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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

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Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.47 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.91 5º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	9
3	PLPL3	1.87 4º	24,26% 8º	Incorporações	12
4	QUAL3	2.06 6º	22,61% 12º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	2.90 11º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	20
6	ASAI3	3.40 15º	21,18% 15º	Alimentos	30
7	PETR3	3.88 20º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	39
8	PETR4	3.61 19º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	39
9	SEER3	3.46 16º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	45
10	CEAB3	2.83 10º	14,93% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	47
11	CURY3	5.69 49º	37,72% 2º	Incorporações	51
12	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
13	LEVE3	5.73 51º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	54
14	VLID3	4.24 24º	15,68% 32º	Serviços Diversos	56
15	CSED3	3.54 17º	14,88% 39º	Serviços Educacionais	56
16	PCAR3	3.01 12º	12,94% 46º	Alimentos	58
17	POMO3	5.00 35º	18,39% 23º	Material Rodoviário	58
18	POMO4	5.26 39º	18,39% 22º	Material Rodoviário	61
19	BEEF3	4.65 31º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	62
20	ANIM3	4.07 21º	14,19% 43º	Serviços Educacionais	64
21	UGPA3	5.80 52º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	66
22	VALE3	5.42 42º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	66
23	TGMA3	6.59 63º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	69
24	PGMN3	4.13 23º	12,78% 47º	Medicamentos e Outros Produtos	70
25	VAMO3	5.41 41º	15,52% 35º	Aluguel de carros	76
26	LPSB3	3.59 18º	11,88% 59º	Intermediação Imobiliária	77
27	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
28	TEND3	5.28 40º	14,39% 41º	Incorporações	81
29	CMIN3	6.72 65º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	83
30	JHSF3	4.85 33º	12,14% 53º	Incorporações	86
31	BHIA3	2.81 9º	10,46% 77º	Eletrodomésticos	86
32	EUCA4	4.55 29º	11,91% 57º	Madeira	86
33	MILS3	6.95 71º	20,65% 16º	Serviços Diversos	87
34	TECN3	6.22 58º	15,64% 33º	Acessórios	91
35	VIVA3	6.73 66º	17,32% 28º	Acessórios	94
36	GOAU4	3.21 14º	10,00% 83º	Siderurgia	97
37	MOVI3	5.90 53º	13,78% 44º	Aluguel de carros	97
38	MDNE3	4.41 27º	10,98% 70º	Incorporações	97
39	GOAU3	3.01 13º	10,00% 84º	Siderurgia	97
40	CSUD3	6.21 57º	14,77% 40º	Serviços Diversos	97
41	ALLD3	2.75 8º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	100
42	COGN3	4.25 25º	10,24% 78º	Serviços Educacionais	103
43	GMAT3	4.58 30º	10,88% 73º	Alimentos	103
44	BLAU3	6.05 54º	12,24% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	104
45	TOTS3	8.07 99º	23,37% 10º	Programas e Serviços	109
46	CGAS5	8.03 98º	22,75% 11º	Gás	109
47	MATD3	5.47 44º	11,52% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	110
48	INTB3	7.47 85º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	112
49	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
50	VULC3	7.58 87º	17,83% 26º	Calçados	113
51	MULT3	7.95 94º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	115
52	TFCO4	9.51 110º	27,10% 5º	Vestuário	115
53	PFRM3	4.12 22º	8,99% 95º	Medicamentos e Outros Produtos	117
54	FIQE3	7.07 77º	14,31% 42º	Telecomunicações	119
55	RDOR3	7.56 86º	15,63% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	120
56	DIRR3	5.05 36º	9,99% 85º	Incorporações	121
57	SIMH3	6.14 55º	11,25% 68º	Holdings Diversificadas	123
58	RIAA3	4.53 28º	8,96% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
59	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
