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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - ago. de 2026

Magic Formula

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IBOV

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Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

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Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.48 1º	79,28% 1º	Seguradoras	2
2	WIZC3	2.00 4º	32,81% 4º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	2.07 5º	24,26% 8º	Incorporações	13
4	LREN3	2.60 7º	23,53% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	16
5	QUAL3	2.08 6º	22,61% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	17
6	ASAI3	3.44 16º	21,18% 15º	Alimentos	31
7	PETR4	3.68 17º	19,69% 20º	Exploração, Refino e Distribuição	37
8	PETR3	3.93 19º	19,69% 19º	Exploração, Refino e Distribuição	38
9	CEAB3	2.75 9º	14,93% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	47
10	SEER3	3.72 18º	17,04% 29º	Serviços Educacionais	47
11	LEVE3	5.87 45º	34,45% 3º	Automóveis e Motocicletas	48
12	BHIA3	2.66 8º	14,81% 41º	Eletrodomésticos	49
13	CURY3	6.07 48º	37,72% 2º	Incorporações	50
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	VLID3	4.32 24º	15,68% 33º	Serviços Diversos	57
16	POMO3	5.11 34º	18,39% 23º	Material Rodoviário	57
17	PCAR3	3.02 11º	12,94% 49º	Alimentos	60
18	CSED3	3.98 20º	14,88% 40º	Serviços Educacionais	60
19	POMO4	5.46 39º	18,39% 22º	Material Rodoviário	61
20	BEEF3	4.83 32º	16,55% 31º	Carnes e Derivados	63
21	ANIM3	4.23 22º	14,60% 43º	Serviços Educacionais	65
22	UGPA3	6.19 53º	21,50% 14º	Exploração, Refino e Distribuição	67
23	VALE3	5.79 43º	18,11% 24º	Minerais Metálicos	67
24	PGMN3	4.19 21º	12,78% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	71
25	TGMA3	6.94 67º	27,01% 6º	Transporte Rodoviário	73
26	LPSB3	3.36 15º	11,88% 60º	Intermediação Imobiliária	75
27	JHSF3	4.67 29º	13,12% 47º	Incorporações	76
28	VAMO3	5.52 40º	15,52% 36º	Aluguel de carros	76
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	TEND3	5.27 37º	14,39% 44º	Incorporações	81
31	CMIN3	6.97 70º	20,33% 18º	Minerais Metálicos	88
32	MILS3	7.00 72º	20,65% 16º	Serviços Diversos	88
33	EUCA4	4.70 31º	11,91% 58º	Madeira	89
34	TECN3	6.40 57º	15,64% 34º	Acessórios	91
35	MOVI3	5.93 47º	13,78% 46º	Aluguel de carros	93
36	GOAU3	2.94 10º	10,00% 85º	Siderurgia	95
37	VBBR3	6.70 63º	16,06% 32º	Exploração, Refino e Distribuição	95
38	GOAU4	3.11 12º	10,00% 84º	Siderurgia	96
39	CSUD3	6.21 54º	14,77% 42º	Serviços Diversos	96
40	BLAU3	5.90 46º	12,24% 53º	Medicamentos e Outros Produtos	99
41	MDNE3	4.55 27º	10,98% 72º	Incorporações	99
42	COGN3	4.44 25º	10,24% 78º	Serviços Educacionais	103
43	FIQE3	6.42 58º	14,31% 45º	Telecomunicações	103
44	VIVA3	7.25 77º	17,32% 28º	Acessórios	105
45	ALLD3	3.14 13º	9,32% 92º	Eletrodomésticos	105
46	VULC3	7.48 84º	17,83% 26º	Calçados	110
47	MATD3	5.84 44º	11,52% 67º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
48	CGAS5	8.23 98º	21,59% 13º	Gás	111
49	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
50	TFCO4	8.99 108º	27,10% 5º	Vestuário	113
51	MULT3	7.99 93º	18,70% 21º	Exploração de Imóveis	114
52	INTB3	7.77 89º	17,52% 27º	Computadores e Equipamentos	116
53	PFRM3	4.24 23º	8,99% 94º	Medicamentos e Outros Produtos	117
54	TOTS3	9.32 111º	23,37% 10º	Programas e Serviços	121
55	SIMH3	6.16 52º	11,25% 70º	Holdings Diversificadas	122
56	DIRR3	5.26 36º	9,99% 86º	Incorporações	122
57	RIAA3	4.47 26º	8,96% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	122
58	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	RAPT4	5.43 38º	9,51% 91º	Material Rodoviário	129
