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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jun. de 2026

Magic Formula

18,2%

retorno anualizado

IBOV

13,2%

retorno anualizado

+5,0% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.61 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	1.81 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.15 7º	29,38% 6º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.19 8º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.60 15º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
6	ASAI3	3.81 18º	19,66% 18º	Alimentos	36
7	CMIN3	4.55 25º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	37
8	BEEF3	4.40 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
9	SEER3	3.63 16º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	43
10	PETR4	4.21 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	PETR3	4.50 23º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	48
12	LEVE3	5.99 43º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
13	CEAB3	3.59 14º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
14	CSED3	3.34 12º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	LPSB3	3.21 11º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	55
17	PCAR3	2.64 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.35 21º	15,05% 35º	Serviços Diversos	56
19	VALE3	5.85 41º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	60
20	ANIM3	4.29 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	CURY3	6.68 57º	37,57% 3º	Incorporações	60
22	TGMA3	6.54 53º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	60
23	POMO4	6.15 49º	20,52% 15º	Material Rodoviário	64
24	TECN3	5.59 39º	15,85% 30º	Acessórios	69
25	VAMO3	5.69 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
26	MILS3	6.85 60º	20,59% 14º	Serviços Diversos	74
27	PGMN3	4.63 28º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	78
28	AZUL4	5.42 35º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	81
29	MOVI3	6.03 44º	14,39% 38º	Aluguel de carros	82
30	BHIA3	2.98 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	JHSF3	5.16 31º	12,14% 55º	Incorporações	86
32	CSUD3	6.59 55º	15,49% 32º	Serviços Diversos	87
33	GMAT3	4.85 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
34	VIVA3	7.63 75º	17,48% 22º	Acessórios	97
35	COGN3	4.58 27º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	102
36	NATU3	5.99 42º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	102
37	MDNE3	5.45 37º	11,10% 65º	Incorporações	102
38	GOAU4	3.37 13º	8,92% 90º	Siderurgia	103
39	INTB3	7.73 76º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	104
40	TOTS3	8.61 90º	20,25% 16º	Programas e Serviços	106
41	TEND3	6.72 59º	12,59% 48º	Incorporações	107
42	VULC3	8.42 87º	17,72% 21º	Calçados	108
43	MATD3	6.04 45º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	109
44	RANI3	7.04 67º	13,76% 45º	Papel e Celulose	112
45	FIQE3	7.83 78º	14,81% 36º	Telecomunicações	114
46	SIMH3	6.59 54º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	116
47	ODPV3	10.54 114º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	116
48	BLAU3	6.90 62º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	116
49	UGPA3	7.77 77º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	118
50	RDOR3	8.32 85º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	119
51	MYPK3	5.46 38º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	123
52	ESPA3	5.02 30º	8,36% 93º	Produtos Diversos	123
53	HBRE3	4.51 24º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	123
54	B3SA3	10.40 111º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	124
55	ECOR3	6.99 66º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	124
56	RIAA3	5.43 36º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
57	MULT3	9.42 102º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	125
58	KEPL3	8.17 82º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	125
59	TFCO4	10.92 118º	25,98% 8º	Vestuário	126
60	RAIL3	7.39 72º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	128
61	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
62	AMAR3	6.69 58º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	132
63	YDUQ3	7.29 70º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	136
64	ALPA4	10.48 112º	17,00% 24º	Calçados	136
65	POSI3	5.41 34º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	139
66	MDIA3	6.42 52º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	139
67	RECV3	6.61 56º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	140
68	DIRR3	6.95 64º	10,10% 77º	Incorporações	141
69	ABEV3	11.81 125º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	142
70	MGLU3	4.56 26º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	144
71	RAPT4	6.26 50º	8,29% 94º	Material Rodoviário	144
72	GGPS3	8.33 86º	11,82% 59º	Serviços Diversos	145
73	AZZA3	6.41 51º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	148
74	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
75	FRAS3	10.29 108º	13,92% 42º	Material Rodoviário	150
76	LAVV3	7.40 73º	9,91% 78º	Incorporações	151
77	FLRY3	9.07 99º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
78	IGTI11	9.81 105º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	154
79	CSAN3	6.91 63º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	155
80	RENT3	9.75 104º	12,41% 51º	Aluguel de carros	155
