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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

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Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.44 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.93 4º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	1.93 5º	24,26% 8º	Incorporações	13
4	LREN3	2.56 8º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	17
5	QUAL3	2.10 6º	22,61% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	17
6	ASAI3	3.39 16º	21,18% 15º	Alimentos	31
7	PETR4	3.77 19º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	39
8	PETR3	4.05 21º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	40
9	SEER3	3.31 15º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	44
10	CEAB3	2.48 7º	14,93% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	45
11	CURY3	5.52 45º	37,72% 2º	Incorporações	47
12	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
13	BHIA3	2.69 10º	14,81% 41º	Eletrodomésticos	51
14	LEVE3	5.79 49º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	52
15	CSED3	3.52 17º	14,88% 40º	Serviços Educacionais	57
16	POMO3	5.10 36º	18,39% 23º	Material Rodoviário	59
17	VLID3	4.28 27º	15,68% 33º	Serviços Diversos	60
18	PCAR3	3.03 13º	12,94% 49º	Alimentos	62
19	BEEF3	4.79 32º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	63
20	POMO4	5.41 41º	18,39% 22º	Material Rodoviário	63
21	ANIM3	4.05 22º	14,60% 43º	Serviços Educacionais	65
22	VALE3	5.47 43º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	67
23	PGMN3	4.03 20º	12,78% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	70
24	UGPA3	6.36 61º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	75
25	VAMO3	5.27 39º	15,52% 36º	Aluguel de carros	75
26	JHSF3	4.54 30º	13,12% 47º	Incorporações	77
27	TGMA3	6.67 71º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	77
28	TEND3	4.90 34º	14,39% 44º	Incorporações	78
29	LPSB3	3.55 18º	11,88% 60º	Intermediação Imobiliária	78
30	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
31	CMIN3	6.54 68º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	86
32	TECN3	5.91 53º	15,64% 34º	Acessórios	87
33	EUCA4	4.31 29º	11,91% 58º	Madeira	87
34	MILS3	6.98 77º	20,65% 16º	Serviços Diversos	93
35	GOAU4	3.01 12º	10,00% 84º	Siderurgia	96
36	MOVI3	5.86 50º	13,78% 46º	Aluguel de carros	96
37	GOAU3	2.85 11º	10,00% 85º	Siderurgia	96
38	MDNE3	4.22 25º	10,98% 72º	Incorporações	97
39	CSUD3	5.93 55º	14,77% 42º	Serviços Diversos	97
40	INTB3	6.75 73º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	100
41	BLAU3	5.77 48º	12,24% 53º	Medicamentos e Outros Produtos	101
42	FIQE3	5.97 57º	14,31% 45º	Telecomunicações	102
43	VIVA3	6.84 75º	17,32% 28º	Acessórios	103
44	COGN3	4.26 26º	10,24% 78º	Serviços Educacionais	104
45	ALLD3	3.09 14º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	106
46	VBBR3	6.86 76º	16,06% 32º	Exploração, Refino e Distribuição	108
47	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
48	MULT3	7.75 93º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	114
49	MATD3	5.73 47º	11,52% 67º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	114
50	TFCO4	9.01 110º	27,10% 5º	Vestuário	115
51	VULC3	7.51 89º	17,83% 26º	Calçados	115
52	TOTS3	8.53 107º	23,37% 10º	Programas e Serviços	117
53	PFRM3	4.08 23º	8,99% 94º	Medicamentos e Outros Produtos	117
54	CGAS5	8.28 105º	21,59% 13º	Gás	118
55	DIRR3	5.02 35º	9,99% 86º	Incorporações	121
56	GMAT3	5.42 42º	10,10% 81º	Alimentos	123
57	RIAA3	4.30 28º	8,96% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
58	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	SIMH3	6.10 59º	11,25% 70º	Holdings Diversificadas	129
