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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

25,3%

retorno anualizado

IBOV

18,6%

retorno anualizado

+6,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.59 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.30 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.03 14º	29,26% 6º	Incorporações	20
4	QUAL3	2.43 9º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.63 12º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
6	CMIN3	4.41 16º	26,67% 9º	Minerais Metálicos	25
7	ASAI3	3.75 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
8	PETR4	4.51 18º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	42
9	BEEF3	4.56 19º	17,04% 26º	Carnes e Derivados	45
10	PETR3	4.75 22º	17,43% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	LEVE3	6.42 43º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
12	CEAB3	3.55 11º	14,72% 39º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSUD3	6.19 38º	20,52% 15º	Serviços Diversos	53
15	VALE3	5.93 35º	17,62% 21º	Minerais Metálicos	56
16	TECN3	5.39 28º	15,75% 30º	Acessórios	58
17	POMO4	6.60 45º	20,62% 14º	Material Rodoviário	59
18	CSED3	4.81 24º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	61
19	PCAR3	2.16 6º	12,17% 57º	Alimentos	63
20	CASH3	4.21 15º	13,13% 49º	Programas e Serviços	64
21	LPSB3	4.47 17º	13,30% 47º	Intermediação Imobiliária	64
22	SEER3	4.57 20º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	65
23	MOVI3	5.85 33º	15,29% 33º	Aluguel de carros	66
24	ANIM3	4.80 23º	14,37% 43º	Serviços Educacionais	66
25	VLID3	5.51 30º	14,69% 40º	Serviços Diversos	70
26	VAMO3	5.99 37º	15,20% 34º	Aluguel de carros	71
27	CURY3	8.25 71º	35,66% 3º	Incorporações	74
28	MILS3	7.70 61º	18,59% 19º	Serviços Diversos	80
29	RECV3	5.95 36º	13,22% 48º	Exploração, Refino e Distribuição	84
30	GMAT3	5.87 34º	12,49% 51º	Alimentos	85
31	TGMA3	8.62 78º	25,78% 10º	Transporte Rodoviário	88
32	RANI3	7.31 58º	15,38% 31º	Papel e Celulose	89
33	ODPV3	9.61 95º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	97
34	COGN3	5.16 26º	10,54% 72º	Serviços Educacionais	98
35	ECOR3	6.94 50º	12,89% 50º	Exploração de Rodovias	100
36	TEND3	6.37 41º	11,85% 62º	Incorporações	103
37	NATU3	6.32 40º	11,61% 64º	Produtos de Uso Pessoal	104
38	GOAU4	3.26 10º	8,29% 95º	Siderurgia	105
39	BLAU3	7.07 52º	12,22% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	107
40	TOTS3	10.14 101º	29,15% 7º	Programas e Serviços	108
41	PGMN3	6.87 48º	11,92% 60º	Medicamentos e Outros Produtos	108
42	VIVA3	9.30 89º	18,13% 20º	Acessórios	109
43	GUAR3	5.81 32º	9,00% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	112
44	FIQE3	8.22 70º	14,58% 42º	Telecomunicações	112
45	SIMH3	6.67 46º	11,55% 68º	Holdings Diversificadas	114
46	MYPK3	5.77 31º	8,72% 83º	Automóveis e Motocicletas	114
47	BHIA3	4.70 21º	8,33% 93º	Eletrodomésticos	114
48	LAVV3	8.29 72º	13,50% 46º	Incorporações	118
49	RAIL3	8.18 69º	12,25% 54º	Transporte Ferroviário	123
50	UNIP6	10.03 98º	17,08% 25º	Químicos Diversos	123
51	INTB3	9.28 88º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	124
52	RDOR3	9.56 93º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
53	POSI3	4.91 25º	7,78% 101º	Computadores e Equipamentos	126
54	VULC3	10.07 99º	17,02% 27º	Calçados	126
55	ABEV3	11.16 110º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	127
