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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.47 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	1.97 4º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	2.12 5º	24,26% 8º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.15 6º	22,61% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	17
5	LREN3	2.72 9º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	18
6	ASAI3	3.60 16º	21,18% 15º	Alimentos	31
7	PETR4	3.61 17º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	37
8	PETR3	3.86 20º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	39
9	CEAB3	2.71 8º	14,93% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	46
10	SEER3	3.74 18º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	47
11	LEVE3	5.95 45º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	48
12	BHIA3	2.68 7º	14,81% 41º	Eletrodomésticos	48
13	CURY3	6.02 47º	37,72% 2º	Incorporações	49
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	POMO3	5.17 34º	18,39% 23º	Material Rodoviário	57
16	VLID3	4.39 25º	15,68% 33º	Serviços Diversos	58
17	CSED3	3.76 19º	14,88% 40º	Serviços Educacionais	59
18	PCAR3	3.09 12º	12,94% 49º	Alimentos	61
19	POMO4	5.46 39º	18,39% 22º	Material Rodoviário	61
20	BEEF3	4.86 32º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	63
21	ANIM3	4.22 21º	14,60% 43º	Serviços Educacionais	64
22	VALE3	5.76 43º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	67
23	UGPA3	6.26 56º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	70
24	PGMN3	4.25 22º	12,78% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	72
25	LPSB3	3.40 14º	11,88% 60º	Intermediação Imobiliária	74
26	VAMO3	5.51 40º	15,52% 36º	Aluguel de carros	76
27	TGMA3	6.94 70º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	76
28	JHSF3	4.68 30º	13,12% 47º	Incorporações	77
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	TEND3	5.28 36º	14,39% 44º	Incorporações	80
31	CMIN3	6.82 66º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	84
32	MILS3	7.01 72º	20,65% 16º	Serviços Diversos	88
33	EUCA4	4.68 31º	11,91% 58º	Madeira	89
34	TECN3	6.32 57º	15,64% 34º	Acessórios	91
35	MOVI3	5.96 46º	13,78% 46º	Aluguel de carros	92
36	CSUD3	6.11 51º	14,77% 42º	Serviços Diversos	93
37	GOAU4	3.00 11º	10,00% 84º	Siderurgia	95
38	GOAU3	2.84 10º	10,00% 85º	Siderurgia	95
39	VBBR3	6.81 65º	16,06% 32º	Exploração, Refino e Distribuição	97
40	MDNE3	4.54 28º	10,98% 72º	Incorporações	100
41	BLAU3	6.02 48º	12,24% 53º	Medicamentos e Outros Produtos	101
42	COGN3	4.38 24º	10,24% 78º	Serviços Educacionais	102
43	VIVA3	7.08 74º	17,32% 28º	Acessórios	102
44	FIQE3	6.42 60º	14,31% 45º	Telecomunicações	105
45	ALLD3	3.16 13º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	105
46	INTB3	7.41 82º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	109
47	CGAS5	8.24 96º	21,59% 13º	Gás	109
48	MATD3	5.89 44º	11,52% 67º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
49	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
50	VULC3	7.55 87º	17,83% 26º	Calçados	113
51	TFCO4	9.13 109º	27,10% 5º	Vestuário	114
52	MULT3	8.01 94º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	115
53	TOTS3	8.87 107º	23,37% 10º	Programas e Serviços	117
54	PFRM3	4.27 23º	8,99% 94º	Medicamentos e Outros Produtos	117
55	SIMH3	6.17 53º	11,25% 70º	Holdings Diversificadas	123
56	DIRR3	5.40 37º	9,99% 86º	Incorporações	123
57	RIAA3	4.53 27º	8,96% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	123
58	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	RAPT4	5.43 38º	9,51% 91º	Material Rodoviário	129
61	RDOR3	8.31 98º	15,63% 35º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	133
