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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

26,9%

retorno anualizado

IBOV

19,6%

retorno anualizado

+7,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.61 4º	78,18% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.46 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.34 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
4	LREN3	4.13 14º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
5	QUAL3	2.77 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	ASAI3	4.20 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
7	ALPK3	4.99 20º	20,31% 15º	Serviços Diversos	35
8	PETR4	4.00 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
9	PETR3	4.18 15º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	37
10	CMIN3	5.63 30º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	40
11	CEAB3	3.86 11º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	42
12	LEVE3	6.41 39º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
13	BEEF3	5.05 21º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	48
14	CSUD3	6.23 37º	20,52% 13º	Serviços Diversos	50
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	TGMA3	7.18 52º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	58
17	POMO4	6.73 43º	20,09% 17º	Material Rodoviário	60
18	ODPV3	7.47 58º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	60
19	TECN3	5.57 28º	15,45% 33º	Acessórios	61
20	CSED3	5.37 25º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	62
21	LPSB3	3.95 12º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	62
22	ANIM3	5.07 22º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	63
23	SEER3	4.82 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
24	MOVI3	5.88 33º	15,29% 35º	Aluguel de carros	68
25	VALE3	6.53 41º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	71
26	VAMO3	6.10 35º	15,20% 36º	Aluguel de carros	71
27	CURY3	8.11 71º	35,66% 3º	Incorporações	74
28	VLID3	6.12 36º	14,69% 38º	Serviços Diversos	74
29	CASH3	5.22 24º	13,13% 52º	Programas e Serviços	76
30	PCAR3	2.90 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
31	RECV3	5.49 27º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	78
32	RANI3	7.15 51º	15,32% 34º	Papel e Celulose	85
33	GMAT3	5.68 31º	12,49% 56º	Alimentos	87
34	MILS3	8.05 67º	18,59% 20º	Serviços Diversos	87
35	VIVA3	8.84 81º	18,13% 21º	Acessórios	102
36	BLAU3	6.95 47º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	105
37	SIMH3	6.79 44º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	107
38	GOAU4	3.83 10º	8,24% 98º	Siderurgia	108
39	UGPA3	7.92 64º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	108
40	ECOR3	7.40 56º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	109
41	FIQE3	8.21 72º	14,58% 40º	Telecomunicações	112
42	COGN3	6.45 40º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	113
43	UNIP6	9.17 87º	17,08% 26º	Químicos Diversos	113
44	INTB3	8.06 68º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	114
45	GUAR3	5.60 29º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
46	BHIA3	4.93 19º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	114
47	MYPK3	5.68 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
48	SLCE3	7.10 49º	11,35% 67º	Agricultura	116
49	TEND3	6.82 46º	10,81% 71º	Incorporações	117
50	RAIL3	7.87 63º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	118
51	ABEV3	10.56 103º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	119
52	KEPL3	10.07 95º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	120
53	NTCO3	6.80 45º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	126
54	POSI3	5.17 23º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	126
55	LAVV3	8.52 78º	13,50% 49º	Incorporações	127
56	VULC3	10.48 100º	16,77% 29º	Calçados	129
57	MULT3	10.93 106º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	134
58	TOTS3	12.63 127º	31,72% 7º	Programas e Serviços	134
59	ESPA3	5.99 34º	7,81% 101º	Produtos Diversos	135
60	AMAR3	7.44 57º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	137
61	OPCT3	9.32 90º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	137
62	MOTV3	9.07 86º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	140
63	RAPT4	7.20 54º	8,67% 86º	Material Rodoviário	140
64	PGMN3	8.11 70º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	140
65	ARML3	8.48 77º	11,52% 64º	Aluguel de carros	141
66	TFCO4	13.07 131º	25,21% 11º	Vestuário	142
67	PORT3	11.22 110º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	142
68	MATD3	7.81 61º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
69	CSNA3	7.48 59º	8,61% 87º	Siderurgia	146
70	B3SA3	13.42 133º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	147
71	RDOR3	10.90 105º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
72	DIRR3	8.01 66º	9,71% 82º	Incorporações	148
73	MDIA3	8.34 74º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	149
74	GRND3	8.96 83º	11,40% 66º	Calçados	149
75	MDNE3	7.80 60º	8,51% 89º	Incorporações	149
76	BRAV3	6.97 48º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	150
77	FRAS3	11.31 111º	14,60% 39º	Material Rodoviário	150
78	MGLU3	6.64 42º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	152
79	AGXY3	5.40 26º	5,38% 126º	Agricultura	152
