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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - dez. de 2025

Magic Formula

26,3%

retorno anualizado

IBOV

13,4%

retorno anualizado

+12,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.04 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	4.43 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
4	QUAL3	2.77 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
5	CMIN3	4.55 17º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	27
6	PLPL3	4.58 19º	29,26% 8º	Incorporações	27
7	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
8	ASAI3	4.27 14º	19,41% 18º	Alimentos	32
9	PETR3	3.76 12º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	34
10	PETR4	3.65 11º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	34
11	ALPK3	5.01 24º	20,31% 15º	Serviços Diversos	39
12	LEVE3	6.17 39º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
13	BEEF3	5.02 25º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	52
14	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
15	CSUD3	6.26 40º	20,52% 13º	Serviços Diversos	53
16	POMO4	6.04 37º	20,09% 17º	Material Rodoviário	54
17	TECN3	4.97 23º	15,45% 33º	Acessórios	56
18	CSED3	4.70 20º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	57
19	VALE3	5.31 28º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	58
20	CEAB3	5.22 27º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	58
21	SEER3	3.98 13º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	58
22	ANIM3	4.55 18º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	59
23	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
24	ODPV3	7.78 67º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	69
25	MOVI3	5.86 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
26	TGMA3	7.24 64º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	70
27	VAMO3	6.00 36º	15,20% 36º	Aluguel de carros	72
28	VLID3	5.82 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
29	CASH3	4.87 21º	13,13% 52º	Programas e Serviços	73
30	PCAR3	2.96 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
31	RECV3	5.17 26º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	77
32	CURY3	8.30 77º	35,66% 3º	Incorporações	80
33	MILS3	7.18 61º	18,59% 20º	Serviços Diversos	81
34	RANI3	6.74 48º	15,32% 34º	Papel e Celulose	82
35	LPSB3	5.57 33º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	83
36	GMAT3	5.55 31º	12,49% 56º	Alimentos	87
37	COGN3	5.47 30º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	103
38	UGPA3	7.13 59º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	103
39	GOAU4	3.33 10º	8,24% 98º	Siderurgia	108
40	FIQE3	7.85 69º	14,58% 40º	Telecomunicações	109
41	UNIP6	8.79 84º	17,08% 26º	Químicos Diversos	110
42	BHIA3	4.47 16º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	111
43	SIMH3	6.78 49º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	112
44	BLAU3	6.97 54º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	112
45	AZUL4	9.30 90º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	114
46	SLCE3	6.73 47º	11,35% 67º	Agricultura	114
47	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
48	ABEV3	9.85 99º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	115
49	MYPK3	5.55 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
50	ECOR3	7.22 63º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	116
51	LAVV3	7.78 68º	13,50% 49º	Incorporações	117
52	KEPL3	9.32 92º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	117
53	OPCT3	8.16 75º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	122
54	POSI3	4.95 22º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	125
55	TOTS3	11.54 119º	31,72% 7º	Programas e Serviços	126
56	INTB3	8.47 80º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	126
57	GUAR3	6.37 41º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
58	TEND3	7.10 56º	10,81% 71º	Incorporações	127
59	MULT3	10.18 102º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	130
60	NTCO3	6.80 51º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	132
61	VIVA3	11.07 111º	18,13% 21º	Acessórios	132
62	VULC3	10.22 103º	16,77% 29º	Calçados	132
63	RAIL3	8.34 78º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	133
64	PGMN3	7.27 65º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	135
65	MATD3	6.84 52º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	136
66	MOTV3	8.83 85º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	139
67	MDNE3	6.78 50º	8,51% 89º	Incorporações	139
68	BRAV3	6.10 38º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	140
69	B3SA3	12.09 128º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	142
70	CSNA3	6.99 55º	8,61% 87º	Siderurgia	142
71	ESPA3	6.43 42º	7,81% 101º	Produtos Diversos	143
72	RAPT4	7.12 58º	8,67% 86º	Material Rodoviário	144
73	PORT3	11.21 113º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
74	AMAR3	7.61 66º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
75	ARML3	8.52 83º	11,52% 64º	Aluguel de carros	147
76	TFCO4	14.45 139º	25,21% 11º	Vestuário	150
77	GRND3	9.08 86º	11,40% 66º	Calçados	152
78	MGLU3	6.54 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
79	FLRY3	9.60 93º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	154
80	MDIA3	8.38 79º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	154
81	FRAS3	11.35 115º	14,60% 39º	Material Rodoviário	154
82	AGXY3	5.40 29º	5,38% 126º	Agricultura	155
83	RDOR3	11.28 114º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	157
84	WEGE3	20.81 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
85	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
86	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
