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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

22,8%

retorno anualizado

IBOV

17,7%

retorno anualizado

+5,0% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.54 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	1.91 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	3.13 11º	35,55% 6º	Incorporações	17
4	QUAL3	2.36 8º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	21
5	LREN3	3.70 15º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
6	ASAI3	3.54 14º	19,52% 18º	Alimentos	32
7	BEEF3	4.37 18º	17,90% 19º	Carnes e Derivados	37
8	CMIN3	5.09 26º	23,02% 11º	Minerais Metálicos	37
9	PETR4	4.67 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
10	LEVE3	6.21 41º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
11	PETR3	4.98 24º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	48
12	CEAB3	3.51 13º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	VALE3	5.58 31º	17,62% 22º	Minerais Metálicos	53
15	POMO4	6.10 39º	20,62% 14º	Material Rodoviário	53
16	TGMA3	6.47 45º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	54
17	CSED3	4.43 19º	14,82% 36º	Serviços Educacionais	55
18	PCAR3	1.93 7º	12,17% 52º	Alimentos	59
19	CURY3	6.99 56º	39,40% 3º	Incorporações	59
20	TECN3	5.52 30º	15,75% 29º	Acessórios	59
21	ANIM3	4.61 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
22	SEER3	4.25 17º	14,03% 44º	Serviços Educacionais	61
23	LPSB3	3.88 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
24	VLID3	5.04 25º	14,64% 39º	Serviços Diversos	64
25	VAMO3	5.71 33º	15,20% 33º	Aluguel de carros	66
26	MILS3	6.76 49º	19,70% 17º	Serviços Diversos	66
27	MOVI3	5.79 35º	15,29% 32º	Aluguel de carros	67
28	GMAT3	4.91 23º	11,93% 56º	Alimentos	79
29	NATU3	5.72 34º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	81
30	RANI3	6.89 52º	15,38% 30º	Papel e Celulose	82
31	CSUD3	7.22 62º	17,64% 21º	Serviços Diversos	83
32	BHIA3	3.24 12º	9,61% 78º	Eletrodomésticos	90
33	ODPV3	9.10 90º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	92
34	ECOR3	6.64 47º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	95
35	TEND3	6.18 40º	11,85% 59º	Incorporações	99
36	TOTS3	9.40 95º	29,15% 7º	Programas e Serviços	102
37	VIVA3	8.39 82º	17,84% 20º	Acessórios	102
38	GOAU4	3.11 10º	8,29% 93º	Siderurgia	103
39	BLAU3	6.76 50º	11,98% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	105
40	COGN3	5.46 29º	9,50% 79º	Serviços Educacionais	108
41	PGMN3	6.93 53º	11,92% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	110
42	SIMH3	6.60 46º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	111
43	RECV3	6.67 48º	11,53% 66º	Exploração, Refino e Distribuição	114
44	MYPK3	5.70 32º	8,72% 85º	Automóveis e Motocicletas	117
45	GUAR3	5.81 36º	9,00% 81º	Tecidos, Vestuário e Calçados	117
46	FIQE3	8.07 77º	14,62% 40º	Telecomunicações	117
47	ABEV3	10.43 105º	19,81% 16º	Cervejas e Refrigerantes	121
48	RDOR3	9.25 91º	15,30% 31º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	122
49	INTB3	9.09 89º	15,07% 35º	Computadores e Equipamentos	124
50	SLCE3	7.24 64º	11,72% 60º	Agricultura	124
51	MDNE3	6.86 51º	10,23% 73º	Incorporações	124
52	VULC3	9.68 98º	17,02% 26º	Calçados	124
53	MATD3	6.96 54º	10,58% 71º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
54	KEPL3	8.88 86º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	128
