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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

24,9%

retorno anualizado

IBOV

17,4%

retorno anualizado

+7,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.58 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.29 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.01 14º	29,26% 7º	Incorporações	21
4	QUAL3	2.44 9º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.68 11º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	23
6	CMIN3	4.35 16º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	26
7	ASAI3	3.73 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
8	PETR4	4.44 18º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	42
9	PETR3	4.68 21º	17,43% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	44
10	BEEF3	4.59 20º	17,04% 26º	Carnes e Derivados	46
11	LEVE3	6.44 43º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
12	CEAB3	3.70 12º	14,72% 39º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSUD3	6.06 38º	20,52% 15º	Serviços Diversos	53
15	VALE3	5.90 35º	17,62% 21º	Minerais Metálicos	56
16	TGMA3	6.92 50º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	56
17	POMO4	6.60 44º	20,62% 14º	Material Rodoviário	58
18	CSED3	4.69 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
19	TECN3	5.68 30º	15,45% 30º	Acessórios	60
20	SEER3	4.43 17º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	62
21	PCAR3	2.21 6º	12,17% 57º	Alimentos	63
22	CASH3	4.03 15º	13,13% 49º	Programas e Serviços	64
23	MOVI3	5.87 33º	15,29% 33º	Aluguel de carros	66
24	LPSB3	4.50 19º	13,30% 47º	Intermediação Imobiliária	66
25	ANIM3	4.75 24º	14,37% 43º	Serviços Educacionais	67
26	VLID3	5.54 29º	14,69% 40º	Serviços Diversos	69
27	VAMO3	6.04 37º	15,20% 34º	Aluguel de carros	71
28	CURY3	8.27 70º	35,66% 3º	Incorporações	73
29	MILS3	7.60 61º	18,59% 19º	Serviços Diversos	80
30	RECV3	5.96 36º	13,22% 48º	Exploração, Refino e Distribuição	84
31	GMAT3	5.89 34º	12,49% 51º	Alimentos	85
32	RANI3	7.31 59º	15,38% 31º	Papel e Celulose	90
33	ODPV3	9.61 94º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	96
34	COGN3	5.13 26º	10,54% 72º	Serviços Educacionais	98
35	ECOR3	6.94 51º	12,89% 50º	Exploração de Rodovias	101
36	NATU3	6.32 39º	11,61% 64º	Produtos de Uso Pessoal	103
37	TEND3	6.37 42º	11,85% 62º	Incorporações	104
38	GOAU4	3.27 10º	8,29% 95º	Siderurgia	105
39	TOTS3	9.98 98º	29,15% 8º	Programas e Serviços	106
40	PGMN3	6.85 48º	11,92% 60º	Medicamentos e Outros Produtos	108
41	FIQE3	8.08 67º	14,58% 42º	Telecomunicações	109
42	BLAU3	7.17 56º	12,22% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	111
43	GUAR3	5.81 32º	9,00% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	112
44	VIVA3	9.60 93º	18,13% 20º	Acessórios	113
45	SIMH3	6.67 46º	11,55% 68º	Holdings Diversificadas	114
46	MYPK3	5.80 31º	8,72% 83º	Automóveis e Motocicletas	114
47	BHIA3	4.69 23º	8,33% 93º	Eletrodomésticos	116
48	LAVV3	8.29 72º	13,50% 46º	Incorporações	118
49	RAIL3	8.03 66º	12,25% 54º	Transporte Ferroviário	120
50	INTB3	8.84 85º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	121
51	UNIP6	9.91 97º	17,08% 25º	Químicos Diversos	122
52	RDOR3	9.52 91º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
53	POSI3	4.83 25º	7,78% 101º	Computadores e Equipamentos	126
54	ABEV3	11.02 111º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	128
55	SLCE3	7.21 58º	11,35% 70º	Agricultura	128
56	VULC3	10.27 101º	17,02% 27º	Calçados	128
57	MULT3	10.75 103º	16,21% 28º	Exploração de Imóveis	131
58	AMAR3	7.15 55º	10,10% 76º	Tecidos, Vestuário e Calçados	131
59	CSNA3	6.74 47º	8,61% 85º	Siderurgia	132
60	KEPL3	9.32 90º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	134
61	RAPT4	6.98 52º	8,67% 84º	Material Rodoviário	136
62	HBRE3	5.33 27º	6,99% 111º	Exploração de Imóveis	138
63	MOTV3	8.46 76º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	141
64	TFCO4	13.19 131º	25,21% 11º	Vestuário	142
65	PORT3	11.22 113º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	142
66	MATD3	8.00 65º	9,31% 78º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	143
67	ESPA3	6.62 45º	7,81% 99º	Produtos Diversos	144
68	FRAS3	10.75 104º	14,60% 41º	Material Rodoviário	145
69	ARML3	8.64 79º	11,52% 69º	Aluguel de carros	148
70	MGLU3	6.32 40º	7,16% 109º	Eletrodomésticos	149
71	ALPK3	8.71 82º	11,59% 67º	Serviços Diversos	149
72	FLRY3	9.53 92º	12,15% 58º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
73	DESK3	8.38 75º	10,15% 75º	Telecomunicações	150
74	B3SA3	13.60 135º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	151
75	UGPA3	9.65 95º	12,19% 56º	Exploração, Refino e Distribuição	151
76	OPCT3	10.13 100º	12,26% 53º	Equipamentos e Serviços	153
77	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
78	BRAV3	7.12 54º	7,79% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	154
79	DIRR3	8.46 77º	9,71% 77º	Incorporações	154
80	YDUQ3	8.71 81º	10,20% 74º	Serviços Educacionais	155
81	CSAN3	8.26 69º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	157
