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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - dez. de 2025

Magic Formula

22,6%

retorno anualizado

IBOV

11,9%

retorno anualizado

+10,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.00 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.33 16º	29,26% 8º	Incorporações	24
4	LREN3	3.85 14º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
5	QUAL3	2.68 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
7	CMIN3	4.65 21º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	31
8	ASAI3	4.11 15º	19,41% 18º	Alimentos	33
9	PETR3	3.71 12º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	34
10	PETR4	3.61 11º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	34
11	ALPK3	4.87 22º	20,31% 15º	Serviços Diversos	37
12	LEVE3	6.06 39º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
13	CEAB3	4.39 17º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	48
14	BEEF3	5.05 24º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	51
15	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
16	TGMA3	6.62 47º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	53
17	POMO4	5.91 37º	20,09% 17º	Material Rodoviário	54
18	CSED3	4.39 18º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	55
19	CSUD3	6.47 44º	20,52% 13º	Serviços Diversos	57
20	SEER3	3.77 13º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	58
21	TECN3	5.08 26º	15,45% 33º	Acessórios	59
22	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
23	ANIM3	4.46 19º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	60
24	VALE3	5.45 32º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	62
25	MOVI3	5.85 36º	15,29% 35º	Aluguel de carros	71
26	ODPV3	7.53 69º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	71
27	VLID3	5.70 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
28	VAMO3	6.02 38º	15,20% 36º	Aluguel de carros	74
29	MILS3	6.89 54º	18,59% 20º	Serviços Diversos	74
30	CASH3	4.88 23º	13,13% 52º	Programas e Serviços	75
31	PCAR3	2.91 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
32	CURY3	8.01 74º	35,66% 3º	Incorporações	77
33	LPSB3	5.23 27º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	77
34	RECV3	5.28 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
35	RANI3	6.74 49º	15,32% 34º	Papel e Celulose	83
36	GMAT3	5.44 31º	12,49% 56º	Alimentos	87
37	COGN3	5.32 29º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	102
38	UGPA3	7.19 63º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	107
39	FIQE3	7.40 67º	14,58% 40º	Telecomunicações	107
40	GOAU4	3.34 10º	8,24% 98º	Siderurgia	108
41	BLAU3	6.77 50º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	108
42	ABEV3	9.54 96º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	112
43	ECOR3	7.09 60º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	113
44	TEND3	6.30 42º	10,81% 71º	Incorporações	113
45	SIMH3	6.78 51º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	114
46	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
47	AZUL4	9.29 91º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	115
48	SLCE3	6.73 48º	11,35% 67º	Agricultura	115
49	LAVV3	7.39 66º	13,50% 49º	Incorporações	115
50	KEPL3	9.19 90º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	115
51	BHIA3	4.47 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
52	MYPK3	5.50 33º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	116
53	UNIP6	9.40 94º	17,08% 26º	Químicos Diversos	120
54	GUAR3	5.81 35º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	120
55	PGMN3	6.93 55º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	125
56	OPCT3	8.31 79º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	126
57	MULT3	9.70 99º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	127
58	POSI3	5.08 25º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	128
59	INTB3	8.50 83º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	129
60	VIVA3	10.49 108º	18,13% 21º	Acessórios	129
61	MDNE3	6.20 41º	8,51% 89º	Incorporações	130
62	NTCO3	6.80 52º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	133
63	RAIL3	8.19 78º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	133
64	B3SA3	11.36 121º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	135
65	VULC3	9.97 106º	16,77% 29º	Calçados	135
66	MATD3	6.88 53º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	137
67	MOTV3	8.69 84º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	138
68	TOTS3	12.24 132º	31,72% 7º	Programas e Serviços	139
69	BRAV3	6.07 40º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	142
70	RAPT4	7.04 58º	8,67% 86º	Material Rodoviário	144
71	ESPA3	6.43 43º	7,81% 101º	Produtos Diversos	144
72	ARML3	8.42 81º	11,52% 64º	Aluguel de carros	145
73	CSNA3	7.08 59º	8,61% 87º	Siderurgia	146
74	FLRY3	8.96 87º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
75	AMAR3	7.53 68º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	148
76	TFCO4	13.45 137º	25,21% 11º	Vestuário	148
77	PORT3	11.22 117º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
78	FRAS3	10.71 110º	14,60% 39º	Material Rodoviário	149
79	MDIA3	8.09 76º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	151
80	RDOR3	10.88 111º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	154
81	MGLU3	6.61 46º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	156
82	AGXY3	5.40 30º	5,38% 126º	Agricultura	156
83	WEGE3	21.52 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
84	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
85	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
86	DESK3	8.71 85º	10,15% 79º	Telecomunicações	164