55	TFCO4	11.54 118º	25,70% 10º	Vestuário	128
56	MULT3	10.22 102º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	129
57	RAIL3	8.24 79º	12,25% 50º	Transporte Ferroviário	129
58	AMAR3	6.97 55º	10,10% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
59	ESPA3	6.08 38º	8,26% 94º	Produtos Diversos	132
60	HBRE3	5.30 27º	6,99% 105º	Exploração de Imóveis	132
61	YDUQ3	7.72 69º	11,12% 68º	Serviços Educacionais	137
62	DIRR3	7.21 61º	9,77% 76º	Incorporações	137
63	RAPT4	6.40 44º	8,15% 95º	Material Rodoviário	139
64	MOTV3	8.23 78º	11,60% 62º	Exploração de Rodovias	140
65	DESK3	7.77 70º	11,11% 70º	Telecomunicações	140
66	FLRY3	9.04 88º	12,15% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	141
67	LAVV3	7.95 73º	11,11% 69º	Incorporações	142
68	PORT3	11.22 114º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	142
69	FRAS3	9.79 100º	14,09% 43º	Material Rodoviário	143
70	B3SA3	12.23 129º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	144
71	UGPA3	9.58 96º	12,19% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	147
72	POSI3	5.89 37º	6,71% 110º	Computadores e Equipamentos	147
73	ARML3	8.26 80º	11,52% 67º	Aluguel de carros	147
74	OPCT3	9.73 99º	12,26% 49º	Equipamentos e Serviços	148
75	ALPK3	8.53 84º	11,59% 64º	Serviços Diversos	148
76	AZZA3	7.14 58º	8,44% 91º	Tecidos, Vestuário e Calçados	149
77	CVCB3	6.25 42º	6,72% 109º	Viagens e Turismo	151
78	AGXY3	5.40 28º	5,38% 123º	Agricultura	151
79	CSAN3	7.23 63º	8,48% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	152
80	DMVF3	4.84 22º	4,73% 132º	Medicamentos e Outros Produtos	154
81	CSNA3	7.18 59º	8,14% 96º	Siderurgia	155
82	MDIA3	8.02 75º	9,07% 80º	Alimentos Diversos	155
83	ALPA4	11.63 119º	14,72% 37º	Calçados	156
84	GGBR4	7.28 65º	8,32% 92º	Siderurgia	157
85	MGLU3	6.25 43º	6,16% 116º	Eletrodomésticos	159
86	ENJU3	0.16 2º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	159
87	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
88	WEGE3	21.58 152º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	160
89	UNIP6	11.48 117º	13,73% 45º	Químicos Diversos	162
90	SMFT3	8.91 87º	9,80% 75º	Atividades Esportivas	162
91	IGTI11	10.61 108º	12,06% 54º	Exploração de Imóveis	162
92	TRAD3	0.84 4º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	163
93	RENT3	10.44 106º	11,90% 58º	Aluguel de carros	164
94	WEST3	0.87 5º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	165
95	BRAV3	7.47 66º	7,02% 104º	Exploração, Refino e Distribuição	170
96	FICT3	2.59 9º	-43,63% 161º	Outros	170
97	GGPS3	10.80 111º	11,71% 61º	Serviços Diversos	172
98	RADL3	15.97 143º	15,09% 34º	Medicamentos e Outros Produtos	177
99	SBFG3	8.67 85º	7,68% 98º	Produtos Diversos	183
100	AZUL4	159.43 161º	17,57% 23º	Transporte Aéreo	184
101	MRVE3	7.69 67º	5,87% 119º	Incorporações	186
102	AERI3	7.11 57º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	191
103	SOJA3	8.36 81º	6,55% 112º	Agricultura	193
104	BMOB3	11.86 122º	10,47% 72º	Programas e Serviços	194
105	HBSA3	12.66 132º	11,60% 63º	Transporte Hidroviário	195
106	KLBN11	11.38 115º	8,79% 83º	Papel e Celulose	198
107	ALOS3	8.52 83º	6,04% 117º	Exploração de Imóveis	200
108	KLBN4	11.41 116º	8,79% 84º	Papel e Celulose	200
109	AUAU3	9.31 93º	6,77% 108º	Produtos Diversos	201
110	CYRE3	10.07 101º	7,35% 102º	Incorporações	203
111	EVEN3	8.04 76º	5,09% 128º	Incorporações	204
