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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

19,0%

retorno anualizado

IBOV

15,1%

retorno anualizado

+3,9% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.52 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.87 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.60 8º	29,38% 6º	Incorporações	14
4	QUAL3	2.16 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.35 11º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	21
6	CMIN3	4.38 20º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	32
7	ASAI3	3.71 16º	19,66% 18º	Alimentos	34
8	CURY3	5.51 38º	37,57% 3º	Incorporações	41
9	BEEF3	4.58 23º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	43
10	SEER3	3.81 17º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	44
11	LEVE3	5.82 42º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
12	CEAB3	3.54 13º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
13	PETR4	4.72 25º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	PETR3	5.09 28º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	53
16	CSED3	3.58 14º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	53
17	VLID3	4.30 19º	15,05% 35º	Serviços Diversos	54
18	PCAR3	2.61 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
19	MILS3	5.84 43º	20,59% 14º	Serviços Diversos	57
20	LPSB3	3.68 15º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	59
21	ANIM3	4.43 22º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	62
22	TGMA3	6.69 55º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	62
23	VALE3	5.99 46º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	65
24	POMO4	6.20 50º	20,52% 15º	Material Rodoviário	65
25	TECN3	5.70 40º	15,85% 30º	Acessórios	70
26	VAMO3	5.88 44º	15,28% 33º	Aluguel de carros	77
27	AZUL4	5.42 35º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	81
28	PGMN3	5.22 31º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	81
29	JHSF3	4.80 27º	12,14% 55º	Incorporações	82
30	BHIA3	3.04 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	MOVI3	5.95 45º	14,39% 38º	Aluguel de carros	83
32	TEND3	5.49 37º	12,59% 48º	Incorporações	85
33	VIVA3	7.38 70º	17,48% 22º	Acessórios	92
34	MDNE3	5.10 29º	11,10% 65º	Incorporações	94
35	GMAT3	5.20 30º	10,88% 68º	Alimentos	98
36	CSUD3	7.28 68º	15,49% 32º	Serviços Diversos	100
37	COGN3	4.75 26º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	101
38	GOAU4	3.47 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
39	RANI3	7.03 58º	13,76% 45º	Papel e Celulose	103
40	VULC3	8.56 84º	17,72% 21º	Calçados	105
41	INTB3	8.29 78º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	106
42	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
43	MATD3	6.18 48º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
44	RDOR3	8.38 79º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
45	SIMH3	6.66 54º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	116
46	ECOR3	7.05 59º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	117
47	TOTS3	9.52 101º	20,25% 16º	Programas e Serviços	117
48	MYPK3	5.40 33º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	118
49	BLAU3	7.18 65º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	119
50	NATU3	7.06 60º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	120
51	TFCO4	10.63 112º	25,98% 8º	Vestuário	120
52	MULT3	9.33 98º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	121
53	UGPA3	8.41 80º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	121
54	FIQE3	8.58 85º	14,81% 36º	Telecomunicações	121
55	HBRE3	4.58 24º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	123
56	ESPA3	5.34 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
57	ALPA4	9.57 102º	17,00% 24º	Calçados	126
58	DIRR3	6.33 51º	10,10% 77º	Incorporações	128
59	GUAR3	5.81 41º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
60	KEPL3	8.61 86º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	129
61	RAIL3	7.77 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
62	AMAR3	6.75 56º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
63	B3SA3	11.32 119º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	132
64	ABEV3	11.37 121º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	138
65	YDUQ3	7.46 73º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	139
66	POSI3	5.45 36º	6,91% 104º	Computadores e Equipamentos	140
67	AZZA3	6.19 49º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
68	RAPT4	6.40 52º	8,29% 94º	Material Rodoviário	146
69	PORT3	11.22 118º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	147
70	FLRY3	9.02 95º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
71	ALPK3	8.61 87º	11,57% 61º	Serviços Diversos	148
72	LAVV3	7.39 71º	9,91% 78º	Incorporações	149
73	DMVF3	4.40 21º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	150
74	MDIA3	7.18 64º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	151
75	FRAS3	10.34 109º	13,92% 42º	Material Rodoviário	151
76	DESK3	8.66 89º	11,26% 63º	Telecomunicações	152
77	CSAN3	7.10 61º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	153
78	BRAV3	6.89 57º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	153
79	RENT3	9.71 103º	12,41% 51º	Aluguel de carros	154
