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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

28,1%

retorno anualizado

IBOV

20,7%

retorno anualizado

+7,4% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.62 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.23 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	PLPL3	4.46 19º	29,26% 7º	Incorporações	26
4	LREN3	4.11 16º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	28
5	QUAL3	2.78 10º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	29
6	CMIN3	4.54 20º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	30
7	ASAI3	4.07 15º	19,52% 18º	Alimentos	33
8	PETR4	3.99 12º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	35
9	PETR3	4.18 17º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	39
10	ALPK3	5.25 27º	20,31% 15º	Serviços Diversos	42
11	CEAB3	4.00 13º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	44
12	LEVE3	6.46 42º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	CSUD3	6.10 35º	20,52% 13º	Serviços Diversos	48
14	BEEF3	4.90 23º	17,04% 28º	Carnes e Derivados	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	POMO4	6.65 45º	20,09% 16º	Material Rodoviário	61
17	VALE3	6.22 38º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	62
18	CSED3	5.00 25º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	62
19	LPSB3	4.06 14º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	64
20	ANIM3	4.95 24º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	65
21	TGMA3	7.42 59º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	65
22	ODPV3	7.99 64º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	66
23	MOVI3	5.96 33º	15,29% 35º	Aluguel de carros	68
24	CASH3	4.25 18º	13,13% 52º	Programas e Serviços	70
25	SEER3	5.11 26º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	71
26	VLID3	6.02 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
27	TECN3	6.29 39º	15,45% 33º	Acessórios	72
28	VAMO3	6.21 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
29	PCAR3	2.76 9º	11,16% 69º	Alimentos	78
30	RECV3	5.41 29º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	80
31	MILS3	7.89 62º	18,59% 20º	Serviços Diversos	82
32	RANI3	7.09 52º	15,32% 34º	Papel e Celulose	86
33	GMAT3	6.18 36º	12,49% 55º	Alimentos	91
34	CURY3	9.56 93º	35,66% 3º	Incorporações	96
35	COGN3	5.49 30º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	104
36	NATU3	6.61 44º	11,61% 61º	Produtos de Uso Pessoal	105
37	ECOR3	7.10 53º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	106
38	GOAU4	3.64 11º	8,24% 97º	Siderurgia	108
39	FIQE3	8.08 69º	14,58% 40º	Telecomunicações	109
40	SIMH3	6.78 47º	11,55% 64º	Holdings Diversificadas	111
41	TOTS3	10.63 104º	29,15% 8º	Programas e Serviços	112
42	MYPK3	5.60 31º	9,37% 81º	Automóveis e Motocicletas	112
43	VIVA3	9.72 94º	18,13% 21º	Acessórios	115
44	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
45	BLAU3	7.41 58º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	115
46	BHIA3	4.75 21º	8,33% 94º	Eletrodomésticos	115
47	UGPA3	8.28 73º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	117
48	KEPL3	9.44 91º	17,23% 26º	Máq. e Equip. Industriais	117
49	INTB3	8.27 72º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	118
50	SLCE3	7.07 50º	11,35% 68º	Agricultura	118
51	UNIP6	9.84 96º	17,08% 27º	Químicos Diversos	123
52	RAIL3	8.19 70º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	124
53	POSI3	4.83 22º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	124
54	LAVV3	8.60 78º	13,50% 49º	Incorporações	127
55	ABEV3	11.73 113º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	130
56	VULC3	10.55 102º	16,77% 29º	Calçados	131
57	AMAR3	7.29 57º	10,10% 79º	Tecidos, Vestuário e Calçados	136
58	CSNA3	7.02 49º	8,61% 88º	Siderurgia	137
59	OPCT3	9.33 90º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	137
60	MULT3	11.07 108º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	138
61	RAPT4	7.09 51º	8,67% 87º	Material Rodoviário	138
62	TEND3	8.07 68º	10,81% 72º	Incorporações	140
63	MOTV3	8.63 79º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	141
64	ESPA3	6.38 41º	7,81% 100º	Produtos Diversos	141
65	PORT3	11.22 109º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	141
66	MATD3	7.83 61º	9,31% 82º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	143
67	TFCO4	13.71 133º	25,21% 11º	Vestuário	144
68	RDOR3	10.57 103º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
69	PGMN3	8.48 75º	10,91% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	146
70	FRAS3	10.98 107º	14,60% 39º	Material Rodoviário	146
71	MDIA3	8.22 71º	10,36% 76º	Alimentos Diversos	147
72	GRND3	8.66 80º	11,40% 67º	Calçados	147
73	BRAV3	6.85 48º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	149
74	B3SA3	14.33 136º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	150
75	ARML3	9.10 85º	11,52% 65º	Aluguel de carros	150
76	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
77	MGLU3	6.72 46º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	156
78	FLRY3	10.42 99º	11,78% 60º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	159
79	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
