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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

27,8%

retorno anualizado

IBOV

20,5%

retorno anualizado

+7,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.28 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	QUAL3	2.52 9º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
4	LREN3	4.13 13º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
5	PLPL3	4.40 18º	29,26% 7º	Incorporações	25
6	CMIN3	4.65 19º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	29
7	ASAI3	4.00 11º	19,52% 19º	Alimentos	30
8	PETR4	4.13 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR3	4.35 17º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	39
10	ALPK3	5.22 26º	20,31% 17º	Serviços Diversos	43
11	BEEF3	4.79 21º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	48
12	LEVE3	6.63 43º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
13	CEAB3	4.06 12º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
14	CSUD3	6.16 35º	20,52% 15º	Serviços Diversos	50
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	TGMA3	7.25 55º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	61
17	CSED3	5.00 24º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	61
18	POMO4	7.07 48º	20,62% 14º	Material Rodoviário	62
19	TECN3	5.91 32º	15,45% 31º	Acessórios	63
20	PCAR3	2.27 7º	12,17% 57º	Alimentos	64
21	LPSB3	4.16 15º	13,30% 49º	Intermediação Imobiliária	64
22	VALE3	6.51 41º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	65
23	CASH3	4.21 16º	13,13% 51º	Programas e Serviços	67
24	ANIM3	5.02 25º	14,37% 42º	Serviços Educacionais	67
25	MOVI3	6.14 34º	15,29% 34º	Aluguel de carros	68
26	SEER3	4.91 23º	14,03% 46º	Serviços Educacionais	69
27	VLID3	5.84 31º	14,69% 39º	Serviços Diversos	70
28	VAMO3	6.21 36º	15,20% 35º	Aluguel de carros	71
29	RECV3	5.77 29º	13,22% 50º	Exploração, Refino e Distribuição	79
30	MILS3	7.87 61º	18,59% 20º	Serviços Diversos	81
31	CURY3	9.04 78º	35,66% 3º	Incorporações	81
32	RANI3	7.33 56º	15,38% 32º	Papel e Celulose	88
33	GMAT3	6.37 39º	12,49% 54º	Alimentos	93
34	COGN3	5.46 28º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	101
35	ODPV3	10.29 99º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	101
36	ECOR3	7.14 50º	12,89% 52º	Exploração de Rodovias	102
37	NATU3	6.52 42º	11,61% 63º	Produtos de Uso Pessoal	105
38	GOAU4	3.45 10º	8,29% 96º	Siderurgia	106
39	FIQE3	8.13 66º	14,58% 41º	Telecomunicações	107
40	TOTS3	10.47 100º	29,15% 8º	Programas e Serviços	108
41	UGPA3	8.00 64º	14,19% 45º	Exploração, Refino e Distribuição	109
42	SIMH3	6.75 45º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	110
43	GUAR3	5.81 30º	9,00% 81º	Tecidos, Vestuário e Calçados	111
44	VIVA3	9.95 93º	18,13% 21º	Acessórios	114
45	BLAU3	7.47 58º	12,22% 56º	Medicamentos e Outros Produtos	114
46	BHIA3	4.75 20º	8,33% 94º	Eletrodomésticos	114
47	INTB3	9.14 80º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	116
48	MYPK3	5.98 33º	8,72% 85º	Automóveis e Motocicletas	118
49	RAIL3	8.14 67º	12,49% 53º	Transporte Ferroviário	120
50	UNIP6	10.08 96º	17,08% 26º	Químicos Diversos	122
51	SLCE3	7.23 54º	11,35% 68º	Agricultura	122
52	LAVV3	8.71 74º	13,50% 48º	Incorporações	122
53	POSI3	4.83 22º	7,78% 101º	Computadores e Equipamentos	123
54	RDOR3	9.96 94º	15,30% 33º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
