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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

26,6%

retorno anualizado

IBOV

18,9%

retorno anualizado

+7,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.66 4º	78,18% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.42 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	LREN3	4.02 14º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
4	PLPL3	4.34 18º	29,26% 8º	Incorporações	26
5	QUAL3	2.67 9º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	28
6	ASAI3	4.11 15º	19,41% 18º	Alimentos	33
7	PETR4	4.01 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
8	PETR3	4.16 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
9	CMIN3	5.28 28º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	38
10	ALPK3	5.00 24º	20,31% 15º	Serviços Diversos	39
11	CEAB3	3.85 12º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	43
12	LEVE3	6.34 41º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSUD3	6.13 39º	20,52% 13º	Serviços Diversos	52
15	BEEF3	5.02 26º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	53
16	POMO4	6.39 42º	20,09% 17º	Material Rodoviário	59
17	CSED3	4.93 23º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	60
18	TGMA3	7.17 55º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	61
19	ANIM3	4.90 22º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	63
20	ODPV3	7.88 63º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	65
21	SEER3	4.77 20º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	65
22	TECN3	5.72 32º	15,45% 33º	Acessórios	65
23	LPSB3	4.26 17º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	67
24	CASH3	4.38 19º	13,13% 52º	Programas e Serviços	71
25	MOVI3	5.93 36º	15,29% 35º	Aluguel de carros	71
26	VLID3	5.77 33º	14,69% 38º	Serviços Diversos	71
27	VALE3	6.69 44º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	74
28	VAMO3	6.11 38º	15,20% 36º	Aluguel de carros	74
29	PCAR3	2.90 10º	11,16% 68º	Alimentos	78
30	RECV3	5.27 27º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	78
31	CURY3	8.33 78º	35,66% 3º	Incorporações	81
32	RANI3	6.95 48º	15,32% 34º	Papel e Celulose	82
33	GMAT3	5.57 30º	12,49% 56º	Alimentos	86
34	MILS3	7.91 66º	18,59% 20º	Serviços Diversos	86
35	FIQE3	7.71 62º	14,58% 40º	Telecomunicações	102
36	TOTS3	10.10 99º	31,72% 7º	Programas e Serviços	106
37	ECOR3	7.15 54º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	107
38	SIMH3	6.78 45º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	108
39	GOAU4	3.72 11º	8,24% 98º	Siderurgia	109
40	VIVA3	9.17 88º	18,13% 21º	Acessórios	109
41	BLAU3	7.09 51º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	109
42	COGN3	5.95 37º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	110
43	MYPK3	5.63 31º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	114
44	UGPA3	8.04 71º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	115
45	UNIP6	9.23 90º	17,08% 26º	Químicos Diversos	116
46	SLCE3	7.05 49º	11,35% 67º	Agricultura	116
47	BHIA3	4.78 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
48	INTB3	8.04 72º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	118
49	GUAR3	5.81 34º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	119
50	LAVV3	7.96 70º	13,50% 49º	Incorporações	119
51	RAIL3	7.91 65º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	120
52	KEPL3	9.73 96º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	121
53	TEND3	7.10 52º	10,81% 71º	Incorporações	123
54	ABEV3	10.83 110º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	126
55	NTCO3	6.80 46º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	127
56	POSI3	5.01 25º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	128
57	PGMN3	7.88 64º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	134
58	VULC3	10.42 106º	16,77% 29º	Calçados	135
59	RAPT4	7.07 50º	8,67% 86º	Material Rodoviário	136
60	ESPA3	5.89 35º	7,81% 101º	Produtos Diversos	136
61	OPCT3	9.30 91º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	138
62	MOTV3	8.99 85º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	139
63	MULT3	11.01 111º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	139
64	AMAR3	7.35 59º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	139
65	TFCO4	12.88 131º	25,21% 11º	Vestuário	142
66	B3SA3	12.81 130º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	144
67	ARML3	8.37 80º	11,52% 64º	Aluguel de carros	144
68	CSNA3	7.35 58º	8,61% 87º	Siderurgia	145
69	PORT3	11.22 114º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	146
70	RDOR3	10.28 105º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
71	FRAS3	10.80 109º	14,60% 39º	Material Rodoviário	148
72	BRAV3	6.84 47º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	149
73	MDIA3	8.19 76º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	151
74	MATD3	7.93 67º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
75	GRND3	8.99 86º	11,40% 66º	Calçados	152
76	MGLU3	6.49 43º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	153
77	AGXY3	5.40 29º	5,38% 125º	Agricultura	154
78	DIRR3	8.14 75º	9,71% 82º	Incorporações	157
79	FLRY3	9.85 97º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	158
80	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
81	HBRE3	6.31 40º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	159
