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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jun. de 2026

Magic Formula

16,5%

retorno anualizado

IBOV

12,5%

retorno anualizado

+4,0% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.53 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.81 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.18 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.06 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.73 16º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.76 18º	19,66% 18º	Alimentos	36
7	CMIN3	4.66 24º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	36
8	SEER3	3.67 14º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	41
9	BEEF3	4.43 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
10	CURY3	5.78 41º	37,57% 3º	Incorporações	44
11	PETR4	4.39 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
12	LEVE3	5.87 44º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
13	CSED3	3.47 11º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	50
14	PETR3	4.72 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	CEAB3	3.75 17º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	54
17	VLID3	4.41 20º	15,05% 35º	Serviços Diversos	55
18	PCAR3	2.44 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
19	LPSB3	3.51 12º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	56
20	VALE3	5.84 42º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	61
21	ANIM3	4.42 21º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	61
22	POMO4	6.17 50º	20,52% 15º	Material Rodoviário	65
23	TGMA3	6.85 59º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	66
24	TECN3	5.53 39º	15,85% 30º	Acessórios	69
25	MILS3	6.76 57º	20,59% 14º	Serviços Diversos	71
26	VAMO3	5.72 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
27	PGMN3	4.82 27º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	77
28	BHIA3	3.05 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
29	AZUL4	5.42 37º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	83
30	MOVI3	5.99 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
31	VIVA3	6.97 62º	17,48% 22º	Acessórios	84
32	JHSF3	5.38 35º	12,14% 55º	Incorporações	90
33	TEND3	5.96 45º	12,59% 48º	Incorporações	93
34	MDNE3	5.03 28º	11,10% 65º	Incorporações	93
35	GMAT3	5.07 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
36	CSUD3	7.12 66º	15,49% 32º	Serviços Diversos	98
37	COGN3	4.68 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
38	GOAU4	3.53 13º	8,92% 90º	Siderurgia	103
39	INTB3	7.60 75º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	103
40	MATD3	6.00 47º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
41	VULC3	8.62 90º	17,72% 21º	Calçados	111
42	RANI3	7.14 68º	13,76% 45º	Papel e Celulose	113
43	ODPV3	10.54 111º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
44	NATU3	6.76 56º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	116
45	SIMH3	6.64 55º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	117
46	BLAU3	7.00 63º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	117
47	UGPA3	7.78 77º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	118
48	RDOR3	8.21 84º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	118
49	FIQE3	8.16 82º	14,81% 36º	Telecomunicações	118
50	TOTS3	9.56 103º	20,25% 16º	Programas e Serviços	119
51	KEPL3	7.70 76º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	119
52	RIAA3	5.19 32º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	120
53	ECOR3	7.01 64º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	122
54	MULT3	9.19 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
55	HBRE3	4.51 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
56	MYPK3	5.44 38º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	123
57	ESPA3	5.27 34º	8,36% 93º	Produtos Diversos	127
58	TFCO4	10.97 119º	25,98% 8º	Vestuário	127
59	AMAR3	6.57 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
60	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
61	RAIL3	7.41 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
62	DIRR3	6.50 53º	10,10% 77º	Incorporações	130
63	B3SA3	10.96 118º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	131
64	POSI3	5.10 30º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	135
65	YDUQ3	7.32 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
66	ALPA4	10.59 113º	17,00% 24º	Calçados	137
67	ABEV3	11.67 122º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	139
68	AZZA3	5.87 43º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	140
69	RECV3	6.94 61º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	145
70	RAPT4	6.46 52º	8,29% 94º	Material Rodoviário	146
71	GGPS3	8.52 87º	11,82% 59º	Serviços Diversos	146
72	ALPK3	8.42 85º	11,57% 61º	Serviços Diversos	146
73	MDIA3	6.92 60º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	147
74	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
75	CSAN3	6.78 58º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	150
76	FLRY3	8.97 97º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
77	MGLU3	5.12 31º	6,11% 119º	Eletrodomésticos	150
78	LAVV3	7.32 72º	9,91% 78º	Incorporações	150
79	MOTV3	8.47 86º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	153
80	RENT3	9.54 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
81	IGTI11	9.73 105º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	154
