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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	CSNA3	1.25 2º	1.148,82% 1º	Siderurgia	3
2	PSSA3	0.61 1º	77,55% 2º	Seguradoras	3
3	WIZC3	2.05 6º	32,81% 5º	Corretoras de Seguros	11
4	PLPL3	1.85 5º	29,38% 6º	Incorporações	11
5	QUAL3	2.06 7º	23,06% 12º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
6	LREN3	3.38 15º	23,53% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
7	ASAI3	3.50 16º	21,18% 16º	Alimentos	32
8	PETR4	3.65 17º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR3	3.93 19º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	CEAB3	3.17 12º	14,93% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	49
11	SEER3	3.92 18º	16,63% 31º	Serviços Educacionais	49
12	LEVE3	5.87 47º	33,17% 4º	Automóveis e Motocicletas	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	BEEF3	4.40 26º	17,78% 27º	Carnes e Derivados	53
15	CURY3	6.04 51º	37,57% 3º	Incorporações	54
16	LPSB3	2.95 9º	13,83% 47º	Intermediação Imobiliária	56
17	VLID3	4.36 25º	15,68% 33º	Serviços Diversos	58
18	PCAR3	3.06 11º	12,94% 48º	Alimentos	59
19	POMO3	5.24 38º	18,39% 23º	Material Rodoviário	61
20	CSED3	3.93 20º	14,30% 42º	Serviços Educacionais	62
21	POMO4	5.50 41º	18,39% 22º	Material Rodoviário	63
22	ANIM3	4.11 22º	14,19% 43º	Serviços Educacionais	65
23	VALE3	5.56 42º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	66
24	CMIN3	6.15 54º	21,67% 14º	Minerais Metálicos	68
25	TGMA3	6.79 64º	27,01% 7º	Transporte Rodoviário	71
26	PGMN3	4.16 24º	12,78% 49º	Medicamentos e Outros Produtos	73
27	TEND3	5.23 37º	14,39% 41º	Incorporações	78
28	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
29	EUCA4	4.76 30º	12,75% 50º	Madeira	80
30	VAMO3	5.82 46º	15,28% 35º	Aluguel de carros	81
31	MILS3	6.98 67º	20,65% 17º	Serviços Diversos	84
32	MOVI3	5.81 45º	14,39% 40º	Aluguel de carros	85
33	BHIA3	2.86 8º	10,46% 77º	Eletrodomésticos	85
34	TECN3	6.29 57º	15,85% 32º	Acessórios	89
35	JHSF3	5.01 35º	12,14% 56º	Incorporações	91
36	CSUD3	6.30 58º	15,49% 34º	Serviços Diversos	92
37	GOAU3	3.04 10º	10,00% 85º	Siderurgia	95
38	GOAU4	3.25 13º	10,00% 84º	Siderurgia	97
39	VIVA3	7.00 69º	17,32% 29º	Acessórios	98
40	MDNE3	4.74 29º	11,10% 70º	Incorporações	99
41	CGAS5	8.09 86º	22,75% 13º	Gás	99
42	GMAT3	4.84 31º	10,88% 73º	Alimentos	104
43	COGN3	4.50 27º	10,12% 79º	Serviços Educacionais	106
44	MULT3	8.09 85º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	106
45	BLAU3	6.09 52º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	107
46	VULC3	7.72 83º	17,83% 26º	Calçados	109
47	INTB3	7.71 82º	17,52% 28º	Computadores e Equipamentos	110
48	TOTS3	8.74 100º	23,37% 11º	Programas e Serviços	111
49	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
50	FIQE3	7.24 75º	14,81% 39º	Telecomunicações	114
51	MATD3	5.95 49º	11,10% 69º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	118
52	PFRM3	4.13 23º	8,99% 96º	Medicamentos e Outros Produtos	119
53	NATU3	6.19 55º	11,65% 65º	Produtos de Uso Pessoal	120
54	TFCO4	10.72 117º	25,98% 8º	Vestuário	125
55	RDOR3	8.21 90º	15,25% 36º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	126
56	KEPL3	7.47 80º	13,90% 46º	Máq. e Equip. Industriais	126
57	ALLD3	4.01 21º	7,81% 105º	Eletrodomésticos	126
58	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	SIMH3	6.53 63º	11,40% 67º	Holdings Diversificadas	130
61	DIRR3	6.00 50º	10,10% 81º	Incorporações	131
62	RIAA3	4.96 34º	8,96% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	131
63	RECV3	6.21 56º	10,15% 78º	Exploração, Refino e Distribuição	134
