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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

26,8%

retorno anualizado

IBOV

20,6%

retorno anualizado

+6,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.65 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.33 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	LREN3	4.04 14º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
4	PLPL3	4.46 19º	29,26% 7º	Incorporações	26
5	QUAL3	2.73 9º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	28
6	ASAI3	3.98 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
7	CMIN3	5.09 27º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	37
8	PETR4	4.05 15º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	38
9	PETR3	4.24 18º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	40
10	ALPK3	5.02 26º	20,31% 15º	Serviços Diversos	41
11	CEAB3	3.97 12º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	43
12	LEVE3	6.61 41º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	CSUD3	6.16 35º	20,52% 13º	Serviços Diversos	48
14	BEEF3	4.97 24º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	POMO4	6.66 42º	20,09% 17º	Material Rodoviário	59
17	CSED3	4.98 25º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	62
18	ANIM3	4.92 22º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	63
19	TGMA3	7.44 59º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	65
20	ODPV3	7.93 64º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	66
21	LPSB3	4.09 16º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	66
22	SEER3	4.92 23º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	68
23	CASH3	4.13 17º	13,13% 52º	Programas e Serviços	69
24	MOVI3	6.02 34º	15,29% 35º	Aluguel de carros	69
25	VALE3	6.73 43º	16,71% 29º	Minerais Metálicos	72
26	TECN3	6.38 40º	15,45% 33º	Acessórios	73
27	VAMO3	6.27 38º	15,20% 36º	Aluguel de carros	74
28	VLID3	6.17 36º	14,69% 38º	Serviços Diversos	74
29	PCAR3	2.83 10º	11,16% 68º	Alimentos	78
30	RECV3	5.33 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
31	MILS3	7.96 66º	18,59% 20º	Serviços Diversos	86
32	GMAT3	5.85 33º	12,49% 55º	Alimentos	88
33	CURY3	9.10 85º	35,66% 3º	Incorporações	88
34	RANI3	7.23 56º	15,32% 34º	Papel e Celulose	90
35	COGN3	5.59 30º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	103
36	BLAU3	6.91 47º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	104
37	ECOR3	7.15 53º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	106
38	GOAU4	3.77 11º	8,24% 97º	Siderurgia	108
39	SIMH3	6.83 45º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	108
40	FIQE3	8.22 71º	14,58% 40º	Telecomunicações	111
41	TOTS3	10.70 104º	29,15% 8º	Programas e Serviços	112
42	MYPK3	5.60 31º	9,37% 81º	Automóveis e Motocicletas	112
43	VIVA3	9.53 92º	18,13% 21º	Acessórios	113
44	BHIA3	4.74 20º	8,33% 94º	Eletrodomésticos	114
45	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
46	INTB3	8.09 70º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	116
47	UGPA3	8.30 73º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	117
48	UNIP6	9.68 93º	17,08% 26º	Químicos Diversos	119
49	SLCE3	7.12 52º	11,35% 67º	Agricultura	119
50	KEPL3	9.71 94º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	119
51	NTCO3	6.80 44º	10,09% 79º	Produtos de Uso Pessoal	123
52	POSI3	4.91 21º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	123
53	ABEV3	11.19 108º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	124
54	LAVV3	8.55 76º	13,50% 49º	Incorporações	125
55	RAIL3	8.30 72º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	126
56	VULC3	10.45 103º	16,77% 28º	Calçados	131
57	TEND3	7.80 62º	10,81% 71º	Incorporações	133
58	AMAR3	7.27 57º	10,10% 78º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
59	RAPT4	7.11 51º	8,67% 86º	Material Rodoviário	137
60	ESPA3	6.22 37º	7,81% 100º	Produtos Diversos	137
61	OPCT3	9.44 91º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	138
62	PGMN3	8.04 69º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	139
63	MULT3	11.24 110º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	140
64	MOTV3	8.90 80º	11,60% 61º	Exploração de Rodovias	141
65	PORT3	11.22 109º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	141
66	CSNA3	7.23 55º	8,61% 87º	Siderurgia	142
67	ARML3	8.79 78º	11,52% 64º	Aluguel de carros	142
68	TFCO4	13.90 133º	25,21% 11º	Vestuário	144
69	RDOR3	10.40 102º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
70	FRAS3	10.92 106º	14,60% 39º	Material Rodoviário	145
71	BRAV3	6.86 46º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	147
72	B3SA3	14.06 134º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	148
73	GRND3	8.92 82º	11,40% 66º	Calçados	148
74	MDIA3	8.35 74º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	149
75	MATD3	7.98 67º	9,31% 82º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
76	AGXY3	5.40 29º	5,38% 125º	Agricultura	154
77	FLRY3	10.15 98º	11,78% 60º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	158
78	HBRE3	6.33 39º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	158
79	MGLU3	7.07 49º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	159
