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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jun. de 2026

Magic Formula

17,3%

retorno anualizado

IBOV

12,7%

retorno anualizado

+4,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.57 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.78 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.24 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.07 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.70 17º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
6	ASAI3	3.65 16º	19,66% 18º	Alimentos	34
7	CMIN3	4.66 26º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	38
8	BEEF3	4.46 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
9	SEER3	3.58 15º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	42
10	PETR4	4.22 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	LEVE3	5.98 43º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
12	PETR3	4.53 24º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	49
13	CEAB3	3.47 13º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
14	CSED3	3.24 11º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	50
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	CURY3	6.28 50º	37,57% 3º	Incorporações	53
17	PCAR3	2.54 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	LPSB3	3.38 12º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	56
19	VLID3	4.47 22º	15,05% 35º	Serviços Diversos	57
20	ANIM3	4.40 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	POMO4	6.18 48º	20,52% 15º	Material Rodoviário	63
22	VALE3	6.02 45º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	64
23	TGMA3	6.82 62º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	69
24	TECN3	5.54 39º	15,85% 30º	Acessórios	69
25	MILS3	6.77 58º	20,59% 14º	Serviços Diversos	72
26	VAMO3	5.71 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
27	PGMN3	4.72 27º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	77
28	MOVI3	6.00 44º	14,39% 38º	Aluguel de carros	82
29	BHIA3	3.02 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
30	AZUL4	5.42 37º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	83
31	JHSF3	5.08 31º	12,14% 55º	Incorporações	86
32	VIVA3	6.97 64º	17,48% 22º	Acessórios	86
33	GMAT3	4.94 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
34	MDNE3	5.22 32º	11,10% 65º	Incorporações	97
35	CSUD3	7.02 65º	15,49% 32º	Serviços Diversos	97
36	INTB3	7.18 70º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	98
37	TEND3	6.32 51º	12,59% 48º	Incorporações	99
38	COGN3	4.60 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
39	GOAU4	3.52 14º	8,92% 90º	Siderurgia	104
40	MATD3	6.03 46º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	110
41	RANI3	7.05 67º	13,76% 45º	Papel e Celulose	112
42	VULC3	8.59 91º	17,72% 21º	Calçados	112
43	NATU3	6.42 53º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	113
44	ODPV3	10.54 111º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
45	TOTS3	8.99 98º	20,25% 16º	Programas e Serviços	114
46	BLAU3	6.79 60º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	114
47	SIMH3	6.60 54º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	116
48	FIQE3	7.96 80º	14,81% 36º	Telecomunicações	116
49	UGPA3	7.49 76º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	117
50	RDOR3	8.21 85º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	119
51	ECOR3	6.96 63º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	121
52	MULT3	9.08 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
53	RIAA3	5.26 34º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	122
54	HBRE3	4.49 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
55	MYPK3	5.49 38º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	123
56	KEPL3	8.00 81º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	124
57	ESPA3	5.25 33º	8,36% 93º	Produtos Diversos	126
58	TFCO4	11.07 118º	25,98% 8º	Vestuário	126
59	B3SA3	10.71 114º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	127
60	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
61	RAIL3	7.26 73º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	129
62	AMAR3	6.81 61º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
63	DIRR3	6.77 59º	10,10% 77º	Incorporações	136
64	AZZA3	5.91 42º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	139
65	RECV3	6.62 55º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	139
66	ABEV3	11.85 123º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	140
67	YDUQ3	7.29 74º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	140
68	POSI3	5.32 35º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	140
69	ALPA4	11.00 117º	17,00% 24º	Calçados	141
70	MDIA3	6.64 56º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	143
71	GGPS3	8.09 84º	11,82% 59º	Serviços Diversos	143
72	RAPT4	6.41 52º	8,29% 94º	Material Rodoviário	146
73	MGLU3	4.86 28º	6,11% 119º	Eletrodomésticos	147
74	PORT3	11.22 119º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	148
75	CSAN3	6.72 57º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	149
76	FLRY3	8.79 96º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
77	LAVV3	7.21 72º	9,91% 78º	Incorporações	150
78	ALPK3	8.52 89º	11,57% 61º	Serviços Diversos	150
79	IGTI11	9.38 101º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	150
80	MOTV3	8.46 87º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	154
81	RENT3	9.56 103º	12,41% 51º	Aluguel de carros	154