61	RDOR3	7.82 95º	15,63% 35º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	130
62	B3SA3	9.94 119º	22,20% 12º	Serviços Financeiros Diversos	131
63	RAPT4	5.37 40º	9,51% 91º	Material Rodoviário	131
64	HBRE3	4.85 33º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	139
65	MYPK3	5.51 44º	8,93% 97º	Automóveis e Motocicletas	141
66	OPCT3	8.08 102º	14,93% 39º	Equipamentos e Serviços	141
67	ABEV3	10.41 125º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	142
68	YDUQ3	6.77 74º	11,35% 68º	Serviços Educacionais	142
69	KEPL3	7.79 94º	12,97% 48º	Máq. e Equip. Industriais	142
70	RECV3	6.41 62º	10,15% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	142
71	RAIL3	7.37 88º	12,06% 56º	Transporte Ferroviário	144
72	MGLU3	4.18 24º	6,07% 122º	Eletrodomésticos	146
73	ECOR3	7.16 81º	11,52% 66º	Exploração de Rodovias	147
74	ALPA4	10.13 122º	17,96% 25º	Calçados	147
75	GGBR3	6.51 65º	10,03% 83º	Siderurgia	148
76	NATU3	6.66 70º	10,18% 79º	Produtos de Uso Pessoal	149
77	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
78	POSI3	5.12 37º	6,93% 113º	Computadores e Equipamentos	150
79	ESPA3	5.59 46º	7,97% 104º	Produtos Diversos	150
80	MOTV3	7.68 92º	11,72% 61º	Exploração de Rodovias	153
81	FRAS3	9.84 117º	15,27% 37º	Material Rodoviário	154
82	GGPS3	7.84 97º	11,88% 59º	Serviços Diversos	156
83	ALPK3	7.98 99º	12,01% 57º	Serviços Diversos	156
84	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
85	RENT3	8.29 106º	12,27% 52º	Aluguel de carros	158
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	RADL3	11.29 130º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	160
88	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
89	CSAN3	6.49 63º	8,59% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	163
90	WEGE3	23.74 156º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	163
91	LJQQ3	2.68 9º	2,03% 154º	Produtos Diversos	163
92	SLCE3	7.53 90º	10,84% 74º	Agricultura	164
93	SBFG3	6.61 69º	8,98% 95º	Produtos Diversos	164
94	FLRY3	9.77 115º	12,70% 51º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	166
95	BRAV3	6.50 64º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	166
96	RANI3	8.23 104º	11,69% 62º	Papel e Celulose	166
97	IGTI3	9.18 112º	12,16% 54º	Exploração de Imóveis	166
98	ENJU3	1.33 2º	-18,22% 165º	Programas e Serviços	167
99	SMFT3	7.67 91º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	167
100	MDIA3	6.53 67º	8,32% 101º	Alimentos Diversos	168
101	GGBR4	7.36 87º	10,03% 82º	Siderurgia	169
102	WEST3	1.34 3º	-37,33% 166º	Programas e Serviços	169
103	IGTI11	9.41 114º	12,16% 55º	Exploração de Imóveis	169
104	DMVF3	4.59 31º	4,77% 139º	Medicamentos e Outros Produtos	170
105	MRVE3	5.94 56º	6,84% 115º	Incorporações	171
106	SYNE3	5.91 54º	6,47% 117º	Exploração de Imóveis	171
107	DESK3	8.86 108º	11,53% 65º	Telecomunicações	173
108	AUAU3	6.53 66º	7,01% 111º	Produtos Diversos	177
109	LAVV3	7.02 78º	8,69% 99º	Incorporações	177
110	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
111	HYPE3	8.21 103º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	178
112	USIM3	5.16 38º	4,67% 142º	Siderurgia	180
113	CVCB3	6.09 58º	5,90% 123º	Viagens e Turismo	181
114	DEXP3	7.19 83º	8,81% 98º	Petroquímicos	181
115	CSNA3	7.06 79º	8,07% 103º	Siderurgia	182
116	BMOB3	9.20 113º	11,27% 69º	Programas e Serviços	182
117	JSLG3	7.83 96º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	184
118	ARML3	7.87 98º	9,85% 87º	Aluguel de carros	185
119	ALOS3	6.71 72º	6,39% 118º	Exploração de Imóveis	190
120	USIM5	5.89 51º	4,67% 141º	Siderurgia	192
121	DASA3	7.29 85º	7,28% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	192
122	PRNR3	9.82 116º	10,43% 77º	Serviços Diversos	193