112	TRIS3	9.65 97º	6,67% 111º	Incorporações	208
113	CAML3	10.26 103º	6,91% 106º	Alimentos Diversos	209
114	VBBR3	11.95 123º	8,71% 86º	Exploração, Refino e Distribuição	209
115	USIM3	7.87 71º	3,50% 140º	Siderurgia	211
116	USIM5	8.02 74º	3,50% 139º	Siderurgia	213
117	GOLL4	12.11 126º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	216
118	LOGN3	14.51 139º	9,66% 77º	Transporte Hidroviário	216
119	VVEO3	9.30 92º	5,35% 124º	Medicamentos e Outros Produtos	216
120	HAPV3	7.70 68º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	217
121	EMBJ3	12.47 131º	8,54% 88º	Material Aeronáutico e de Defesa	219
122	PNVL3	13.38 137º	8,83% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	219
123	VIVR3	7.94 72º	2,13% 147º	Incorporações	219
124	GRND3	11.96 124º	7,85% 97º	Calçados	221
125	REAG3	7.19 60º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	222
126	MELK3	9.36 94º	4,78% 131º	Incorporações	225
127	EZTC3	11.18 112º	6,18% 115º	Incorporações	227
128	VIVT3	14.99 140º	8,60% 87º	Telecomunicações	227
129	HYPE3	12.39 130º	7,63% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	229
130	DASA3	10.61 107º	5,22% 125º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	232
131	LWSA3	10.66 109º	5,02% 129º	Programas e Serviços	238
132	SUZB3	13.15 135º	7,35% 103º	Papel e Celulose	238
133	MTRE3	10.27 104º	3,92% 136º	Incorporações	240
134	ZAMP3	11.19 113º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	240
135	BRST3	12.12 128º	6,37% 114º	Telecomunicações	242
136	SHUL4	13.87 138º	6,79% 107º	Motores, Compressores e Outros	245
137	JHSF3	12.08 125º	5,68% 121º	Incorporações	246
138	TIMS3	16.81 148º	7,52% 100º	Telecomunicações	248
139	FESA4	11.73 120º	5,02% 130º	Siderurgia	250
140	TTEN3	17.09 149º	7,46% 101º	Agricultura	250
141	MBRF3	12.86 133º	6,00% 118º	Carnes e Derivados	251
142	AALR3	10.72 110º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	252
143	TPIS3	12.12 127º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	253
144	SMTO3	13.36 136º	5,61% 122º	Açucar e Alcool	258
145	PRNR3	16.30 146º	6,49% 113º	Serviços Diversos	259
146	ONCO3	15.36 141º	5,80% 120º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
147	TUPY3	13.10 134º	4,48% 133º	Material Rodoviário	267
148	HBOR3	11.78 121º	2,60% 146º	Incorporações	267
149	PTBL3	15.53 142º	3,58% 138º	Produtos para Construção	280
150	CASH3	16.05 145º	3,66% 137º	Programas e Serviços	282
151	ROMI3	15.98 144º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	285
152	PRIO3	36.62 155º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	290
153	DXCO3	19.06 150º	3,13% 143º	Madeira	293
154	TASA4	19.63 151º	3,10% 144º	Armas e Munições	295
155	ETER3	16.64 147º	1,77% 150º	Produtos para Construção	297
156	LOGG3	25.19 153º	2,71% 145º	Exploração de Imóveis	298
157	CBAV3	43.19 156º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	304
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 151º	Petroquímicos	308
159	LJQQ3	29.87 154º	0,42% 154º	Produtos Diversos	308
160	RAIZ4	81.68 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	147.14 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado22,8%

Retorno Total56,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado17,7%

Retorno Total42,6%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,0%

Alpha Total

+13,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?