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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula
25,4%
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IBOV
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Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Selecione
Segmento
1PSSA3
0.57
3º
77,44%
1º
Seguradoras4
2WIZC3
1.97
6º
36,56%
4º
Corretoras de Seguros10
3PLPL3
3.23
11º
35,55%
6º
Incorporações17
4QUAL3
2.45
8º
21,55%
13º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos21
5LREN3
3.80
14º
22,79%
12º
Tecidos, Vestuário e Calçados26
6ASAI3
3.74
13º
19,52%
18º
Alimentos31
7CMIN3
5.26
25º
23,02%
11º
Minerais Metálicos36
8BEEF3
4.51
19º
17,90%
19º
Carnes e Derivados38
9LEVE3
6.20
38º
35,92%
5º
Automóveis e Motocicletas43
10SEER3
4.25
17º
16,03%
29º
Serviços Educacionais46
11PETR4
4.83
22º
17,43%
25º
Exploração, Refino e Distribuição47
12PETR3
5.18
24º
17,43%
24º
Exploração, Refino e Distribuição48
13LVTC3
0.59
3º
13,61%
48º
Programas e Serviços51
14CSED3
4.43
18º
15,21%
34º
Serviços Educacionais52
15CEAB3
3.82
15º
14,72%
38º
Tecidos, Vestuário e Calçados53
16VALE3
5.79
32º
17,62%
22º
Minerais Metálicos54
17POMO4
6.40
42º
20,62%
14º
Material Rodoviário56
18TGMA3
6.79
47º
25,78%
9º
Transporte Rodoviário56
19TECN3
5.38
27º
15,75%
30º
Acessórios57
20PCAR3
2.07
7º
12,17%
52º
Alimentos59
21ANIM3
4.73
21º
14,51%
41º
Serviços Educacionais62
22VLID3
5.17
23º
14,64%
39º
Serviços Diversos62
23LPSB3
4.16
16º
13,46%
46º
Intermediação Imobiliária62
24MILS3
6.87
49º
19,70%
17º
Serviços Diversos66
25CURY3
7.53
65º
39,40%
3º
Incorporações68
26VAMO3
5.96
36º
15,26%
33º
Aluguel de carros69
27CSUD3
7.22
58º
17,64%
21º
Serviços Diversos79
28NATU3
5.87
35º
13,21%
47º
Produtos de Uso Pessoal82
29MOVI3
6.28
39º
14,08%
44º
Aluguel de carros83
30RANI3
7.14
54º
15,38%
31º
Papel e Celulose85
31GMAT3
5.49
29º
11,93%
57º
Alimentos86
32BHIA3
3.30
12º
9,61%
79º
Eletrodomésticos91
33ODPV3
9.39
91º
46,53%
2º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos93
34ECOR3
6.71
46º
12,83%
48º
Exploração de Rodovias94
35VIVA3
8.77
79º
17,84%
20º
Acessórios99
36TOTS3
9.59
93º
29,15%
7º
Programas e Serviços100
37TEND3
6.35
41º
11,85%
60º
Incorporações101
38GOAU4
3.21
10º
8,29%
94º
Siderurgia104
39BLAU3
7.09
52º
11,98%
56º
Medicamentos e Outros Produtos108
40COGN3
5.69
30º
9,50%
80º
Serviços Educacionais110
41SIMH3
6.65
45º
11,55%
66º
Holdings Diversificadas111
42PGMN3
7.19
56º
11,92%
58º
Medicamentos e Outros Produtos114
43GUAR3
5.81
34º
9,00%
82º
Tecidos, Vestuário e Calçados116
44MYPK3
5.73
31º
8,72%
86º
Automóveis e Motocicletas117
45RECV3
6.89
50º
11,53%
67º
Exploração, Refino e Distribuição117
46ABEV3
10.71
104º
19,81%
16º
Cervejas e Refrigerantes120
47INTB3
9.12
84º
15,07%
36º
Computadores e Equipamentos120
48SLCE3
7.28
60º
11,72%
61º
Agricultura121
49RAIL3
8.20
73º
12,25%
50º
Transporte Ferroviário123
50MATD3
6.97
51º
10,58%
72º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos123
51RDOR3
9.52
92º
15,30%
32º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos124
52VULC3
10.22
100º
17,02%
26º
Calçados126
53TFCO4
11.82
118º
25,70%
10º
Vestuário128
54FIQE3
9.30
89º
14,62%
40º
Telecomunicações129
55MULT3
10.45
103º
16,21%
