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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

24,8%

retorno anualizado

IBOV

17,6%

retorno anualizado

+7,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.58 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.29 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.93 14º	29,26% 7º	Incorporações	21
4	QUAL3	2.46 9º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.67 11º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	23
6	CMIN3	4.37 17º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	27
7	ASAI3	3.73 12º	19,52% 18º	Alimentos	30
8	PETR4	4.35 16º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	40
9	PETR3	4.56 19º	17,43% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	42
10	BEEF3	4.59 20º	17,04% 26º	Carnes e Derivados	46
11	LEVE3	6.47 43º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
12	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
13	CEAB3	3.73 13º	14,72% 39º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
14	CSUD3	6.22 39º	20,52% 15º	Serviços Diversos	54
15	VALE3	6.06 37º	17,62% 21º	Minerais Metálicos	58
16	TECN3	5.74 30º	15,45% 30º	Acessórios	60
17	CSED3	4.75 23º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	60
18	POMO4	6.80 47º	20,62% 14º	Material Rodoviário	61
19	TGMA3	7.19 56º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	62
20	PCAR3	2.24 6º	12,17% 57º	Alimentos	63
21	SEER3	4.54 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
22	CASH3	4.25 15º	13,13% 49º	Programas e Serviços	64
23	ANIM3	4.81 24º	14,37% 43º	Serviços Educacionais	67
24	MOVI3	5.98 36º	15,29% 33º	Aluguel de carros	69
25	VLID3	5.58 29º	14,69% 40º	Serviços Diversos	69
26	LPSB3	4.71 22º	13,30% 47º	Intermediação Imobiliária	69
27	VAMO3	6.16 38º	15,20% 34º	Aluguel de carros	72
28	CURY3	8.25 71º	35,66% 3º	Incorporações	74
29	MILS3	7.79 62º	18,59% 19º	Serviços Diversos	81
30	GMAT3	5.82 32º	12,49% 51º	Alimentos	83
31	RECV3	5.95 35º	13,22% 48º	Exploração, Refino e Distribuição	83
32	RANI3	7.37 58º	15,38% 31º	Papel e Celulose	89
33	TEND3	5.83 33º	11,85% 62º	Incorporações	95
34	ODPV3	9.63 94º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	96
35	COGN3	5.17 26º	10,54% 72º	Serviços Educacionais	98
36	ECOR3	6.97 48º	12,89% 50º	Exploração de Rodovias	98
37	GOAU4	3.30 10º	8,29% 95º	Siderurgia	105
38	NATU3	6.30 41º	11,61% 64º	Produtos de Uso Pessoal	105
39	TOTS3	10.18 99º	29,15% 8º	Programas e Serviços	107
40	FIQE3	8.10 66º	14,58% 42º	Telecomunicações	108
41	GUAR3	5.81 31º	9,00% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	111
42	PGMN3	7.04 51º	11,92% 60º	Medicamentos e Outros Produtos	111
43	SIMH3	6.70 45º	11,55% 68º	Holdings Diversificadas	113
44	BLAU3	7.44 59º	12,22% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	114
45	BHIA3	4.66 21º	8,33% 93º	Eletrodomésticos	114
46	VIVA3	9.69 95º	18,13% 20º	Acessórios	115
47	MYPK3	5.85 34º	8,72% 83º	Automóveis e Motocicletas	117
48	RAIL3	8.08 65º	12,25% 54º	Transporte Ferroviário	119
49	INTB3	9.06 84º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	120
50	LAVV3	8.41 74º	13,50% 46º	Incorporações	120
51	UNIP6	9.94 97º	17,08% 25º	Químicos Diversos	122
52	RDOR3	9.46 91º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
53	SLCE3	7.16 55º	11,35% 70º	Agricultura	125
54	POSI3	4.85 25º	7,78% 101º	Computadores e Equipamentos	126
55	ABEV3	11.07 110º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	127
56	VULC3	10.60 102º	17,02% 27º	Calçados	129
57	AMAR3	7.15 54º	10,10% 76º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
58	CSNA3	6.80 46º	8,61% 85º	Siderurgia	131
59	MULT3	10.87 105º	16,21% 28º	Exploração de Imóveis	133
60	KEPL3	9.40 89º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	133
61	RAPT4	7.03 50º	8,67% 84º	Material Rodoviário	134
62	HBRE3	5.35 27º	6,99% 111º	Exploração de Imóveis	138
63	PORT3	11.22 111º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	140
64	MOTV3	8.52 76º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	141
65	ESPA3	6.55 44º	7,81% 99º	Produtos Diversos	143
66	TFCO4	13.52 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
67	DESK3	8.24 70º	10,15% 75º	Telecomunicações	145
68	FRAS3	10.85 104º	14,60% 41º	Material Rodoviário	145
69	MATD3	8.19 69º	9,31% 78º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
70	ALPK3	8.88 81º	11,59% 67º	Serviços Diversos	148
71	MGLU3	6.25 40º	7,16% 109º	Eletrodomésticos	149
72	UGPA3	9.54 93º	12,19% 56º	Exploração, Refino e Distribuição	149
73	BRAV3	6.98 49º	7,79% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	149
74	FLRY3	9.54 92º	12,15% 58º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
75	DIRR3	8.33 73º	9,71% 77º	Incorporações	150
76	B3SA3	13.85 135º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	151
77	OPCT3	10.17 98º	12,26% 53º	Equipamentos e Serviços	151
78	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
79	YDUQ3	8.78 80º	10,20% 74º	Serviços Educacionais	154
80	ARML3	9.14 85º	11,52% 69º	Aluguel de carros	154
81	GGBR4	7.92 63º	8,32% 94º	Siderurgia	157
