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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

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Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.49 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	2.03 4º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	2.04 5º	24,26% 8º	Incorporações	13
4	LREN3	2.67 7º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	16
5	QUAL3	2.07 6º	22,61% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	17
6	ASAI3	3.49 16º	21,18% 15º	Alimentos	31
7	PETR4	3.81 17º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	37
8	PETR3	4.10 20º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	39
9	CEAB3	2.81 9º	14,93% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	47
10	SEER3	3.87 18º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	47
11	LEVE3	5.91 45º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	48
12	CURY3	6.02 47º	37,72% 2º	Incorporações	49
13	BHIA3	2.80 8º	14,81% 41º	Eletrodomésticos	49
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	VLID3	4.21 21º	15,68% 33º	Serviços Diversos	54
16	POMO3	5.07 34º	18,39% 23º	Material Rodoviário	57
17	CSED3	4.06 19º	14,88% 40º	Serviços Educacionais	59
18	PCAR3	3.01 11º	12,94% 49º	Alimentos	60
19	POMO4	5.36 38º	18,39% 22º	Material Rodoviário	60
20	BEEF3	4.79 30º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	61
21	ANIM3	4.24 22º	14,60% 43º	Serviços Educacionais	65
22	VALE3	5.71 43º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	67
23	TGMA3	6.73 64º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	70
24	UGPA3	6.43 57º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	71
25	PGMN3	4.26 23º	12,78% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	73
26	LPSB3	3.36 15º	11,88% 60º	Intermediação Imobiliária	75
27	VAMO3	5.50 40º	15,52% 36º	Aluguel de carros	76
28	JHSF3	4.86 32º	13,12% 47º	Incorporações	79
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	TEND3	5.23 36º	14,39% 44º	Incorporações	80
31	CMIN3	6.87 66º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	84
32	MILS3	7.01 68º	20,65% 16º	Serviços Diversos	84
33	EUCA4	4.60 28º	11,91% 58º	Madeira	86
34	TECN3	6.32 56º	15,64% 34º	Acessórios	90
35	MOVI3	5.94 46º	13,78% 46º	Aluguel de carros	92
36	GOAU3	2.91 10º	10,00% 85º	Siderurgia	95
37	GOAU4	3.10 12º	10,00% 84º	Siderurgia	96
38	VBBR3	6.85 65º	16,06% 32º	Exploração, Refino e Distribuição	97
39	CSUD3	6.23 55º	14,77% 42º	Serviços Diversos	97
40	MDNE3	4.52 27º	10,98% 72º	Incorporações	99
41	VIVA3	7.15 73º	17,32% 28º	Acessórios	101
42	BLAU3	6.04 48º	12,24% 53º	Medicamentos e Outros Produtos	101
43	COGN3	4.50 25º	10,24% 78º	Serviços Educacionais	103
44	FIQE3	6.67 60º	14,31% 45º	Telecomunicações	105
45	ALLD3	3.11 13º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	105
46	MATD3	5.72 44º	11,52% 67º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
47	VULC3	7.48 85º	17,83% 26º	Calçados	111
48	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
49	CGAS5	8.21 99º	21,59% 13º	Gás	112
50	TFCO4	9.01 108º	27,10% 5º	Vestuário	113
51	MULT3	8.10 94º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	115
52	INTB3	7.89 91º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	118
53	PFRM3	4.26 24º	8,99% 94º	Medicamentos e Outros Produtos	118
54	TOTS3	9.50 111º	23,37% 10º	Programas e Serviços	121
55	SIMH3	6.17 52º	11,25% 70º	Holdings Diversificadas	122
56	RIAA3	4.52 26º	8,96% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	122
57	DIRR3	5.33 37º	9,99% 86º	Incorporações	123
58	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	RDOR3	8.12 95º	15,63% 35º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	130