62	B3SA3	10.94 124º	22,20% 12º	Serviços Financeiros Diversos	136
63	GMAT3	6.23 55º	10,10% 81º	Alimentos	136
64	ABEV3	10.71 121º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	138
65	MYPK3	5.54 41º	8,93% 97º	Automóveis e Motocicletas	138
66	RECV3	6.42 59º	10,15% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	139
67	HBRE3	4.92 33º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	139
68	OPCT3	8.34 102º	14,93% 39º	Equipamentos e Serviços	141
69	ECOR3	7.28 78º	11,52% 66º	Exploração de Rodovias	144
70	RAIL3	7.57 88º	12,06% 56º	Transporte Ferroviário	144
71	YDUQ3	7.15 76º	11,35% 68º	Serviços Educacionais	144
72	GGBR3	6.47 61º	10,03% 83º	Siderurgia	144
73	ALPA4	10.52 120º	17,96% 25º	Calçados	145
74	ESPA3	5.64 42º	7,97% 104º	Produtos Diversos	146
75	MGLU3	4.52 26º	6,07% 122º	Eletrodomésticos	148
76	POSI3	5.20 35º	6,93% 113º	Computadores e Equipamentos	148
77	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
78	ALPK3	8.13 95º	12,01% 57º	Serviços Diversos	152
79	KEPL3	8.61 105º	12,97% 48º	Máq. e Equip. Industriais	153
80	MOTV3	8.01 93º	11,72% 61º	Exploração de Rodovias	154
81	FRAS3	10.07 117º	15,27% 37º	Material Rodoviário	154
82	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
83	RENT3	8.77 106º	12,27% 52º	Aluguel de carros	158
84	NATU3	7.39 80º	10,18% 79º	Produtos de Uso Pessoal	159
85	SBFG3	6.79 64º	8,98% 95º	Produtos Diversos	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	RANI3	8.30 97º	11,69% 62º	Papel e Celulose	159
88	BRAV3	6.40 58º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	160
89	CSAN3	6.65 62º	8,59% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	162
90	WEGE3	24.33 155º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	162
91	GGPS3	8.47 103º	11,88% 59º	Serviços Diversos	162
92	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
93	SLCE3	7.73 90º	10,84% 74º	Agricultura	164
94	MDIA3	6.68 63º	8,32% 101º	Alimentos Diversos	164
95	IGTI3	9.18 110º	12,16% 54º	Exploração de Imóveis	164
96	MRVE3	6.11 50º	6,84% 115º	Incorporações	165
97	RADL3	12.48 135º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	165
98	FLRY3	9.98 115º	12,70% 51º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	166
99	GGBR4	7.45 84º	10,03% 82º	Siderurgia	166
100	ENJU3	1.33 2º	-18,22% 165º	Programas e Serviços	167
101	SMFT3	7.91 91º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	167
102	DMVF3	4.64 29º	4,77% 139º	Medicamentos e Outros Produtos	168
103	LJQQ3	3.41 15º	2,03% 154º	Produtos Diversos	169
104	WEST3	1.33 3º	-37,33% 166º	Programas e Serviços	169
105	IGTI11	9.96 114º	12,16% 55º	Exploração de Imóveis	169
106	SYNE3	6.12 52º	6,47% 117º	Exploração de Imóveis	169
107	DESK3	8.88 108º	11,53% 65º	Telecomunicações	173
108	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
109	DEXP3	7.32 79º	8,81% 98º	Petroquímicos	177
110	HYPE3	8.51 104º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	179
111	CSNA3	7.19 77º	8,07% 103º	Siderurgia	180
112	AUAU3	6.85 69º	7,01% 111º	Produtos Diversos	180
113	JSLG3	7.98 92º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	180
114	LAVV3	7.45 85º	8,69% 99º	Incorporações	184
115	BMOB3	9.98 116º	11,27% 69º	Programas e Serviços	185
116	ARML3	8.32 100º	9,85% 87º	Aluguel de carros	187
117	CVCB3	6.83 67º	5,90% 123º	Viagens e Turismo	190
118	ALOS3	7.10 75º	6,39% 118º	Exploração de Imóveis	193
119	PRNR3	10.24 118º	10,43% 77º	Serviços Diversos	195
120	DASA3	7.66 89º	7,28% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	196
121	USIM3	6.22 54º	4,67% 142º	Siderurgia	196
122	VVEO3	7.39 81º	6,53% 116º	Medicamentos e Outros Produtos	197