81	RADL3	11.67 124º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	155
82	ALPK3	8.70 94º	11,57% 61º	Serviços Diversos	155
83	MOTV3	8.57 89º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	156
84	CSNA3	6.87 61º	7,97% 95º	Siderurgia	156
85	SLCE3	7.44 74º	9,78% 82º	Agricultura	156
86	DESK3	8.69 93º	11,26% 63º	Telecomunicações	156
87	MRVE3	6.14 48º	6,58% 109º	Incorporações	157
88	EVEN3	6.08 47º	6,52% 110º	Incorporações	157
89	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
90	HYPE3	8.56 88º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	158
91	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
92	WEGE3	22.54 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
93	DMVF3	5.16 32º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	160
94	ARML3	7.90 79º	9,81% 81º	Aluguel de carros	160
95	BRAV3	6.96 65º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	161
96	OPCT3	10.36 109º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	161
97	ENJU3	1.53 5º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	162
98	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
99	SMFT3	8.68 92º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	163
100	WEST3	1.32 4º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	164
101	CVCB3	6.06 46º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	167
102	GGBR4	8.17 81º	8,94% 89º	Siderurgia	170
103	FICT3	3.72 17º	-43,63% 161º	Outros	178
104	AUAU3	12.47 128º	12,13% 57º	Produtos Diversos	185
105	VBBR3	10.09 107º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	186
106	MELK3	7.37 71º	5,96% 119º	Incorporações	190
107	BMOB3	10.60 116º	10,11% 76º	Programas e Serviços	192
108	PNVL3	10.57 115º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	195
109	TRIS3	8.27 83º	6,46% 112º	Incorporações	195
110	SBFG3	8.75 95º	7,50% 101º	Produtos Diversos	196
111	PRNR3	10.49 113º	9,65% 83º	Serviços Diversos	196
112	ALOS3	8.28 84º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	198
113	AERI3	7.11 68º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	199
114	CAML3	9.08 100º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	202
115	HBSA3	14.13 135º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	204
116	SMTO3	9.49 103º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	206
117	DASA3	8.80 96º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	207
118	CYRE3	9.85 106º	6,91% 104º	Incorporações	210
119	UNIP6	15.19 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
120	EMBJ3	13.89 133º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	219
121	VVEO3	8.82 97º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	219
122	VIVT3	12.49 129º	8,81% 91º	Telecomunicações	220
123	MTRE3	8.62 91º	4,56% 130º	Incorporações	221
124	GRND3	11.45 123º	7,60% 100º	Calçados	223
125	VIVR3	7.94 80º	2,13% 145º	Incorporações	225
126	BRST3	11.33 122º	6,73% 107º	Telecomunicações	229
127	REAG3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
128	AALR3	8.94 98º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	236
129	SUZB3	12.85 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
130	LOGN3	16.22 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
131	EZTC3	11.25 121º	5,88% 120º	Incorporações	241
132	LWSA3	11.00 119º	5,67% 123º	Programas e Serviços	242
133	FESA4	10.39 110º	4,41% 132º	Siderurgia	242
134	MBRF3	12.55 130º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	246
135	HAPV3	9.15 101º	1,71% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
136	KLBN11	14.88 137º	6,28% 115º	Papel e Celulose	252
137	TPIS3	12.12 127º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	252
138	USIM3	10.78 117º	3,29% 137º	Siderurgia	254
139	TTEN3	17.73 146º	6,69% 108º	Agricultura	254
140	KLBN4	14.97 139º	6,28% 117º	Papel e Celulose	256
141	SOJA3	14.11 134º	5,12% 126º	Agricultura	260
142	PRIO3	18.91 148º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	261
143	USIM5	11.96 126º	3,29% 136º	Siderurgia	262
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	269
145	SHUL4	17.08 143º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	270
146	HBOR3	13.41 132º	2,33% 143º	Incorporações	275
147	DXCO3	15.69 141º	3,90% 134º	Madeira	275
148	ONCO3	21.01 150º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	279
149	MLAS3	14.92 138º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	280
150	PTBL3	17.37 144º	2,91% 140º	Produtos para Construção	284
151	CASH3	20.11 149º	3,66% 135º	Programas e Serviços	284
152	ROMI3	17.37 145º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	284
153	LOGG3	24.33 153º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.61 147º	1,50% 148º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	28.95 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.80 156º	1,65% 147º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 149º	Petroquímicos	304
158	RAIZ4	80.04 157º	0,89% 150º	Exploração, Refino e Distribuição	307
159	LJQQ3	23.59 152º	0,07% 156º	Produtos Diversos	308
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	266.65 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado18,2%

Retorno Total50,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,2%

Retorno Total35,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,0%

Alpha Total

+15,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?