61	RAPT4	5.43 39º	9,51% 91º	Material Rodoviário	130
62	GMAT3	6.22 53º	10,10% 81º	Alimentos	134
63	ABEV3	10.50 119º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	136
64	MYPK3	5.53 41º	8,93% 97º	Automóveis e Motocicletas	138
65	RECV3	6.54 58º	10,15% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	138
66	B3SA3	11.28 127º	22,20% 12º	Serviços Financeiros Diversos	139
67	YDUQ3	7.14 71º	11,35% 68º	Serviços Educacionais	139
68	HBRE3	5.01 33º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	139
69	OPCT3	8.38 101º	14,93% 39º	Equipamentos e Serviços	140
70	RAIL3	7.74 88º	12,06% 56º	Transporte Ferroviário	144
71	ECOR3	7.35 79º	11,52% 66º	Exploração de Rodovias	145
72	ESPA3	5.60 42º	7,97% 104º	Produtos Diversos	146
73	POSI3	5.12 35º	6,93% 113º	Computadores e Equipamentos	148
74	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
75	GGBR3	6.88 67º	10,03% 83º	Siderurgia	150
76	MGLU3	4.67 29º	6,07% 122º	Eletrodomésticos	151
77	FRAS3	9.95 114º	15,27% 37º	Material Rodoviário	151
78	MOTV3	8.10 93º	11,72% 61º	Exploração de Rodovias	154
79	KEPL3	8.85 106º	12,97% 48º	Máq. e Equip. Industriais	154
80	ALPA4	11.84 130º	17,96% 25º	Calçados	155
81	ALPK3	8.19 98º	12,01% 57º	Serviços Diversos	155
82	BRAV3	6.23 54º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	156
83	SBFG3	6.70 61º	8,98% 95º	Produtos Diversos	156
84	RENT3	8.69 105º	12,27% 52º	Aluguel de carros	157
85	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	RANI3	8.15 97º	11,69% 62º	Papel e Celulose	159
88	NATU3	7.38 81º	10,18% 79º	Produtos de Uso Pessoal	160
89	MDIA3	6.67 59º	8,32% 101º	Alimentos Diversos	160
90	CSAN3	6.72 62º	8,59% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	162
91	WEGE3	24.61 155º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	162
92	GGPS3	8.40 103º	11,88% 59º	Serviços Diversos	162
93	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
94	SLCE3	7.77 89º	10,84% 74º	Agricultura	163
95	SMFT3	7.71 87º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	163
96	IGTI3	9.16 109º	12,16% 54º	Exploração de Imóveis	163
97	RADL3	12.49 134º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	164
98	MRVE3	6.13 51º	6,84% 115º	Incorporações	166
99	ENJU3	1.27 2º	-18,22% 165º	Programas e Serviços	167
100	SYNE3	6.12 50º	6,47% 117º	Exploração de Imóveis	167
101	FLRY3	10.39 117º	12,70% 51º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	168
102	LJQQ3	3.20 14º	2,03% 154º	Produtos Diversos	168
103	WEST3	1.33 3º	-37,33% 166º	Programas e Serviços	169
104	DMVF3	4.81 31º	4,77% 139º	Medicamentos e Outros Produtos	170
105	IGTI11	10.03 115º	12,16% 55º	Exploração de Imóveis	170
106	GGBR4	7.81 90º	10,03% 82º	Siderurgia	172
107	DESK3	8.85 107º	11,53% 65º	Telecomunicações	172
108	LAVV3	7.30 78º	8,69% 99º	Incorporações	177
109	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
110	HYPE3	8.48 104º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	179
111	CSNA3	7.24 76º	8,07% 103º	Siderurgia	179
112	JSLG3	7.97 92º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	180
113	AUAU3	7.10 70º	7,01% 111º	Produtos Diversos	181
114	DEXP3	7.45 84º	8,81% 98º	Petroquímicos	182
115	ARML3	8.22 100º	9,85% 87º	Aluguel de carros	187
116	ALOS3	7.15 72º	6,39% 118º	Exploração de Imóveis	190
117	BMOB3	10.80 122º	11,27% 69º	Programas e Serviços	191
118	DASA3	7.65 86º	7,28% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	193
119	PRNR3	10.38 116º	10,43% 77º	Serviços Diversos	193
120	AZZA3	7.08 69º	5,88% 125º	Tecidos, Vestuário e Calçados	194
121	CVCB3	7.21 74º	5,90% 123º	Viagens e Turismo	197
122	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
