçados	169
94	DESK3	9.17 91º	10,15% 79º	Telecomunicações	170
95	GGPS3	10.59 112º	11,87% 59º	Serviços Diversos	171
96	MELK3	6.75 49º	5,82% 122º	Incorporações	171
97	AZZA3	7.47 68º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	174
98	BMOB3	11.00 118º	12,48% 57º	Programas e Serviços	175
99	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
100	RENT3	10.71 114º	11,51% 65º	Aluguel de carros	179
101	IGTI11	10.95 117º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	179
102	GGBR4	8.36 83º	8,26% 97º	Siderurgia	180
103	KLBN11	10.00 104º	10,21% 76º	Papel e Celulose	180
104	KLBN4	10.03 105º	10,21% 77º	Papel e Celulose	182
105	CVCB3	7.29 62º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	183
106	SMFT3	10.51 111º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	185
107	RADL3	17.26 147º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	189
108	TUPY3	8.06 78º	7,03% 111º	Material Rodoviário	189
109	ALOS3	7.77 72º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	189
110	AERI3	7.11 57º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	190
111	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
112	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
113	ALPA4	13.48 137º	11,84% 60º	Calçados	197
114	USIM3	7.27 61º	3,84% 139º	Siderurgia	200
115	SOJA3	8.97 88º	6,55% 114º	Agricultura	202
116	USIM5	7.36 66º	3,84% 138º	Siderurgia	204
117	SBFG3	9.77 100º	7,66% 104º	Produtos Diversos	204
118	TTEN3	12.55 132º	10,67% 72º	Agricultura	204
119	PETZ3	9.24 94º	6,77% 113º	Produtos Diversos	207
120	TRIS3	9.83 102º	7,20% 108º	Incorporações	210
121	CYRE3	10.22 108º	7,18% 109º	Incorporações	217
122	EVEN3	8.79 86º	5,09% 131º	Incorporações	217
123	VBBR3	11.55 124º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	218
124	GOLL4	12.11 130º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	220
125	EZTC3	10.32 109º	6,92% 112º	Incorporações	221
126	REAG3	7.19 58º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	221
127	SUZB3	11.98 129º	8,38% 93º	Papel e Celulose	222
128	VIVR3	7.94 75º	2,13% 149º	Incorporações	224
129	MRVE3	9.23 93º	5,02% 132º	Incorporações	225
130	HAPV3	8.04 77º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	227
131	SHUL4	11.85 128º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	227
132	CAML3	10.80 116º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	231
133	EMBR3	15.77 141º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
134	VIVT3	13.16 136º	8,30% 96º	Telecomunicações	232
135	VVEO3	9.31 96º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	232
136	MTRE3	9.63 98º	4,38% 135º	Incorporações	233
137	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
138	PNVL3	13.03 135º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	235
139	LOGN3	16.80 145º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	237
140	FESA4	10.39 110º	5,23% 127º	Siderurgia	237
141	DMVF3	9.03 89º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	237
142	TIMS3	14.45 139º	7,52% 105º	Telecomunicações	244
143	JHSF3	11.48 123º	5,68% 124º	Incorporações	247
144	PRIO3	14.52 140º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	247
145	MBRF3	12.80 134º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	250
146	TPIS3	11.34 122º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	251
147	DASA3	11.84 127º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
148	SMTO3	12.32 131º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	256
149	BRST3	13.92 138º	6,12% 118º	Telecomunicações	256
150	AALR3	11.18 119º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
151	HBOR3	11.60 125º	2,60% 146º	Incorporações	271
152	ONCO3	18.64 150º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	273
153	FICT3	34.84 156º	6,04% 119º	Outros	275
154	HYPE3	18.47 149º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	279
155	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
156	LWSA3	16.55 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
157	ROMI3	15.77 142º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	282
158	PTBL3	15.84 143º	3,58% 141º	Produtos para Construção	284
159	HBSA3	31.07 155º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	289
160	TASA4	18.08 148º	3,10% 143º	Armas e Munições	291
161	LOGG3	24.39 153º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	297
162	DXCO3	23.37 152º	2,61% 145º	Madeira	297
163	ETER3	17.16 146º	1,77% 152º	Produtos para Construção	298
164	CBAV3	25.73 154º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	301
165	AGRO3	44.18 157º	2,12% 151º	Agricultura	308
166	BRKM5	47.04 158º	1,37% 153º	Petroquímicos	311
167	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
168	ZAMP3	57.06 159º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	313
169	RAIZ4	81.22 160º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	315
170	NGRD3	133.81 162º	0,19% 157º	Programas e Serviços	319
171	LJQQ3	98.50 161º	0,11% 158º	Produtos Diversos	319
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,9%

Retorno Total44,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,2%

Retorno Total24,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+8,7%

Alpha Total

+19,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?