123	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
124	MLAS3	6.13 60º	4,77% 140º	Computadores e Equipamentos	200
125	UNIP3	12.46 136º	11,66% 64º	Químicos Diversos	200
126	UNIP6	12.90 139º	11,66% 63º	Químicos Diversos	202
127	VVEO3	7.35 86º	6,53% 116º	Medicamentos e Outros Produtos	202
128	HAPV3	5.91 52º	2,12% 153º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	205
129	AZZA3	7.12 80º	5,88% 125º	Tecidos, Vestuário e Calçados	205
130	PRIO3	11.95 133º	10,92% 73º	Exploração, Refino e Distribuição	206
131	HBSA3	12.78 137º	11,14% 71º	Transporte Hidroviário	208
132	PNVL3	10.37 124º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	213
133	TRIS3	8.05 101º	6,96% 112º	Incorporações	213
134	MTRE3	7.20 84º	5,30% 134º	Incorporações	218
135	EVEN3	7.18 82º	4,93% 137º	Incorporações	219
136	CYRE4	8.91 109º	7,03% 110º	Incorporações	219
137	CYRE3	9.15 111º	7,03% 109º	Incorporações	220
138	VIVT3	10.52 127º	9,10% 93º	Telecomunicações	220
139	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
140	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
141	BRST3	10.36 123º	7,27% 108º	Telecomunicações	231
142	EMBJ3	15.36 143º	9,61% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	233
143	MELK3	8.02 100º	5,41% 133º	Incorporações	233
144	GRND3	11.09 129º	7,81% 105º	Calçados	234
145	VITT3	11.36 132º	6,86% 114º	Fertilizantes e Defensivos	246
146	SMTO3	11.09 128º	6,36% 119º	Açucar e Alcool	247
147	LWSA3	10.41 126º	5,89% 124º	Programas e Serviços	250
148	EZTC3	10.04 121º	5,14% 136º	Incorporações	257
149	MBRF3	12.89 138º	6,29% 120º	Carnes e Derivados	258
150	SOJA3	11.32 131º	5,66% 128º	Agricultura	259
151	CAML3	12.27 135º	5,74% 126º	Alimentos Diversos	261
152	CBAV3	13.67 140º	6,25% 121º	Minerais Metálicos	261
153	FESA4	10.03 120º	3,69% 145º	Siderurgia	265
154	AALR3	9.91 118º	3,13% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
155	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
156	TPIS3	12.12 134º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	269
157	SUZB3	15.86 144º	5,54% 129º	Papel e Celulose	273
158	KLBN11	17.70 148º	5,45% 130º	Papel e Celulose	278
159	KLBN4	17.60 147º	5,45% 131º	Papel e Celulose	278
160	LOGN3	21.96 153º	5,71% 127º	Transporte Hidroviário	280
161	KLBN3	17.92 150º	5,45% 132º	Papel e Celulose	282
162	RAIZ4	16.32 145º	4,91% 138º	Exploração, Refino e Distribuição	283
163	DXCO3	13.69 141º	4,35% 143º	Madeira	284
164	HBOR3	14.59 142º	2,16% 152º	Incorporações	294
165	PTBL3	17.08 146º	3,02% 150º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 152º	3,66% 146º	Programas e Serviços	298
167	TTEN3	23.38 154º	4,00% 144º	Agricultura	298
168	ROMI3	17.91 149º	2,77% 151º	Máq. e Equip. Industriais	300
169	LOGG3	19.28 151º	3,04% 149º	Exploração de Imóveis	300
170	SHUL4	23.44 155º	3,18% 147º	Motores, Compressores e Outros	302
171	BRKM5	41.00 158º	1,85% 155º	Petroquímicos	313
172	BRKM3	40.36 157º	1,85% 156º	Petroquímicos	313
173	TUPY3	42.76 159º	1,49% 158º	Material Rodoviário	317
174	ONCO3	60.98 161º	1,67% 157º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	318
175	TIMS3	115.29 162º	0,76% 159º	Telecomunicações	321
176	ETER3	50.10 160º	0,60% 161º	Produtos para Construção	321
177	AGRO3	139.02 164º	0,67% 160º	Agricultura	324
178	NGRD3	133.81 163º	0,19% 164º	Programas e Serviços	327
179	TASA4	151.68 165º	0,37% 162º	Armas e Munições	327
180	JALL3	356.19 166º	0,21% 163º	Açucar e Alcool	329

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado16,0%

Retorno Total46,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado11,7%

Retorno Total33,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,3%

Alpha Total

+13,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?