123	VVEO3	7.38 82º	6,53% 116º	Medicamentos e Outros Produtos	198
124	UNIP3	12.50 135º	11,66% 64º	Químicos Diversos	199
125	UNIP6	12.56 137º	11,66% 63º	Químicos Diversos	200
126	HAPV3	6.11 49º	2,12% 153º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	202
127	PRIO3	12.04 131º	10,92% 73º	Exploração, Refino e Distribuição	204
128	USIM3	6.72 63º	4,67% 142º	Siderurgia	205
129	HBSA3	12.96 139º	11,14% 71º	Transporte Hidroviário	210
130	VIVT3	10.71 120º	9,10% 93º	Telecomunicações	213
131	PNVL3	10.88 124º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	213
132	EVEN3	7.30 77º	4,93% 137º	Incorporações	214
133	TRIS3	8.40 102º	6,96% 112º	Incorporações	214
134	MLAS3	7.21 75º	4,77% 140º	Computadores e Equipamentos	215
135	MTRE3	7.41 83º	5,30% 134º	Incorporações	217
136	CYRE4	9.19 110º	7,03% 110º	Incorporações	220
137	CYRE3	9.62 112º	7,03% 109º	Incorporações	221
138	USIM5	7.36 80º	4,67% 141º	Siderurgia	221
139	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
140	BRST3	10.39 118º	7,27% 108º	Telecomunicações	226
141	GRND3	10.85 123º	7,81% 105º	Calçados	228
142	MELK3	8.12 96º	5,41% 133º	Incorporações	229
143	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
144	EMBJ3	14.63 142º	9,61% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
145	VITT3	11.07 125º	6,86% 114º	Fertilizantes e Defensivos	239
146	SMTO3	11.64 129º	6,36% 119º	Açucar e Alcool	248
147	LWSA3	11.19 126º	5,89% 124º	Programas e Serviços	250
148	MBRF3	12.89 138º	6,29% 120º	Carnes e Derivados	258
149	SOJA3	12.21 133º	5,66% 128º	Agricultura	261
150	AALR3	9.91 113º	3,13% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
151	CBAV3	13.72 140º	6,25% 121º	Minerais Metálicos	261
152	CAML3	12.54 136º	5,74% 126º	Alimentos Diversos	262
153	EZTC3	11.36 128º	5,14% 136º	Incorporações	264
154	FESA4	10.74 121º	3,69% 145º	Siderurgia	266
155	TPIS3	12.12 132º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	267
156	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
157	SUZB3	16.04 144º	5,54% 129º	Papel e Celulose	273
158	KLBN11	17.97 148º	5,45% 130º	Papel e Celulose	278
159	KLBN4	17.90 147º	5,45% 131º	Papel e Celulose	278
160	LOGN3	22.02 153º	5,71% 127º	Transporte Hidroviário	280
161	KLBN3	18.18 149º	5,45% 132º	Papel e Celulose	281
162	RAIZ4	16.32 145º	4,91% 138º	Exploração, Refino e Distribuição	283
163	DXCO3	14.08 141º	4,35% 143º	Madeira	284
164	HBOR3	14.94 143º	2,16% 152º	Incorporações	295
165	PTBL3	17.44 146º	3,02% 150º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 151º	3,66% 146º	Programas e Serviços	297
167	TTEN3	24.21 154º	4,00% 144º	Agricultura	298
168	ROMI3	18.31 150º	2,77% 151º	Máq. e Equip. Industriais	301
169	LOGG3	20.15 152º	3,04% 149º	Exploração de Imóveis	301
170	SHUL4	24.61 156º	3,18% 147º	Motores, Compressores e Outros	303
171	BRKM5	40.47 158º	1,85% 155º	Petroquímicos	313
172	BRKM3	40.21 157º	1,85% 156º	Petroquímicos	313
173	TUPY3	44.32 159º	1,49% 158º	Material Rodoviário	317
174	ONCO3	60.58 161º	1,67% 157º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	318
175	TIMS3	117.80 162º	0,76% 159º	Telecomunicações	321
176	ETER3	49.55 160º	0,60% 161º	Produtos para Construção	321
177	AGRO3	139.02 164º	0,67% 160º	Agricultura	324
178	NGRD3	133.81 163º	0,19% 164º	Programas e Serviços	327
179	TASA4	151.68 165º	0,37% 162º	Armas e Munições	327
180	JALL3	356.19 166º	0,21% 163º	Açucar e Alcool	329

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado17,1%

Retorno Total51,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,1%

Retorno Total38,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,0%

Alpha Total

+13,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?