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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

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Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.65 1º	77,55% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.93 4º	34,87% 3º	Corretoras de Seguros	7
3	PLPL3	1.93 5º	29,38% 5º	Incorporações	10
4	QUAL3	2.01 6º	23,06% 10º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	16
5	LREN3	3.42 11º	23,76% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	20
6	ASAI3	3.73 15º	19,66% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.37 21º	17,78% 21º	Carnes e Derivados	42
8	SEER3	3.77 16º	16,63% 28º	Serviços Educacionais	44
9	CURY3	5.76 43º	37,57% 2º	Incorporações	45
10	CEAB3	3.22 9º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	46
11	LEVE3	5.74 42º	33,17% 4º	Automóveis e Motocicletas	46
12	PETR4	4.39 23º	16,79% 27º	Exploração, Refino e Distribuição	50
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	POMO3	5.38 36º	20,52% 16º	Material Rodoviário	52
15	PCAR3	2.79 7º	12,80% 46º	Alimentos	53
16	CSED3	3.70 14º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	53
17	PETR3	4.74 28º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	54
18	LPSB3	3.28 10º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	54
19	VALE3	5.66 39º	17,92% 20º	Minerais Metálicos	59
20	ANIM3	4.12 19º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	59
21	POMO4	5.81 44º	20,52% 15º	Material Rodoviário	59
22	VLID3	4.57 25º	15,05% 35º	Serviços Diversos	60
23	TGMA3	6.75 60º	27,21% 6º	Transporte Rodoviário	66
24	CMIN3	6.37 55º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	67
25	PGMN3	4.13 20º	12,47% 51º	Medicamentos e Outros Produtos	71
26	MILS3	6.86 62º	20,59% 14º	Serviços Diversos	76
27	EUCA4	4.81 30º	12,75% 47º	Madeira	77
28	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
29	VAMO3	5.92 47º	15,28% 33º	Aluguel de carros	80
30	BHIA3	2.86 8º	10,46% 74º	Eletrodomésticos	82
31	PFRM3	3.90 18º	11,40% 64º	Medicamentos e Outros Produtos	82
32	MOVI3	5.86 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
33	CSUD3	6.19 52º	15,49% 32º	Serviços Diversos	84
34	TECN3	6.49 57º	15,85% 30º	Acessórios	87
35	TEND3	5.67 40º	12,59% 48º	Incorporações	88
36	JHSF3	5.16 33º	12,14% 56º	Incorporações	89
37	CGAS5	8.06 78º	22,75% 11º	Gás	89
38	MDNE3	4.70 27º	11,10% 67º	Incorporações	94
39	VIVA3	7.48 74º	17,48% 23º	Acessórios	97
40	COGN3	4.47 24º	10,12% 77º	Serviços Educacionais	101
41	GMAT3	4.95 32º	10,88% 70º	Alimentos	102
42	BLAU3	5.95 49º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	104
43	INTB3	7.70 76º	16,57% 29º	Computadores e Equipamentos	105
44	VULC3	8.23 84º	17,72% 22º	Calçados	106
45	GOAU4	3.65 13º	8,92% 96º	Siderurgia	109
46	FIQE3	7.40 73º	14,81% 36º	Telecomunicações	109
47	GOAU3	3.44 12º	8,92% 97º	Siderurgia	109
48	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
49	NATU3	6.28 54º	11,65% 61º	Produtos de Uso Pessoal	115
50	RANI3	7.24 71º	13,76% 45º	Papel e Celulose	116
51	MATD3	6.06 51º	11,10% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
52	TOTS3	9.27 101º	20,25% 17º	Programas e Serviços	118
53	TFCO4	10.16 111º	25,98% 7º	Vestuário	118
54	RDOR3	8.27 86º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	120
55	KEPL3	7.90 77º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	120
56	ALLD3	3.89 17º	7,81% 103º	Eletrodomésticos	120
57	SIMH3	6.59 58º	11,40% 63º	Holdings Diversificadas	121
58	ECOR3	6.97 64º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	123
59	MULT3	9.25 99º	17,26% 24º	Exploração de Imóveis	123
60	RIAA3	4.85 31º	9,03% 93º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