123	AZZA3	7.02 73º	5,88% 125º	Tecidos, Vestuário e Calçados	198
124	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
125	UNIP3	12.64 136º	11,66% 64º	Químicos Diversos	200
126	UNIP6	12.91 138º	11,66% 63º	Químicos Diversos	201
127	HAPV3	6.04 49º	2,12% 153º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	202
128	PRIO3	11.79 131º	10,92% 73º	Exploração, Refino e Distribuição	204
129	USIM5	6.84 68º	4,67% 141º	Siderurgia	209
130	HBSA3	13.03 139º	11,14% 71º	Transporte Hidroviário	210
131	MLAS3	6.95 71º	4,77% 140º	Computadores e Equipamentos	211
132	TRIS3	8.33 101º	6,96% 112º	Incorporações	213
133	VIVT3	10.76 122º	9,10% 93º	Telecomunicações	215
134	PNVL3	10.99 126º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	215
135	MTRE3	7.43 83º	5,30% 134º	Incorporações	217
136	CYRE3	9.75 112º	7,03% 109º	Incorporações	221
137	CYRE4	9.47 111º	7,03% 110º	Incorporações	221
138	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
139	EVEN3	7.53 86º	4,93% 137º	Incorporações	223
140	BRST3	10.44 119º	7,27% 108º	Telecomunicações	227
141	GRND3	10.88 123º	7,81% 105º	Calçados	228
142	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
143	MELK3	8.32 99º	5,41% 133º	Incorporações	232
144	EMBJ3	15.06 143º	9,61% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	233
145	VITT3	11.42 130º	6,86% 114º	Fertilizantes e Defensivos	244
146	SMTO3	11.28 129º	6,36% 119º	Açucar e Alcool	248
147	LWSA3	10.95 125º	5,89% 124º	Programas e Serviços	249
148	MBRF3	12.90 137º	6,29% 120º	Carnes e Derivados	257
149	CAML3	12.39 134º	5,74% 126º	Alimentos Diversos	260
150	SOJA3	12.21 133º	5,66% 128º	Agricultura	261
151	AALR3	9.91 113º	3,13% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
152	CBAV3	13.68 140º	6,25% 121º	Minerais Metálicos	261
153	EZTC3	11.23 128º	5,14% 136º	Incorporações	264
154	TPIS3	12.12 132º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	267
155	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
156	FESA4	11.02 127º	3,69% 145º	Siderurgia	272
157	SUZB3	16.21 144º	5,54% 129º	Papel e Celulose	273
158	KLBN11	17.89 148º	5,45% 130º	Papel e Celulose	278
159	KLBN4	17.81 147º	5,45% 131º	Papel e Celulose	278
160	LOGN3	22.01 153º	5,71% 127º	Transporte Hidroviário	280
161	KLBN3	18.11 149º	5,45% 132º	Papel e Celulose	281
162	RAIZ4	16.35 145º	4,91% 138º	Exploração, Refino e Distribuição	283
163	DXCO3	14.01 141º	4,35% 143º	Madeira	284
164	HBOR3	14.78 142º	2,16% 152º	Incorporações	294
165	PTBL3	17.27 146º	3,02% 150º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 152º	3,66% 146º	Programas e Serviços	298
167	TTEN3	24.15 154º	4,00% 144º	Agricultura	298
168	LOGG3	19.83 151º	3,04% 149º	Exploração de Imóveis	300
169	ROMI3	18.49 150º	2,77% 151º	Máq. e Equip. Industriais	301
170	SHUL4	24.42 156º	3,18% 147º	Motores, Compressores e Outros	303
171	BRKM5	40.31 158º	1,85% 155º	Petroquímicos	313
172	BRKM3	39.89 157º	1,85% 156º	Petroquímicos	313
173	TUPY3	44.48 159º	1,49% 158º	Material Rodoviário	317
174	ONCO3	67.18 161º	1,67% 157º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	318
175	TIMS3	118.66 162º	0,76% 159º	Telecomunicações	321
176	ETER3	49.86 160º	0,60% 161º	Produtos para Construção	321
177	AGRO3	139.02 164º	0,67% 160º	Agricultura	324
178	NGRD3	133.81 163º	0,19% 164º	Programas e Serviços	327
179	TASA4	151.68 165º	0,37% 162º	Armas e Munições	327
180	JALL3	356.19 166º	0,21% 163º	Açucar e Alcool	329

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado18,0%

Retorno Total53,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,5%

Retorno Total35,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,5%

Alpha Total

+18,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?