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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

24,4%

retorno anualizado

IBOV

17,3%

retorno anualizado

+7,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.58 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.32 8º	35,46% 5º	Corretoras de Seguros	13
3	PLPL3	3.33 11º	35,55% 4º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.42 9º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	CMIN3	4.40 16º	26,67% 9º	Minerais Metálicos	25
6	LREN3	3.94 14º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
7	ASAI3	3.76 12º	19,52% 17º	Alimentos	29
8	PETR4	4.62 18º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	42
9	BEEF3	4.58 17º	17,04% 26º	Carnes e Derivados	43
10	PETR3	4.89 24º	17,43% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	47
11	LEVE3	6.51 43º	34,85% 6º	Automóveis e Motocicletas	49
12	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
13	CEAB3	3.80 13º	14,72% 39º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
14	VALE3	5.96 35º	17,62% 21º	Minerais Metálicos	56
15	POMO4	6.50 42º	20,62% 14º	Material Rodoviário	56
16	TECN3	5.69 29º	15,75% 30º	Acessórios	59
17	CSED3	4.80 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
18	PCAR3	2.15 6º	12,17% 56º	Alimentos	62
19	CASH3	4.22 15º	13,13% 48º	Programas e Serviços	63
20	SEER3	4.62 19º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	64
21	ANIM3	4.82 23º	14,37% 42º	Serviços Educacionais	65
22	LPSB3	4.78 20º	13,30% 46º	Intermediação Imobiliária	66
23	MOVI3	5.88 34º	15,29% 33º	Aluguel de carros	67
24	CURY3	7.91 65º	39,40% 3º	Incorporações	68
25	VLID3	5.55 28º	14,69% 40º	Serviços Diversos	68
26	VAMO3	5.99 37º	15,20% 34º	Aluguel de carros	71
27	CSUD3	7.55 58º	17,64% 20º	Serviços Diversos	78
28	MILS3	7.79 63º	18,59% 18º	Serviços Diversos	81
29	TGMA3	8.30 72º	25,78% 10º	Transporte Rodoviário	82
30	GMAT3	5.84 33º	12,49% 50º	Alimentos	83
31	RECV3	5.96 36º	13,22% 47º	Exploração, Refino e Distribuição	83
32	RANI3	7.22 56º	15,38% 31º	Papel e Celulose	87
33	ECOR3	6.98 50º	12,89% 49º	Exploração de Rodovias	99
34	ODPV3	9.81 97º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	99
35	TEND3	6.39 41º	11,85% 61º	Incorporações	102
36	NATU3	6.39 40º	11,61% 64º	Produtos de Uso Pessoal	104
37	VIVA3	9.12 86º	18,13% 19º	Acessórios	105
38	GOAU4	3.24 10º	8,29% 96º	Siderurgia	106
39	BLAU3	7.10 53º	12,22% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	107
40	TOTS3	10.40 101º	29,15% 7º	Programas e Serviços	108
41	SLCE3	6.89 47º	11,72% 62º	Agricultura	109
42	PGMN3	7.03 51º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	110
43	COGN3	5.83 32º	9,50% 79º	Serviços Educacionais	111
44	SIMH3	6.67 45º	11,55% 68º	Holdings Diversificadas	113
45	GUAR3	5.81 31º	9,00% 82º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
46	MYPK3	5.78 30º	8,72% 85º	Automóveis e Motocicletas	115
47	BHIA3	4.79 21º	8,33% 94º	Eletrodomésticos	115
48	UNIP6	9.72 94º	17,08% 25º	Químicos Diversos	119
49	FIQE3	8.64 80º	14,58% 41º	Telecomunicações	121
50	INTB3	9.24 87º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	123
51	RDOR3	9.53 91º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
52	ABEV3	11.18 110º	19,81% 16º	Cervejas e Refrigerantes	126
53	POSI3	5.11 25º	7,78% 101º	Computadores e Equipamentos	126
54	VULC3	10.04 99º	17,02% 27º	Calçados	126
