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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

20,0%

retorno anualizado

IBOV

15,2%

retorno anualizado

+4,8% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.54 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.88 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.61 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.18 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.39 11º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	21
6	CMIN3	4.59 22º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	34
7	ASAI3	3.74 17º	19,66% 18º	Alimentos	35
8	CURY3	5.64 38º	37,57% 3º	Incorporações	41
9	BEEF3	4.61 24º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	44
10	SEER3	3.85 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
11	LEVE3	5.93 44º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
12	PETR4	4.74 25º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	PETR3	5.10 28º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	53
15	CEAB3	3.71 16º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
16	CSED3	3.67 14º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	53
17	PCAR3	2.64 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	MILS3	5.89 42º	20,59% 14º	Serviços Diversos	56
19	VLID3	4.57 21º	15,05% 35º	Serviços Diversos	56
20	LPSB3	3.64 13º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	57
21	ANIM3	4.48 19º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	59
22	TGMA3	6.75 55º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	62
23	POMO4	6.31 50º	20,52% 15º	Material Rodoviário	65
24	VALE3	6.04 47º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	66
25	TECN3	5.71 40º	15,85% 30º	Acessórios	70
26	VAMO3	5.92 43º	15,28% 33º	Aluguel de carros	76
27	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
28	PGMN3	5.28 30º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	80
29	JHSF3	4.95 27º	12,14% 55º	Incorporações	82
30	BHIA3	3.14 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	MOVI3	6.02 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
32	TEND3	5.52 37º	12,59% 48º	Incorporações	85
33	VIVA3	7.54 72º	17,48% 22º	Acessórios	94
34	MDNE3	5.20 29º	11,10% 65º	Incorporações	94
35	CSUD3	7.31 66º	15,49% 32º	Serviços Diversos	98
36	GMAT3	5.32 31º	10,88% 68º	Alimentos	99
37	COGN3	4.79 26º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	101
38	GOAU4	3.49 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
39	INTB3	8.36 77º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	105
40	RANI3	7.08 60º	13,76% 45º	Papel e Celulose	105
41	VULC3	8.71 87º	17,72% 21º	Calçados	108
42	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
43	MATD3	6.29 48º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
44	RDOR3	8.53 81º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	115
45	ECOR3	7.04 58º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	116
46	SIMH3	6.68 54º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	116
47	BLAU3	7.19 63º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	117
48	TOTS3	9.73 102º	20,25% 16º	Programas e Serviços	118
49	NATU3	7.07 59º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	119
50	MYPK3	5.45 36º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	121
51	FIQE3	8.66 85º	14,81% 36º	Telecomunicações	121
52	MULT3	9.49 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
53	HBRE3	4.59 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
54	TFCO4	11.03 115º	25,98% 8º	Vestuário	123
55	UGPA3	8.60 83º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	124
56	ALPA4	9.58 101º	17,00% 24º	Calçados	125
57	ESPA3	5.34 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
58	DIRR3	6.41 51º	10,10% 77º	Incorporações	128
59	GUAR3	5.81 41º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
60	RAIL3	7.86 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
61	AMAR3	6.93 56º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
62	KEPL3	8.80 90º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	133
63	B3SA3	11.92 121º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	134
64	ABEV3	11.37 118º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	135
65	YDUQ3	7.53 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
66	POSI3	5.42 35º	6,91% 104º	Computadores e Equipamentos	139
67	ALPK3	8.41 78º	11,57% 61º	Serviços Diversos	139
68	AZZA3	6.31 49º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
69	RAPT4	6.43 52º	8,29% 94º	Material Rodoviário	146
70	PORT3	11.22 117º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	146
71	LAVV3	7.44 69º	9,91% 78º	Incorporações	147
72	FLRY3	9.14 96º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
73	DMVF3	4.52 20º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	149
74	SMFT3	8.49 80º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	151
75	DESK3	8.72 88º	11,26% 63º	Telecomunicações	151
76	FRAS3	10.45 109º	13,92% 42º	Material Rodoviário	151
77	MOTV3	8.68 86º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	153
78	BRAV3	6.95 57º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	153
79	RENT3	9.83 103º	12,41% 51º	Aluguel de carros	154
