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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

28,7%

retorno anualizado

IBOV

21,2%

retorno anualizado

+7,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.24 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	PLPL3	4.55 18º	29,26% 7º	Incorporações	25
4	LREN3	4.22 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
5	QUAL3	2.86 10º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	29
6	CMIN3	4.62 19º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	29
7	ASAI3	4.11 13º	19,52% 18º	Alimentos	31
8	PETR4	4.15 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR3	4.35 16º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	38
10	ALPK3	5.36 27º	20,31% 15º	Serviços Diversos	42
11	CEAB3	3.97 12º	14,72% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	49
12	LEVE3	6.74 44º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
13	CSUD3	6.14 36º	20,52% 13º	Serviços Diversos	49
14	BEEF3	4.84 22º	17,04% 28º	Carnes e Derivados	50
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	POMO4	6.89 46º	20,09% 16º	Material Rodoviário	62
17	CSED3	5.23 26º	14,82% 36º	Serviços Educacionais	62
18	VALE3	6.47 39º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	63
19	TGMA3	7.41 57º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	63
20	ANIM3	5.02 25º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	66
21	TECN3	6.10 34º	15,45% 32º	Acessórios	66
22	PCAR3	2.29 9º	12,17% 58º	Alimentos	67
23	CASH3	4.35 17º	13,13% 52º	Programas e Serviços	69
24	MOVI3	6.14 35º	15,29% 34º	Aluguel de carros	69
25	SEER3	4.98 24º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	69
26	LPSB3	4.71 20º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	70
27	VLID3	6.07 33º	14,69% 38º	Serviços Diversos	71
28	ODPV3	8.37 70º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	72
29	VAMO3	6.38 38º	15,20% 35º	Aluguel de carros	73
30	RECV3	5.66 31º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	82
31	MILS3	8.07 63º	18,59% 20º	Serviços Diversos	83
32	RANI3	7.20 55º	15,38% 33º	Papel e Celulose	88
33	CURY3	9.30 85º	35,66% 3º	Incorporações	88
34	GMAT3	6.51 41º	12,49% 55º	Alimentos	96
35	COGN3	5.61 29º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	103
36	ECOR3	7.16 51º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	104
37	FIQE3	8.18 65º	14,58% 40º	Telecomunicações	105
38	GOAU4	3.49 11º	8,29% 97º	Siderurgia	108
39	TOTS3	10.62 101º	29,15% 8º	Programas e Serviços	109
40	SIMH3	6.84 45º	11,55% 65º	Holdings Diversificadas	110
41	NATU3	6.99 48º	11,61% 63º	Produtos de Uso Pessoal	111
42	MYPK3	5.65 30º	9,37% 81º	Automóveis e Motocicletas	111
43	UGPA3	8.38 71º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	115
44	GUAR3	5.81 32º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	115
45	BHIA3	4.73 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
46	BLAU3	7.89 60º	12,22% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	117
47	VIVA3	10.18 97º	18,13% 21º	Acessórios	118
48	KEPL3	9.57 92º	17,23% 26º	Máq. e Equip. Industriais	118
49	UNIP6	10.14 95º	17,08% 27º	Químicos Diversos	122
50	SLCE3	7.19 53º	11,35% 69º	Agricultura	122
51	POSI3	4.93 23º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	125
52	RAIL3	8.54 72º	12,49% 54º	Transporte Ferroviário	126
53	INTB3	8.94 81º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	127
54	LAVV3	8.87 80º	13,50% 49º	Incorporações	129
55	TEND3	7.79 59º	10,81% 72º	Incorporações	131
56	ABEV3	12.08 117º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	134
57	VULC3	11.07 105º	16,77% 29º	Calçados	134
58	AMAR3	7.29 56º	10,10% 79º	Tecidos, Vestuário e Calçados	135
59	OPCT3	9.34 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
60	CSNA3	7.01 49º	8,61% 88º	Siderurgia	137
61	MULT3	11.51 109º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	139
62	RAPT4	7.17 52º	8,67% 87º	Material Rodoviário	139
63	PORT3	11.22 108º	16,14% 31º	Serviços de Apoio e Armazenagem	139
64	ESPA3	6.50 40º	7,81% 100º	Produtos Diversos	140
65	FRAS3	10.94 103º	14,60% 39º	Material Rodoviário	142
66	MOTV3	8.85 79º	11,60% 64º	Exploração de Rodovias	143
67	DESK3	8.19 66º	10,15% 78º	Telecomunicações	144
68	RDOR3	10.73 102º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
69	TFCO4	14.09 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
70	MATD3	8.10 64º	9,31% 82º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
71	PGMN3	8.61 75º	10,91% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	146
72	BRAV3	6.95 47º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	148
73	B3SA3	14.83 136º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	150
74	MDIA3	8.61 74º	10,36% 76º	Alimentos Diversos	150
75	GRND3	9.10 82º	11,40% 68º	Calçados	150
76	MGLU3	6.66 42º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	152
77	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
78	HBRE3	6.33 37º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	156
79	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
80	ARML3	9.66 93º	11,52% 66º	Aluguel de carros	159
81	WEGE3	23.73 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
