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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

27,9%

retorno anualizado

IBOV

21,2%

retorno anualizado

+6,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.23 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	LREN3	4.14 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
4	PLPL3	4.59 20º	29,26% 7º	Incorporações	27
5	QUAL3	2.87 10º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	29
6	CMIN3	4.54 19º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	29
7	ASAI3	4.03 12º	19,52% 18º	Alimentos	30
8	PETR4	4.03 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
9	PETR3	4.25 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	ALPK3	5.36 27º	20,31% 15º	Serviços Diversos	42
11	CEAB3	4.10 14º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	45
12	LEVE3	6.56 42º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	BEEF3	4.91 23º	17,04% 28º	Carnes e Derivados	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CSUD3	6.31 39º	20,52% 13º	Serviços Diversos	52
16	VALE3	6.23 36º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	60
17	POMO4	6.67 44º	20,09% 16º	Material Rodoviário	60
18	CSED3	5.10 25º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	62
19	TGMA3	7.43 58º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	64
20	ANIM3	4.97 24º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	65
21	LPSB3	4.37 18º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	68
22	CASH3	4.25 17º	13,13% 52º	Programas e Serviços	69
23	MOVI3	5.99 34º	15,29% 35º	Aluguel de carros	69
24	ODPV3	8.21 67º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	69
25	SEER3	5.14 26º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	71
26	VLID3	5.89 33º	14,69% 38º	Serviços Diversos	71
27	TECN3	6.28 38º	15,45% 33º	Acessórios	71
28	VAMO3	6.25 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
29	PCAR3	2.66 9º	11,16% 69º	Alimentos	78
30	RECV3	5.46 29º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	80
31	MILS3	7.90 63º	18,59% 20º	Serviços Diversos	83
32	RANI3	7.20 55º	15,32% 34º	Papel e Celulose	89
33	GMAT3	6.22 35º	12,49% 55º	Alimentos	90
34	CURY3	9.63 93º	35,66% 3º	Incorporações	96
35	COGN3	5.54 30º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	104
36	NATU3	6.65 43º	11,61% 61º	Produtos de Uso Pessoal	104
37	ECOR3	7.14 52º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	105
38	GOAU4	3.65 11º	8,24% 97º	Siderurgia	108
39	FIQE3	8.22 68º	14,58% 40º	Telecomunicações	108
40	TOTS3	10.78 102º	29,15% 8º	Programas e Serviços	110
41	SIMH3	6.81 46º	11,55% 64º	Holdings Diversificadas	110
42	MYPK3	5.59 31º	9,37% 81º	Automóveis e Motocicletas	112
43	UGPA3	8.35 70º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	114
44	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
45	BHIA3	4.76 21º	8,33% 94º	Eletrodomésticos	115
46	KEPL3	9.42 90º	17,23% 26º	Máq. e Equip. Industriais	116
47	INTB3	8.38 71º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	117
48	VIVA3	10.01 96º	18,13% 21º	Acessórios	117
49	BLAU3	7.69 60º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	117
50	SLCE3	7.14 53º	11,35% 68º	Agricultura	121
51	UNIP6	10.01 95º	17,08% 27º	Químicos Diversos	122
52	RAIL3	8.30 69º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	123
53	POSI3	4.82 22º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	124
54	ABEV3	11.76 112º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	129
55	LAVV3	8.83 81º	13,50% 49º	Incorporações	130
56	VULC3	10.89 103º	16,77% 29º	Calçados	132
57	OPCT3	9.28 86º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	133
58	AMAR3	7.27 56º	10,10% 79º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
59	CSNA3	7.01 49º	8,61% 88º	Siderurgia	137
60	RAPT4	7.13 51º	8,67% 87º	Material Rodoviário	138
61	MOTV3	8.63 77º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	139
62	MULT3	11.28 109º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	139
63	PORT3	11.22 108º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	140
64	ESPA3	6.55 41º	7,81% 100º	Produtos Diversos	141
65	MATD3	7.86 61º	9,31% 82º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	143
66	TEND3	8.46 73º	10,81% 72º	Incorporações	145
67	TFCO4	13.71 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
68	FRAS3	11.13 107º	14,60% 39º	Material Rodoviário	146
69	GRND3	8.77 80º	11,40% 67º	Calçados	147
70	PGMN3	8.61 76º	10,91% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	147
71	MDIA3	8.38 72º	10,36% 76º	Alimentos Diversos	148
72	BRAV3	6.96 48º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	149
73	RDOR3	11.02 106º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
74	B3SA3	14.44 136º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	150
75	ARML3	9.20 85º	11,52% 65º	Aluguel de carros	150
76	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
77	MGLU3	6.85 47º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	157
78	FLRY3	10.51 99º	11,78% 60º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	159
79	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