56	SLCE3	7.30 57º	11,35% 70º	Agricultura	127
57	AMAR3	7.09 54º	10,10% 76º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
58	CSNA3	6.74 47º	8,61% 85º	Siderurgia	132
59	MULT3	10.88 107º	16,21% 28º	Exploração de Imóveis	135
60	RAPT4	6.99 51º	8,67% 84º	Material Rodoviário	135
61	TFCO4	12.16 126º	25,70% 11º	Vestuário	137
62	KEPL3	9.59 94º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	138
63	HBRE3	5.34 27º	6,99% 111º	Exploração de Imóveis	138
64	MOTV3	8.49 77º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	142
65	DIRR3	8.04 65º	9,77% 77º	Incorporações	142
66	PORT3	11.22 113º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	142
67	ESPA3	6.55 44º	7,81% 99º	Produtos Diversos	143
68	MATD3	8.16 66º	9,31% 78º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
69	ALPK3	8.68 80º	11,59% 67º	Serviços Diversos	147
70	FRAS3	10.84 106º	14,60% 41º	Material Rodoviário	147
71	CSAN3	7.52 60º	8,48% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	149
72	FLRY3	9.49 92º	12,15% 58º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
73	OPCT3	9.97 97º	12,26% 53º	Equipamentos e Serviços	150
74	DESK3	8.45 75º	10,15% 75º	Telecomunicações	150
75	ARML3	8.68 81º	11,52% 69º	Aluguel de carros	150
76	MGLU3	6.40 42º	7,16% 109º	Eletrodomésticos	151
77	B3SA3	13.66 136º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	152
78	UGPA3	9.72 96º	12,19% 56º	Exploração, Refino e Distribuição	152
79	BRAV3	7.09 53º	7,79% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	153
80	AGXY3	5.40 29º	5,38% 126º	Agricultura	155
81	GGBR4	7.73 62º	8,32% 94º	Siderurgia	156
82	YDUQ3	8.73 83º	10,20% 74º	Serviços Educacionais	157
83	ENJU3	0.09 1º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	158
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
85	SMFT3	9.18 87º	10,37% 73º	Atividades Esportivas	160
86	WEGE3	21.88 153º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	161
87	MDIA3	8.71 82º	9,07% 79º	Alimentos Diversos	161
88	WEST3	0.70 4º	-25,23% 159º	Programas e Serviços	163
89	RENT3	10.81 104º	11,90% 61º	Aluguel de carros	165
90	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
91	BMOB3	11.28 114º	12,48% 52º	Programas e Serviços	166
92	AZZA3	7.77 63º	7,46% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	167
93	ALPA4	12.43 130º	14,72% 38º	Calçados	168
94	IGTI11	11.14 109º	12,06% 59º	Exploração de Imóveis	168
95	FICT3	2.34 8º	-43,63% 161º	Outros	169
96	MELK3	6.93 49º	5,82% 122º	Incorporações	171
97	MDNE3	8.98 86º	8,51% 88º	Incorporações	174
98	TUPY3	8.17 67º	7,03% 110º	Material Rodoviário	177
99	RADL3	16.75 143º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	178
100	CVCB3	7.49 59º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	179
101	AZUL4	159.43 161º	17,57% 22º	Transporte Aéreo	183
102	GGPS3	11.77 120º	11,71% 63º	Serviços Diversos	183
103	SBFG3	8.78 84º	7,68% 102º	Produtos Diversos	186
104	HAPV3	6.28 39º	2,12% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
105	MRVE3	8.18 68º	5,87% 121º	Incorporações	189
106	SOJA3	8.40 73º	6,55% 116º	Agricultura	189
107	AERI3	7.11 55º	4,46% 135º	Máq. e Equip. Industriais	190
108	PRNR3	12.00 122º	10,94% 71º	Serviços Diversos	193
109	HBSA3	13.18 133º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	199
110	KLBN11	11.75 119º	8,79% 81º	Papel e Celulose	200