80	SMFT3	8.50 83º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	154
81	MOTV3	8.66 88º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	155
82	IGTI11	10.03 106º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	155
83	GGPS3	9.03 97º	11,82% 59º	Serviços Diversos	156
84	RECV3	7.41 72º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	156
85	MGLU3	5.63 39º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	157
86	CSNA3	7.10 62º	7,97% 95º	Siderurgia	157
87	EVEN3	6.08 47º	6,52% 110º	Incorporações	157
88	RADL3	12.49 127º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	158
89	ARML3	8.23 77º	9,81% 81º	Aluguel de carros	158
90	WEGE3	20.23 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
91	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
92	OPCT3	10.04 107º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	159
93	AGXY3	5.40 34º	5,38% 125º	Agricultura	159
94	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
95	MRVE3	6.44 53º	6,58% 109º	Incorporações	162
96	HYPE3	8.79 94º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	164
97	SLCE3	8.44 82º	9,78% 82º	Agricultura	164
98	WEST3	0.31 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	GGBR4	8.68 90º	8,94% 89º	Siderurgia	179
101	FICT3	3.92 18º	-43,63% 162º	Outros	180
102	AUAU3	12.47 126º	12,13% 57º	Produtos Diversos	183
103	CVCB3	7.23 67º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	188
104	TRIS3	8.12 76º	6,46% 112º	Incorporações	188
105	MELK3	7.33 69º	5,96% 119º	Incorporações	188
106	SBFG3	8.69 91º	7,50% 101º	Produtos Diversos	192
107	BMOB3	11.06 117º	10,11% 76º	Programas e Serviços	193
108	VBBR3	10.89 115º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	194
109	AERI3	7.11 63º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	195
110	ALOS3	8.41 81º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	195
111	PNVL3	10.92 116º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	196
112	PRNR3	10.81 114º	9,65% 83º	Serviços Diversos	197
113	HBSA3	13.02 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
114	CAML3	9.39 99º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	201
115	CYRE3	9.45 100º	6,91% 103º	Incorporações	203
116	DASA3	9.03 96º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	207
117	EMBJ3	11.86 123º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	209
118	UNIP6	15.23 141º	10,30% 73º	Químicos Diversos	214
119	VVEO3	8.78 93º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	215
120	VIVT3	12.49 128º	8,81% 91º	Telecomunicações	219
121	VIVR3	7.94 75º	2,13% 146º	Incorporações	221
122	GRND3	11.71 122º	7,60% 100º	Calçados	222
123	MTRE3	8.69 92º	4,56% 131º	Incorporações	223
124	BRST3	11.35 120º	6,73% 106º	Telecomunicações	226
125	LWSA3	10.00 105º	5,67% 123º	Programas e Serviços	228
126	REAG3	7.19 66º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	229
127	EZTC3	10.79 113º	5,88% 120º	Incorporações	233
128	SUZB3	12.72 130º	6,83% 105º	Papel e Celulose	235
129	LOGN3	17.59 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
130	AALR3	9.93 104º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
131	FESA4	10.63 111º	4,41% 133º	Siderurgia	244
132	MBRF3	12.51 129º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	245
133	TPIS3	12.12 125º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	251
134	KLBN11	14.50 137º	6,28% 115º	Papel e Celulose	252
135	HAPV3	10.34 108º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
136	KLBN4	14.54 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
137	TTEN3	19.33 148º	6,69% 108º	Agricultura	256
138	SMTO3	13.23 133º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	257
139	USIM3	12.02 124º	3,29% 138º	Siderurgia	262
140	PRIO3	22.48 151º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	264
141	SOJA3	14.66 139º	5,12% 127º	Agricultura	266
142	USIM5	12.89 131º	3,29% 137º	Siderurgia	268
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 107º	Transporte Aéreo	270
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	270
145	SHUL4	17.86 143º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	271
146	DXCO3	15.22 140º	3,90% 135º	Madeira	275
147	ONCO3	19.11 147º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	277
148	HBOR3	13.43 134º	2,33% 144º	Incorporações	278
149	MLAS3	14.09 135º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	278
150	ROMI3	17.88 144º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	CASH3	20.11 149º	3,66% 136º	Programas e Serviços	285
152	PTBL3	17.92 145º	2,91% 141º	Produtos para Construção	286
153	LOGG3	23.04 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.74 146º	1,50% 149º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	27.17 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.16 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	79.78 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	29.23 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	262.39 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado19,0%

Retorno Total50,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado15,1%

Retorno Total39,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+3,9%

Alpha Total

+11,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?