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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

21,3%

retorno anualizado

IBOV

13,7%

retorno anualizado

+7,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.53 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.27 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.48 12º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
4	PLPL3	3.92 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.74 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	CMIN3	4.76 22º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	32
7	ASAI3	3.84 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
8	PETR3	3.78 15º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR4	3.66 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
10	CEAB3	2.95 10º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	41
11	ALPK3	4.97 26º	20,31% 15º	Serviços Diversos	41
12	CSUD3	5.71 36º	20,52% 13º	Serviços Diversos	49
13	LEVE3	6.34 45º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
14	BEEF3	4.87 25º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	52
15	TGMA3	6.34 46º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	52
16	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
17	ODPV3	6.97 55º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	57
18	CSED3	4.66 20º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	57
19	ANIM3	4.63 19º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	60
20	POMO4	6.13 43º	20,09% 17º	Material Rodoviário	60
21	TECN3	5.20 28º	15,45% 33º	Acessórios	61
22	LPSB3	3.19 11º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	61
23	SEER3	4.44 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
24	CURY3	7.30 64º	35,66% 3º	Incorporações	67
25	MOVI3	5.60 33º	15,29% 35º	Aluguel de carros	68
26	VALE3	6.01 42º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	72
27	VLID3	5.66 35º	14,69% 38º	Serviços Diversos	73
28	VAMO3	5.89 40º	15,20% 36º	Aluguel de carros	76
29	PCAR3	2.85 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
30	RECV3	5.11 27º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	78
31	CASH3	5.34 30º	13,13% 52º	Programas e Serviços	82
32	GMAT3	5.23 29º	12,49% 56º	Alimentos	85
33	RANI3	6.80 52º	15,32% 34º	Papel e Celulose	86
34	MILS3	7.40 67º	18,59% 20º	Serviços Diversos	87
35	INTB3	6.91 53º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	99
36	BLAU3	6.23 44º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	102
37	VIVA3	8.66 84º	18,13% 21º	Acessórios	105
38	UGPA3	7.24 62º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	106
39	COGN3	5.61 34º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	107
40	ECOR3	7.11 56º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	109
41	TEND3	5.86 38º	10,81% 71º	Incorporações	109
42	GUAR3	4.85 24º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	109
43	FIQE3	7.59 70º	14,58% 40º	Telecomunicações	110
44	GOAU4	3.63 13º	8,24% 98º	Siderurgia	111
45	SIMH3	6.64 48º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	111
46	UNIP6	8.88 88º	17,08% 26º	Químicos Diversos	114
47	MYPK3	5.52 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
48	BHIA3	4.68 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
49	KEPL3	9.27 92º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	117
50	ABEV3	9.92 102º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	118
51	RAIL3	7.36 66º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	121
52	SLCE3	6.91 54º	11,35% 67º	Agricultura	121
53	LAVV3	7.71 72º	13,50% 49º	Incorporações	121
54	TOTS3	11.48 119º	31,72% 7º	Programas e Serviços	126
55	POSI3	4.79 23º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	126
56	MDNE3	5.79 37º	8,51% 89º	Incorporações	126
57	NTCO3	6.80 51º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	132
58	MULT3	10.00 105º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	133
59	MOTV3	8.59 83º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	137
60	OPCT3	9.01 90º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	137
61	ESPA3	5.87 39º	7,81% 101º	Produtos Diversos	140
62	PGMN3	7.70 71º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	141
63	TFCO4	12.28 130º	25,21% 11º	Vestuário	141
64	ARML3	8.06 77º	11,52% 64º	Aluguel de carros	141
65	DIRR3	7.20 60º	9,71% 82º	Incorporações	142
66	VULC3	10.56 113º	16,77% 29º	Calçados	142
67	RAPT4	7.12 58º	8,67% 86º	Material Rodoviário	144
68	B3SA3	12.38 131º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	145
69	GRND3	8.09 80º	11,40% 66º	Calçados	146
70	RDOR3	9.93 104º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
71	CSNA3	7.21 61º	8,61% 87º	Siderurgia	148
72	AMAR3	7.53 68º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	148
73	MATD3	7.35 65º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
74	PORT3	11.22 117º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
75	MGLU3	5.95 41º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	151
76	BRAV3	6.68 49º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	151
77	FRAS3	10.82 116º	14,60% 39º	Material Rodoviário	155
78	FLRY3	9.38 95º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	156
79	MDIA3	8.15 81º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	156