82	MDIA3	8.66 78º	9,07% 79º	Alimentos Diversos	157
83	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	158
84	SMFT3	9.25 86º	10,37% 73º	Atividades Esportivas	159
85	CSAN3	8.31 72º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	160
86	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
87	WEGE3	21.94 152º	27,06% 9º	Motores, Compressores e Outros	161
88	WEST3	0.68 4º	-25,23% 159º	Programas e Serviços	163
89	AZZA3	7.60 60º	7,46% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	164
90	BMOB3	11.28 113º	12,48% 52º	Programas e Serviços	165
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
92	ALPA4	12.85 128º	14,72% 38º	Calçados	166
93	RENT3	10.97 108º	11,90% 61º	Aluguel de carros	169
94	FICT3	2.29 8º	-43,63% 161º	Outros	169
95	IGTI11	11.25 112º	12,06% 59º	Exploração de Imóveis	171
96	MDNE3	8.98 83º	8,51% 89º	Incorporações	172
97	MELK3	7.07 52º	5,82% 121º	Incorporações	173
98	TUPY3	8.16 67º	7,03% 110º	Material Rodoviário	177
99	RADL3	16.96 143º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	178
100	CVCB3	7.72 61º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	181
101	GGPS3	11.88 118º	11,71% 63º	Serviços Diversos	181
102	AZUL4	159.43 161º	17,57% 22º	Transporte Aéreo	183
103	SOJA3	8.18 68º	6,55% 116º	Agricultura	184
104	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
105	HAPV3	6.34 42º	2,12% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	189
106	SBFG3	9.31 88º	7,66% 102º	Produtos Diversos	190
107	PRNR3	12.25 123º	10,94% 71º	Serviços Diversos	194
108	KLBN11	11.76 115º	8,79% 81º	Papel e Celulose	196
109	KLBN4	11.77 116º	8,79% 82º	Papel e Celulose	198
110	HBSA3	13.40 133º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	199
111	ALOS3	8.91 82º	6,15% 118º	Exploração de Imóveis	200
112	AUAU3	9.31 87º	6,77% 114º	Produtos Diversos	201
113	GOLL4	12.11 120º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	210
114	EVEN3	8.76 79º	5,09% 131º	Incorporações	210
115	VIVR3	7.94 64º	2,13% 146º	Incorporações	210
116	USIM5	8.49 75º	3,50% 137º	Siderurgia	212
117	USIM3	8.55 77º	3,50% 138º	Siderurgia	215
118	VVEO3	9.40 90º	5,35% 126º	Medicamentos e Outros Produtos	216
119	CYRE3	11.06 109º	7,18% 108º	Incorporações	217
120	EZTC3	10.93 107º	6,92% 112º	Incorporações	219
121	CAML3	10.90 106º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	219
122	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
123	SHUL4	12.30 125º	8,21% 96º	Motores, Compressores e Outros	221
124	VBBR3	13.05 131º	8,34% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	223
125	EMBJ3	15.03 137º	8,54% 87º	Material Aeronáutico e de Defesa	224
126	VIVT3	15.49 138º	8,60% 86º	Telecomunicações	224
127	GRND3	12.94 129º	7,85% 98º	Calçados	227
128	MRVE3	9.83 96º	5,02% 133º	Incorporações	229
129	LOGN3	16.28 141º	8,39% 91º	Transporte Hidroviário	232
130	TRIS3	11.84 117º	6,67% 115º	Incorporações	232
131	LWSA3	10.76 103º	5,02% 132º	Programas e Serviços	235
132	PNVL3	15.75 139º	8,14% 97º	Medicamentos e Outros Produtos	236
133	MTRE3	10.48 101º	3,92% 135º	Incorporações	236
134	DASA3	11.64 114º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	242
135	MBRF3	12.40 126º	6,40% 117º	Carnes e Derivados	243
136	SUZB3	13.85 136º	7,35% 107º	Papel e Celulose	243
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 103º	Telecomunicações	245
138	DMVF3	10.21 100º	2,28% 145º	Medicamentos e Outros Produtos	245
139	FESA4	12.21 122º	5,23% 127º	Siderurgia	249
140	BRST3	13.02 130º	6,12% 119º	Telecomunicações	249
141	JHSF3	12.70 127º	5,68% 123º	Incorporações	250
142	TPIS3	12.12 121º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	250
143	PRIO3	18.71 148º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	254
144	TTEN3	18.81 149º	7,46% 105º	Agricultura	254
145	SMTO3	13.20 132º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	256
146	HBOR3	11.95 119º	2,60% 144º	Incorporações	263
147	AALR3	12.26 124º	3,13% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	264
148	ONCO3	17.03 144º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
149	PTBL3	15.81 140º	3,58% 136º	Produtos para Construção	276
150	HYPE3	18.10 147º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	277
151	ROMI3	17.11 145º	3,43% 139º	Máq. e Equip. Industriais	284
152	DXCO3	19.96 150º	3,13% 141º	Madeira	291
153	TASA4	20.70 151º	3,10% 142º	Armas e Munições	293
154	ETER3	17.16 146º	1,77% 149º	Produtos para Construção	295
155	LOGG3	25.72 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	42.56 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	34.16 154º	0,42% 154º	Produtos Diversos	308
159	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 151º	Restaurante e Similares	308
160	RAIZ4	82.18 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	149.52 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado24,8%

Retorno Total60,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,6%

Retorno Total41,3%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,2%

Alpha Total

+19,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?