60	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
61	B3SA3	9.87 116º	22,20% 13º	Serviços Financeiros Diversos	129
62	RAIL3	7.07 76º	12,06% 55º	Transporte Ferroviário	131
63	KEPL3	7.85 92º	12,97% 45º	Máq. e Equip. Industriais	137
64	OPCT3	8.29 101º	14,93% 38º	Equipamentos e Serviços	139
65	ABEV3	10.57 124º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	141
66	RECV3	6.43 61º	10,15% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	141
67	HBRE3	4.86 34º	7,79% 107º	Exploração de Imóveis	141
68	YDUQ3	6.90 70º	10,92% 72º	Serviços Educacionais	142
69	MYPK3	5.54 45º	8,93% 98º	Automóveis e Motocicletas	143
70	ECOR3	7.15 79º	11,52% 65º	Exploração de Rodovias	144
71	ALPA4	10.31 121º	17,96% 25º	Calçados	146
72	POSI3	5.14 38º	6,93% 109º	Computadores e Equipamentos	147
73	FRAS3	9.57 111º	15,27% 36º	Material Rodoviário	147
74	GGPS3	7.76 90º	11,88% 58º	Serviços Diversos	148
75	MOTV3	7.72 89º	11,72% 60º	Exploração de Rodovias	149
76	MGLU3	4.37 26º	6,07% 123º	Eletrodomésticos	149
77	SLCE3	7.05 75º	10,84% 74º	Agricultura	149
78	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
79	MDIA3	6.14 56º	9,09% 94º	Alimentos Diversos	150
80	NATU3	7.01 73º	10,18% 79º	Produtos de Uso Pessoal	152
81	ALPK3	7.96 96º	12,01% 56º	Serviços Diversos	152
82	ESPA3	5.66 48º	7,97% 105º	Produtos Diversos	153
83	EVEN3	5.10 37º	6,52% 116º	Incorporações	153
84	RENT3	8.56 105º	12,27% 49º	Aluguel de carros	154
85	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	RADL3	11.54 130º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	160
88	IGTI3	9.24 109º	12,16% 51º	Exploração de Imóveis	160
89	FLRY3	9.82 114º	12,70% 48º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	162
90	RAPT4	6.35 59º	8,29% 103º	Material Rodoviário	162
91	LJQQ3	2.61 7º	2,03% 155º	Produtos Diversos	162
92	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
93	GGBR3	7.15 80º	10,03% 82º	Siderurgia	162
94	MRVE3	5.73 50º	6,84% 113º	Incorporações	163
95	WEGE3	23.36 156º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	163
96	SBFG3	6.79 67º	8,98% 96º	Produtos Diversos	163
97	RANI3	8.41 102º	11,69% 61º	Papel e Celulose	163
98	BRAV3	6.48 62º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	164
99	CSAN3	6.69 64º	8,50% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	165
100	ENJU3	1.14 2º	-18,22% 164º	Programas e Serviços	166
101	WEST3	1.35 3º	-37,33% 165º	Programas e Serviços	168
102	LAVV3	6.83 69º	8,69% 100º	Incorporações	169
103	SMFT3	7.85 93º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	169
104	DESK3	8.79 106º	11,53% 64º	Telecomunicações	170
105	IGTI11	9.92 118º	12,16% 52º	Exploração de Imóveis	170
106	CVCB3	5.58 46º	5,90% 125º	Viagens e Turismo	171
107	DMVF3	4.66 32º	4,77% 141º	Medicamentos e Outros Produtos	173
108	ARML3	7.61 88º	9,85% 87º	Aluguel de carros	175
109	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
110	DEXP3	7.14 78º	8,81% 99º	Petroquímicos	177
111	HYPE3	8.45 103º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	178
112	CSNA3	7.04 74º	8,07% 104º	Siderurgia	178
113	JSLG3	7.81 91º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	179
114	BMOB3	9.81 113º	11,27% 67º	Programas e Serviços	180
115	GGBR4	8.13 100º	10,03% 81º	Siderurgia	181
116	MLAS3	5.46 43º	4,77% 142º	Computadores e Equipamentos	185
117	AUAU3	12.47 135º	12,13% 54º	Produtos Diversos	189
118	ALOS3	6.99 72º	6,39% 119º	Exploração de Imóveis	191
119	USIM3	5.63 47º	4,67% 144º	Siderurgia	191
120	SYNE3	6.79 68º	5,96% 124º	Exploração de Imóveis	192
121	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
122	VVEO3	7.32 83º	6,53% 115º	Medicamentos e Outros Produtos	198