61	MYPK3	5.53 38º	9,23% 89º	Automóveis e Motocicletas	127
62	DIRR3	5.95 48º	10,10% 79º	Incorporações	127
63	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
64	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
65	HBRE3	4.38 22º	7,61% 106º	Exploração de Imóveis	128
66	RAIL3	7.60 75º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	132
67	ALPA4	9.70 107º	17,00% 25º	Calçados	132
68	B3SA3	11.40 121º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	134
69	ESPA3	5.38 35º	8,36% 99º	Produtos Diversos	134
70	YDUQ3	7.11 68º	10,92% 68º	Serviços Educacionais	136
71	UGPA3	9.25 100º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	141
72	LAVV3	6.83 61º	9,91% 80º	Incorporações	141
73	ABEV3	11.59 124º	20,04% 18º	Cervejas e Refrigerantes	142
74	IGTI3	8.93 95º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	144
75	POSI3	5.20 34º	6,91% 111º	Computadores e Equipamentos	145
76	MDIA3	6.25 53º	9,09% 92º	Alimentos Diversos	145
77	RECV3	6.70 59º	9,37% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	147
78	GGPS3	8.35 88º	11,82% 60º	Serviços Diversos	148
79	DEXP3	6.98 65º	9,82% 83º	Petroquímicos	148
80	AZZA3	5.85 45º	7,75% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	149
81	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
82	RENT3	9.20 98º	12,41% 52º	Aluguel de carros	150
83	ALPK3	8.55 90º	11,57% 62º	Serviços Diversos	152
84	EVEN3	5.52 37º	6,52% 117º	Incorporações	154
85	FRAS3	10.20 112º	13,92% 42º	Material Rodoviário	154
86	MGLU3	4.78 29º	6,11% 126º	Eletrodomésticos	155
87	RAPT4	6.42 56º	8,29% 100º	Material Rodoviário	156
88	SLCE3	7.40 72º	9,78% 85º	Agricultura	157
89	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
90	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
91	DESK3	8.85 94º	11,26% 65º	Telecomunicações	159
92	IGTI11	9.87 109º	12,57% 50º	Exploração de Imóveis	159
93	RADL3	12.29 129º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	160
94	MOTV3	8.66 92º	10,91% 69º	Exploração de Rodovias	161
95	FLRY3	9.76 108º	12,31% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	162
96	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
97	WEGE3	22.89 155º	24,33% 8º	Motores, Compressores e Outros	163
98	CSAN3	7.04 66º	8,50% 98º	Exploração, Refino e Distribuição	164
99	DMVF3	4.68 26º	4,90% 138º	Medicamentos e Outros Produtos	164
100	ARML3	8.17 80º	9,81% 84º	Aluguel de carros	164
101	HYPE3	8.66 93º	10,63% 72º	Medicamentos e Outros Produtos	165
102	MRVE3	5.98 50º	6,58% 116º	Incorporações	166
103	ENJU3	1.86 3º	-14,95% 164º	Programas e Serviços	167
104	WEST3	1.50 2º	-28,09% 165º	Programas e Serviços	167
105	CSNA3	7.05 67º	7,97% 101º	Siderurgia	168
106	OPCT3	10.50 115º	12,38% 53º	Equipamentos e Serviços	168
107	SMFT3	8.98 96º	10,54% 73º	Atividades Esportivas	169
108	CVCB3	5.73 41º	5,79% 130º	Viagens e Turismo	171
109	BRAV3	7.23 70º	7,84% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	172
110	JSLG3	8.23 85º	9,49% 87º	Transporte Rodoviário	172
111	GGBR3	8.18 81º	8,94% 95º	Siderurgia	176
112	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
113	AUAU3	12.47 131º	12,13% 58º	Produtos Diversos	189
114	MELK3	6.94 63º	5,96% 127º	Incorporações	190
115	BMOB3	10.66 116º	10,11% 78º	Programas e Serviços	194
116	GGBR4	9.36 102º	8,94% 94º	Siderurgia	196
117	SBFG3	8.37 89º	7,50% 108º	Produtos Diversos	197
118	SYNE3	7.22 69º	5,96% 128º	Exploração de Imóveis	197
119	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
120	PNVL3	10.74 117º	9,82% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	199
121	ALOS3	8.09 79º	6,30% 121º	Exploração de Imóveis	200
122	TRIS3	8.20 82º	6,46% 119º	Incorporações	201