80	GGPS3	9.13 95º	11,82% 59º	Serviços Diversos	154
81	MDIA3	7.39 68º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	155
82	EVEN3	6.01 45º	6,52% 110º	Incorporações	155
83	IGTI11	10.18 106º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	155
84	CSAN3	7.22 65º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	157
85	MGLU3	5.69 39º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	157
86	CSNA3	7.15 62º	7,97% 95º	Siderurgia	157
87	OPCT3	10.12 105º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	157
88	RECV3	7.70 73º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	157
89	AGXY3	5.40 33º	5,38% 125º	Agricultura	158
90	WEGE3	20.49 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
91	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
92	ARML3	8.43 79º	9,81% 81º	Aluguel de carros	160
93	RADL3	12.85 130º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	161
94	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
95	MRVE3	6.45 53º	6,58% 109º	Incorporações	162
96	HYPE3	9.05 94º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	164
97	SLCE3	8.58 82º	9,78% 82º	Agricultura	164
98	WEST3	0.27 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	FICT3	3.67 15º	-43,63% 162º	Outros	177
101	GGBR4	8.76 89º	8,94% 89º	Siderurgia	178
102	AUAU3	12.47 126º	12,13% 57º	Produtos Diversos	183
103	CVCB3	7.33 67º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	188
104	TRIS3	8.15 76º	6,46% 112º	Incorporações	188
105	MELK3	7.46 70º	5,96% 119º	Incorporações	189
106	PNVL3	11.00 112º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	192
107	AERI3	7.11 61º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	193
108	VBBR3	11.02 114º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	193
109	SBFG3	8.84 93º	7,50% 101º	Produtos Diversos	194
110	PRNR3	10.99 111º	9,65% 83º	Serviços Diversos	194
111	BMOB3	11.61 120º	10,11% 76º	Programas e Serviços	196
112	ALOS3	8.62 84º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	198
113	CAML3	9.44 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
114	HBSA3	13.10 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
115	CYRE3	9.55 100º	6,91% 103º	Incorporações	203
116	DASA3	9.17 97º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	208
117	EMBJ3	12.16 124º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	210
118	UNIP6	15.49 141º	10,30% 73º	Químicos Diversos	214
119	VVEO3	8.81 92º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	214
120	VIVT3	12.73 128º	8,81% 91º	Telecomunicações	219
121	VIVR3	7.94 75º	2,13% 146º	Incorporações	221
122	MTRE3	8.81 91º	4,56% 131º	Incorporações	222
123	GRND3	12.23 125º	7,60% 100º	Calçados	225
124	BRST3	11.45 119º	6,73% 106º	Telecomunicações	225
125	REAG3	7.19 64º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	227
126	LWSA3	10.22 107º	5,67% 123º	Programas e Serviços	230
127	EZTC3	11.01 113º	5,88% 120º	Incorporações	233
128	SUZB3	12.85 131º	6,83% 105º	Papel e Celulose	236
129	LOGN3	17.80 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
130	MBRF3	12.59 127º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	243
131	AALR3	9.86 104º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
132	TPIS3	12.12 123º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	249
133	FESA4	11.05 116º	4,41% 133º	Siderurgia	249
134	KLBN11	14.58 137º	6,28% 115º	Papel e Celulose	252
135	HAPV3	10.39 108º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
136	KLBN4	14.62 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
137	TTEN3	19.77 148º	6,69% 108º	Agricultura	256
138	SMTO3	13.24 133º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	257
139	USIM3	12.01 122º	3,29% 138º	Siderurgia	260
140	PRIO3	22.36 151º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	264
141	USIM5	12.75 129º	3,29% 137º	Siderurgia	266
142	SOJA3	14.66 139º	5,12% 127º	Agricultura	266
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 107º	Transporte Aéreo	270
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	270
145	SHUL4	18.09 145º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	273
146	DXCO3	15.39 140º	3,90% 135º	Madeira	275
147	ONCO3	19.03 146º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	276
148	HBOR3	13.44 134º	2,33% 144º	Incorporações	278
149	MLAS3	13.78 135º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	278
150	PTBL3	17.97 143º	2,91% 141º	Produtos para Construção	284
151	ROMI3	18.08 144º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
152	CASH3	20.11 149º	3,66% 136º	Programas e Serviços	285
153	LOGG3	23.44 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	19.24 147º	1,50% 149º	Produtos para Construção	296
155	TUPY3	27.40 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.09 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	80.16 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	33.93 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	260.64 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,0%

Retorno Total53,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado15,2%

Retorno Total39,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,8%

Alpha Total

+14,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?