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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jun. de 2026

Magic Formula

18,8%

retorno anualizado

IBOV

13,5%

retorno anualizado

+5,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.62 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	1.86 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.20 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.18 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.72 16º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.86 18º	19,66% 18º	Alimentos	36
7	CMIN3	4.56 25º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	37
8	SEER3	3.66 14º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	41
9	BEEF3	4.42 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
10	PETR4	4.19 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	PETR3	4.46 23º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	48
12	LEVE3	6.04 45º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.70 15º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	3.40 13º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	52
16	LPSB3	3.28 11º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	55
17	PCAR3	2.65 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.40 21º	15,05% 35º	Serviços Diversos	56
19	VALE3	5.81 40º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	59
20	ANIM3	4.31 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	CURY3	6.76 58º	37,57% 3º	Incorporações	61
22	POMO4	6.22 49º	20,52% 15º	Material Rodoviário	64
23	TGMA3	6.66 57º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	64
24	TECN3	5.82 41º	15,85% 30º	Acessórios	71
25	VAMO3	5.71 39º	15,28% 33º	Aluguel de carros	72
26	MILS3	6.86 61º	20,59% 14º	Serviços Diversos	75
27	PGMN3	4.59 27º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	77
28	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
29	MOVI3	6.03 44º	14,39% 38º	Aluguel de carros	82
30	BHIA3	2.99 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	JHSF3	5.28 32º	12,14% 55º	Incorporações	87
32	CSUD3	6.64 56º	15,49% 32º	Serviços Diversos	88
33	GMAT3	4.90 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
34	VIVA3	7.78 75º	17,48% 22º	Acessórios	97
35	GOAU4	3.35 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
36	COGN3	4.60 28º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	103
37	MDNE3	5.58 38º	11,10% 65º	Incorporações	103
38	NATU3	6.08 46º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	106
39	MATD3	6.02 42º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	106
40	INTB3	7.98 79º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	107
41	TEND3	6.85 59º	12,59% 48º	Incorporações	107
42	VULC3	8.41 86º	17,72% 21º	Calçados	107
43	RANI3	7.05 66º	13,76% 45º	Papel e Celulose	111
44	TOTS3	9.01 97º	20,25% 16º	Programas e Serviços	113
45	FIQE3	7.93 77º	14,81% 36º	Telecomunicações	113
46	ODPV3	10.54 112º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	114
47	SIMH3	6.60 53º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	115
48	UGPA3	7.84 76º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	117
49	RDOR3	8.35 83º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
50	BLAU3	6.98 64º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	118
51	MYPK3	5.49 36º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	121
52	ECOR3	7.01 65º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	123
53	ESPA3	5.15 30º	8,36% 93º	Produtos Diversos	123
54	HBRE3	4.52 24º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	123
55	MULT3	9.53 102º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	125
56	RIAA3	5.58 37º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
57	KEPL3	8.18 82º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	125
58	TFCO4	11.09 118º	25,98% 8º	Vestuário	126
59	AMAR3	6.60 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
60	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
61	B3SA3	10.62 116º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	129
62	RAIL3	7.47 73º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	129
63	ALPA4	10.50 111º	17,00% 24º	Calçados	135
64	YDUQ3	7.34 70º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	136
65	MDIA3	6.54 52º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	139
66	RECV3	6.63 55º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	139
67	POSI3	5.45 35º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	140
68	ABEV3	12.08 126º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	143
69	GGPS3	8.37 84º	11,82% 59º	Serviços Diversos	143
70	MGLU3	4.57 26º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	144
71	RAPT4	6.30 51º	8,29% 94º	Material Rodoviário	145
72	DIRR3	7.12 68º	10,10% 77º	Incorporações	145
73	AZZA3	6.23 50º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	147
74	PORT3	11.22 119º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	148
75	FRAS3	10.33 108º	13,92% 42º	Material Rodoviário	150
76	FLRY3	9.14 99º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
77	LAVV3	7.74 74º	9,91% 78º	Incorporações	152
78	SLCE3	7.41 71º	9,78% 82º	Agricultura	153
79	CSAN3	6.94 62º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	154
80	ALPK3	8.74 93º	11,57% 61º	Serviços Diversos	154
81	RENT3	9.85 104º	12,41% 51º	Aluguel de carros	155