123	HBSA3	13.00 133º	10,79% 71º	Transporte Hidroviário	204
124	VBBR3	11.45 123º	9,90% 81º	Exploração, Refino e Distribuição	204
125	PRNR3	11.04 119º	9,65% 86º	Serviços Diversos	205
126	DASA3	8.59 91º	6,51% 118º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	209
127	CYRE4	8.99 97º	6,91% 112º	Incorporações	209
128	CYRE3	9.38 104º	6,91% 110º	Incorporações	214
129	SMTO3	9.39 105º	6,93% 109º	Açucar e Alcool	214
130	VIVT3	11.99 125º	9,10% 90º	Telecomunicações	215
131	UNIP3	15.32 140º	10,30% 76º	Químicos Diversos	216
132	UNIP6	16.01 145º	10,30% 75º	Químicos Diversos	220
133	VVEO3	8.34 87º	5,69% 133º	Medicamentos e Outros Produtos	220
134	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
135	MTRE3	8.22 83º	4,56% 140º	Incorporações	223
136	GRND3	11.05 120º	7,60% 107º	Calçados	227
137	EMBJ3	15.16 137º	9,09% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	228
138	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
139	EZTC3	9.63 106º	5,88% 129º	Incorporações	235
140	BRST3	11.40 122º	6,73% 114º	Telecomunicações	236
141	SUZB3	13.00 132º	6,83% 113º	Papel e Celulose	245
142	LWSA3	10.35 113º	5,67% 134º	Programas e Serviços	247
143	MBRF3	12.41 130º	6,28% 123º	Carnes e Derivados	253
144	LOGN3	16.63 148º	7,71% 105º	Transporte Hidroviário	253
145	FESA4	10.36 114º	4,41% 141º	Siderurgia	255
146	AALR3	9.91 110º	3,13% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	256
147	HAPV3	9.37 103º	1,71% 154º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	257
148	CAML3	12.22 127º	5,74% 131º	Alimentos Diversos	258
149	TTEN3	15.95 144º	6,69% 115º	Agricultura	259
150	KLBN11	15.28 139º	6,28% 122º	Papel e Celulose	261
151	TPIS3	12.12 126º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	261
152	KLBN4	15.27 138º	6,28% 124º	Papel e Celulose	262
153	USIM3	10.74 118º	3,29% 145º	Siderurgia	263
154	KLBN3	15.33 141º	6,28% 125º	Papel e Celulose	266
155	VITT3	14.38 136º	5,74% 132º	Fertilizantes e Defensivos	268
156	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
157	SOJA3	13.62 135º	5,12% 136º	Agricultura	271
158	USIM5	12.25 128º	3,29% 144º	Siderurgia	272
159	PRIO3	19.57 153º	6,45% 120º	Exploração, Refino e Distribuição	273
160	SHUL4	16.10 147º	4,96% 137º	Motores, Compressores e Outros	284
161	HBOR3	13.16 134º	2,33% 151º	Incorporações	285
162	DXCO3	15.83 143º	3,90% 142º	Madeira	285
163	ONCO3	17.13 149º	4,78% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	288
164	MLAS3	15.54 142º	2,34% 150º	Computadores e Equipamentos	292
165	PTBL3	17.62 150º	2,91% 147º	Produtos para Construção	297
166	CASH3	20.11 154º	3,66% 143º	Programas e Serviços	297
167	ROMI3	18.82 151º	2,77% 149º	Máq. e Equip. Industriais	300
168	LOGG3	23.63 156º	2,79% 148º	Exploração de Imóveis	304
169	ETER3	19.07 152º	1,50% 156º	Produtos para Construção	308
170	TUPY3	29.86 157º	2,30% 152º	Material Rodoviário	309
171	LJQQ3	16.07 146º	0,07% 163º	Produtos Diversos	309
172	RAIZ4	37.56 158º	2,06% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
173	CBAV3	53.45 160º	1,65% 155º	Minerais Metálicos	315
174	BRKM5	47.04 159º	1,37% 157º	Petroquímicos	316
175	TIMS3	128.64 161º	0,76% 158º	Telecomunicações	319
176	AGRO3	139.02 163º	0,67% 159º	Agricultura	322
177	NGRD3	133.81 162º	0,19% 162º	Programas e Serviços	324
178	TASA4	151.68 164º	0,37% 160º	Armas e Munições	324
179	JALL3	356.19 165º	0,21% 161º	Açucar e Alcool	326

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado18,6%

Retorno Total53,7%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,4%

Retorno Total37,4%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,1%

Alpha Total

+16,3%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?