61	RDOR3	8.15 95º	15,63% 35º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	130
62	B3SA3	10.93 124º	22,20% 12º	Serviços Financeiros Diversos	136
63	GMAT3	6.37 56º	10,10% 81º	Alimentos	137
64	ABEV3	10.57 121º	20,62% 17º	Cervejas e Refrigerantes	138
65	MYPK3	5.52 41º	8,93% 97º	Automóveis e Motocicletas	138
66	RECV3	6.44 59º	10,15% 80º	Exploração, Refino e Distribuição	139
67	HBRE3	5.01 33º	7,79% 106º	Exploração de Imóveis	139
68	RAIL3	7.66 86º	12,06% 56º	Transporte Ferroviário	142
69	YDUQ3	7.18 75º	11,35% 68º	Serviços Educacionais	143
70	OPCT3	8.53 104º	14,93% 39º	Equipamentos e Serviços	143
71	ECOR3	7.29 78º	11,52% 66º	Exploração de Rodovias	144
72	ESPA3	5.63 42º	7,97% 104º	Produtos Diversos	146
73	POSI3	5.15 35º	6,93% 113º	Computadores e Equipamentos	148
74	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
75	GGBR3	6.94 68º	10,03% 83º	Siderurgia	151
76	MGLU3	4.68 30º	6,07% 122º	Eletrodomésticos	152
77	FRAS3	9.96 115º	15,27% 37º	Material Rodoviário	152
78	ALPA4	11.33 128º	17,96% 25º	Calçados	153
79	ALPK3	8.16 96º	12,01% 57º	Serviços Diversos	153
80	MOTV3	8.00 94º	11,72% 61º	Exploração de Rodovias	155
81	KEPL3	8.84 107º	12,97% 48º	Máq. e Equip. Industriais	155
82	RENT3	8.69 105º	12,27% 52º	Aluguel de carros	157
83	BRAV3	6.29 55º	8,30% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	157
84	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
85	SBFG3	6.73 64º	8,98% 95º	Produtos Diversos	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	RANI3	8.27 99º	11,69% 62º	Papel e Celulose	161
88	CSAN3	6.64 62º	8,59% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	162
89	WEGE3	24.66 155º	24,33% 7º	Motores, Compressores e Outros	162
90	SLCE3	7.75 88º	10,84% 74º	Agricultura	162
91	MDIA3	6.61 61º	8,32% 101º	Alimentos Diversos	162
92	GGPS3	8.40 103º	11,88% 59º	Serviços Diversos	162
93	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
94	IGTI3	9.13 109º	12,16% 54º	Exploração de Imóveis	163
95	NATU3	7.49 85º	10,18% 79º	Produtos de Uso Pessoal	164
96	RADL3	12.37 135º	16,71% 30º	Medicamentos e Outros Produtos	165
97	MRVE3	6.11 51º	6,84% 115º	Incorporações	166
98	SMFT3	7.78 90º	10,60% 76º	Atividades Esportivas	166
99	FLRY3	10.02 116º	12,70% 51º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	167
100	DMVF3	4.62 28º	4,77% 139º	Medicamentos e Outros Produtos	167
101	SYNE3	6.09 50º	6,47% 117º	Exploração de Imóveis	167
102	LJQQ3	3.27 14º	2,03% 154º	Produtos Diversos	168
103	ENJU3	1.46 3º	-18,22% 165º	Programas e Serviços	168
104	WEST3	1.32 2º	-37,33% 166º	Programas e Serviços	168
105	IGTI11	9.92 114º	12,16% 55º	Exploração de Imóveis	169
106	DESK3	8.72 106º	11,53% 65º	Telecomunicações	171
107	GGBR4	7.87 91º	10,03% 82º	Siderurgia	173
108	AUAU3	6.78 65º	7,01% 111º	Produtos Diversos	176
109	HYPE3	8.36 102º	10,74% 75º	Medicamentos e Outros Produtos	177
110	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
111	LAVV3	7.31 79º	8,69% 99º	Incorporações	178
112	CSNA3	7.25 76º	8,07% 103º	Siderurgia	179
113	DEXP3	7.44 82º	8,81% 98º	Petroquímicos	180
114	JSLG3	7.94 92º	9,68% 88º	Transporte Rodoviário	180
115	BMOB3	10.26 117º	11,27% 69º	Programas e Serviços	186
116	ARML3	8.30 101º	9,85% 87º	Aluguel de carros	188
117	ALOS3	6.98 71º	6,39% 118º	Exploração de Imóveis	189
118	CVCB3	6.96 69º	5,90% 123º	Viagens e Turismo	192
119	DASA3	7.69 87º	7,28% 107º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	194
120	PRNR3	10.36 118º	10,43% 77º	Serviços Diversos	195
121	VVEO3	7.41 80º	6,53% 116º	Medicamentos e Outros Produtos	196
122	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