123	UNIP6	12.87 138º	11,66% 62º	Químicos Diversos	200
124	UNIP3	12.50 137º	11,66% 63º	Químicos Diversos	200
125	PRIO3	11.55 131º	10,92% 71º	Exploração, Refino e Distribuição	202
126	USIM5	6.38 60º	4,67% 143º	Siderurgia	203
127	HBSA3	12.49 136º	11,14% 69º	Transporte Hidroviário	205
128	AZZA3	7.37 84º	5,88% 126º	Tecidos, Vestuário e Calçados	210
129	PRNR3	10.26 120º	9,65% 90º	Serviços Diversos	210
130	TRIS3	7.95 95º	6,46% 118º	Incorporações	213
131	PNVL3	10.57 125º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	214
132	VBBR3	10.97 129º	9,90% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	215
133	MTRE3	7.19 81º	5,30% 135º	Incorporações	216
134	CYRE3	9.14 108º	6,91% 110º	Incorporações	218
135	CYRE4	9.01 107º	6,91% 111º	Incorporações	218
136	VIVT3	10.73 127º	9,10% 93º	Telecomunicações	220
137	DASA3	8.45 104º	6,51% 117º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	221
138	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
139	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
140	MELK3	7.97 97º	5,41% 134º	Incorporações	231
141	BRST3	10.55 123º	7,27% 108º	Telecomunicações	231
142	GRND3	10.67 126º	7,81% 106º	Calçados	232
143	VITT3	10.40 122º	6,86% 112º	Fertilizantes e Defensivos	234
144	HAPV3	7.20 82º	2,12% 153º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	235
145	EMBJ3	15.04 145º	9,61% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	236
146	SMTO3	10.23 119º	6,36% 120º	Açucar e Alcool	239
147	LWSA3	9.74 112º	5,67% 129º	Programas e Serviços	241
148	EZTC3	9.84 115º	5,14% 137º	Incorporações	252
149	MBRF3	12.47 134º	6,28% 121º	Carnes e Derivados	255
150	TTEN3	14.08 142º	6,69% 114º	Agricultura	256
151	CAML3	12.11 132º	5,74% 127º	Alimentos Diversos	259
152	CBAV3	13.61 140º	6,25% 122º	Minerais Metálicos	262
153	AALR3	9.91 117º	3,13% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	265
154	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
155	TPIS3	12.12 133º	5,21% 136º	Exploração de Rodovias	269
156	FESA4	10.79 128º	3,69% 146º	Siderurgia	274
157	SUZB3	15.41 146º	5,54% 130º	Papel e Celulose	276
158	SOJA3	13.02 139º	5,12% 138º	Agricultura	277
159	KLBN11	17.37 149º	5,45% 131º	Papel e Celulose	280
160	KLBN4	17.34 148º	5,45% 132º	Papel e Celulose	280
161	LOGN3	21.93 155º	5,71% 128º	Transporte Hidroviário	283
162	SHUL4	14.93 144º	4,96% 139º	Motores, Compressores e Outros	283
163	KLBN3	17.55 151º	5,45% 133º	Papel e Celulose	284
164	DXCO3	14.01 141º	4,35% 145º	Madeira	286
165	ONCO3	17.49 150º	4,78% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	290
166	HBOR3	14.66 143º	2,16% 152º	Incorporações	295
167	PTBL3	17.22 147º	2,91% 150º	Produtos para Construção	297
168	CASH3	20.11 154º	3,66% 147º	Programas e Serviços	301
169	LOGG3	19.71 153º	3,04% 149º	Exploração de Imóveis	302
170	ROMI3	18.20 152º	2,77% 151º	Máq. e Equip. Industriais	303
171	RAIZ4	37.44 157º	2,06% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	311
172	TUPY3	43.48 158º	1,49% 156º	Material Rodoviário	314
173	BRKM5	47.04 159º	1,37% 157º	Petroquímicos	316
174	TIMS3	118.73 161º	0,76% 158º	Telecomunicações	319
175	ETER3	49.63 160º	0,60% 160º	Produtos para Construção	320
176	AGRO3	139.02 163º	0,67% 159º	Agricultura	322
177	NGRD3	133.81 162º	0,19% 163º	Programas e Serviços	325
178	TASA4	151.68 164º	0,37% 161º	Armas e Munições	325
179	JALL3	356.19 165º	0,21% 162º	Açucar e Alcool	327

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado15,5%

Retorno Total44,7%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado10,8%

Retorno Total30,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,7%

Alpha Total

+14,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?