80	DESK3	8.41 75º	10,15% 79º	Telecomunicações	154
81	FLRY3	10.13 96º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	157
82	HBRE3	6.34 38º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	158
83	WEGE3	23.81 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
84	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
85	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
86	CSAN3	8.45 76º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	164
87	WEST3	0.92 6º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	167
88	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	167
89	PRNR3	10.50 101º	10,94% 69º	Serviços Diversos	170
90	YDUQ3	9.61 94º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	172
91	KLBN11	10.26 98º	10,21% 76º	Papel e Celulose	174
92	AZZA3	8.09 69º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	175
93	KLBN4	10.27 99º	10,21% 77º	Papel e Celulose	176
94	SMFT3	10.54 102º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	176
95	MELK3	7.31 55º	5,82% 122º	Incorporações	177
96	RENT3	11.80 115º	11,51% 65º	Aluguel de carros	180
97	BMOB3	12.52 125º	12,48% 57º	Programas e Serviços	182
98	GGPS3	12.35 123º	11,87% 59º	Serviços Diversos	182
99	AERI3	7.11 50º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	183
100	TUPY3	8.33 73º	7,03% 111º	Material Rodoviário	184
101	IGTI11	12.22 122º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	184
102	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
103	RADL3	18.81 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
104	GGBR4	9.47 92º	8,26% 97º	Siderurgia	189
105	ALPA4	15.92 138º	11,84% 60º	Calçados	198
106	TTEN3	12.60 126º	10,67% 72º	Agricultura	198
107	ALOS3	8.92 82º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	199
108	SOJA3	9.03 85º	6,55% 115º	Agricultura	200
109	PETZ3	9.31 88º	6,77% 114º	Produtos Diversos	202
110	SUZB3	11.88 116º	8,38% 93º	Papel e Celulose	209
111	GOLL4	12.11 120º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	210
112	HAPV3	7.87 62º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	212
113	SBFG3	11.01 109º	7,66% 104º	Produtos Diversos	213
114	CVCB3	9.60 93º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	214
115	VIVR3	7.94 65º	2,13% 149º	Incorporações	214
116	EVEN3	9.03 84º	5,09% 131º	Incorporações	215
117	TRIS3	10.94 107º	7,20% 108º	Incorporações	215
118	REAG3	7.19 53º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	216
119	USIM5	8.62 79º	3,84% 138º	Siderurgia	217
120	USIM3	8.66 80º	3,84% 139º	Siderurgia	219
121	SHUL4	12.13 121º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	220
122	CAML3	10.99 108º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	221
123	CYRE3	11.59 114º	7,18% 109º	Incorporações	223
124	MRVE3	9.38 91º	5,02% 132º	Incorporações	223
125	VBBR3	12.82 129º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	223
126	EZTC3	11.53 113º	6,92% 112º	Incorporações	225
127	VVEO3	9.31 89º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	225
128	EMBR3	15.77 137º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	228
129	VIVT3	14.95 136º	8,30% 96º	Telecomunicações	232
130	LOGN3	16.35 140º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	232
131	MTRE3	10.19 97º	4,38% 135º	Incorporações	232
132	PNVL3	14.69 135º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	235
133	TPIS3	11.51 112º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	241
134	MBRF3	12.67 128º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	244
135	TIMS3	16.18 139º	7,52% 105º	Telecomunicações	244
136	DASA3	12.10 119º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
137	SMTO3	12.42 124º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	249
138	PRIO3	17.15 143º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	250
139	DMVF3	10.58 104º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	252
140	BRST3	13.92 134º	6,12% 118º	Telecomunicações	252
141	JHSF3	13.15 132º	5,68% 124º	Incorporações	256
142	FESA4	12.93 130º	5,23% 127º	Siderurgia	257
143	AALR3	11.89 117º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	259
144	HBOR3	11.92 118º	2,60% 146º	Incorporações	264
145	ONCO3	18.16 145º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
146	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
147	HYPE3	20.54 149º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	279
148	PTBL3	16.45 141º	3,58% 141º	Produtos para Construção	282
149	ROMI3	16.53 142º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	282
150	LWSA3	19.83 147º	4,03% 137º	Programas e Serviços	284
151	HBSA3	32.22 153º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	20.39 148º	3,10% 143º	Armas e Munições	291
153	LOGG3	24.85 151º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	295
154	ETER3	17.66 144º	1,77% 152º	Produtos para Construção	296
155	DXCO3	26.57 152º	2,61% 145º	Madeira	297
156	CBAV3	33.53 154º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	301
157	AGRO3	47.00 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
160	RAIZ4	84.45 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,9%

Retorno Total62,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,6%

Retorno Total43,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,3%

Alpha Total

+18,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?