123	UNIP3	12.23 134º	11,66% 64º	Químicos Diversos	198
124	UNIP6	12.43 136º	11,66% 63º	Químicos Diversos	199
125	AZZA3	7.06 74º	5,88% 125º	Tecidos, Vestuário e Calçados	199
126	HAPV3	6.08 49º	2,12% 153º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	202
127	USIM3	6.50 60º	4,67% 142º	Siderurgia	202
128	PRIO3	11.82 131º	10,92% 73º	Exploração, Refino e Distribuição	204
129	MLAS3	6.85 66º	4,77% 140º	Computadores e Equipamentos	206
130	HBSA3	13.00 138º	11,14% 71º	Transporte Hidroviário	209
131	PNVL3	10.87 122º	9,66% 89º	Medicamentos e Outros Produtos	211
132	TRIS3	8.28 100º	6,96% 112º	Incorporações	212
133	VIVT3	10.56 120º	9,10% 93º	Telecomunicações	213
134	USIM5	7.05 73º	4,67% 141º	Siderurgia	214
135	MTRE3	7.46 83º	5,30% 134º	Incorporações	217
136	EVEN3	7.43 81º	4,93% 137º	Incorporações	218
137	CYRE4	9.13 110º	7,03% 110º	Incorporações	220
138	CYRE3	9.49 112º	7,03% 109º	Incorporações	221
139	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
140	BRST3	10.41 119º	7,27% 108º	Telecomunicações	227
141	GRND3	10.88 123º	7,81% 105º	Calçados	228
142	MELK3	8.19 97º	5,41% 133º	Incorporações	230
143	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
144	EMBJ3	15.26 143º	9,61% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	233
145	VITT3	11.22 125º	6,86% 114º	Fertilizantes e Defensivos	239
146	SMTO3	11.39 130º	6,36% 119º	Açucar e Alcool	249
147	LWSA3	11.29 127º	5,89% 124º	Programas e Serviços	251
148	MBRF3	13.01 139º	6,29% 120º	Carnes e Derivados	259
149	SOJA3	12.19 133º	5,66% 128º	Agricultura	261
150	AALR3	9.91 113º	3,13% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	261
151	CBAV3	13.70 140º	6,25% 121º	Minerais Metálicos	261
152	EZTC3	11.24 126º	5,14% 136º	Incorporações	262
153	CAML3	12.44 137º	5,74% 126º	Alimentos Diversos	263
154	TPIS3	12.12 132º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	267
155	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
156	SUZB3	16.22 144º	5,54% 129º	Papel e Celulose	273
157	FESA4	11.33 129º	3,69% 145º	Siderurgia	274
158	KLBN11	17.92 148º	5,45% 130º	Papel e Celulose	278
159	KLBN4	17.81 147º	5,45% 131º	Papel e Celulose	278
160	LOGN3	22.02 153º	5,71% 127º	Transporte Hidroviário	280
161	KLBN3	18.15 149º	5,45% 132º	Papel e Celulose	281
162	RAIZ4	16.32 145º	4,91% 138º	Exploração, Refino e Distribuição	283
163	DXCO3	14.13 141º	4,35% 143º	Madeira	284
164	HBOR3	15.00 142º	2,16% 152º	Incorporações	294
165	PTBL3	17.22 146º	3,02% 150º	Produtos para Construção	296
166	CASH3	20.11 152º	3,66% 146º	Programas e Serviços	298
167	TTEN3	23.88 154º	4,00% 144º	Agricultura	298
168	LOGG3	19.88 151º	3,04% 149º	Exploração de Imóveis	300
169	ROMI3	18.46 150º	2,77% 151º	Máq. e Equip. Industriais	301
170	SHUL4	24.91 156º	3,18% 147º	Motores, Compressores e Outros	303
171	BRKM5	40.39 158º	1,85% 155º	Petroquímicos	313
172	BRKM3	40.15 157º	1,85% 156º	Petroquímicos	313
173	TUPY3	44.59 159º	1,49% 158º	Material Rodoviário	317
174	ONCO3	62.20 161º	1,67% 157º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	318
175	TIMS3	115.95 162º	0,76% 159º	Telecomunicações	321
176	ETER3	49.94 160º	0,60% 161º	Produtos para Construção	321
177	AGRO3	139.02 164º	0,67% 160º	Agricultura	324
178	NGRD3	133.81 163º	0,19% 164º	Programas e Serviços	327
179	TASA4	151.68 165º	0,37% 162º	Armas e Munições	327
180	JALL3	356.19 166º	0,21% 163º	Açucar e Alcool	329

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado16,8%

Retorno Total50,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,7%

Retorno Total36,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,1%

Alpha Total

+13,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?