55	AMAR3	7.09 52º	10,10% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
56	MULT3	10.76 103º	16,21% 28º	Exploração de Imóveis	131
57	RAIL3	8.57 78º	12,25% 53º	Transporte Ferroviário	131
58	MDNE3	7.68 60º	10,23% 73º	Incorporações	133
59	CSNA3	6.72 46º	8,61% 88º	Siderurgia	134
60	ESPA3	6.15 38º	8,26% 97º	Produtos Diversos	135
61	KEPL3	9.55 92º	14,29% 43º	Máq. e Equip. Industriais	135
62	RAPT4	6.97 49º	8,67% 87º	Material Rodoviário	136
63	HBRE3	5.37 26º	6,99% 110º	Exploração de Imóveis	136
64	TFCO4	12.36 128º	25,70% 11º	Vestuário	139
65	YDUQ3	8.26 70º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	140
66	DIRR3	7.87 64º	9,77% 77º	Incorporações	141
67	PORT3	11.22 112º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	141
68	MOTV3	8.56 77º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	142
69	MATD3	8.21 69º	9,31% 80º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
70	ALPK3	8.77 82º	11,59% 67º	Serviços Diversos	149
71	CSAN3	7.62 59º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	150
72	FLRY3	9.63 93º	12,15% 57º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
73	AZZA3	7.39 57º	8,44% 93º	Tecidos, Vestuário e Calçados	150
74	FRAS3	10.96 106º	14,09% 44º	Material Rodoviário	150
75	B3SA3	13.60 136º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	151
76	MGLU3	6.62 44º	7,16% 107º	Eletrodomésticos	151
77	UGPA3	9.81 96º	12,19% 55º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	OPCT3	10.20 100º	12,26% 52º	Equipamentos e Serviços	152
79	AGXY3	5.40 27º	5,38% 125º	Agricultura	152
80	ARML3	8.83 83º	11,52% 69º	Aluguel de carros	152
81	DESK3	8.57 79º	10,15% 74º	Telecomunicações	153
82	ALPA4	11.60 116º	14,72% 38º	Calçados	154
83	GGBR4	7.70 61º	8,32% 95º	Siderurgia	156
84	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	158
85	WEGE3	22.02 152º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	160
86	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
87	MDIA3	8.68 81º	9,07% 81º	Alimentos Diversos	162
88	WEST3	0.68 4º	-25,23% 159º	Programas e Serviços	163
89	SMFT3	9.28 88º	9,80% 76º	Atividades Esportivas	164
90	BMOB3	11.52 114º	12,48% 51º	Programas e Serviços	165
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
92	LAVV3	9.77 95º	11,11% 71º	Incorporações	166
93	RENT3	10.97 107º	11,90% 60º	Aluguel de carros	167
94	IGTI11	11.14 109º	12,06% 58º	Exploração de Imóveis	167
95	FICT3	2.29 7º	-43,63% 161º	Outros	168
96	MELK3	6.92 48º	5,82% 121º	Incorporações	169
97	BRAV3	7.98 67º	7,02% 109º	Exploração, Refino e Distribuição	176
98	TUPY3	8.26 71º	7,03% 108º	Material Rodoviário	179
99	RADL3	16.94 145º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	180
100	CVCB3	7.75 62º	5,92% 119º	Viagens e Turismo	181
101	AZUL4	159.43 161º	17,57% 22º	Transporte Aéreo	183
102	GGPS3	11.89 121º	11,71% 63º	Serviços Diversos	184
103	HAPV3	6.34 39º	2,12% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
104	SBFG3	9.09 85º	7,68% 102º	Produtos Diversos	187
105	MRVE3	8.20 68º	5,87% 120º	Incorporações	188
106	AERI3	7.11 54º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	188
107	SOJA3	8.43 74º	6,55% 115º	Agricultura	189
108	PRNR3	12.33 127º	10,94% 72º	Serviços Diversos	199
109	HBSA3	13.27 134º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	200
110	KLBN11	11.77 118º	8,79% 83º	Papel e Celulose	201
111	AUAU3	9.31 89º	6,77% 113º	Produtos Diversos	202