64	B3SA3	10.94 121º	21,56% 15º	Serviços Financeiros Diversos	136
65	ALPA4	9.79 112º	17,96% 25º	Calçados	137
66	OPCT3	8.72 99º	14,93% 38º	Equipamentos e Serviços	137
67	RAIL3	7.48 81º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	138
68	HBRE3	4.84 32º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	138
69	ESPA3	5.26 39º	8,36% 101º	Produtos Diversos	140
70	MYPK3	5.57 43º	8,93% 98º	Automóveis e Motocicletas	141
71	ECOR3	7.26 76º	11,52% 66º	Exploração de Rodovias	142
72	ABEV3	11.19 125º	20,62% 18º	Cervejas e Refrigerantes	143
73	YDUQ3	7.14 72º	10,92% 72º	Serviços Educacionais	144
74	MOTV3	7.89 84º	11,72% 61º	Exploração de Rodovias	145
75	UGPA3	9.31 104º	14,05% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	148
76	POSI3	5.12 36º	6,91% 112º	Computadores e Equipamentos	148
77	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
78	AZZA3	5.64 44º	7,75% 107º	Tecidos, Vestuário e Calçados	151
79	ALPK3	8.23 92º	12,01% 59º	Serviços Diversos	151
80	MGLU3	4.54 28º	6,07% 124º	Eletrodomésticos	152
81	GGPS3	8.24 93º	11,82% 60º	Serviços Diversos	153
82	RENT3	9.10 103º	12,27% 52º	Aluguel de carros	155
83	MDIA3	6.36 60º	9,09% 95º	Alimentos Diversos	155
84	DEXP3	6.99 68º	9,82% 87º	Petroquímicos	155
85	FLRY3	9.43 106º	12,70% 51º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	157
86	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
87	EVEN3	5.38 40º	6,52% 118º	Incorporações	158
88	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
89	FRAS3	9.92 114º	13,92% 45º	Material Rodoviário	159
90	RANI3	8.65 98º	11,69% 62º	Papel e Celulose	160
91	IGTI3	9.44 107º	12,16% 53º	Exploração de Imóveis	160
92	GGBR3	7.32 78º	10,03% 83º	Siderurgia	161
93	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
94	BRAV3	6.45 61º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	163
95	RADL3	12.79 134º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	164
96	MRVE3	5.95 48º	6,58% 117º	Incorporações	165
97	RAPT4	6.45 62º	8,29% 103º	Material Rodoviário	165
98	CSAN3	6.95 66º	8,50% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	166
99	WEGE3	23.74 157º	24,33% 9º	Motores, Compressores e Outros	166
100	SMFT3	8.21 91º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	167
101	SLCE3	7.42 79º	9,78% 89º	Agricultura	168
102	LJQQ3	3.37 14º	2,03% 154º	Produtos Diversos	168
103	ENJU3	1.73 4º	-14,95% 164º	Programas e Serviços	168
104	WEST3	1.61 3º	-28,09% 165º	Programas e Serviços	168
105	IGTI11	9.95 115º	12,16% 54º	Exploração de Imóveis	169
106	LAVV3	7.12 71º	8,69% 99º	Incorporações	170
107	DESK3	9.03 102º	11,26% 68º	Telecomunicações	170
108	HYPE3	8.38 96º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	171
109	DMVF3	4.90 33º	4,77% 141º	Medicamentos e Outros Produtos	174
110	GGBR4	8.34 95º	10,03% 82º	Siderurgia	177
111	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
112	JSLG3	8.19 89º	9,49% 92º	Transporte Rodoviário	181
113	ARML3	8.40 97º	9,81% 88º	Aluguel de carros	185
114	CVCB3	6.35 59º	5,79% 127º	Viagens e Turismo	186
115	AUAU3	12.47 132º	12,13% 58º	Produtos Diversos	190
116	MELK3	6.89 65º	5,96% 125º	Incorporações	190
117	USIM3	6.11 53º	4,67% 143º	Siderurgia	196
118	SBFG3	8.17 88º	7,50% 109º	Produtos Diversos	197
119	PRIO3	11.48 127º	10,92% 71º	Exploração, Refino e Distribuição	198
120	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
121	ALOS3	7.26 77º	6,39% 121º	Exploração de Imóveis	198
122	BMOB3	10.76 118º	10,11% 80º	Programas e Serviços	198
123	SYNE3	7.15 73º	5,96% 126º	Exploração de Imóveis	199
124	UNIP3	12.91 137º	11,66% 64º	Químicos Diversos	201
