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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

25,1%

retorno anualizado

IBOV

17,6%

retorno anualizado

+7,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.58 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	1.97 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	3.35 12º	35,55% 6º	Incorporações	18
4	QUAL3	2.44 8º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	21
5	LREN3	3.93 15º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
6	ASAI3	3.69 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
7	CMIN3	5.24 24º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	35
8	BEEF3	4.46 18º	17,90% 19º	Carnes e Derivados	37
9	LEVE3	6.34 39º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
10	PETR4	4.70 20º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	PETR3	5.00 23º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	CEAB3	3.73 14º	14,72% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	VALE3	5.70 31º	17,62% 22º	Minerais Metálicos	53
15	POMO4	6.41 40º	20,62% 14º	Material Rodoviário	54
16	CSED3	4.56 19º	14,82% 35º	Serviços Educacionais	54
17	TGMA3	6.80 47º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	56
18	TECN3	5.58 29º	15,75% 29º	Acessórios	58
19	PCAR3	1.99 7º	12,17% 52º	Alimentos	59
20	ANIM3	4.71 21º	14,51% 40º	Serviços Educacionais	61
21	SEER3	4.36 17º	14,03% 44º	Serviços Educacionais	61
22	LPSB3	4.16 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
23	VLID3	5.26 26º	14,64% 38º	Serviços Diversos	64
24	CURY3	7.44 62º	39,40% 3º	Incorporações	65
25	VAMO3	5.83 34º	15,20% 32º	Aluguel de carros	66
26	MILS3	6.96 49º	19,70% 17º	Serviços Diversos	66
27	CSUD3	7.21 56º	17,64% 21º	Serviços Diversos	77
28	GMAT3	5.26 25º	11,93% 56º	Alimentos	81
29	MOVI3	6.34 38º	14,08% 43º	Aluguel de carros	81
30	NATU3	6.05 36º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	83
31	RANI3	7.13 53º	15,38% 30º	Papel e Celulose	83
32	BHIA3	3.29 11º	9,61% 78º	Eletrodomésticos	89
33	ODPV3	9.31 89º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	91
34	ECOR3	6.73 46º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	94
35	VIVA3	8.72 81º	17,84% 20º	Acessórios	101
36	TOTS3	9.70 95º	29,15% 7º	Programas e Serviços	102
37	GOAU4	3.18 10º	8,29% 93º	Siderurgia	103
38	TEND3	6.67 45º	11,85% 59º	Incorporações	104
39	BLAU3	7.08 51º	11,98% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	106
40	SIMH3	6.65 43º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	108
41	COGN3	5.62 30º	9,50% 79º	Serviços Educacionais	109
42	PGMN3	7.21 55º	11,92% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	112
43	GUAR3	5.81 33º	9,00% 81º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
44	RECV3	6.81 48º	11,53% 66º	Exploração, Refino e Distribuição	114
45	MYPK3	5.76 32º	8,72% 85º	Automóveis e Motocicletas	117
46	SLCE3	7.25 58º	11,72% 60º	Agricultura	118
47	FIQE3	8.62 79º	14,62% 39º	Telecomunicações	118
48	ABEV3	10.58 103º	19,81% 16º	Cervejas e Refrigerantes	119
49	AMAR3	7.03 50º	10,10% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
50	VULC3	10.03 98º	17,02% 26º	Calçados	124
51	RDOR3	9.64 94º	15,30% 31º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
52	INTB3	9.62 93º	15,07% 34º	Computadores e Equipamentos	127
53	RAIL3	8.48 78º	12,25% 50º	Transporte Ferroviário	128
54	MATD3	7.24 57º	10,58% 71º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	128
55	KEPL3	9.29 87º	14,29% 41º	Máq. e Equip. Industriais	128
56	MULT3	10.63 104º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	131
57	ESPA3	6.17 37º	8,26% 94º	Produtos Diversos	131
58	TFCO4	12.12 121º	25,70% 10º	Vestuário	131
59	HBRE3	5.35 27º	6,99% 105º	Exploração de Imóveis	132
60	MDNE3	7.44 63º	10,23% 73º	Incorporações	136
61	RAPT4	6.50 42º	8,15% 95º	Material Rodoviário	137
62	PORT3	11.22 109º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	137
63	MOTV3	8.44 76º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	138
64	YDUQ3	7.94 70º	11,12% 68º	Serviços Educacionais	138
65	LAVV3	8.27 72º	11,11% 69º	Incorporações	141
66	FRAS3	10.11 99º	14,09% 42º	Material Rodoviário	141
67	DIRR3	7.55 66º	9,77% 76º	Incorporações	142
68	FLRY3	9.33 91º	12,15% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
69	ALPK3	8.68 80º	11,59% 64º	Serviços Diversos	144
70	B3SA3	13.04 130º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	145
71	POSI3	5.89 35º	6,71% 110º	Computadores e Equipamentos	145
72	OPCT3	9.93 97º	12,26% 49º	Equipamentos e Serviços	146
73	UGPA3	9.89 96º	12,19% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	147
74	CSAN3	7.34 61º	8,48% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	150
75	ARML3	8.86 83º	11,52% 67º	Aluguel de carros	150
76	AZZA3	7.33 60º	8,44% 91º	Tecidos, Vestuário e Calçados	151
77	AGXY3	5.40 28º	5,38% 124º	Agricultura	152
78	DESK3	8.84 82º	11,11% 70º	Telecomunicações	152
79	CVCB3	6.66 44º	6,72% 109º	Viagens e Turismo	153
80	MDIA3	8.37 74º	9,07% 80º	Alimentos Diversos	154
81	DMVF3	4.94 22º	4,73% 132º	Medicamentos e Outros Produtos	154