111	KLBN4	11.73 118º	8,79% 82º	Papel e Celulose	200
112	ALOS3	8.81 85º	6,15% 118º	Exploração de Imóveis	203
113	AUAU3	9.31 90º	6,77% 114º	Produtos Diversos	204
114	EVEN3	8.64 79º	5,09% 132º	Incorporações	211
115	VIVR3	7.94 64º	2,13% 147º	Incorporações	211
116	USIM5	8.41 74º	3,50% 138º	Siderurgia	212
117	GOLL4	12.11 123º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	213
118	EZTC3	10.74 103º	6,92% 112º	Incorporações	215
119	GRND3	11.55 117º	7,85% 98º	Calçados	215
120	USIM3	8.48 76º	3,50% 139º	Siderurgia	215
121	CYRE3	10.89 108º	7,18% 108º	Incorporações	216
122	CAML3	10.84 105º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	218
123	REAG3	7.19 56º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	218
124	VVEO3	9.32 91º	5,35% 127º	Medicamentos e Outros Produtos	218
125	SHUL4	12.18 127º	8,21% 96º	Motores, Compressores e Outros	223
126	EMBJ3	14.20 138º	8,54% 87º	Material Aeronáutico e de Defesa	225
127	VIVT3	15.40 139º	8,60% 86º	Telecomunicações	225
128	VBBR3	13.39 135º	8,34% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	227
129	TRIS3	11.44 116º	6,67% 115º	Incorporações	231
130	LOGN3	16.24 142º	8,39% 91º	Transporte Hidroviário	233
131	PNVL3	15.60 140º	8,14% 97º	Medicamentos e Outros Produtos	237
132	MTRE3	10.50 102º	3,92% 136º	Incorporações	238
133	DASA3	11.20 112º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	240
134	ZAMP3	11.19 111º	5,15% 130º	Restaurante e Similares	241
135	SUZB3	13.73 137º	7,35% 107º	Papel e Celulose	244
136	MBRF3	12.23 128º	6,40% 117º	Carnes e Derivados	245
137	DMVF3	10.11 100º	2,28% 146º	Medicamentos e Outros Produtos	246
138	TIMS3	16.81 144º	7,52% 103º	Telecomunicações	247
139	LWSA3	11.42 115º	5,02% 133º	Programas e Serviços	248
140	BRST3	12.97 132º	6,12% 119º	Telecomunicações	251
141	TPIS3	12.12 124º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	253
142	TTEN3	17.52 148º	7,46% 105º	Agricultura	253
143	JHSF3	12.77 131º	5,68% 124º	Incorporações	255
144	PRIO3	19.37 150º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	256
145	SMTO3	13.26 134º	5,61% 125º	Açucar e Alcool	259
146	FESA4	12.35 129º	5,02% 134º	Siderurgia	263
147	HBOR3	11.95 121º	2,60% 145º	Incorporações	266
148	AALR3	12.14 125º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
149	ONCO3	17.08 146º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
150	PTBL3	15.87 141º	3,58% 137º	Produtos para Construção	278
151	HYPE3	18.19 149º	5,11% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	280
152	ROMI3	17.00 145º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	285
153	DXCO3	19.59 151º	3,13% 142º	Madeira	293
154	TASA4	20.23 152º	3,10% 143º	Armas e Munições	295
155	ETER3	17.11 147º	1,77% 150º	Produtos para Construção	297
156	LOGG3	25.72 154º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	298
157	CBAV3	42.90 156º	1,98% 149º	Minerais Metálicos	305
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 151º	Petroquímicos	308
159	LJQQ3	32.62 155º	0,42% 154º	Produtos Diversos	309
160	RAIZ4	81.68 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	148.95 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,3%

Retorno Total62,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado18,6%

Retorno Total44,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,7%

Alpha Total

+17,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?