82	FLRY3	10.36 99º	11,78% 62º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	161
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
84	DIRR3	9.26 84º	9,71% 80º	Incorporações	164
85	WEST3	0.69 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
86	YDUQ3	9.38 89º	10,20% 77º	Serviços Educacionais	166
87	AZZA3	7.91 61º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	166
88	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
89	CSAN3	8.78 78º	8,52% 90º	Exploração, Refino e Distribuição	168
90	BMOB3	11.82 112º	12,48% 56º	Programas e Serviços	168
91	GGBR4	8.57 73º	8,32% 96º	Siderurgia	169
92	FICT3	1.42 7º	-43,63% 162º	Outros	169
93	IGTI11	11.76 111º	12,06% 59º	Exploração de Imóveis	170
94	SMFT3	10.16 96º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	171
95	MELK3	7.48 58º	5,82% 121º	Incorporações	179
96	TUPY3	8.36 69º	7,03% 111º	Material Rodoviário	180
97	MDNE3	9.40 90º	8,51% 91º	Incorporações	181
98	AERI3	7.11 50º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	182
99	GGPS3	12.60 123º	11,87% 60º	Serviços Diversos	183
100	AZUL4	159.43 162º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	187
101	RENT3	12.27 122º	11,51% 67º	Aluguel de carros	189
102	RADL3	19.63 149º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	191
103	SOJA3	8.68 76º	6,55% 115º	Agricultura	191
104	HAPV3	6.67 43º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	192
105	PRNR3	12.77 124º	10,94% 70º	Serviços Diversos	194
106	CVCB3	8.71 77º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	197
107	SBFG3	9.95 94º	7,66% 103º	Produtos Diversos	197
108	TTEN3	12.91 125º	10,67% 73º	Agricultura	198
109	KLBN4	11.89 113º	8,79% 86º	Papel e Celulose	199
110	KLBN11	11.94 115º	8,79% 85º	Papel e Celulose	200
111	AUAU3	9.31 86º	6,77% 114º	Produtos Diversos	200
112	ALOS3	9.22 83º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	200
113	ALPA4	17.00 143º	11,84% 61º	Calçados	204
114	USIM5	8.32 67º	3,50% 138º	Siderurgia	205
115	USIM3	8.33 68º	3,50% 139º	Siderurgia	207
116	VIVR3	7.94 62º	2,13% 148º	Incorporações	210
117	GOLL4	12.11 120º	8,48% 92º	Transporte Aéreo	212
118	TRIS3	11.20 107º	7,20% 108º	Incorporações	215
119	REAG3	7.19 54º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	217
120	CAML3	11.16 106º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	219
121	EVEN3	9.47 91º	5,09% 130º	Incorporações	221
122	EZTC3	11.64 110º	6,92% 112º	Incorporações	222
123	VVEO3	9.31 87º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	222
124	EMBJ3	16.18 139º	8,82% 84º	Material Aeronáutico e de Defesa	223
125	VBBR3	13.37 130º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	224
126	VIVT3	15.75 137º	8,60% 89º	Telecomunicações	226
127	SHUL4	13.22 129º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	227
128	CYRE3	12.11 119º	7,18% 109º	Incorporações	228
129	MRVE3	10.25 98º	5,02% 131º	Incorporações	229
130	LOGN3	16.44 141º	8,39% 93º	Transporte Hidroviário	234
131	MTRE3	10.36 100º	4,38% 134º	Incorporações	234
132	PNVL3	16.36 140º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	239
133	SUZB3	14.20 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
134	TPIS3	11.91 114º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	242
135	DASA3	12.03 116º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
136	MBRF3	13.02 128º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	244
137	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
138	SMTO3	12.95 126º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	250
139	BRST3	13.66 132º	6,12% 118º	Telecomunicações	250
140	DMVF3	11.06 104º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	251
141	PRIO3	18.16 146º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	252
142	FESA4	12.97 127º	5,23% 126º	Siderurgia	253
143	JHSF3	13.68 133º	5,68% 123º	Incorporações	256
144	AALR3	12.10 118º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	259
145	HBOR3	12.19 121º	2,60% 145º	Incorporações	266
146	LWSA3	13.40 131º	4,03% 136º	Programas e Serviços	267
147	ONCO3	18.27 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
148	PTBL3	15.99 138º	3,58% 137º	Produtos para Construção	275
149	HYPE3	19.41 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
150	ROMI3	17.31 144º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBSA3	32.76 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	20.25 150º	3,10% 142º	Armas e Munições	292
153	ETER3	17.46 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	26.07 153º	2,71% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	DXCO3	25.75 152º	2,61% 144º	Madeira	296
156	CBAV3	33.62 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	82.94 158º	0,89% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	149.74 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	318

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado28,7%

Retorno Total70,2%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,2%

Retorno Total50,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,5%

Alpha Total

+20,3%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?