82	CSNA3	6.86 60º	7,97% 95º	Siderurgia	155
83	DESK3	8.73 92º	11,26% 63º	Telecomunicações	155
84	IGTI11	9.97 106º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	155
85	MOTV3	8.60 89º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	156
86	MRVE3	6.16 47º	6,58% 109º	Incorporações	156
87	RADL3	11.77 125º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	156
88	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
89	EVEN3	6.18 48º	6,52% 110º	Incorporações	158
90	BRAV3	6.96 63º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	159
91	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
92	DMVF3	5.17 31º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	159
93	WEGE3	22.74 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
94	HYPE3	8.70 91º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	161
95	ARML3	8.10 80º	9,81% 81º	Aluguel de carros	161
96	ENJU3	1.40 5º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	162
97	OPCT3	10.46 110º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	162
98	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
99	CVCB3	6.03 43º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	164
100	WEST3	1.26 4º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	164
101	SMFT3	8.79 96º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	167
102	GGBR4	8.17 81º	8,94% 89º	Siderurgia	170
103	FICT3	3.72 17º	-43,63% 161º	Outros	178
104	AUAU3	12.47 128º	12,13% 57º	Produtos Diversos	185
105	VBBR3	10.21 107º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	186
106	MELK3	7.42 72º	5,96% 119º	Incorporações	191
107	BMOB3	10.78 117º	10,11% 76º	Programas e Serviços	193
108	PNVL3	10.59 114º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	194
109	SBFG3	8.78 95º	7,50% 101º	Produtos Diversos	196
110	PRNR3	10.55 113º	9,65% 83º	Serviços Diversos	196
111	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
112	ALOS3	8.40 85º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	199
113	CAML3	9.08 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
114	TRIS3	8.48 88º	6,46% 112º	Incorporações	200
115	HBSA3	14.20 134º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	203
116	DASA3	8.75 94º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	205
117	SMTO3	9.58 103º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	206
118	CYRE3	9.97 105º	6,91% 104º	Incorporações	209
119	VVEO3	8.42 87º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	209
120	UNIP6	15.27 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
121	EMBJ3	14.02 133º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	219
122	VIVT3	12.56 129º	8,81% 91º	Telecomunicações	220
123	MTRE3	8.68 90º	4,56% 130º	Incorporações	220
124	GRND3	11.56 122º	7,60% 100º	Calçados	222
125	VIVR3	7.94 78º	2,13% 145º	Incorporações	223
126	BRST3	11.40 121º	6,73% 107º	Telecomunicações	228
127	REAG3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
128	SUZB3	12.60 130º	6,83% 106º	Papel e Celulose	236
129	AALR3	9.14 100º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	238
130	EZTC3	11.30 120º	5,88% 120º	Incorporações	240
131	LOGN3	16.52 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
132	FESA4	10.46 109º	4,41% 132º	Siderurgia	241
133	HAPV3	9.21 101º	1,71% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
134	LWSA3	11.68 124º	5,67% 123º	Programas e Serviços	247
135	MBRF3	12.66 131º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	247
136	KLBN11	14.85 137º	6,28% 115º	Papel e Celulose	252
137	TPIS3	12.12 127º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	252
138	USIM3	10.61 115º	3,29% 137º	Siderurgia	252
139	TTEN3	18.15 146º	6,69% 108º	Agricultura	254
140	KLBN4	14.86 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
141	USIM5	11.63 123º	3,29% 136º	Siderurgia	259
142	PRIO3	18.76 148º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	261
143	SOJA3	14.25 135º	5,12% 126º	Agricultura	261
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	269
145	SHUL4	17.04 143º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	270
146	HBOR3	13.44 132º	2,33% 143º	Incorporações	275
147	DXCO3	15.62 141º	3,90% 134º	Madeira	275
148	ONCO3	20.52 150º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	279
149	MLAS3	15.13 139º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	281
150	PTBL3	17.39 144º	2,91% 140º	Produtos para Construção	284
151	CASH3	20.11 149º	3,66% 135º	Programas e Serviços	284
152	ROMI3	17.41 145º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	284
153	LOGG3	24.45 152º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	293
154	ETER3	18.61 147º	1,50% 148º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	29.56 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.73 156º	1,65% 147º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 149º	Petroquímicos	304
158	RAIZ4	79.91 157º	0,89% 150º	Exploração, Refino e Distribuição	307
159	LJQQ3	24.53 153º	0,07% 156º	Produtos Diversos	309
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	268.91 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado18,8%

Retorno Total52,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,5%

Retorno Total36,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,3%

Alpha Total

+16,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?