55	AMAR3	7.18 52º	10,10% 77º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
56	VULC3	11.01 101º	16,77% 28º	Calçados	129
57	TEND3	7.57 59º	10,81% 71º	Incorporações	130
58	ABEV3	11.83 114º	19,81% 18º	Cervejas e Refrigerantes	132
59	CSNA3	7.03 47º	8,61% 87º	Siderurgia	134
60	OPCT3	9.43 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
61	PORT3	11.22 106º	16,14% 30º	Serviços de Apoio e Armazenagem	136
62	RAPT4	7.16 51º	8,67% 86º	Material Rodoviário	137
63	MOTV3	8.75 75º	11,60% 64º	Exploração de Rodovias	139
64	MULT3	11.61 110º	16,21% 29º	Exploração de Imóveis	139
65	ESPA3	6.41 40º	7,81% 99º	Produtos Diversos	139
66	DESK3	7.97 63º	10,15% 76º	Telecomunicações	139
67	PGMN3	8.48 71º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	141
68	FRAS3	11.03 102º	14,60% 40º	Material Rodoviário	142
69	MATD3	8.10 65º	9,31% 79º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
70	BRAV3	6.94 46º	7,79% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	146
71	TFCO4	14.18 135º	25,21% 11º	Vestuário	146
72	MGLU3	6.33 38º	7,16% 109º	Eletrodomésticos	147
73	KEPL3	11.07 103º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	147
74	B3SA3	14.12 133º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	149
75	AGXY3	5.40 27º	5,38% 124º	Agricultura	151
76	GRND3	9.39 86º	11,40% 67º	Calçados	153
77	HBRE3	6.27 37º	5,98% 118º	Exploração de Imóveis	155
78	YDUQ3	9.16 81º	10,20% 75º	Serviços Educacionais	156
79	MDIA3	8.89 76º	9,07% 80º	Alimentos Diversos	156
80	ARML3	9.48 90º	11,52% 66º	Aluguel de carros	156
81	FLRY3	10.01 95º	11,78% 62º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	157
82	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	158
83	WEGE3	23.36 150º	27,06% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
85	DIRR3	9.17 82º	9,71% 78º	Incorporações	160
86	CSAN3	8.56 73º	8,52% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	162
87	BMOB3	11.45 108º	12,48% 55º	Programas e Serviços	163
88	WEST3	0.65 4º	-25,23% 159º	Programas e Serviços	163
89	AZZA3	7.84 60º	7,46% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	164
90	SMFT3	9.75 91º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	165
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
92	GGBR4	8.49 72º	8,32% 95º	Siderurgia	167
93	FICT3	0.85 6º	-43,63% 161º	Outros	167
94	RENT3	11.53 109º	11,90% 59º	Aluguel de carros	168
95	IGTI11	11.69 112º	12,06% 58º	Exploração de Imóveis	170
96	MDNE3	9.28 83º	8,51% 90º	Incorporações	173
97	MELK3	7.40 57º	5,82% 120º	Incorporações	177
98	GGPS3	11.99 118º	11,87% 60º	Serviços Diversos	178
99	TUPY3	8.38 69º	7,03% 110º	Material Rodoviário	179
100	AERI3	7.11 49º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	180
101	SOJA3	8.27 68º	6,55% 114º	Agricultura	182
102	AZUL4	159.43 161º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	186
103	CVCB3	8.48 70º	5,92% 119º	Viagens e Turismo	189
104	RADL3	19.01 148º	14,30% 43º	Medicamentos e Outros Produtos	191
105	PRNR3	12.71 122º	10,94% 69º	Serviços Diversos	191
106	HAPV3	6.67 44º	2,12% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	192
107	SBFG3	9.81 92º	7,66% 102º	Produtos Diversos	194
108	TTEN3	13.06 123º	10,67% 72º	Agricultura	195
109	AUAU3	9.31 84º	6,77% 113º	Produtos Diversos	197
110	KLBN4	11.99 117º	8,79% 84º	Papel e Celulose	201
111	KLBN11	12.01 119º	8,79% 83º	Papel e Celulose	202
112	ALPA4	17.79 144º	11,84% 61º	Calçados	205
