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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

20,8%

retorno anualizado

IBOV

13,3%

retorno anualizado

+7,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.54 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.22 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.46 11º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	23
4	PLPL3	4.07 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.67 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	CMIN3	4.80 21º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	31
7	ASAI3	3.80 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
8	PETR4	3.60 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
9	PETR3	3.72 15º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	37
10	CEAB3	3.18 10º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	41
11	ALPK3	4.98 26º	20,31% 15º	Serviços Diversos	41
12	LEVE3	6.23 44º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
13	CSUD3	5.68 36º	20,52% 13º	Serviços Diversos	49
14	BEEF3	4.83 23º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	50
15	TGMA3	6.48 46º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	52
16	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
17	ODPV3	6.84 52º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	54
18	POMO4	6.09 42º	20,09% 17º	Material Rodoviário	59
19	CSED3	4.80 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
20	ANIM3	4.63 19º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	60
21	TECN3	5.10 27º	15,45% 33º	Acessórios	60
22	SEER3	4.45 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
23	LPSB3	3.71 14º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	64
24	CURY3	7.33 62º	35,66% 3º	Incorporações	65
25	VALE3	5.78 37º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	67
26	MOVI3	5.56 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
27	VLID3	5.45 32º	14,69% 38º	Serviços Diversos	70
28	VAMO3	5.88 40º	15,20% 36º	Aluguel de carros	76
29	PCAR3	2.89 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
30	RECV3	5.11 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
31	CASH3	5.19 30º	13,13% 52º	Programas e Serviços	82
32	GMAT3	5.18 29º	12,49% 56º	Alimentos	85
33	MILS3	7.44 65º	18,59% 20º	Serviços Diversos	85
34	RANI3	6.85 53º	15,32% 34º	Papel e Celulose	87
35	UGPA3	7.12 57º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	101
36	BLAU3	6.73 48º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	106
37	FIQE3	7.46 66º	14,58% 40º	Telecomunicações	106
38	COGN3	5.53 34º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	107
39	INTB3	7.35 63º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	109
40	GOAU4	3.59 12º	8,24% 98º	Siderurgia	110
41	SIMH3	6.65 47º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	110
42	GUAR3	4.84 25º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	110
43	ECOR3	7.14 58º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	111
44	UNIP6	8.75 85º	17,08% 26º	Químicos Diversos	111
45	TEND3	6.04 41º	10,81% 71º	Incorporações	112
46	ABEV3	9.77 99º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	115
47	VIVA3	9.45 94º	18,13% 21º	Acessórios	115
48	BHIA3	4.65 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
49	MYPK3	5.51 33º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	116
50	SLCE3	6.87 54º	11,35% 67º	Agricultura	121
51	LAVV3	7.94 72º	13,50% 49º	Incorporações	121
52	KEPL3	9.48 96º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	121
53	RAIL3	7.60 69º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	124
54	TOTS3	11.38 118º	31,72% 7º	Programas e Serviços	125
55	POSI3	4.83 24º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	127
56	MULT3	9.89 101º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	129
57	NTCO3	6.80 51º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	132
58	MDNE3	6.17 43º	8,51% 89º	Incorporações	132
59	OPCT3	8.93 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
60	B3SA3	11.61 122º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	136
61	MOTV3	8.52 83º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	137
62	ESPA3	5.80 38º	7,81% 101º	Produtos Diversos	139
63	ARML3	8.02 75º	11,52% 64º	Aluguel de carros	139
64	PGMN3	7.78 70º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	140
65	RAPT4	7.07 55º	8,67% 86º	Material Rodoviário	141
66	TFCO4	12.55 131º	25,21% 11º	Vestuário	142
67	GRND3	8.14 78º	11,40% 66º	Calçados	144
68	VULC3	11.10 115º	16,77% 29º	Calçados	144
69	RDOR3	9.92 102º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
70	CSNA3	7.31 60º	8,61% 87º	Siderurgia	147
71	AMAR3	7.50 67º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	147
72	MATD3	7.40 64º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
73	MGLU3	5.84 39º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	149
74	PORT3	11.22 117º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
75	FLRY3	9.25 89º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
76	DIRR3	7.54 68º	9,71% 82º	Incorporações	150
77	BRAV3	6.76 49º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	FRAS3	10.84 113º	14,60% 39º	Material Rodoviário	152
79	MDIA3	8.25 80º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	155