87	HBRE3	6.71 45º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	165
88	WEST3	0.82 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
89	DESK3	9.08 87º	10,15% 79º	Telecomunicações	166
90	GGBR4	7.93 70º	8,26% 97º	Siderurgia	167
91	YDUQ3	9.27 89º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	167
92	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
93	PRNR3	10.14 100º	10,94% 69º	Serviços Diversos	169
94	CSAN3	8.50 82º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	170
95	KLBN11	9.75 96º	10,21% 76º	Papel e Celulose	172
96	CVCB3	6.86 53º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	174
97	RENT3	11.01 109º	11,51% 65º	Aluguel de carros	174
98	KLBN4	9.76 97º	10,21% 77º	Papel e Celulose	174
99	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
100	GGPS3	11.59 120º	11,87% 59º	Serviços Diversos	179
101	IGTI11	11.44 118º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	180
102	AZZA3	8.25 76º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	182
103	MELK3	7.17 60º	5,82% 122º	Incorporações	182
104	USIM3	6.67 44º	3,84% 139º	Siderurgia	183
105	USIM5	6.72 46º	3,84% 138º	Siderurgia	184
106	TUPY3	8.15 74º	7,03% 111º	Material Rodoviário	185
107	DIRR3	10.31 104º	9,71% 82º	Incorporações	186
108	RADL3	17.53 145º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	187
109	ALOS3	7.94 71º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	188
110	AERI3	7.11 57º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	190
111	BMOB3	12.90 134º	12,48% 57º	Programas e Serviços	191
112	ALPA4	12.90 133º	11,84% 60º	Calçados	193
113	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
114	SOJA3	8.47 81º	6,55% 114º	Agricultura	195
115	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
116	SMFT3	11.63 121º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	195
117	TTEN3	12.09 129º	10,67% 72º	Agricultura	201
118	SUZB3	11.40 116º	8,38% 93º	Papel e Celulose	209
119	SBFG3	10.76 108º	7,66% 104º	Produtos Diversos	212
120	TRIS3	10.37 105º	7,20% 108º	Incorporações	213
121	PETZ3	10.17 101º	6,77% 113º	Produtos Diversos	214
122	VBBR3	11.63 122º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	216
123	GOLL4	12.11 130º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	220
124	VIVR3	7.94 72º	2,13% 149º	Incorporações	221
125	HAPV3	7.98 73º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	223
126	SHUL4	11.73 125º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	224
127	EVEN3	9.63 94º	5,09% 131º	Incorporações	225
128	REAG3	7.19 62º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	225
129	CAML3	11.08 112º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	227
130	VVEO3	9.31 91º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	227
131	MRVE3	9.80 98º	5,02% 132º	Incorporações	230
132	MTRE3	9.74 95º	4,38% 135º	Incorporações	230
133	EMBR3	15.77 140º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
134	PNVL3	12.14 131º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	231
135	CYRE3	11.64 123º	7,18% 109º	Incorporações	232
136	VIVT3	13.85 137º	8,30% 96º	Telecomunicações	233
137	FESA4	10.39 106º	5,23% 127º	Siderurgia	233
138	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
139	DASA3	10.45 107º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	235
140	DMVF3	9.18 88º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	236
141	EZTC3	11.76 126º	6,92% 112º	Incorporações	238
142	TPIS3	11.02 110º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	239
143	JHSF3	11.41 117º	5,68% 124º	Incorporações	241
144	LOGN3	18.78 149º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	241
145	PRIO3	14.28 138º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	245
146	TIMS3	15.81 141º	7,52% 105º	Telecomunicações	246
147	MBRF3	12.51 132º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	248
148	SMTO3	11.68 124º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	249
149	BRST3	13.80 136º	6,12% 118º	Telecomunicações	254
150	ONCO3	15.95 143º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
151	HBOR3	12.00 127º	2,60% 146º	Incorporações	273
152	FICT3	34.84 156º	6,04% 119º	Outros	275
153	AALR3	13.02 135º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	277
154	HYPE3	20.65 150º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	280
155	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
156	ROMI3	15.87 142º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	282
157	LWSA3	17.88 147º	4,03% 137º	Programas e Serviços	284
158	PTBL3	15.99 144º	3,58% 141º	Produtos para Construção	285
159	HBSA3	31.29 155º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	289
160	TASA4	17.96 148º	3,10% 143º	Armas e Munições	291
161	DXCO3	23.41 152º	2,61% 145º	Madeira	297
162	ETER3	17.66 146º	1,77% 152º	Produtos para Construção	298
163	LOGG3	24.20 154º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	298
164	CBAV3	24.17 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
165	AGRO3	43.55 157º	2,12% 151º	Agricultura	308
166	BRKM5	47.04 158º	1,37% 153º	Petroquímicos	311
167	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
168	ZAMP3	57.06 159º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	313
169	RAIZ4	81.47 160º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	315
170	NGRD3	133.81 162º	0,19% 157º	Programas e Serviços	319
171	LJQQ3	98.50 161º	0,11% 158º	Produtos Diversos	319
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,3%

Retorno Total54,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,4%

Retorno Total26,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+12,9%

Alpha Total

+28,3%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?