27º
Exploração de Imóveis130
56ESPA3
6.08
37º
8,26%
95º
Produtos Diversos132
57DIRR3
7.17
55º
9,77%
77º
Incorporações132
58HBRE3
5.34
26º
6,99%
106º
Exploração de Imóveis132
59KEPL3
9.59
94º
14,29%
42º
Máq. e Equip. Industriais136
60AMAR3
7.29
62º
10,10%
75º
Tecidos, Vestuário e Calçados137
61MOTV3
8.37
75º
11,60%
63º
Exploração de Rodovias138
62YDUQ3
7.99
69º
11,12%
69º
Serviços Educacionais138
63MDNE3
7.32
64º
10,23%
74º
Incorporações138
64PORT3
11.22
110º
16,14%
28º
Serviços de Apoio e Armazenagem138
65RAPT4
6.52
43º
8,15%
96º
Material Rodoviário139
66AZZA3
6.85
48º
8,44%
92º
Tecidos, Vestuário e Calçados140
67LAVV3
7.99
70º
11,11%
70º
Incorporações140
68FLRY3
9.28
88º
12,15%
53º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos141
69FRAS3
10.06
98º
14,09%
43º
Material Rodoviário141
70ALPK3
8.64
78º
11,59%
65º
Serviços Diversos143
71POSI3
5.81
33º
6,71%
111º
Computadores e Equipamentos144
72OPCT3
9.84
95º
12,26%
49º
Equipamentos e Serviços144
73B3SA3
13.43
132º
20,37%
15º
Serviços Financeiros Diversos147
74UGPA3
10.16
99º
12,19%
51º
Exploração, Refino e Distribuição150
75ARML3
8.94
82º
11,52%
68º
Aluguel de carros150
76AUAU3
10.00
97º
12,13%
54º
Produtos Diversos151
77DMVF3
4.70
20º
4,73%
131º
Medicamentos e Outros Produtos151
78AGXY3
5.40
28º
5,38%
124º
Agricultura152
79DESK3
8.86
81º
11,11%
71º
Telecomunicações152
80CSAN3
7.30
63º
8,48%
90º
Exploração, Refino e Distribuição153
81CVCB3
6.54
44º
6,72%
110º
Viagens e Turismo154
82MDIA3
8.29
74º
9,07%
81º
Alimentos Diversos155
83CSNA3
7.27
59º
8,14%
97º
Siderurgia156
84ALPA4
11.91
119º
14,72%
37º
Calçados156
85MGLU3
6.30
40º
6,16%
117º
Eletrodomésticos157
86UNIP6
11.44
112º
13,73%
45º
Químicos Diversos157
87GGBR4
7.62
66º
8,32%
93º
Siderurgia159
88WEGE3
22.32
151º
27,06%
8º
Motores, Compressores e Outros159
89ENJU3
0.16
2º
-14,88%
157º
Programas e Serviços159
90FHER3
0.15
1º
-23,77%
158º
Fertilizantes e Defensivos159
91SMFT3
9.13
85º
9,80%
76º
Atividades Esportivas161
92IGTI11
10.99
107º
12,06%
55º
Exploração de Imóveis162
93WEST3
0.65
4º
-28,86%
160º
Programas e Serviços164
94TRAD3
0.84
5º
-27,75%
159º
Programas e Serviços164
95RENT3
10.88
106º
11,90%
59º
Aluguel de carros165
96GGPS3
11.14
108º
11,71%
62º
Serviços Diversos170
97FICT3
2.69
9º
-43,63%
161º
Outros170
98BRAV3
8.03
71º
7,02%
105º
Exploração, Refino e Distribuição176
99EVEN3
7.28
61º
6,29%
115º
Incorporações176
100RADL3
16.81
147º
15,09%
35º
Medicamentos e Outros Produtos182
101SBFG3
9.07
83º
7,68%
99º
Produtos Diversos182
102AZUL4
159.43
160º
17,57%
23º
Transporte Aéreo183
103AERI3
7.11
53º
4,46%
134º
Máq. e Equip. Industriais187
104MRVE3
7.99
68º
5,87%
120º
Incorporações188
105DASA3
9.14
86º
6,73%
109º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos195
106HBSA3
13.45
133º
11,60%
64º
Transporte Hidroviário197
107ALOS3
8.80
80º
6,04%
118º
Exploração de Imóveis198
108BMOB3
12.76
126º
10,47%
73º
Programas e Serviços199
109KLBN4
11.60
114º
8,79%
85º
Papel e Celulose199
110KLBN11
11.63
116º
8,79%
84º
Papel e Celulose200
111CYRE3
10.75
105º
7,35%
103º
Incorporações208
112TRIS3
9.99
96º
6,67%
112º
Incorporações208
113CAML3
10.44
102º
6,91%
107º
Alimentos Diversos209
114VBBR3
12.56
124º
8,71%
87º
