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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

28,5%

retorno anualizado

IBOV

21,9%

retorno anualizado

+6,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.66 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.18 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.40 11º	35,55% 6º	Incorporações	17
4	QUAL3	2.54 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.97 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.13 14º	19,52% 19º	Alimentos	33
7	CMIN3	5.30 24º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	36
8	BEEF3	4.53 18º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	38
9	PETR4	4.94 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
10	SEER3	4.42 17º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	46
11	PETR3	5.28 23º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	LEVE3	6.59 42º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	4.24 15º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
15	CSED3	4.74 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	PCAR3	2.09 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	TECN3	5.76 30º	15,75% 30º	Acessórios	60
18	ANIM3	4.75 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
19	POMO4	6.90 47º	20,62% 15º	Material Rodoviário	62
20	LPSB3	4.40 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
21	VALE3	6.32 41º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	64
22	VLID3	5.36 25º	14,64% 39º	Serviços Diversos	64
23	CURY3	7.67 63º	39,40% 3º	Incorporações	66
24	VAMO3	6.11 34º	15,26% 33º	Aluguel de carros	67
25	MILS3	7.20 54º	19,70% 18º	Serviços Diversos	72
26	TGMA3	7.95 68º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	77
27	JHSF3	5.63 29º	12,29% 49º	Incorporações	78
28	CSUD3	7.25 57º	17,64% 22º	Serviços Diversos	79
29	MOVI3	6.31 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
30	NATU3	6.26 38º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	85
31	GMAT3	5.51 28º	11,93% 58º	Alimentos	86
32	RANI3	7.24 56º	15,38% 31º	Papel e Celulose	87
33	BHIA3	3.28 10º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	90
34	TOTS3	9.55 88º	29,15% 7º	Programas e Serviços	95
35	VIVA3	8.79 75º	17,84% 21º	Acessórios	96
36	ECOR3	7.00 49º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	97
37	PGMN3	6.82 46º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	105
38	GOAU4	3.45 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
39	ODPV3	11.23 109º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
40	COGN3	5.78 31º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	112
41	SIMH3	6.66 43º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	112
42	TEND3	7.15 52º	11,85% 62º	Incorporações	114
43	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
44	RECV3	7.10 50º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	118
45	INTB3	9.28 84º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	120
46	MYPK3	5.89 33º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	120
47	RAIL3	8.28 70º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	121
48	BLAU3	7.79 64º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	121
49	SLCE3	7.47 60º	11,72% 63º	Agricultura	123
50	AMAR3	6.93 48º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	123
51	VULC3	10.43 97º	17,02% 26º	Calçados	123
52	TFCO4	12.01 116º	25,70% 10º	Vestuário	126
53	AZZA3	6.16 35º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
54	RDOR3	10.28 95º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
55	ABEV3	11.57 111º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	128
56	MATD3	7.21 55º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	128
57	KEPL3	9.53 87º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	129
58	FIQE3	10.22 93º	14,62% 40º	Telecomunicações	133
59	ESPA3	6.26 39º	8,26% 95º	Produtos Diversos	134
60	HBRE3	5.47 27º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	134
61	MULT3	11.23 108º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	135
62	PORT3	11.22 107º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	135
63	YDUQ3	8.16 69º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	139
64	ARML3	8.88 78º	11,87% 61º	Aluguel de carros	139
65	FRAS3	10.28 96º	14,09% 43º	Material Rodoviário	139
66	RAPT4	6.68 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
67	DIRR3	7.64 62º	9,77% 78º	Incorporações	140
68	MOTV3	8.82 76º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	141
69	MDNE3	7.79 65º	10,23% 76º	Incorporações	141
70	LAVV3	8.76 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
71	ALPK3	8.85 77º	11,59% 67º	Serviços Diversos	144
72	FLRY3	10.08 92º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
73	CVCB3	6.22 37º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	148
74	POSI3	6.19 36º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	148
75	CSAN3	7.43 59º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	150
76	AGXY3	5.40 26º	5,38% 124º	Agricultura	150
77	UGPA3	10.64 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	OPCT3	10.87 101º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	151
79	B3SA3	14.56 137º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	153
80	DMVF3	5.04 22º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	153