82	WEGE3	23.73 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
83	DESK3	8.43 81º	10,15% 79º	Telecomunicações	160
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
85	BMOB3	10.63 108º	12,48% 57º	Programas e Serviços	165
86	WEST3	0.72 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
87	MDNE3	8.20 77º	8,51% 89º	Incorporações	166
88	CSAN3	8.36 79º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	167
89	YDUQ3	9.19 89º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	167
90	AZZA3	7.69 61º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	167
91	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
92	FICT3	1.36 7º	-43,63% 162º	Outros	169
93	SMFT3	10.19 102º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	176
94	KLBN11	10.19 101º	10,21% 76º	Papel e Celulose	177
95	KLBN4	10.17 100º	10,21% 77º	Papel e Celulose	177
96	MELK3	7.26 57º	5,82% 121º	Incorporações	178
97	TUPY3	7.94 68º	7,03% 111º	Material Rodoviário	179
98	PRNR3	11.19 113º	10,94% 69º	Serviços Diversos	182
99	GGPS3	12.08 124º	11,87% 59º	Serviços Diversos	183
100	GGBR4	9.02 87º	8,26% 97º	Siderurgia	184
101	IGTI11	12.00 122º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	184
102	AERI3	7.11 53º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	185
103	RENT3	11.97 121º	11,51% 65º	Aluguel de carros	186
104	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
105	RADL3	19.38 149º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	191
106	SOJA3	8.75 82º	6,55% 115º	Agricultura	197
107	TTEN3	12.46 128º	10,67% 72º	Agricultura	200
108	ALOS3	8.86 84º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	201
109	ALPA4	16.86 142º	11,84% 60º	Calçados	202
110	PETZ3	9.31 92º	6,77% 114º	Produtos Diversos	206
111	SBFG3	10.24 103º	7,66% 104º	Produtos Diversos	207
112	HAPV3	7.39 60º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	209
113	USIM5	8.08 73º	3,84% 137º	Siderurgia	210
114	SUZB3	11.64 118º	8,38% 93º	Papel e Celulose	211
115	USIM3	8.08 74º	3,84% 138º	Siderurgia	212
116	EVEN3	8.79 83º	5,09% 130º	Incorporações	213
117	CVCB3	9.40 95º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	215
118	GOLL4	12.11 125º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	215
119	TRIS3	10.46 107º	7,20% 108º	Incorporações	215
120	VIVR3	7.94 69º	2,13% 148º	Incorporações	217
121	REAG3	7.19 56º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	219
122	MRVE3	9.34 94º	5,02% 131º	Incorporações	225
123	CAML3	11.07 112º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	225
124	SHUL4	12.37 127º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	226
125	VBBR3	13.02 132º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	226
126	EZTC3	11.37 115º	6,92% 112º	Incorporações	227
127	CYRE3	11.73 119º	7,18% 109º	Incorporações	228
128	VVEO3	9.31 93º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	228
129	EMBR3	15.77 138º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	229
130	MTRE3	10.09 98º	4,38% 134º	Incorporações	232
131	VIVT3	15.05 137º	8,30% 96º	Telecomunicações	233
132	LOGN3	16.42 141º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	233
133	PNVL3	14.85 136º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	236
134	TIMS3	15.87 139º	7,52% 105º	Telecomunicações	244
135	MBRF3	12.65 129º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	245
136	TPIS3	11.62 117º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	245
137	PRIO3	17.09 143º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	250
138	SMTO3	12.23 126º	5,58% 124º	Açucar e Alcool	250
139	DASA3	12.02 123º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	250
140	DMVF3	10.27 104º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	251
141	BRST3	13.43 135º	6,12% 118º	Telecomunicações	253
142	JHSF3	13.10 133º	5,68% 123º	Incorporações	256
143	AALR3	11.59 116º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	257
144	FESA4	13.26 134º	5,23% 126º	Siderurgia	260
145	HBOR3	11.80 120º	2,60% 145º	Incorporações	265
146	ONCO3	18.13 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
147	HYPE3	18.81 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
148	PTBL3	16.16 140º	3,58% 139º	Produtos para Construção	279
149	LWSA3	17.17 144º	4,03% 136º	Programas e Serviços	280
150	ROMI3	17.52 146º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	286
151	HBSA3	32.00 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.53 150º	3,10% 142º	Armas e Munições	292
153	LOGG3	25.25 152º	2,66% 143º	Exploração de Imóveis	295
154	ETER3	17.44 145º	1,77% 151º	Produtos para Construção	296
155	DXCO3	25.41 153º	2,61% 144º	Madeira	297
156	CBAV3	33.69 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	AGRO3	44.63 156º	2,12% 150º	Agricultura	306
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 152º	Petroquímicos	309
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 153º	Restaurante e Similares	311
160	RAIZ4	81.59 159º	0,80% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 156º	Programas e Serviços	317
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 157º	Produtos Diversos	317
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,6%

Retorno Total62,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado18,9%

Retorno Total42,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,6%

Alpha Total

+19,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?