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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

27,8%

retorno anualizado

IBOV

21,3%

retorno anualizado

+6,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.20 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	4.12 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
4	PLPL3	4.57 20º	29,26% 7º	Incorporações	27
5	QUAL3	2.83 9º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	28
6	CMIN3	4.54 19º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	29
7	ASAI3	3.99 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
8	PETR4	4.08 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR3	4.29 17º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	39
10	CEAB3	3.97 12º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	43
11	ALPK3	5.41 28º	20,31% 15º	Serviços Diversos	43
12	LEVE3	6.58 43º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
13	CSUD3	6.20 36º	20,52% 13º	Serviços Diversos	49
14	BEEF3	4.91 23º	17,04% 28º	Carnes e Derivados	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	POMO4	6.74 45º	20,09% 16º	Material Rodoviário	61
17	TGMA3	7.32 57º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	63
18	CSED3	5.11 26º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	63
19	VALE3	6.44 40º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	64
20	ANIM3	4.92 24º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	65
21	CASH3	4.28 16º	13,13% 52º	Programas e Serviços	68
22	MOVI3	6.01 33º	15,29% 35º	Aluguel de carros	68
23	TECN3	6.09 35º	15,45% 33º	Acessórios	68
24	LPSB3	4.50 18º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	68
25	ODPV3	8.10 68º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	70
26	SEER3	4.99 25º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	70
27	VLID3	6.02 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
28	VAMO3	6.26 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
29	PCAR3	2.65 8º	11,16% 69º	Alimentos	77
30	RECV3	5.53 30º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	81
31	MILS3	7.95 63º	18,59% 20º	Serviços Diversos	83
32	RANI3	7.10 50º	15,38% 34º	Papel e Celulose	84
33	GMAT3	6.27 38º	12,49% 55º	Alimentos	93
34	CURY3	9.40 91º	35,66% 3º	Incorporações	94
35	COGN3	5.53 29º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	103
36	NATU3	6.67 44º	11,61% 61º	Produtos de Uso Pessoal	105
37	FIQE3	8.03 65º	14,58% 40º	Telecomunicações	105
38	ECOR3	7.13 53º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	106
39	GOAU4	3.55 11º	8,29% 97º	Siderurgia	108
40	TOTS3	10.61 102º	29,15% 8º	Programas e Serviços	110
41	SIMH3	6.81 47º	11,55% 64º	Holdings Diversificadas	111
42	KEPL3	9.29 85º	17,23% 26º	Máq. e Equip. Industriais	111
43	MYPK3	5.58 31º	9,37% 81º	Automóveis e Motocicletas	112
44	UGPA3	8.32 71º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	115
45	VIVA3	9.68 94º	18,13% 21º	Acessórios	115
46	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
47	BLAU3	7.69 59º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	116
48	BHIA3	4.74 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
49	INTB3	8.52 75º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	121
50	SLCE3	7.13 54º	11,35% 68º	Agricultura	122
51	UNIP6	9.95 96º	17,08% 27º	Químicos Diversos	123
52	POSI3	4.85 22º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	124
53	RAIL3	8.38 73º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	127
54	ABEV3	11.77 112º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	129
55	LAVV3	8.89 80º	13,50% 49º	Incorporações	129
56	VULC3	10.99 105º	16,77% 29º	Calçados	134
57	AMAR3	7.27 56º	10,10% 79º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
58	TEND3	8.02 64º	10,81% 72º	Incorporações	136
59	CSNA3	7.01 49º	8,61% 88º	Siderurgia	137
60	MULT3	11.30 109º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	139
61	RAPT4	7.11 52º	8,67% 87º	Material Rodoviário	139
62	OPCT3	9.40 92º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	139
63	PORT3	11.22 108º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	140
64	MOTV3	8.77 79º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	141
65	ESPA3	6.55 42º	7,81% 100º	Produtos Diversos	142
66	MATD3	7.92 61º	9,31% 82º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	143
67	FRAS3	10.87 104º	14,60% 39º	Material Rodoviário	143
68	TFCO4	13.67 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
69	DESK3	8.07 67º	10,15% 78º	Telecomunicações	145
70	RDOR3	10.75 103º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
71	PGMN3	8.67 76º	10,91% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	147
72	MDIA3	8.35 72º	10,36% 76º	Alimentos Diversos	148
73	BRAV3	6.92 48º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	149
74	GRND3	8.96 82º	11,40% 67º	Calçados	149
75	B3SA3	14.53 136º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	150
76	ARML3	9.30 86º	11,52% 65º	Aluguel de carros	151
77	AGXY3	5.40 27º	5,38% 125º	Agricultura	152
78	MGLU3	6.76 46º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	156
79	HBRE3	6.36 39º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	158