80	BMOB3	9.64 98º	12,48% 57º	Programas e Serviços	155
81	AGXY3	5.40 31º	5,38% 126º	Agricultura	157
82	WEGE3	21.38 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
83	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
85	CSAN3	8.07 76º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	164
86	YDUQ3	8.89 87º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	165
87	HBRE3	6.41 45º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	165
88	AZZA3	7.31 61º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	167
89	WEST3	0.86 6º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	167
90	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	167
91	MELK3	6.78 50º	5,82% 122º	Incorporações	172
92	GGPS3	10.93 114º	11,87% 59º	Serviços Diversos	173
93	PRNR3	9.95 105º	10,94% 69º	Serviços Diversos	174
94	DESK3	9.54 97º	10,15% 79º	Telecomunicações	176
95	RENT3	10.73 112º	11,51% 65º	Aluguel de carros	177
96	TUPY3	7.82 71º	7,03% 111º	Material Rodoviário	182
97	IGTI11	11.47 120º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	182
98	GGBR4	8.77 86º	8,26% 97º	Siderurgia	183
99	KLBN11	10.02 107º	10,21% 76º	Papel e Celulose	183
100	KLBN4	9.98 106º	10,21% 77º	Papel e Celulose	183
101	SMFT3	10.42 110º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	184
102	AZUL4	160.40 162º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	186
103	RADL3	18.00 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
104	AERI3	7.11 56º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	189
105	ALOS3	8.13 77º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	194
106	ALPA4	14.80 138º	11,84% 60º	Calçados	198
107	SOJA3	8.68 84º	6,55% 114º	Agricultura	198
108	TTEN3	12.04 126º	10,67% 72º	Agricultura	198
109	TRIS3	9.39 93º	7,20% 108º	Incorporações	201
110	PETZ3	9.31 91º	6,77% 113º	Produtos Diversos	204
111	SBFG3	9.95 104º	7,66% 104º	Produtos Diversos	208
112	CYRE3	9.95 103º	7,18% 109º	Incorporações	212
113	EVEN3	8.28 82º	5,09% 131º	Incorporações	213
114	CVCB3	9.47 95º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	216
115	SUZB3	11.85 125º	8,38% 93º	Papel e Celulose	218
116	USIM3	8.24 79º	3,84% 139º	Siderurgia	218
117	SHUL4	11.45 119º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	218
118	VBBR3	11.78 124º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	218
119	GOLL4	12.11 129º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	219
120	USIM5	8.27 81º	3,84% 138º	Siderurgia	219
121	MRVE3	9.29 90º	5,02% 132º	Incorporações	222
122	VIVR3	7.94 73º	2,13% 149º	Incorporações	222
123	REAG3	7.19 59º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	222
124	EZTC3	10.66 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
125	HAPV3	7.95 74º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	224
126	VVEO3	9.31 92º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	228
127	VIVT3	12.97 134º	8,30% 96º	Telecomunicações	230
128	CAML3	11.14 116º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	231
129	EMBR3	15.77 141º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
130	LOGN3	16.68 143º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	235
131	FESA4	10.14 108º	5,23% 127º	Siderurgia	235
132	PNVL3	13.39 135º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	235
133	MTRE3	9.81 100º	4,38% 135º	Incorporações	235
134	TIMS3	13.87 137º	7,52% 105º	Telecomunicações	242
135	PRIO3	15.29 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
136	MBRF3	12.74 133º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	249
137	TPIS3	11.48 121º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	250
138	JHSF3	12.08 128º	5,68% 124º	Incorporações	252
139	BRST3	13.68 136º	6,12% 118º	Telecomunicações	254
140	DASA3	12.07 127º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
141	SMTO3	12.56 132º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	257
142	DMVF3	10.22 109º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	257
143	HBOR3	11.63 123º	2,60% 146º	Incorporações	269
144	ONCO3	18.38 147º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	270
145	AALR3	12.38 130º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	272
146	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
147	HYPE3	18.86 148º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	278
148	ROMI3	15.65 140º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	280
149	LWSA3	16.90 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
150	PTBL3	15.89 142º	3,58% 141º	Produtos para Construção	283
151	HBSA3	31.89 154º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	288
152	TASA4	20.19 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
153	LOGG3	24.60 151º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	295
154	ETER3	17.41 145º	1,77% 152º	Produtos para Construção	297
155	DXCO3	24.74 152º	2,61% 145º	Madeira	297
156	CBAV3	30.60 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
157	AGRO3	44.47 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
160	RAIZ4	81.34 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,8%

Retorno Total45,6%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,3%

Retorno Total28,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,5%

Alpha Total

+17,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?