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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

28,4%

retorno anualizado

IBOV

21,3%

retorno anualizado

+7,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.23 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	PLPL3	4.41 17º	29,26% 7º	Incorporações	24
4	LREN3	4.19 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
5	QUAL3	2.89 10º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	29
6	ASAI3	4.01 12º	19,52% 18º	Alimentos	30
7	CMIN3	4.69 20º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	30
8	PETR4	4.15 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR3	4.36 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	ALPK3	5.34 27º	20,31% 15º	Serviços Diversos	42
11	BEEF3	4.80 22º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	49
12	LEVE3	6.67 44º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
13	CSUD3	6.24 36º	20,52% 13º	Serviços Diversos	49
14	CEAB3	4.03 13º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	POMO4	6.78 46º	20,09% 16º	Material Rodoviário	62
17	TGMA3	7.29 57º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	63
18	CSED3	5.19 26º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	63
19	TECN3	6.07 34º	15,45% 31º	Acessórios	65
20	PCAR3	2.27 9º	12,17% 58º	Alimentos	67
21	VALE3	6.61 43º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	67
22	ANIM3	5.00 25º	14,37% 42º	Serviços Educacionais	67
23	MOVI3	6.08 35º	15,29% 34º	Aluguel de carros	69
24	LPSB3	4.50 19º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	69
25	CASH3	4.46 18º	13,13% 52º	Programas e Serviços	70
26	SEER3	4.98 24º	14,03% 46º	Serviços Educacionais	70
27	VLID3	5.89 32º	14,69% 39º	Serviços Diversos	71
28	ODPV3	8.33 70º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	72
29	VAMO3	6.33 38º	15,20% 35º	Aluguel de carros	73
30	RECV3	5.66 30º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	81
31	MILS3	7.93 62º	18,59% 20º	Serviços Diversos	82
32	RANI3	7.22 54º	15,38% 32º	Papel e Celulose	86
33	CURY3	9.12 84º	35,66% 3º	Incorporações	87
34	GMAT3	6.43 40º	12,49% 55º	Alimentos	95
35	COGN3	5.55 29º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	103
36	ECOR3	7.13 51º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	104
37	FIQE3	8.06 66º	14,58% 41º	Telecomunicações	107
38	GOAU4	3.52 11º	8,29% 97º	Siderurgia	108
39	TOTS3	10.48 100º	29,15% 8º	Programas e Serviços	108
40	INTB3	8.48 72º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	108
41	NATU3	6.94 47º	11,61% 63º	Produtos de Uso Pessoal	110
42	SIMH3	6.78 45º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	110
43	UGPA3	8.19 67º	14,19% 45º	Exploração, Refino e Distribuição	112
44	GUAR3	5.81 31º	9,00% 82º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
45	BLAU3	7.46 58º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	115
46	BHIA3	4.70 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
47	VIVA3	10.22 96º	18,13% 21º	Acessórios	117
48	MYPK3	5.99 33º	8,72% 86º	Automóveis e Motocicletas	119
49	UNIP6	10.22 95º	17,08% 26º	Químicos Diversos	121
50	SLCE3	7.24 55º	11,35% 69º	Agricultura	124
51	RAIL3	8.37 71º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	125
52	POSI3	4.92 23º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	125
53	LAVV3	8.85 81º	13,50% 49º	Incorporações	130
54	ABEV3	11.97 115º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	132
55	TEND3	7.58 60º	10,81% 72º	Incorporações	132
56	OPCT3	9.26 86º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	133
57	VULC3	11.10 105º	16,77% 28º	Calçados	133
58	RDOR3	10.71 101º	15,30% 33º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	134
59	AMAR3	7.27 56º	10,10% 79º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
60	CSNA3	7.03 49º	8,61% 88º	Siderurgia	137
61	PORT3	11.22 107º	16,14% 30º	Serviços de Apoio e Armazenagem	137
62	MULT3	11.52 110º	16,21% 29º	Exploração de Imóveis	139
63	RAPT4	7.19 52º	8,67% 87º	Material Rodoviário	139
64	ESPA3	6.52 41º	7,81% 100º	Produtos Diversos	141
65	MOTV3	8.76 79º	11,60% 64º	Exploração de Rodovias	143
66	DESK3	8.05 65º	10,15% 78º	Telecomunicações	143
67	FRAS3	11.04 103º	14,60% 40º	Material Rodoviário	143
68	MATD3	8.01 64º	9,31% 81º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
69	TFCO4	14.20 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
70	KEPL3	11.07 104º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	148
71	MGLU3	6.39 39º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	149
72	BRAV3	6.94 48º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	149
73	B3SA3	14.76 136º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	150
74	MDIA3	8.56 74º	10,36% 76º	Alimentos Diversos	150
75	GRND3	9.08 82º	11,40% 68º	Calçados	150
76	PGMN3	8.77 80º	10,91% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	151
77	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
78	HBRE3	6.31 37º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	156
79	ARML3	9.71 92º	11,52% 66º	Aluguel de carros	158