82	GGBR4	7.78 63º	8,32% 94º	Siderurgia	157
83	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	158
84	MDIA3	8.65 80º	9,07% 79º	Alimentos Diversos	159
85	ALPA4	12.06 122º	14,72% 38º	Calçados	160
86	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
87	SMFT3	9.22 87º	10,37% 73º	Atividades Esportivas	160
88	WEGE3	21.90 152º	27,06% 9º	Motores, Compressores e Outros	161
89	BMOB3	10.97 110º	12,48% 52º	Programas e Serviços	162
90	WEST3	0.70 4º	-25,23% 159º	Programas e Serviços	163
91	AZZA3	7.49 60º	7,46% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	164
92	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
93	RENT3	10.82 107º	11,90% 61º	Aluguel de carros	168
94	FICT3	2.39 8º	-43,63% 161º	Outros	169
95	MELK3	6.89 49º	5,82% 121º	Incorporações	170
96	IGTI11	11.12 112º	12,06% 59º	Exploração de Imóveis	171
97	MDNE3	8.79 84º	8,51% 89º	Incorporações	173
98	RADL3	16.79 142º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	177
99	TUPY3	8.14 68º	7,03% 110º	Material Rodoviário	178
100	CVCB3	7.62 62º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	182
101	GGPS3	11.88 119º	11,71% 63º	Serviços Diversos	182
102	AZUL4	159.43 161º	17,57% 22º	Transporte Aéreo	183
103	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
104	HAPV3	6.34 41º	2,12% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	188
105	SBFG3	9.22 86º	7,66% 102º	Produtos Diversos	188
106	SOJA3	8.30 73º	6,55% 116º	Agricultura	189
107	PRNR3	11.97 121º	10,94% 71º	Serviços Diversos	192
108	KLBN11	11.71 118º	8,79% 81º	Papel e Celulose	199
109	HBSA3	13.25 133º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	199
110	KLBN4	11.67 117º	8,79% 82º	Papel e Celulose	199
111	ALOS3	8.75 83º	6,15% 118º	Exploração de Imóveis	201
112	AUAU3	9.31 89º	6,77% 114º	Produtos Diversos	203
113	USIM5	8.29 71º	3,50% 137º	Siderurgia	208
114	EVEN3	8.60 78º	5,09% 130º	Incorporações	208
115	VIVR3	7.94 64º	2,13% 146º	Incorporações	210
116	USIM3	8.36 74º	3,50% 138º	Siderurgia	212
117	GOLL4	12.11 123º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	213
118	GRND3	11.62 116º	7,85% 98º	Calçados	214
119	VVEO3	9.24 88º	5,35% 126º	Medicamentos e Outros Produtos	214
120	CYRE3	10.95 109º	7,18% 108º	Incorporações	217
121	CAML3	10.80 106º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	219
122	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
123	EZTC3	10.89 108º	6,92% 112º	Incorporações	220
124	SHUL4	12.20 125º	8,21% 96º	Motores, Compressores e Outros	221
125	EMBJ3	13.82 137º	8,54% 87º	Material Aeronáutico e de Defesa	224
126	VIVT3	15.39 138º	8,60% 86º	Telecomunicações	224
127	VBBR3	13.24 132º	8,34% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	224
128	MRVE3	9.81 96º	5,02% 132º	Incorporações	228
129	TRIS3	11.41 114º	6,67% 115º	Incorporações	229
130	LOGN3	16.27 141º	8,39% 91º	Transporte Hidroviário	232
131	LWSA3	10.80 105º	5,02% 131º	Programas e Serviços	236
132	PNVL3	15.62 139º	8,14% 97º	Medicamentos e Outros Produtos	236
133	MTRE3	10.40 102º	3,92% 135º	Incorporações	237
134	DASA3	11.54 115º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	242
135	MBRF3	12.33 126º	6,40% 117º	Carnes e Derivados	243
136	SUZB3	13.74 136º	7,35% 107º	Papel e Celulose	243
137	DMVF3	10.08 99º	2,28% 145º	Medicamentos e Outros Produtos	244
138	TIMS3	16.81 143º	7,52% 103º	Telecomunicações	246
139	BRST3	12.97 130º	6,12% 119º	Telecomunicações	249
140	JHSF3	12.65 127º	5,68% 123º	Incorporações	250
141	TPIS3	12.12 124º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	252
142	TTEN3	17.29 147º	7,46% 105º	Agricultura	252
143	PRIO3	19.30 149º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	255
144	SMTO3	13.39 134º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	258
145	FESA4	12.84 129º	5,02% 133º	Siderurgia	262
146	HBOR3	11.97 120º	2,60% 144º	Incorporações	264
147	ONCO3	17.03 144º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
148	AALR3	12.68 128º	3,13% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
149	PTBL3	15.77 140º	3,58% 136º	Produtos para Construção	276
150	HYPE3	18.27 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
151	ROMI3	17.09 146º	3,43% 139º	Máq. e Equip. Industriais	285
152	DXCO3	19.50 150º	3,13% 141º	Madeira	291
153	TASA4	20.42 151º	3,10% 142º	Armas e Munições	293
154	ETER3	17.08 145º	1,77% 149º	Produtos para Construção	294
155	LOGG3	25.67 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	42.56 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	31.42 154º	0,42% 154º	Produtos Diversos	308
159	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 151º	Restaurante e Similares	308
160	RAIZ4	81.68 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	148.07 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado24,9%

Retorno Total60,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,4%

Retorno Total40,9%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,5%

Alpha Total

+20,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?