80	AGXY3	5.40 31º	5,38% 126º	Agricultura	157
81	WEGE3	21.34 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
82	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
84	YDUQ3	8.79 85º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	163
85	CSAN3	8.07 78º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	166
86	BMOB3	10.15 109º	12,48% 57º	Programas e Serviços	166
87	WEST3	0.86 6º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	167
88	HBRE3	6.35 47º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	167
89	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	167
90	AZZA3	7.30 63º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	169
91	PRNR3	9.82 100º	10,94% 69º	Serviços Diversos	169
92	MELK3	6.75 50º	5,82% 122º	Incorporações	172
93	SMFT3	9.71 98º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	172
94	GGPS3	10.79 115º	11,87% 59º	Serviços Diversos	174
95	RENT3	10.55 111º	11,51% 65º	Aluguel de carros	176
96	DESK3	9.56 97º	10,15% 79º	Telecomunicações	176
97	KLBN11	10.01 106º	10,21% 76º	Papel e Celulose	182
98	IGTI11	11.56 121º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	183
99	KLBN4	10.01 107º	10,21% 77º	Papel e Celulose	184
100	TUPY3	7.85 74º	7,03% 111º	Material Rodoviário	185
101	GGBR4	8.90 89º	8,26% 97º	Siderurgia	186
102	AZUL4	1635.27 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
103	RADL3	19.03 147º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	189
104	AERI3	7.11 57º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	190
105	ALOS3	8.07 79º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	196
106	ALPA4	14.79 138º	11,84% 60º	Calçados	198
107	TTEN3	12.09 127º	10,67% 72º	Agricultura	199
108	SOJA3	8.85 87º	6,55% 115º	Agricultura	202
109	TRIS3	9.38 96º	7,20% 108º	Incorporações	204
110	SBFG3	9.88 101º	7,66% 104º	Produtos Diversos	205
111	CVCB3	8.84 86º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	207
112	PETZ3	9.31 93º	6,77% 114º	Produtos Diversos	207
113	CYRE3	9.93 103º	7,18% 109º	Incorporações	212
114	USIM3	7.79 73º	3,84% 139º	Siderurgia	212
115	EVEN3	8.23 82º	5,09% 131º	Incorporações	213
116	USIM5	7.96 76º	3,84% 138º	Siderurgia	214
117	GOLL4	12.11 128º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	218
118	SUZB3	11.86 125º	8,38% 93º	Papel e Celulose	218
119	VBBR3	11.84 124º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	218
120	HAPV3	7.59 69º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	219
121	EZTC3	10.38 110º	6,92% 112º	Incorporações	222
122	SHUL4	11.58 123º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	222
123	REAG3	7.19 59º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	222
124	MRVE3	9.05 91º	5,02% 132º	Incorporações	223
125	VIVR3	7.94 75º	2,13% 149º	Incorporações	224
126	CAML3	10.55 112º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	225
127	VIVT3	13.00 134º	8,30% 96º	Telecomunicações	230
128	VVEO3	9.31 94º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	230
129	EMBR3	15.77 141º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
130	MTRE3	9.78 99º	4,38% 135º	Incorporações	234
131	LOGN3	16.62 143º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	235
132	FESA4	10.07 108º	5,23% 127º	Siderurgia	235
133	PNVL3	13.77 135º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	235
134	TIMS3	14.57 137º	7,52% 105º	Telecomunicações	242
135	PRIO3	15.62 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
136	TPIS3	11.46 118º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	247
137	DASA3	11.54 120º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	248
138	MBRF3	12.82 133º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	249
139	JHSF3	12.16 129º	5,68% 124º	Incorporações	253
140	BRST3	13.78 136º	6,12% 118º	Telecomunicações	254
141	SMTO3	12.69 132º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	257
142	DMVF3	10.63 114º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	262
143	HBOR3	11.58 122º	2,60% 146º	Incorporações	268
144	AALR3	11.89 126º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
145	ONCO3	17.05 145º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
146	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
147	HYPE3	19.10 148º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	278
148	ROMI3	15.68 140º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	280
149	LWSA3	16.86 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
150	PTBL3	15.87 142º	3,58% 141º	Produtos para Construção	283
151	HBSA3	31.84 154º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	288
152	TASA4	19.75 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
153	LOGG3	24.66 151º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	295
154	DXCO3	24.68 152º	2,61% 145º	Madeira	297
155	ETER3	17.38 146º	1,77% 152º	Produtos para Construção	298
156	CBAV3	29.58 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
157	AGRO3	44.44 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
160	RAIZ4	81.22 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado21,3%

Retorno Total47,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,7%

Retorno Total29,4%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,6%

Alpha Total

+17,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?