Exploração, Refino e Distribuição211
115GOLL4
12.11
121º
8,48%
91º
Transporte Aéreo212
116VIVR3
7.94
67º
2,13%
146º
Incorporações213
117USIM5
8.52
76º
3,50%
139º
Siderurgia215
118VVEO3
9.32
90º
5,35%
125º
Medicamentos e Outros Produtos215
119LOGN3
14.53
139º
9,66%
78º
Transporte Hidroviário217
120PNVL3
13.79
134º
8,83%
83º
Medicamentos e Outros Produtos217
121USIM3
8.60
77º
3,50%
140º
Siderurgia217
122MELK3
9.24
87º
4,78%
130º
Incorporações217
123EMBJ3
12.93
129º
8,54%
89º
Material Aeronáutico e de Defesa218
124GRND3
12.10
120º
7,85%
98º
Calçados218
125REAG3
7.19
57º
-155,93%
162º
Programas e Serviços219
126HAPV3
8.10
72º
1,93%
149º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos221
127HYPE3
12.75
125º
7,63%
100º
Medicamentos e Outros Produtos225
128VIVT3
14.95
141º
8,60%
88º
Telecomunicações229
129EZTC3
11.63
115º
6,18%
116º
Incorporações231
130SUZB3
13.23
130º
7,35%
104º
Papel e Celulose234
131ZAMP3
11.19
109º
5,15%
127º
Restaurante e Similares236
132MTRE3
10.35
101º
3,92%
136º
Incorporações237
133LWSA3
11.38
111º
5,02%
128º
Programas e Serviços239
134BRST3
12.77
127º
6,37%
114º
Telecomunicações241
135JHSF3
12.31
123º
5,68%
122º
Incorporações245
136SOJA3
11.51
113º
4,55%
132º
Agricultura245
137SHUL4
14.28
137º
6,79%
108º
Motores, Compressores e Outros245
138TPIS3
12.12
122º
5,21%
126º
Exploração de Rodovias248
139TIMS3
16.81
148º
7,52%
101º
Telecomunicações249
140TTEN3
17.32
149º
7,46%
102º
Agricultura251
141MBRF3
13.85
135º
6,00%
119º
Carnes e Derivados254
142FESA4
12.80
128º
5,02%
129º
Siderurgia257
143PRNR3
16.37
145º
6,49%
113º
Serviços Diversos258
144SMTO3
13.96
136º
5,61%
123º
Açucar e Alcool259
145AALR3
11.63
117º
3,13%
142º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos259
146ONCO3
15.58
142º
5,80%
121º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos263
147TUPY3
13.40
131º
4,48%
133º
Material Rodoviário264
148PTBL3
15.75
143º
3,58%
138º
Produtos para Construção281
149CASH3
16.57
146º
3,66%
137º
Programas e Serviços283
150ETER3
14.36
138º
2,03%
147º
Produtos para Construção285
151ROMI3
15.98
144º
3,43%
141º
Máq. e Equip. Industriais285
152HBOR3
14.77
140º
2,13%
145º
Incorporações285
153PRIO3
36.95
154º
3,94%
135º
Exploração, Refino e Distribuição289
154DXCO3
19.38
150º
3,13%
143º
Madeira293
155LOGG3
25.68
152º
2,71%
144º
Exploração de Imóveis296
156CBAV3
43.25
155º
1,98%
148º
Minerais Metálicos303
157BRKM5
47.04
156º
1,37%
150º
Petroquímicos306
158LJQQ3
32.45
153º
0,42%
153º
Produtos Diversos306
159RAIZ4
81.68
157º
0,89%
151º
Exploração, Refino e Distribuição308
160AGRO3
143.83
159º
0,67%
152º
Agricultura311
161NGRD3
133.81
158º
0,19%
156º
Programas e Serviços314
162TASA4
163.38
161º
0,37%
154º
Armas e Munições315
163JALL3
356.19
162º
0,21%
155º
Açucar e Alcool317
1 Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.
2 Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.
3 Return Over Invested Capital.
4 Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula
Retorno Anualizado25,4%
Retorno Total64,2%
Ações no Portfólio10
Ibovespa (IBOV)
Retorno Anualizado18,0%
Retorno Total43,5%
BenchmarkÍndice
Alpha Anualizado
+7,5%
Alpha Total
+20,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula