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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

19,0%

retorno anualizado

IBOV

13,3%

retorno anualizado

+5,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.62 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	1.90 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.15 7º	29,38% 6º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.19 8º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.67 15º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
6	ASAI3	3.83 18º	19,66% 18º	Alimentos	36
7	CMIN3	4.56 27º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	39
8	BEEF3	4.40 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
9	SEER3	3.80 17º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	44
10	PETR4	4.18 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
11	PETR3	4.45 23º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	48
12	LEVE3	5.97 45º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
13	CEAB3	3.64 14º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CSED3	3.48 13º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	52
16	LPSB3	3.31 11º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	55
17	PCAR3	2.68 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.43 22º	15,05% 35º	Serviços Diversos	57
19	VALE3	5.82 41º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	60
20	ANIM3	4.30 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	CURY3	6.68 58º	37,57% 3º	Incorporações	61
22	TGMA3	6.66 57º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	64
23	POMO4	6.34 51º	20,52% 15º	Material Rodoviário	66
24	VAMO3	5.68 38º	15,28% 33º	Aluguel de carros	71
25	TECN3	5.82 42º	15,85% 30º	Acessórios	72
26	PGMN3	4.51 25º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	75
27	MILS3	6.86 62º	20,59% 14º	Serviços Diversos	76
28	AZUL4	5.42 36º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	82
29	BHIA3	2.97 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
30	MOVI3	6.00 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
31	CSUD3	6.42 52º	15,49% 32º	Serviços Diversos	84
32	JHSF3	5.14 31º	12,14% 55º	Incorporações	86
33	GMAT3	4.59 28º	10,88% 68º	Alimentos	96
34	VIVA3	7.52 75º	17,48% 22º	Acessórios	97
35	GOAU4	3.32 12º	8,92% 90º	Siderurgia	102
36	COGN3	4.60 29º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	104
37	INTB3	7.64 76º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	104
38	VULC3	8.20 83º	17,72% 21º	Calçados	104
39	MDNE3	5.71 40º	11,10% 65º	Incorporações	105
40	MATD3	5.86 43º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	107
41	NATU3	6.22 49º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	109
42	TEND3	6.93 64º	12,59% 48º	Incorporações	112
43	RANI3	7.17 68º	13,76% 45º	Papel e Celulose	113
44	FIQE3	7.74 77º	14,81% 36º	Telecomunicações	113
45	BLAU3	6.77 60º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	114
46	TOTS3	9.23 99º	20,25% 16º	Programas e Serviços	115
47	SIMH3	6.59 55º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	117
48	ODPV3	10.54 115º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
49	RIAA3	5.40 33º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	121
50	UGPA3	8.05 81º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	122
51	MYPK3	5.43 37º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	122
52	KEPL3	7.98 79º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	122
53	RDOR3	8.53 89º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
54	ECOR3	7.02 66º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	124
55	MULT3	9.35 101º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	124
56	ESPA3	5.16 32º	8,36% 93º	Produtos Diversos	125
57	HBRE3	4.53 26º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	125
58	B3SA3	10.40 113º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	126
59	TFCO4	11.05 118º	25,98% 8º	Vestuário	126
60	RAIL3	7.39 72º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	128
61	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
62	AMAR3	6.60 56º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
63	ALPA4	10.07 109º	17,00% 24º	Calçados	133
64	YDUQ3	7.34 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
65	RECV3	6.45 53º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	137
66	POSI3	5.41 35º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	140
67	AZZA3	5.89 44º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	141
68	MDIA3	6.49 54º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	141
69	ABEV3	11.74 125º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	142
70	MGLU3	4.49 24º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	142
71	DIRR3	7.00 65º	10,10% 77º	Incorporações	142
72	RAPT4	6.30 50º	8,29% 94º	Material Rodoviário	144
73	ALPK3	8.49 88º	11,57% 61º	Serviços Diversos	149
74	PORT3	11.22 121º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	150
75	FRAS3	10.04 108º	13,92% 42º	Material Rodoviário	150
76	FLRY3	9.21 98º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
77	SLCE3	7.25 70º	9,78% 82º	Agricultura	152
78	LAVV3	7.49 74º	9,91% 78º	Incorporações	152
79	RENT3	9.60 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
80	GGPS3	8.72 94º	11,82% 59º	Serviços Diversos	153
81	RADL3	11.48 123º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	154
82	IGTI11	9.91 105º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	154
83	CSAN3	6.92 63º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	155
84	BRAV3	6.74 59º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	155
85	MRVE3	6.18 47º	6,58% 109º	Incorporações	156
86	CSNA3	6.83 61º	7,97% 95º	Siderurgia	156
87	HYPE3	8.48 87º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	157
88	EVEN3	6.18 48º	6,52% 110º	Incorporações	158
89	AGXY3	5.40 34º	5,38% 124º	Agricultura	158
90	DMVF3	5.09 30º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	158
91	DESK3	8.74 95º	11,26% 63º	Telecomunicações	158
92	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
93	MOTV3	8.65 93º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	160
94	CVCB3	5.70 39º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	160
95	WEGE3	22.42 152º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	161
96	ARML3	7.99 80º	9,81% 81º	Aluguel de carros	161
97	ENJU3	1.60 5º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	162
98	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
99	OPCT3	10.35 112º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	164
100	WEST3	1.35 4º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	164
101	SMFT3	9.02 96º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	167
102	GGBR4	8.08 82º	8,94% 89º	Siderurgia	171
103	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
104	AUAU3	12.47 128º	12,13% 57º	Produtos Diversos	185
105	VBBR3	10.24 110º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	189
106	PNVL3	10.33 111º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	191
107	SBFG3	8.61 91º	7,50% 101º	Produtos Diversos	192
108	MELK3	7.39 73º	5,96% 119º	Incorporações	192
109	BMOB3	10.96 117º	10,11% 76º	Programas e Serviços	193
110	TRIS3	8.27 84º	6,46% 112º	Incorporações	196
111	PRNR3	10.42 114º	9,65% 83º	Serviços Diversos	197
112	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
113	CAML3	9.05 97º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	199
114	ALOS3	8.43 86º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	200
115	DASA3	8.55 90º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	201
116	HBSA3	13.61 133º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	202
117	SMTO3	9.73 103º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	206
118	VVEO3	8.30 85º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	207
119	CYRE3	9.92 106º	6,91% 104º	Incorporações	210
120	UNIP6	15.37 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
121	GRND3	11.16 119º	7,60% 100º	Calçados	219
122	EMBJ3	14.22 134º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	220
123	VIVT3	12.50 129º	8,81% 91º	Telecomunicações	220
124	MTRE3	8.64 92º	4,56% 130º	Incorporações	222
125	VIVR3	7.94 78º	2,13% 145º	Incorporações	223
126	BRST3	11.40 122º	6,73% 107º	Telecomunicações	229
127	REAG3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
128	SUZB3	12.69 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
129	FESA4	9.97 107º	4,41% 132º	Siderurgia	239
130	EZTC3	11.18 120º	5,88% 120º	Incorporações	240
131	LOGN3	16.75 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
132	AALR3	9.89 104º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	242
133	MBRF3	12.62 130º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	246
134	HAPV3	9.29 100º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
135	LWSA3	11.68 124º	5,67% 123º	Programas e Serviços	247
136	TPIS3	12.12 127º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	252
137	KLBN11	14.86 138º	6,28% 115º	Papel e Celulose	253
138	USIM3	10.83 116º	3,29% 137º	Siderurgia	253
139	TTEN3	18.03 146º	6,69% 108º	Agricultura	254
140	KLBN4	14.86 139º	6,28% 117º	Papel e Celulose	256
141	PRIO3	18.59 147º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	260
142	SOJA3	14.30 135º	5,12% 126º	Agricultura	261
143	USIM5	12.05 126º	3,29% 136º	Siderurgia	262
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	269
145	SHUL4	17.04 143º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	270
146	HBOR3	13.52 132º	2,33% 143º	Incorporações	275
147	DXCO3	15.54 141º	3,90% 134º	Madeira	275
148	ONCO3	19.25 149º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	278
149	MLAS3	14.61 137º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	279
150	PTBL3	17.46 144º	2,91% 140º	Produtos para Construção	284
151	ROMI3	17.50 145º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	284
152	CASH3	20.11 151º	3,66% 135º	Programas e Serviços	286
153	LOGG3	24.61 153º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.87 148º	1,50% 149º	Produtos para Construção	297
155	TUPY3	28.92 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
156	RAIZ4	38.22 155º	2,06% 146º	Exploração, Refino e Distribuição	301
157	CBAV3	52.70 157º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	305
158	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
159	LJQQ3	19.83 150º	0,07% 156º	Produtos Diversos	306
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	267.65 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado19,0%

Retorno Total53,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,3%

Retorno Total35,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,7%

Alpha Total

+17,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?