125	UNIP6	13.50 139º	11,66% 63º	Químicos Diversos	202
126	HBSA3	12.73 133º	10,79% 74º	Transporte Hidroviário	207
127	TRIS3	8.15 87º	6,46% 120º	Incorporações	207
128	MTRE3	7.16 74º	5,30% 135º	Incorporações	209
129	PRNR3	10.78 119º	9,65% 91º	Serviços Diversos	210
130	USIM5	7.07 70º	4,67% 142º	Siderurgia	212
131	PNVL3	10.98 122º	9,66% 90º	Medicamentos e Outros Produtos	212
132	VBBR3	11.43 126º	9,90% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	212
133	VIVT3	11.04 123º	9,10% 93º	Telecomunicações	216
134	SMTO3	9.49 108º	6,93% 110º	Açucar e Alcool	218
135	CYRE4	9.32 105º	6,91% 113º	Incorporações	218
136	DASA3	8.87 101º	6,51% 119º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	220
137	CYRE3	9.53 110º	6,91% 111º	Incorporações	221
138	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
139	VVEO3	8.29 94º	5,69% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	224
140	GRND3	11.06 124º	7,81% 104º	Calçados	228
141	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
142	EMBJ3	15.61 145º	9,09% 94º	Material Aeronáutico e de Defesa	239
143	BRST3	11.49 128º	6,73% 115º	Telecomunicações	243
144	SUZB3	12.85 135º	6,83% 114º	Papel e Celulose	249
145	LWSA3	10.87 120º	5,67% 131º	Programas e Serviços	251
146	EZTC3	10.52 116º	5,14% 137º	Incorporações	253
147	MBRF3	12.44 131º	6,28% 122º	Carnes e Derivados	253
148	FESA4	9.51 109º	4,41% 144º	Siderurgia	253
149	LOGN3	16.72 147º	7,71% 108º	Transporte Hidroviário	255
150	CAML3	12.30 130º	5,74% 128º	Alimentos Diversos	258
151	TTEN3	14.82 143º	6,69% 116º	Agricultura	259
152	AALR3	9.91 113º	3,13% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	260
153	CBAV3	13.63 141º	6,25% 123º	Minerais Metálicos	264
154	TPIS3	12.12 129º	5,21% 136º	Exploração de Rodovias	265
155	VITT3	12.88 136º	5,74% 129º	Fertilizantes e Defensivos	265
156	HAPV3	9.62 111º	1,71% 155º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
157	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
158	SOJA3	13.54 140º	5,12% 138º	Agricultura	278
159	KLBN11	17.56 151º	5,45% 132º	Papel e Celulose	283
160	KLBN4	17.55 150º	5,45% 133º	Papel e Celulose	283
161	SHUL4	16.02 146º	4,96% 139º	Motores, Compressores e Outros	285
162	KLBN3	17.74 152º	5,45% 134º	Papel e Celulose	286
163	DXCO3	13.96 142º	4,35% 145º	Madeira	287
164	ONCO3	17.05 148º	4,78% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	288
165	HBOR3	13.19 138º	2,33% 152º	Incorporações	290
166	MLAS3	15.33 144º	2,34% 151º	Computadores e Equipamentos	295
167	PTBL3	17.39 149º	2,91% 149º	Produtos para Construção	298
168	CASH3	20.11 155º	3,66% 146º	Programas e Serviços	301
169	ROMI3	18.42 153º	2,77% 150º	Máq. e Equip. Industriais	303
170	LOGG3	20.47 156º	3,04% 148º	Exploração de Imóveis	304
171	ETER3	18.87 154º	1,50% 156º	Produtos para Construção	310
172	RAIZ4	37.50 158º	2,06% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
173	TUPY3	43.99 159º	1,49% 157º	Material Rodoviário	316
174	BRKM5	47.04 160º	1,37% 158º	Petroquímicos	318
175	TIMS3	119.72 161º	0,76% 159º	Telecomunicações	320
176	AGRO3	139.02 163º	0,67% 160º	Agricultura	323
177	NGRD3	133.81 162º	0,19% 163º	Programas e Serviços	325
178	TASA4	151.68 164º	0,37% 161º	Armas e Munições	325
179	JALL3	356.19 165º	0,21% 162º	Açucar e Alcool	327

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado17,8%

Retorno Total51,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,2%

Retorno Total34,2%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,6%

Alpha Total

+17,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?