80	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
81	FLRY3	10.33 100º	11,78% 60º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	160
82	WEGE3	24.00 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
83	YDUQ3	9.12 83º	10,20% 77º	Serviços Educacionais	160
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
85	AZZA3	7.84 60º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	165
86	WEST3	0.70 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
87	CSAN3	8.70 77º	8,52% 90º	Exploração, Refino e Distribuição	167
88	BMOB3	11.69 111º	12,48% 56º	Programas e Serviços	167
89	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
90	DIRR3	9.31 88º	9,71% 80º	Incorporações	168
91	FICT3	2.90 10º	-43,63% 162º	Outros	172
92	SMFT3	9.96 97º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	172
93	GGBR4	8.73 78º	8,32% 96º	Siderurgia	174
94	MELK3	7.42 58º	5,82% 121º	Incorporações	179
95	TUPY3	8.18 69º	7,03% 111º	Material Rodoviário	180
96	GGPS3	12.46 123º	11,87% 58º	Serviços Diversos	181
97	MDNE3	9.35 90º	8,51% 91º	Incorporações	181
98	AERI3	7.11 51º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	183
99	RENT3	12.15 119º	11,51% 66º	Aluguel de carros	185
100	IGTI11	12.37 122º	11,56% 63º	Exploração de Imóveis	185
101	AZUL4	159.43 162º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	187
102	SOJA3	8.49 74º	6,55% 115º	Agricultura	189
103	HAPV3	6.48 41º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	190
104	RADL3	19.67 149º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	191
105	PRNR3	12.72 125º	10,94% 70º	Serviços Diversos	195
106	SBFG3	9.89 95º	7,66% 103º	Produtos Diversos	198
107	KLBN11	11.85 114º	8,79% 85º	Papel e Celulose	199
108	KLBN4	11.83 113º	8,79% 86º	Papel e Celulose	199
109	TTEN3	12.83 127º	10,67% 73º	Agricultura	200
110	CVCB3	8.91 81º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	201
111	AUAU3	9.31 87º	6,77% 114º	Produtos Diversos	201
112	ALOS3	9.13 84º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	201
113	ALPA4	17.20 143º	11,84% 59º	Calçados	202
114	USIM5	8.04 66º	3,50% 138º	Siderurgia	204
115	USIM3	8.19 70º	3,50% 139º	Siderurgia	209
116	GOLL4	12.11 118º	8,48% 92º	Transporte Aéreo	210
117	VIVR3	7.94 62º	2,13% 148º	Incorporações	210
118	TRIS3	11.07 107º	7,20% 108º	Incorporações	215
119	REAG3	7.19 55º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	218
120	CAML3	11.07 106º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	219
121	EZTC3	11.59 110º	6,92% 112º	Incorporações	222
122	EMBJ3	16.06 139º	8,82% 84º	Material Aeronáutico e de Defesa	223
123	EVEN3	9.54 93º	5,09% 130º	Incorporações	223
124	VVEO3	9.31 89º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	224
125	CYRE3	12.03 116º	7,18% 109º	Incorporações	225
126	VBBR3	13.16 131º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	225
127	VIVT3	15.58 137º	8,60% 89º	Telecomunicações	226
128	SHUL4	13.00 130º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	228
129	MRVE3	10.19 98º	5,02% 131º	Incorporações	229
130	MTRE3	10.31 99º	4,38% 134º	Incorporações	233
131	LOGN3	16.35 141º	8,39% 93º	Transporte Hidroviário	234
132	PNVL3	16.13 140º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	239
133	MBRF3	12.80 126º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	242
134	SUZB3	14.00 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
135	TPIS3	11.92 115º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	243
136	DASA3	12.07 117º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	244
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
138	SMTO3	12.63 124º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	248
139	DMVF3	10.58 101º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	248
140	BRST3	13.45 132º	6,12% 118º	Telecomunicações	250
141	PRIO3	17.93 146º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	252
142	FESA4	12.90 128º	5,23% 126º	Siderurgia	254
143	JHSF3	13.53 133º	5,68% 123º	Incorporações	256
144	AALR3	12.28 120º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
145	LWSA3	12.95 129º	4,03% 136º	Programas e Serviços	265
146	HBOR3	12.29 121º	2,60% 145º	Incorporações	266
147	ONCO3	18.95 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
148	PTBL3	15.93 138º	3,58% 137º	Produtos para Construção	275
149	HYPE3	19.19 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
150	ROMI3	17.37 144º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBSA3	32.44 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	20.48 150º	3,10% 142º	Armas e Munições	292
153	ETER3	17.46 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	25.74 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	DXCO3	25.54 152º	2,61% 144º	Madeira	296
156	CBAV3	33.62 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	82.68 158º	0,89% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	146.74 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado27,8%

Retorno Total67,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,3%

Retorno Total50,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,5%

Alpha Total

+17,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?