82	DESK3	8.76 93º	11,26% 63º	Telecomunicações	156
83	RADL3	12.23 126º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	157
84	HYPE3	8.56 88º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	158
85	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
86	EVEN3	6.05 48º	6,52% 111º	Incorporações	159
87	FRAS3	10.88 117º	13,92% 42º	Material Rodoviário	159
88	WEGE3	20.98 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
89	SLCE3	7.80 78º	9,78% 82º	Agricultura	160
90	SMFT3	8.58 89º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	160
91	MRVE3	6.20 51º	6,58% 110º	Incorporações	161
92	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
93	AGXY3	5.40 36º	5,38% 125º	Agricultura	161
94	CSNA3	7.14 67º	7,97% 95º	Siderurgia	162
95	OPCT3	10.42 110º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	162
96	DMVF3	5.23 33º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	162
97	WEST3	0.21 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
98	ARML3	8.16 83º	9,81% 81º	Aluguel de carros	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	BRAV3	7.30 70º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	166
101	CVCB3	6.06 49º	5,79% 122º	Viagens e Turismo	171
102	FICT3	3.72 15º	-43,63% 162º	Outros	177
103	GGBR4	8.82 94º	8,94% 89º	Siderurgia	183
104	AUAU3	12.47 128º	12,13% 57º	Produtos Diversos	185
105	VBBR3	10.14 107º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	186
106	PNVL3	10.26 108º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	188
107	BMOB3	10.77 115º	10,11% 76º	Programas e Serviços	191
108	SBFG3	8.73 92º	7,50% 101º	Produtos Diversos	193
109	TRIS3	7.99 80º	6,46% 113º	Incorporações	193
110	MELK3	7.34 73º	5,96% 120º	Incorporações	193
111	PRNR3	10.57 112º	9,65% 83º	Serviços Diversos	195
112	ALOS3	8.04 81º	6,30% 115º	Exploração de Imóveis	196
113	AERI3	7.11 65º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	197
114	HBSA3	12.73 130º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	199
115	CAML3	9.03 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
116	DASA3	8.68 91º	6,51% 112º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	203
117	CYRE3	9.26 100º	6,91% 104º	Incorporações	204
118	SMTO3	10.14 106º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	209
119	UNIP6	15.39 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
120	EMBJ3	12.53 129º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	215
121	VIVT3	11.95 124º	8,81% 91º	Telecomunicações	215
122	VVEO3	8.82 96º	5,69% 123º	Medicamentos e Outros Produtos	219
123	GRND3	11.71 123º	7,60% 100º	Calçados	223
124	VIVR3	7.94 79º	2,13% 146º	Incorporações	225
125	MTRE3	8.82 95º	4,56% 131º	Incorporações	226
126	BRST3	11.37 121º	6,73% 107º	Telecomunicações	228
127	REAG3	7.19 69º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	232
128	EZTC3	10.81 116º	5,88% 121º	Incorporações	237
129	SUZB3	12.86 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
130	LWSA3	10.64 114º	5,67% 124º	Programas e Serviços	238
131	LOGN3	16.88 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
132	AALR3	9.42 101º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	240
133	FESA4	10.41 109º	4,41% 133º	Siderurgia	242
134	MBRF3	12.27 127º	6,28% 117º	Carnes e Derivados	244
135	HAPV3	9.73 104º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
136	TPIS3	12.12 125º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	251
137	KLBN11	14.88 136º	6,28% 116º	Papel e Celulose	252
138	TTEN3	17.45 144º	6,69% 109º	Agricultura	253
139	KLBN4	14.90 137º	6,28% 118º	Papel e Celulose	255
140	PRIO3	20.73 150º	6,45% 114º	Exploração, Refino e Distribuição	264
141	SOJA3	14.91 138º	5,12% 127º	Agricultura	265
142	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	269
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 108º	Transporte Aéreo	271
144	USIM3	13.75 133º	3,29% 138º	Siderurgia	271
145	SHUL4	17.19 143º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	271
146	DXCO3	15.19 139º	3,90% 135º	Madeira	274
147	HBOR3	13.44 132º	2,33% 144º	Incorporações	276
148	MLAS3	13.78 134º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	277
149	USIM5	15.83 141º	3,29% 137º	Siderurgia	278
150	ONCO3	19.99 148º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	278
151	CASH3	20.11 149º	3,66% 136º	Programas e Serviços	285
152	PTBL3	17.65 145º	2,91% 141º	Produtos para Construção	286
153	ROMI3	17.86 146º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	286
154	LOGG3	25.28 153º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	295
155	ETER3	19.07 147º	1,50% 149º	Produtos para Construção	296
156	TUPY3	27.66 154º	2,30% 145º	Material Rodoviário	299
157	CBAV3	52.56 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
158	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
159	RAIZ4	80.54 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	LJQQ3	24.53 152º	0,07% 157º	Produtos Diversos	309
161	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
162	TIMS3	262.02 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
163	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
164	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
165	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado16,5%

Retorno Total44,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,5%

Retorno Total32,4%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,0%

Alpha Total

+11,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?