112	ALOS3	9.02 84º	6,04% 118º	Exploração de Imóveis	202
113	KLBN4	11.77 119º	8,79% 84º	Papel e Celulose	203
114	EVEN3	8.50 75º	5,09% 131º	Incorporações	206
115	USIM3	8.34 73º	3,50% 139º	Siderurgia	212
116	VIVR3	7.94 66º	2,13% 147º	Incorporações	213
117	CYRE3	11.12 108º	7,18% 106º	Incorporações	214
118	USIM5	8.55 76º	3,50% 138º	Siderurgia	214
119	EZTC3	10.93 105º	6,92% 111º	Incorporações	216
120	GOLL4	12.11 124º	8,48% 92º	Transporte Aéreo	216
121	CAML3	10.89 104º	6,91% 112º	Alimentos Diversos	216
122	VVEO3	9.50 90º	5,35% 126º	Medicamentos e Outros Produtos	216
123	VBBR3	12.59 130º	8,71% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	216
124	LOGN3	14.57 139º	9,66% 78º	Transporte Hidroviário	217
125	REAG3	7.19 55º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	217
126	GRND3	11.89 120º	7,85% 100º	Calçados	220
127	TRIS3	11.44 113º	6,67% 114º	Incorporações	227
128	EMBJ3	14.48 138º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	228
129	VIVT3	15.34 140º	8,60% 89º	Telecomunicações	229
130	SHUL4	12.65 131º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	229
131	MBRF3	11.95 122º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	238
132	MTRE3	10.58 102º	3,92% 136º	Incorporações	238
133	ZAMP3	11.19 111º	5,15% 129º	Restaurante e Similares	240
134	PNVL3	15.85 142º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	241
135	SUZB3	13.74 137º	7,35% 105º	Papel e Celulose	242
136	DASA3	11.54 115º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	242
137	DMVF3	10.02 98º	2,28% 146º	Medicamentos e Outros Produtos	244
138	TIMS3	16.81 143º	7,52% 103º	Telecomunicações	246
139	BRST3	13.02 133º	6,12% 117º	Telecomunicações	250
140	TTEN3	17.13 147º	7,46% 104º	Agricultura	251
141	TPIS3	12.12 125º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	253
142	JHSF3	12.77 132º	5,68% 123º	Incorporações	255
143	LWSA3	12.21 126º	5,02% 132º	Programas e Serviços	258
144	AALR3	11.66 117º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	258
145	SMTO3	13.36 135º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	259
146	FESA4	12.39 129º	5,02% 133º	Siderurgia	262
147	ONCO3	16.86 144º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	266
148	HBOR3	12.04 123º	2,60% 145º	Incorporações	268
149	PTBL3	15.78 141º	3,58% 137º	Produtos para Construção	278
150	HYPE3	18.18 149º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	279
151	ROMI3	17.10 146º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	286
152	PRIO3	33.38 154º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	289
153	DXCO3	19.75 150º	3,13% 142º	Madeira	292
154	TASA4	19.98 151º	3,10% 143º	Armas e Munições	294
155	LOGG3	25.92 153º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	297
156	ETER3	17.33 148º	1,77% 150º	Produtos para Construção	298
157	CBAV3	43.13 156º	1,98% 149º	Minerais Metálicos	305
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 151º	Petroquímicos	308
159	LJQQ3	34.51 155º	0,42% 154º	Produtos Diversos	309
160	RAIZ4	80.92 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	151.33 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado24,4%

Retorno Total59,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,3%

Retorno Total40,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,1%

Alpha Total

+19,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?