80	HBRE3	6.34 40º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	159
81	DESK3	8.71 81º	10,15% 78º	Telecomunicações	159
82	WEGE3	24.66 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
83	YDUQ3	9.07 84º	10,20% 77º	Serviços Educacionais	161
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
85	CSAN3	8.57 76º	8,52% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	165
86	AZZA3	7.54 60º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	165
87	WEST3	0.68 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
88	BMOB3	11.34 110º	12,48% 56º	Programas e Serviços	166
89	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
90	DIRR3	9.32 89º	9,71% 80º	Incorporações	169
91	FICT3	1.88 7º	-43,63% 162º	Outros	169
92	SMFT3	10.01 97º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	172
93	TUPY3	8.01 65º	7,03% 111º	Material Rodoviário	176
94	MDNE3	9.15 86º	8,51% 90º	Incorporações	176
95	MELK3	7.28 56º	5,82% 121º	Incorporações	177
96	GGBR4	8.76 82º	8,26% 96º	Siderurgia	178
97	IGTI11	12.19 121º	11,56% 63º	Exploração de Imóveis	184
98	GGPS3	12.39 127º	11,87% 58º	Serviços Diversos	185
99	RENT3	12.15 120º	11,51% 66º	Aluguel de carros	186
100	AERI3	7.11 54º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	186
101	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	188
102	SOJA3	8.31 74º	6,55% 115º	Agricultura	189
103	HAPV3	6.53 43º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	192
104	RADL3	19.61 150º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	192
105	PRNR3	12.35 124º	10,94% 70º	Serviços Diversos	194
106	TTEN3	12.34 123º	10,67% 73º	Agricultura	196
107	CVCB3	8.58 77º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	197
108	SBFG3	9.80 95º	7,66% 103º	Produtos Diversos	198
109	ALOS3	8.83 83º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	200
110	KLBN11	11.91 116º	8,79% 85º	Papel e Celulose	201
111	AUAU3	9.31 87º	6,77% 114º	Produtos Diversos	201
112	KLBN4	11.89 115º	8,79% 86º	Papel e Celulose	201
113	ALPA4	17.01 143º	11,84% 59º	Calçados	202
114	USIM5	8.03 66º	3,50% 138º	Siderurgia	204
115	USIM3	8.03 67º	3,50% 139º	Siderurgia	206
116	GOLL4	12.11 119º	8,48% 91º	Transporte Aéreo	210
117	VIVR3	7.94 63º	2,13% 148º	Incorporações	211
118	TRIS3	10.96 106º	7,20% 108º	Incorporações	214
119	CAML3	10.90 105º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	218
120	REAG3	7.19 55º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	218
121	EVEN3	9.45 92º	5,09% 130º	Incorporações	222
122	EMBJ3	16.19 139º	8,82% 84º	Material Aeronáutico e de Defesa	223
123	EZTC3	11.44 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
124	VVEO3	9.31 88º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	223
125	VBBR3	13.51 132º	8,34% 93º	Exploração, Refino e Distribuição	225
126	CYRE3	12.05 117º	7,18% 109º	Incorporações	226
127	SHUL4	12.82 129º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	227
128	MRVE3	10.04 98º	5,02% 131º	Incorporações	229
129	VIVT3	15.94 138º	8,30% 95º	Telecomunicações	233
130	LOGN3	16.40 141º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	233
131	MTRE3	10.46 100º	4,38% 134º	Incorporações	234
132	PNVL3	16.25 140º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	239
133	SUZB3	14.03 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
134	TPIS3	11.81 114º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	242
135	MBRF3	12.55 128º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	244
136	DASA3	12.09 118º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	245
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
138	DMVF3	10.51 101º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	248
139	BRST3	13.10 130º	6,12% 118º	Telecomunicações	248
140	SMTO3	12.37 126º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	250
141	FESA4	12.36 125º	5,23% 126º	Siderurgia	251
142	PRIO3	17.94 146º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	252
143	AALR3	11.61 112º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	253
144	JHSF3	13.25 131º	5,68% 123º	Incorporações	254
145	HBOR3	12.20 122º	2,60% 145º	Incorporações	267
146	LWSA3	13.75 134º	4,03% 136º	Programas e Serviços	270
147	ONCO3	19.03 148º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	270
148	PTBL3	15.90 137º	3,58% 137º	Produtos para Construção	274
149	HYPE3	18.96 147º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	276
150	ROMI3	17.38 144º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBSA3	31.95 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.12 149º	3,10% 142º	Armas e Munições	291
153	ETER3	17.63 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	25.73 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	DXCO3	25.36 152º	2,61% 144º	Madeira	296
156	CBAV3	33.64 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	83.19 158º	0,89% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	144.36 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado28,1%

Retorno Total67,7%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,7%

Retorno Total48,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,4%

Alpha Total

+19,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?