81	DESK3	9.09 81º	11,11% 72º	Telecomunicações	153
82	CSNA3	7.29 58º	8,14% 97º	Siderurgia	155
83	ALPA4	12.17 118º	14,72% 37º	Calçados	155
84	WEGE3	24.48 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.16 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	SMFT3	9.17 83º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	160
88	WEST3	0.59 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
89	MGLU3	6.70 45º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	164
90	MDIA3	9.12 82º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	164
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
92	GGBR4	8.53 72º	8,32% 93º	Siderurgia	165
93	UNIP6	12.61 120º	13,73% 45º	Químicos Diversos	165
94	GGPS3	11.03 104º	11,71% 64º	Serviços Diversos	168
95	AZUL4	145.64 158º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	169
96	RENT3	11.25 110º	11,90% 60º	Aluguel de carros	170
97	FICT3	2.85 9º	-43,63% 161º	Outros	170
98	IGTI11	11.72 114º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	170
99	AUAU3	12.83 121º	12,13% 55º	Produtos Diversos	176
100	BRAV3	8.28 71º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	177
101	EVEN3	7.47 61º	6,29% 117º	Incorporações	178
102	RADL3	16.90 145º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	180
103	AERI3	7.11 51º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	185
104	SBFG3	9.42 86º	7,68% 100º	Produtos Diversos	186
105	MRVE3	7.95 67º	5,87% 122º	Incorporações	189
106	DASA3	8.96 79º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	189
107	HBSA3	13.40 129º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	195
108	KLBN11	11.61 112º	8,79% 85º	Papel e Celulose	197
109	KLBN4	11.63 113º	8,79% 86º	Papel e Celulose	199
110	ONCO3	11.02 103º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	202
111	CYRE3	10.91 102º	7,35% 104º	Incorporações	206
112	BMOB3	14.43 134º	10,47% 74º	Programas e Serviços	208
113	TRIS3	10.27 94º	6,67% 114º	Incorporações	208
114	ALOS3	10.06 91º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	211
115	VIVR3	7.94 66º	2,13% 146º	Incorporações	212
116	CAML3	11.14 105º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	213
117	LOGN3	14.53 135º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	214
118	USIM3	8.78 74º	3,50% 140º	Siderurgia	214
119	VVEO3	9.56 89º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	214
120	VBBR3	13.14 126º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	214
121	REAG3	7.19 53º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	215
122	PNVL3	14.01 132º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	216
123	USIM5	9.00 80º	3,50% 139º	Siderurgia	219
124	MELK3	9.57 90º	4,78% 130º	Incorporações	220
125	GRND3	12.91 124º	7,85% 98º	Calçados	222
126	SUZB3	12.85 123º	7,35% 105º	Papel e Celulose	228
127	EMBJ3	15.01 141º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
128	HYPE3	13.78 130º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	231
129	VIVT3	15.52 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
130	ZAMP3	11.19 106º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	233
131	HAPV3	9.38 85º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	234
132	MTRE3	10.67 100º	3,92% 137º	Incorporações	237
133	BRST3	12.83 122º	6,37% 116º	Telecomunicações	238
134	AALR3	10.51 98º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	240
135	EZTC3	13.07 125º	6,18% 118º	Incorporações	243
136	LWSA3	11.85 115º	5,02% 128º	Programas e Serviços	243
137	TPIS3	12.12 117º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	243
138	SHUL4	14.54 136º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	245
139	TIMS3	16.81 144º	7,52% 102º	Telecomunicações	246
140	SMTO3	13.19 127º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	250
141	TTEN3	18.08 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
142	SOJA3	12.41 119º	4,55% 132º	Agricultura	251
143	MBRF3	13.95 131º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	252
144	PRNR3	17.46 146º	6,49% 115º	Serviços Diversos	261
145	FESA4	14.25 133º	5,02% 129º	Siderurgia	262
146	PTBL3	13.24 128º	4,09% 135º	Produtos para Construção	263
147	TUPY3	14.82 140º	4,48% 133º	Material Rodoviário	273
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
149	ROMI3	16.41 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
150	HBOR3	14.74 139º	2,13% 145º	Incorporações	284
151	ETER3	14.66 138º	2,03% 147º	Produtos para Construção	285
152	CASH3	18.78 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
153	PRIO3	36.21 152º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	288
154	DXCO3	21.22 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	26.33 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	44.21 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	36.57 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	82.05 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	146.39 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	162.51 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado28,5%

Retorno Total75,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,9%

Retorno Total55,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,6%

Alpha Total

+19,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?