80	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
81	WEGE3	24.76 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
82	DESK3	9.00 83º	10,15% 77º	Telecomunicações	160
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
84	DIRR3	8.90 81º	9,71% 80º	Incorporações	161
85	YDUQ3	9.20 87º	10,20% 76º	Serviços Educacionais	163
86	CSAN3	8.60 77º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	165
87	AZZA3	7.75 60º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	165
88	WEST3	0.65 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
89	BMOB3	11.38 111º	12,48% 56º	Programas e Serviços	167
90	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
91	MDNE3	8.84 79º	8,51% 89º	Incorporações	168
92	FICT3	1.36 7º	-43,63% 162º	Outros	169
93	SMFT3	10.35 101º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	175
94	TUPY3	8.01 68º	7,03% 111º	Material Rodoviário	179
95	MELK3	7.35 58º	5,82% 121º	Incorporações	179
96	GGPS3	12.35 123º	11,87% 58º	Serviços Diversos	181
97	GGBR4	9.11 86º	8,26% 96º	Siderurgia	182
98	AERI3	7.11 50º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	182
99	PRNR3	11.82 113º	10,94% 69º	Serviços Diversos	182
100	RENT3	12.13 121º	11,51% 65º	Aluguel de carros	186
101	IGTI11	12.38 124º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	186
102	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
103	SOJA3	8.49 75º	6,55% 115º	Agricultura	190
104	RADL3	20.38 150º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	192
105	HAPV3	6.93 48º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	197
106	TTEN3	12.40 125º	10,67% 72º	Agricultura	197
107	SBFG3	9.85 95º	7,66% 103º	Produtos Diversos	198
108	USIM3	7.77 61º	3,84% 138º	Siderurgia	199
109	USIM5	7.83 63º	3,84% 137º	Siderurgia	200
110	ALOS3	9.05 84º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	201
111	PETZ3	9.31 88º	6,77% 114º	Produtos Diversos	202
112	KLBN4	12.11 119º	8,79% 85º	Papel e Celulose	204
113	KLBN11	12.14 122º	8,79% 84º	Papel e Celulose	206
114	ALPA4	18.62 147º	11,84% 59º	Calçados	206
115	GOLL4	12.11 118º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	208
116	TRIS3	10.88 105º	7,20% 108º	Incorporações	213
117	VIVR3	7.94 65º	2,13% 148º	Incorporações	213
118	CVCB3	9.87 96º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	216
119	REAG3	7.19 54º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	217
120	CAML3	11.08 107º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	220
121	EVEN3	9.43 90º	5,09% 130º	Incorporações	220
122	CYRE3	11.97 115º	7,18% 109º	Incorporações	224
123	EZTC3	11.51 112º	6,92% 112º	Incorporações	224
124	VVEO3	9.31 89º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	224
125	VBBR3	13.64 132º	8,34% 93º	Exploração, Refino e Distribuição	225
126	SHUL4	13.05 128º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	226
127	EMBR3	15.77 136º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	227
128	MRVE3	10.04 97º	5,02% 131º	Incorporações	228
129	LOGN3	16.26 141º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	233
130	MTRE3	10.25 99º	4,38% 134º	Incorporações	233
131	VIVT3	16.02 139º	8,30% 95º	Telecomunicações	234
132	PNVL3	15.83 137º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	236
133	MBRF3	12.68 126º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	242
134	SUZB3	14.12 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
135	TPIS3	11.94 114º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	242
136	DASA3	11.98 116º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
138	DMVF3	10.32 100º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	247
139	BRST3	13.43 131º	6,12% 118º	Telecomunicações	249
140	PRIO3	17.90 144º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	250
141	SMTO3	12.68 127º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	251
142	JHSF3	13.27 129º	5,68% 123º	Incorporações	252
143	FESA4	13.41 130º	5,23% 126º	Siderurgia	256
144	AALR3	12.12 120º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
145	HBOR3	12.00 117º	2,60% 145º	Incorporações	262
146	ONCO3	18.61 146º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
147	LWSA3	15.84 138º	4,03% 136º	Programas e Serviços	274
148	HYPE3	19.17 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
149	PTBL3	16.13 140º	3,58% 139º	Produtos para Construção	279
150	ROMI3	17.38 143º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	283
151	HBSA3	32.00 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.36 149º	3,10% 142º	Armas e Munições	291
153	ETER3	18.34 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	26.08 152º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	295
155	DXCO3	26.09 153º	2,61% 144º	Madeira	297
156	CBAV3	33.66 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	80.60 158º	0,80% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	145.24 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,8%

Retorno Total63,5%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,6%

Retorno Total47,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,2%

Alpha Total

+16,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?