80	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
81	FLRY3	10.34 98º	11,78% 62º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	160
82	WEGE3	23.64 151º	27,06% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
84	DIRR3	9.08 83º	9,71% 80º	Incorporações	163
85	BMOB3	11.24 108º	12,48% 56º	Programas e Serviços	164
86	WEST3	0.69 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
87	CSAN3	8.65 76º	8,52% 90º	Exploração, Refino e Distribuição	166
88	YDUQ3	9.36 89º	10,20% 77º	Serviços Educacionais	166
89	AZZA3	7.85 61º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	166
90	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
91	SMFT3	9.94 93º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	168
92	FICT3	1.57 7º	-43,63% 162º	Outros	169
93	GGBR4	8.63 75º	8,32% 96º	Siderurgia	171
94	IGTI11	11.76 112º	12,06% 59º	Exploração de Imóveis	171
95	TUPY3	8.27 68º	7,03% 111º	Material Rodoviário	179
96	MELK3	7.46 59º	5,82% 121º	Incorporações	180
97	MDNE3	9.45 90º	8,51% 91º	Incorporações	181
98	AERI3	7.11 50º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	182
99	GGPS3	12.40 122º	11,87% 60º	Serviços Diversos	182
100	RENT3	12.08 118º	11,51% 67º	Aluguel de carros	185
101	AZUL4	159.43 162º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	187
102	SOJA3	8.51 73º	6,55% 115º	Agricultura	188
103	CVCB3	8.31 69º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	189
104	HAPV3	6.59 42º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	191
105	RADL3	19.27 148º	14,30% 43º	Medicamentos e Outros Produtos	191
106	PRNR3	12.75 123º	10,94% 70º	Serviços Diversos	193
107	SBFG3	9.97 94º	7,66% 103º	Produtos Diversos	197
108	TTEN3	12.92 124º	10,67% 73º	Agricultura	197
109	KLBN11	12.04 117º	8,79% 84º	Papel e Celulose	201
110	AUAU3	9.31 87º	6,77% 114º	Produtos Diversos	201
111	KLBN4	11.99 116º	8,79% 85º	Papel e Celulose	201
112	ALOS3	9.26 85º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	202
113	ALPA4	17.41 144º	11,84% 61º	Calçados	205
114	VIVR3	7.94 63º	2,13% 148º	Incorporações	211
115	GOLL4	12.11 120º	8,48% 92º	Transporte Aéreo	212
116	USIM5	8.67 77º	3,50% 138º	Siderurgia	215
117	CAML3	11.04 102º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	215
118	REAG3	7.19 53º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	216
119	USIM3	8.74 78º	3,50% 139º	Siderurgia	217
120	TRIS3	11.27 109º	7,20% 108º	Incorporações	217
121	EMBJ3	15.88 138º	8,82% 83º	Material Aeronáutico e de Defesa	221
122	EVEN3	9.53 91º	5,09% 130º	Incorporações	221
123	EZTC3	11.61 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
124	VVEO3	9.31 88º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	223
125	VBBR3	13.29 129º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	223
126	VIVT3	15.60 137º	8,60% 89º	Telecomunicações	226
127	SHUL4	13.25 128º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	226
128	CYRE3	12.10 119º	7,18% 109º	Incorporações	228
129	MRVE3	10.24 97º	5,02% 131º	Incorporações	228
130	MTRE3	10.36 99º	4,38% 134º	Incorporações	233
131	LOGN3	16.44 141º	8,39% 93º	Transporte Hidroviário	234
132	PNVL3	16.22 140º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	239
133	TPIS3	11.83 113º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	241
134	DASA3	11.95 114º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	241
135	MBRF3	12.98 126º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	242
136	SUZB3	14.24 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
138	SMTO3	12.96 125º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	249
139	BRST3	13.43 132º	6,12% 118º	Telecomunicações	250
140	PRIO3	17.91 146º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	252
141	DMVF3	11.16 106º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	253
142	JHSF3	13.65 133º	5,68% 123º	Incorporações	256
143	FESA4	13.34 131º	5,23% 126º	Siderurgia	257
144	LWSA3	13.31 130º	4,03% 136º	Programas e Serviços	266
145	HBOR3	12.24 121º	2,60% 145º	Incorporações	266
146	AALR3	13.13 127º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
147	ONCO3	18.35 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
148	PTBL3	15.95 139º	3,58% 137º	Produtos para Construção	276
149	HYPE3	19.40 149º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	278
150	ROMI3	17.24 143º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	283
151	HBSA3	32.71 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	20.42 150º	3,10% 142º	Armas e Munições	292
153	ETER3	17.52 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	26.27 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	DXCO3	25.50 152º	2,61% 144º	Madeira	296
156	CBAV3	33.64 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	82.81 158º	0,89% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	149.70 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado28,4%

Retorno Total69,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,3%

Retorno Total50,2%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,1%

Alpha Total

+19,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?