113	ALOS3	9.45 89º	6,15% 116º	Exploração de Imóveis	205
114	VIVR3	7.94 62º	2,13% 147º	Incorporações	209
115	GOLL4	12.11 121º	8,48% 91º	Transporte Aéreo	212
116	TRIS3	11.13 105º	7,20% 107º	Incorporações	212
117	USIM3	9.04 77º	3,50% 138º	Siderurgia	215
118	REAG3	7.19 53º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	215
119	USIM5	9.05 79º	3,50% 137º	Siderurgia	216
120	CAML3	11.10 104º	6,91% 112º	Alimentos Diversos	216
121	EVEN3	9.42 87º	5,09% 129º	Incorporações	216
122	VBBR3	13.06 124º	8,34% 93º	Exploração, Refino e Distribuição	217
123	EMBJ3	15.87 137º	8,82% 82º	Material Aeronáutico e de Defesa	219
124	VVEO3	9.31 85º	4,07% 134º	Medicamentos e Outros Produtos	219
125	CYRE3	11.79 113º	7,18% 108º	Incorporações	221
126	EZTC3	11.63 111º	6,92% 111º	Incorporações	222
127	SHUL4	13.12 127º	8,21% 97º	Motores, Compressores e Outros	224
128	VIVT3	15.97 138º	8,60% 88º	Telecomunicações	226
129	MRVE3	10.20 97º	5,02% 130º	Incorporações	227
130	LOGN3	16.35 139º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	231
131	MTRE3	10.24 98º	4,38% 133º	Incorporações	231
132	PNVL3	16.51 140º	8,14% 98º	Medicamentos e Outros Produtos	238
133	MBRF3	13.08 125º	6,40% 115º	Carnes e Derivados	240
134	SUZB3	14.13 134º	7,35% 106º	Papel e Celulose	240
135	DASA3	11.86 115º	5,22% 126º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	241
136	TPIS3	11.93 116º	5,21% 127º	Exploração de Rodovias	243
137	TIMS3	16.81 141º	7,52% 103º	Telecomunicações	244
138	BRST3	13.35 128º	6,12% 117º	Telecomunicações	245
139	SMTO3	13.11 126º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	249
140	PRIO3	18.12 145º	7,38% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	250
141	JHSF3	13.50 129º	5,68% 122º	Incorporações	251
142	DMVF3	11.35 107º	2,28% 146º	Medicamentos e Outros Produtos	253
143	FESA4	13.55 130º	5,23% 125º	Siderurgia	255
144	HBOR3	12.10 120º	2,60% 144º	Incorporações	264
145	LWSA3	13.57 131º	4,03% 135º	Programas e Serviços	266
146	ONCO3	18.44 146º	5,80% 121º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	267
147	PTBL3	15.83 136º	3,58% 136º	Produtos para Construção	272
148	AALR3	13.74 132º	3,13% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	272
149	HYPE3	18.86 147º	5,11% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	275
150	ROMI3	17.24 142º	3,43% 139º	Máq. e Equip. Industriais	281
151	HBSA3	33.20 153º	4,41% 132º	Transporte Hidroviário	285
152	TASA4	20.58 149º	3,10% 141º	Armas e Munições	290
153	ETER3	17.41 143º	1,77% 149º	Produtos para Construção	292
154	LOGG3	26.24 152º	2,71% 142º	Exploração de Imóveis	294
155	DXCO3	25.04 151º	2,61% 143º	Madeira	294
156	CBAV3	33.53 154º	2,53% 145º	Minerais Metálicos	299
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	ZAMP3	57.06 156º	1,05% 151º	Restaurante e Similares	307
159	RAIZ4	82.68 157º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	309
160	AGRO3	148.82 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
161	NGRD3	133.81 159º	0,19% 155º	Programas e Serviços	314
162	LJQQ3	98.50 158º	0,11% 156º	Produtos Diversos	314
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado27,8%

Retorno Total67,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,5%

Retorno Total48,3%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,3%

Alpha Total

+19,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?