82	RADL3	11.96 124º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	155
83	FRAS3	10.70 113º	13,92% 42º	Material Rodoviário	155
84	HYPE3	8.39 86º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	156
85	DESK3	8.65 93º	11,26% 63º	Telecomunicações	156
86	MRVE3	6.18 47º	6,58% 110º	Incorporações	157
87	SLCE3	7.65 77º	9,78% 82º	Agricultura	159
88	DMVF3	5.01 30º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	159
89	SMFT3	8.52 88º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	159
90	WEGE3	20.73 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
91	EVEN3	6.23 49º	6,52% 111º	Incorporações	160
92	OPCT3	10.36 108º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	160
93	ENJU3	0.24 3º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	161
94	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
95	AGXY3	5.40 36º	5,38% 125º	Agricultura	161
96	BRAV3	7.03 66º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	162
97	WEST3	0.10 1º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	162
98	CVCB3	5.83 41º	5,79% 122º	Viagens e Turismo	163
99	CSNA3	7.13 69º	7,97% 95º	Siderurgia	164
100	ARML3	8.08 83º	9,81% 81º	Aluguel de carros	164
101	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
102	FICT3	3.72 18º	-43,63% 162º	Outros	180
103	GGBR4	8.77 95º	8,94% 89º	Siderurgia	184
104	VBBR3	9.81 105º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	184
105	AUAU3	12.47 128º	12,13% 57º	Produtos Diversos	185
106	PNVL3	10.37 109º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	189
107	SBFG3	8.57 90º	7,50% 101º	Produtos Diversos	191
108	BMOB3	10.78 115º	10,11% 76º	Programas e Serviços	191
109	ALOS3	7.95 79º	6,30% 115º	Exploração de Imóveis	194
110	TRIS3	8.05 82º	6,46% 113º	Incorporações	195
111	MELK3	7.37 75º	5,96% 120º	Incorporações	195
112	PRNR3	10.65 112º	9,65% 83º	Serviços Diversos	195
113	AERI3	7.11 68º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	200
114	HBSA3	13.17 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
115	CAML3	9.16 100º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	202
116	CYRE3	9.46 102º	6,91% 104º	Incorporações	206
117	DASA3	8.74 94º	6,51% 112º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	206
118	SMTO3	9.82 106º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	209
119	UNIP6	15.37 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
120	EMBJ3	13.10 131º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	217
121	VIVT3	12.16 126º	8,81% 91º	Telecomunicações	217
122	VVEO3	8.87 97º	5,69% 123º	Medicamentos e Outros Produtos	220
123	GRND3	11.60 122º	7,60% 100º	Calçados	222
124	MTRE3	8.64 92º	4,56% 131º	Incorporações	223
125	VIVR3	7.94 78º	2,13% 146º	Incorporações	224
126	BRST3	11.33 121º	6,73% 107º	Telecomunicações	228
127	LWSA3	10.51 110º	5,67% 124º	Programas e Serviços	234
128	REAG3	7.19 71º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	234
129	SUZB3	12.97 130º	6,83% 106º	Papel e Celulose	236
130	LOGN3	16.75 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
131	EZTC3	11.30 120º	5,88% 121º	Incorporações	241
132	MBRF3	12.38 127º	6,28% 117º	Carnes e Derivados	244
133	AALR3	10.18 107º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	246
134	FESA4	10.83 116º	4,41% 133º	Siderurgia	249
135	HAPV3	9.65 104º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
136	TPIS3	12.12 125º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	251
137	KLBN11	14.89 138º	6,28% 116º	Papel e Celulose	254
138	TTEN3	17.63 145º	6,69% 109º	Agricultura	254
139	KLBN4	14.88 137º	6,28% 118º	Papel e Celulose	255
140	PRIO3	19.59 149º	6,45% 114º	Exploração, Refino e Distribuição	263
141	SOJA3	14.39 136º	5,12% 127º	Agricultura	263
142	USIM3	12.85 129º	3,29% 138º	Siderurgia	267
143	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	269
144	GOLL4	682.72 163º	6,69% 108º	Transporte Aéreo	271
145	USIM5	14.37 134º	3,29% 137º	Siderurgia	271
146	SHUL4	17.27 143º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	271
147	DXCO3	15.34 139º	3,90% 135º	Madeira	274
148	HBOR3	13.51 133º	2,33% 144º	Incorporações	277
149	ONCO3	19.11 148º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	278
150	MLAS3	15.64 141º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	284
151	PTBL3	17.50 144º	2,91% 141º	Produtos para Construção	285
152	CASH3	20.11 150º	3,66% 136º	Programas e Serviços	286
153	ROMI3	17.65 146º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	286
154	LOGG3	24.08 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
155	ETER3	19.00 147º	1,50% 149º	Produtos para Construção	296
156	TUPY3	27.61 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
157	CBAV3	52.63 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
158	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
159	RAIZ4	80.16 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	LJQQ3	29.23 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
162	TIMS3	256.63 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
163	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
164	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
165	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado17,3%

Retorno Total46,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,7%

Retorno Total33,3%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,6%

Alpha Total

+13,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?