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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

22,9%

retorno anualizado

IBOV

16,1%

retorno anualizado

+6,8% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.01 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.40 12º	35,55% 6º	Incorporações	18
4	QUAL3	2.37 8º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	21
5	LREN3	3.79 15º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
6	ASAI3	3.63 14º	19,52% 18º	Alimentos	32
7	BEEF3	4.43 18º	17,90% 19º	Carnes e Derivados	37
8	CMIN3	5.18 26º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	37
9	PETR4	4.75 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
10	LEVE3	6.24 41º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
11	PETR3	5.06 25º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	49
12	CEAB3	3.55 13º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
13	TGMA3	6.37 42º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	VALE3	5.65 31º	17,62% 22º	Minerais Metálicos	53
16	POMO4	6.21 40º	20,62% 14º	Material Rodoviário	54
17	CSED3	4.48 19º	14,82% 36º	Serviços Educacionais	55
18	PCAR3	1.94 6º	12,17% 52º	Alimentos	58
19	TECN3	5.55 30º	15,75% 29º	Acessórios	59
20	ANIM3	4.64 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
21	CURY3	7.24 58º	39,40% 3º	Incorporações	61
22	SEER3	4.27 17º	14,03% 44º	Serviços Educacionais	61
23	LPSB3	4.19 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
24	VLID3	5.05 24º	14,64% 39º	Serviços Diversos	63
25	VAMO3	5.78 33º	15,20% 33º	Aluguel de carros	66
26	MILS3	6.93 49º	19,70% 17º	Serviços Diversos	66
27	MOVI3	5.83 35º	15,29% 32º	Aluguel de carros	67
28	GMAT3	4.91 22º	11,93% 56º	Alimentos	78
29	RANI3	6.99 51º	15,38% 30º	Papel e Celulose	81
30	NATU3	5.98 36º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	83
31	CSUD3	7.33 63º	17,64% 21º	Serviços Diversos	84
32	BHIA3	3.28 11º	9,61% 77º	Eletrodomésticos	88
33	ODPV3	9.29 90º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	92
34	ECOR3	6.77 47º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	95
35	VIVA3	8.21 76º	17,84% 20º	Acessórios	96
36	TOTS3	9.45 94º	29,15% 7º	Programas e Serviços	101
37	TEND3	6.40 43º	11,85% 59º	Incorporações	102
38	GOAU4	3.13 10º	8,29% 93º	Siderurgia	103
39	BLAU3	6.88 48º	11,98% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	103
40	COGN3	5.48 29º	9,50% 78º	Serviços Educacionais	107
41	PGMN3	7.06 53º	11,92% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	110
42	SIMH3	6.63 46º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	111
43	GUAR3	5.81 34º	9,00% 81º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
44	FIQE3	8.20 75º	14,62% 40º	Telecomunicações	115
45	RECV3	6.94 50º	11,53% 66º	Exploração, Refino e Distribuição	116
46	SLCE3	7.24 57º	11,72% 60º	Agricultura	117
47	MYPK3	5.74 32º	8,72% 85º	Automóveis e Motocicletas	117
48	RDOR3	9.24 89º	15,30% 31º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	120
49	ABEV3	10.67 106º	19,81% 16º	Cervejas e Refrigerantes	122
50	VULC3	9.73 97º	17,02% 26º	Calçados	123
51	AMAR3	7.00 52º	10,10% 73º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
52	KEPL3	8.84 84º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	126
53	INTB3	9.37 92º	15,07% 35º	Computadores e Equipamentos	127
54	RAIL3	8.27 79º	12,25% 50º	Transporte Ferroviário	129
55	MULT3	10.44 103º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	130
56	TFCO4	12.05 121º	25,70% 10º	Vestuário	131
57	MDNE3	7.29 59º	10,23% 72º	Incorporações	131
58	HBRE3	5.33 27º	6,99% 105º	Exploração de Imóveis	132
59	ESPA3	6.11 39º	8,26% 94º	Produtos Diversos	133
60	YDUQ3	7.68 66º	11,12% 68º	Serviços Educacionais	134
61	DESK3	7.79 67º	11,11% 70º	Telecomunicações	137
62	RAPT4	6.44 44º	8,15% 95º	Material Rodoviário	139
63	DIRR3	7.45 64º	9,77% 75º	Incorporações	139
64	FLRY3	9.23 88º	12,15% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	141
65	PORT3	11.22 113º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	141
66	MOTV3	8.32 80º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	142
67	FRAS3	9.88 99º	14,09% 43º	Material Rodoviário	142
68	B3SA3	12.78 130º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	145
69	CVCB3	6.08 38º	6,72% 109º	Viagens e Turismo	147
70	UGPA3	9.73 96º	12,19% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	147
71	POSI3	6.07 37º	6,71% 110º	Computadores e Equipamentos	147
72	MATD3	7.80 68º	9,31% 79º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
73	LAVV3	8.25 78º	11,11% 69º	Incorporações	147
74	OPCT3	9.81 98º	12,26% 49º	Equipamentos e Serviços	147
75	ALPK3	8.71 83º	11,59% 64º	Serviços Diversos	147
76	CSAN3	7.30 60º	8,48% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	149
77	ARML3	8.55 82º	11,52% 67º	Aluguel de carros	149
78	AGXY3	5.40 28º	5,38% 123º	Agricultura	151
79	CSNA3	7.20 56º	8,14% 96º	Siderurgia	152
80	GGBR4	7.30 61º	8,32% 92º	Siderurgia	153
81	AZZA3	7.31 62º	8,44% 91º	Tecidos, Vestuário e Calçados	153
82	MDIA3	8.14 73º	9,07% 80º	Alimentos Diversos	153