87	HBRE3	6.58 45º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	165
88	YDUQ3	8.99 88º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	166
89	WEST3	0.82 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
90	GRND3	9.91 101º	11,40% 66º	Calçados	167
91	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
92	GGBR4	7.91 72º	8,26% 97º	Siderurgia	169
93	CSAN3	8.48 82º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	170
94	GGPS3	10.97 112º	11,87% 59º	Serviços Diversos	171
95	PRNR3	9.92 102º	10,94% 69º	Serviços Diversos	171
96	IGTI11	11.04 114º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	176
97	AZZA3	7.73 71º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	177
98	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
99	DIRR3	9.60 97º	9,71% 82º	Incorporações	179
100	KLBN11	9.97 104º	10,21% 76º	Papel e Celulose	180
101	RENT3	11.09 115º	11,51% 65º	Aluguel de carros	180
102	KLBN4	9.97 105º	10,21% 77º	Papel e Celulose	182
103	CVCB3	7.16 62º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	183
104	TUPY3	8.02 75º	7,03% 111º	Material Rodoviário	186
105	ALOS3	7.54 70º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	187
106	MELK3	7.38 65º	5,82% 122º	Incorporações	187
107	RADL3	17.12 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
108	BMOB3	12.23 131º	12,48% 57º	Programas e Serviços	188
109	AERI3	7.11 61º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	194
110	ALPA4	12.69 134º	11,84% 60º	Calçados	194
111	SOJA3	8.40 80º	6,55% 114º	Agricultura	194
112	SMFT3	11.31 120º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	194
113	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
114	USIM5	7.03 57º	3,84% 138º	Siderurgia	195
115	USIM3	6.96 56º	3,84% 139º	Siderurgia	195
116	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
117	PETZ3	8.90 86º	6,77% 113º	Produtos Diversos	199
118	TTEN3	12.61 133º	10,67% 72º	Agricultura	205
119	TRIS3	9.90 100º	7,20% 108º	Incorporações	208
120	SBFG3	10.22 107º	7,66% 104º	Produtos Diversos	211
121	VBBR3	11.55 123º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	217
122	GOLL4	12.11 129º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	219
123	SUZB3	11.74 126º	8,38% 93º	Papel e Celulose	219
124	EVEN3	9.07 89º	5,09% 131º	Incorporações	220
125	VIVR3	7.94 73º	2,13% 149º	Incorporações	222
126	SHUL4	11.73 125º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	224
127	HAPV3	8.13 77º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	227
128	MRVE3	9.47 95º	5,02% 132º	Incorporações	227
129	REAG3	7.19 64º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	227
130	CYRE3	11.26 119º	7,18% 109º	Incorporações	228
131	PNVL3	12.08 128º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	228
132	CAML3	10.98 113º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	228
133	VVEO3	9.31 92º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	228
134	EZTC3	11.23 118º	6,92% 112º	Incorporações	230
135	FESA4	9.95 103º	5,23% 127º	Siderurgia	230
136	VIVT3	13.33 136º	8,30% 96º	Telecomunicações	232
137	EMBR3	15.77 142º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	233
138	MTRE3	9.66 98º	4,38% 135º	Incorporações	233
139	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
140	DASA3	10.64 109º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	237
141	LOGN3	17.21 147º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	239
142	DMVF3	9.33 93º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	241
143	TIMS3	15.02 140º	7,52% 105º	Telecomunicações	245
144	TPIS3	11.17 116º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	245
145	JHSF3	11.49 122º	5,68% 124º	Incorporações	246
146	PRIO3	14.70 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
147	SMTO3	11.65 124º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	249
148	MBRF3	12.79 135º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	251
149	BRST3	13.55 138º	6,12% 118º	Telecomunicações	256
150	ONCO3	17.05 145º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
151	AALR3	12.12 130º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	272
152	HBOR3	11.79 127º	2,60% 146º	Incorporações	273
153	FICT3	34.84 156º	6,04% 119º	Outros	275
154	HYPE3	20.09 150º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	280
155	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
156	LWSA3	16.73 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
157	ROMI3	15.72 141º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	281
158	PTBL3	16.04 143º	3,58% 141º	Produtos para Construção	284
159	HBSA3	30.96 155º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	289
160	TASA4	18.27 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
161	LOGG3	23.80 153º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	297
162	DXCO3	23.51 152º	2,61% 145º	Madeira	297
163	ETER3	17.44 148º	1,77% 152º	Produtos para Construção	300
164	CBAV3	24.35 154º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	301
165	AGRO3	44.65 157º	2,12% 151º	Agricultura	308
166	BRKM5	47.04 158º	1,37% 153º	Petroquímicos	311
167	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
168	ZAMP3	57.06 159º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	313
169	RAIZ4	81.34 160º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	315
170	NGRD3	133.81 162º	0,19% 157º	Programas e Serviços	319
171	LJQQ3	98.50 161º	0,11% 158º	Produtos Diversos	319
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado22,6%

Retorno Total46,7%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado11,9%

Retorno Total23,6%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+10,7%

Alpha Total

+23,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?