80	HBRE3	6.35 40º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	159
81	WEGE3	23.71 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
82	DESK3	8.89 82º	10,15% 78º	Telecomunicações	160
83	YDUQ3	9.18 84º	10,20% 77º	Serviços Educacionais	161
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
85	CSAN3	8.61 75º	8,52% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	164
86	AZZA3	7.68 59º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	164
87	WEST3	0.68 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
88	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
89	DIRR3	9.42 89º	9,71% 80º	Incorporações	169
90	FICT3	1.88 7º	-43,63% 162º	Outros	169
91	BMOB3	12.00 116º	12,48% 56º	Programas e Serviços	172
92	SMFT3	10.17 98º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	173
93	GGBR4	8.72 79º	8,26% 96º	Siderurgia	175
94	TUPY3	8.05 66º	7,03% 111º	Material Rodoviário	177
95	MELK3	7.35 57º	5,82% 121º	Incorporações	178
96	AERI3	7.11 50º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	182
97	MDNE3	9.51 92º	8,51% 90º	Incorporações	182
98	GGPS3	12.57 125º	11,87% 58º	Serviços Diversos	183
99	IGTI11	12.33 121º	11,56% 63º	Exploração de Imóveis	184
100	RENT3	12.32 120º	11,51% 66º	Aluguel de carros	186
101	AZUL4	159.43 162º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	187
102	SOJA3	8.52 74º	6,55% 115º	Agricultura	189
103	RADL3	19.96 150º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	192
104	HAPV3	6.78 45º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	194
105	PRNR3	12.60 126º	10,94% 70º	Serviços Diversos	196
106	SBFG3	9.75 94º	7,66% 103º	Produtos Diversos	197
107	CVCB3	8.68 78º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	198
108	KLBN11	11.90 114º	8,79% 85º	Papel e Celulose	199
109	KLBN4	11.89 113º	8,79% 86º	Papel e Celulose	199
110	USIM5	7.89 62º	3,50% 138º	Siderurgia	200
111	ALOS3	9.08 83º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	200
112	AUAU3	9.31 87º	6,77% 114º	Produtos Diversos	201
113	TTEN3	12.76 128º	10,67% 73º	Agricultura	201
114	ALPA4	17.05 143º	11,84% 59º	Calçados	202
115	USIM3	8.02 65º	3,50% 139º	Siderurgia	204
116	GOLL4	12.11 119º	8,48% 91º	Transporte Aéreo	210
117	TRIS3	10.96 104º	7,20% 108º	Incorporações	212
118	VIVR3	7.94 64º	2,13% 148º	Incorporações	212
119	REAG3	7.19 54º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	217
120	CAML3	10.98 105º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	218
121	EVEN3	9.44 91º	5,09% 130º	Incorporações	221
122	EMBJ3	16.24 139º	8,82% 84º	Material Aeronáutico e de Defesa	223
123	EZTC3	11.59 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
124	VVEO3	9.31 88º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	223
125	VBBR3	13.53 132º	8,34% 93º	Exploração, Refino e Distribuição	225
126	CYRE3	12.10 118º	7,18% 109º	Incorporações	227
127	SHUL4	12.92 129º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	227
128	MRVE3	10.11 97º	5,02% 131º	Incorporações	228
129	VIVT3	16.05 138º	8,30% 95º	Telecomunicações	233
130	LOGN3	16.35 141º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	233
131	MTRE3	10.54 100º	4,38% 134º	Incorporações	234
132	PNVL3	16.30 140º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	239
133	SUZB3	14.02 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
134	MBRF3	12.61 127º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	243
135	TPIS3	11.90 115º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	243
136	DASA3	12.06 117º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	244
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
138	SMTO3	12.42 124º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	248
139	DMVF3	10.60 101º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	248
140	BRST3	13.14 130º	6,12% 118º	Telecomunicações	248
141	FESA4	12.38 123º	5,23% 126º	Siderurgia	249
142	AALR3	11.54 110º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
143	PRIO3	18.22 146º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	252
144	JHSF3	13.51 131º	5,68% 123º	Incorporações	254
145	HBOR3	12.34 122º	2,60% 145º	Incorporações	267
146	LWSA3	13.66 133º	4,03% 136º	Programas e Serviços	269
147	ONCO3	18.30 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
148	PTBL3	15.87 137º	3,58% 137º	Produtos para Construção	274
149	HYPE3	19.22 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
150	ROMI3	17.31 144º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBSA3	32.11 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.32 149º	3,10% 142º	Armas e Munições	291
153	ETER3	17.85 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	25.68 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	DXCO3	25.52 152º	2,61% 144º	Madeira	296
156	CBAV3	33.64 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	82.56 158º	0,89% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	143.87 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado27,9%

Retorno Total67,5%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,2%

Retorno Total49,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,7%

Alpha Total

+17,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?