83	ALPA4	11.65 118º	14,72% 37º	Calçados	155
84	DMVF3	4.93 23º	4,73% 132º	Medicamentos e Outros Produtos	155
85	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	WEGE3	21.88 152º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	160
88	MGLU3	6.47 45º	6,16% 116º	Eletrodomésticos	161
89	SMFT3	9.09 87º	9,80% 74º	Atividades Esportivas	161
90	RENT3	10.62 104º	11,90% 58º	Aluguel de carros	162
91	TRAD3	0.84 4º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	163
92	IGTI11	11.04 109º	12,06% 54º	Exploração de Imóveis	163
93	WEST3	0.86 5º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	165
94	BRAV3	7.58 65º	7,02% 104º	Exploração, Refino e Distribuição	169
95	UNIP6	12.19 125º	13,73% 45º	Químicos Diversos	170
96	FICT3	2.59 9º	-43,63% 161º	Outros	170
97	GGPS3	11.12 111º	11,71% 61º	Serviços Diversos	172
98	RADL3	16.39 144º	15,09% 34º	Medicamentos e Outros Produtos	178
99	AZUL4	159.43 161º	17,57% 23º	Transporte Aéreo	184
100	SBFG3	8.85 86º	7,68% 98º	Produtos Diversos	184
101	BMOB3	11.31 114º	10,47% 71º	Programas e Serviços	185
102	MRVE3	7.83 69º	5,87% 119º	Incorporações	188
103	AERI3	7.11 54º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	188
104	SOJA3	8.35 81º	6,55% 112º	Agricultura	193
105	HBSA3	12.80 131º	11,60% 63º	Transporte Hidroviário	194
106	KLBN11	11.50 115º	8,79% 83º	Papel e Celulose	198
107	AUAU3	9.31 91º	6,77% 108º	Produtos Diversos	199
108	KLBN4	11.53 116º	8,79% 84º	Papel e Celulose	200
109	ALOS3	8.85 85º	6,04% 117º	Exploração de Imóveis	202
110	EVEN3	8.22 77º	5,09% 128º	Incorporações	205
111	CYRE3	10.65 105º	7,35% 102º	Incorporações	207
112	CAML3	10.42 102º	6,91% 106º	Alimentos Diversos	208
113	USIM5	8.10 72º	3,50% 139º	Siderurgia	211
114	TRIS3	9.93 100º	6,67% 111º	Incorporações	211
115	GOLL4	12.11 122º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	212
116	VBBR3	12.22 127º	8,71% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	213
117	USIM3	8.15 74º	3,50% 140º	Siderurgia	214
118	LOGN3	14.51 140º	9,66% 76º	Transporte Hidroviário	216
119	REAG3	7.19 55º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	217
120	VVEO3	9.37 93º	5,35% 124º	Medicamentos e Outros Produtos	217
121	VIVR3	7.94 71º	2,13% 147º	Incorporações	218
122	HAPV3	7.90 70º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	219
123	PNVL3	13.61 137º	8,83% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	219
124	EMBJ3	13.07 133º	8,54% 88º	Material Aeronáutico e de Defesa	221
125	GRND3	12.16 124º	7,85% 97º	Calçados	221
126	MELK3	9.64 95º	4,78% 131º	Incorporações	226
127	HYPE3	12.45 128º	7,63% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	227
128	VIVT3	15.18 141º	8,60% 87º	Telecomunicações	228
129	EZTC3	11.56 117º	6,18% 115º	Incorporações	232
130	DASA3	10.94 108º	5,22% 125º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	233
131	MTRE3	10.40 101º	3,92% 136º	Incorporações	237
132	SUZB3	13.27 135º	7,35% 103º	Papel e Celulose	238
133	LWSA3	11.05 110º	5,02% 129º	Programas e Serviços	239
134	ZAMP3	11.19 112º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	239
135	BRST3	12.21 126º	6,37% 114º	Telecomunicações	240
136	SHUL4	14.10 138º	6,79% 107º	Motores, Compressores e Outros	245
137	TIMS3	16.81 148º	7,52% 100º	Telecomunicações	248
138	TPIS3	12.12 123º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	249
139	AALR3	10.87 107º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	249
140	JHSF3	12.49 129º	5,68% 121º	Incorporações	250
141	MBRF3	12.97 132º	6,00% 118º	Carnes e Derivados	250
142	FESA4	11.75 120º	5,02% 130º	Siderurgia	250
143	TTEN3	16.97 149º	7,46% 101º	Agricultura	250
144	SMTO3	13.43 136º	5,61% 122º	Açucar e Alcool	258
145	ONCO3	14.37 139º	5,80% 120º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	259
146	PRNR3	16.71 147º	6,49% 113º	Serviços Diversos	260
147	HBOR3	11.74 119º	2,60% 146º	Incorporações	265
148	TUPY3	13.14 134º	4,48% 133º	Material Rodoviário	267
149	PTBL3	15.56 142º	3,58% 138º	Produtos para Construção	280
150	CASH3	16.46 145º	3,66% 137º	Programas e Serviços	282
151	ROMI3	16.19 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
152	PRIO3	35.84 155º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	290
153	DXCO3	19.27 150º	3,13% 143º	Madeira	293
154	TASA4	19.59 151º	3,10% 144º	Armas e Munições	295
155	ETER3	16.70 146º	1,77% 150º	Produtos para Construção	296
156	LOGG3	25.43 153º	2,71% 145º	Exploração de Imóveis	298
157	CBAV3	43.25 156º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	304
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 151º	Petroquímicos	308
159	LJQQ3	31.07 154º	0,42% 154º	Produtos Diversos	308
160	RAIZ4	81.80 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	150.23 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado22,9%

Retorno Total56,6%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado16,1%

Retorno Total38,4%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,8%

Alpha Total

+18,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?