82	CSNA3	7.29 59º	8,14% 96º	Siderurgia	155
83	GGBR4	7.47 64º	8,32% 92º	Siderurgia	156
84	MGLU3	6.46 41º	6,16% 117º	Eletrodomésticos	158
85	ALPA4	12.22 122º	14,72% 36º	Calçados	158
86	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	159
87	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
88	WEGE3	22.20 152º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	160
89	SMFT3	9.24 86º	9,80% 75º	Atividades Esportivas	161
90	IGTI11	11.11 107º	12,06% 54º	Exploração de Imóveis	161
91	UNIP6	11.75 117º	13,73% 45º	Químicos Diversos	162
92	RENT3	10.99 106º	11,90% 58º	Aluguel de carros	164
93	WEST3	0.66 4º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	164
94	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
95	FICT3	2.54 9º	-43,63% 161º	Outros	170
96	BRAV3	7.59 67º	7,02% 104º	Exploração, Refino e Distribuição	171
97	GGPS3	11.29 111º	11,71% 61º	Serviços Diversos	172
98	RADL3	16.50 143º	15,09% 33º	Medicamentos e Outros Produtos	176
99	EVEN3	7.50 65º	6,29% 115º	Incorporações	180
100	SBFG3	8.97 85º	7,68% 98º	Produtos Diversos	183
101	AZUL4	159.43 161º	17,57% 23º	Transporte Aéreo	184
102	SOJA3	8.30 73º	6,55% 112º	Agricultura	185
103	AERI3	7.11 52º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	186
104	MRVE3	7.86 68º	5,87% 120º	Incorporações	188
105	HBSA3	13.13 131º	11,60% 63º	Transporte Hidroviário	194
106	AUAU3	9.31 88º	6,77% 108º	Produtos Diversos	196
107	BMOB3	12.25 124º	10,47% 72º	Programas e Serviços	196
108	KLBN11	11.53 114º	8,79% 83º	Papel e Celulose	197
109	KLBN4	11.58 115º	8,79% 84º	Papel e Celulose	199
110	ALOS3	8.90 84º	6,04% 118º	Exploração de Imóveis	202
111	CYRE3	10.69 105º	7,35% 102º	Incorporações	207
112	CAML3	10.40 101º	6,91% 106º	Alimentos Diversos	207
113	GOLL4	12.11 119º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	209
114	TRIS3	10.12 100º	6,67% 111º	Incorporações	211
115	VBBR3	12.33 126º	8,71% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	212
116	USIM5	8.41 75º	3,50% 139º	Siderurgia	214
117	VVEO3	9.32 90º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	215
118	LOGN3	14.39 139º	9,66% 77º	Transporte Hidroviário	216
119	REAG3	7.19 54º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	216
120	USIM3	8.47 77º	3,50% 140º	Siderurgia	217
121	HAPV3	7.90 69º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	218
122	VIVR3	7.94 71º	2,13% 147º	Incorporações	218
123	PNVL3	13.78 137º	8,83% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	219
124	GRND3	12.23 123º	7,85% 97º	Calçados	220
125	EMBJ3	13.34 133º	8,54% 88º	Material Aeronáutico e de Defesa	221
126	MELK3	9.52 92º	4,78% 131º	Incorporações	223
127	VIVT3	15.06 140º	8,60% 87º	Telecomunicações	227
128	HYPE3	12.68 129º	7,63% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	228
129	EZTC3	11.71 116º	6,18% 116º	Incorporações	232
130	SUZB3	13.33 132º	7,35% 103º	Papel e Celulose	235
131	ZAMP3	11.19 108º	5,15% 128º	Restaurante e Similares	236
132	DASA3	11.32 112º	5,22% 126º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	238
133	MTRE3	10.43 102º	3,92% 136º	Incorporações	238
134	BRST3	12.29 125º	6,37% 114º	Telecomunicações	239
135	LWSA3	11.42 113º	5,02% 129º	Programas e Serviços	242
136	TIMS3	16.81 145º	7,52% 100º	Telecomunicações	245
137	SHUL4	14.19 138º	6,79% 107º	Motores, Compressores e Outros	245
138	TPIS3	12.12 120º	5,21% 127º	Exploração de Rodovias	247
139	TTEN3	17.19 147º	7,46% 101º	Agricultura	248
140	JHSF3	12.58 128º	5,68% 122º	Incorporações	250
141	AALR3	11.24 110º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	252
142	MBRF3	13.45 134º	6,00% 119º	Carnes e Derivados	253
143	FESA4	12.54 127º	5,02% 130º	Siderurgia	257
144	SMTO3	13.48 135º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	258
145	PRNR3	16.85 146º	6,49% 113º	Serviços Diversos	259
146	HBOR3	12.00 118º	2,60% 146º	Incorporações	264
147	TUPY3	13.52 136º	4,48% 133º	Material Rodoviário	269
148	ONCO3	17.87 148º	5,80% 121º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
149	PTBL3	15.72 141º	3,58% 138º	Produtos para Construção	279
150	ROMI3	16.18 142º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	283
151	CASH3	17.97 149º	3,66% 137º	Programas e Serviços	286
152	PRIO3	35.89 155º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	290
153	DXCO3	19.59 150º	3,13% 143º	Madeira	293
154	ETER3	16.78 144º	1,77% 150º	Produtos para Construção	294
155	TASA4	19.73 151º	3,10% 144º	Armas e Munições	295
156	LOGG3	25.82 153º	2,71% 145º	Exploração de Imóveis	298
157	CBAV3	43.16 156º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	304
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 151º	Petroquímicos	308
159	LJQQ3	33.65 154º	0,42% 154º	Produtos Diversos	308
160	RAIZ4	81.80 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	146.52 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,1%

Retorno Total63,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,6%

Retorno Total42,3%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,6%

Alpha Total

+20,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?