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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

20,7%

retorno anualizado

IBOV

13,3%

retorno anualizado

+7,4% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.23 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.48 11º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	23
4	PLPL3	4.18 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.69 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	CMIN3	4.71 20º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	30
7	ASAI3	3.75 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
8	PETR3	3.65 14º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	36
9	PETR4	3.55 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
10	CEAB3	3.34 10º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	41
11	ALPK3	5.01 27º	20,31% 15º	Serviços Diversos	42
12	LEVE3	6.16 41º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	BEEF3	4.81 22º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	49
14	CSUD3	5.79 38º	20,52% 13º	Serviços Diversos	51
15	TGMA3	6.50 46º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	52
16	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
17	POMO4	6.14 40º	20,09% 17º	Material Rodoviário	57
18	ANIM3	4.69 19º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	60
19	TECN3	5.03 28º	15,45% 33º	Acessórios	61
20	CSED3	4.87 24º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	61
21	ODPV3	7.34 61º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	63
22	SEER3	4.31 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
23	LPSB3	3.74 15º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	65
24	VALE3	5.74 36º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	66
25	MOVI3	5.63 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
26	VLID3	5.58 33º	14,69% 38º	Serviços Diversos	71
27	CURY3	7.80 69º	35,66% 3º	Incorporações	72
28	VAMO3	5.77 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
29	PCAR3	2.91 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
30	CASH3	4.96 26º	13,13% 52º	Programas e Serviços	78
31	RECV3	5.07 29º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	80
32	MILS3	7.52 63º	18,59% 20º	Serviços Diversos	83
33	RANI3	6.88 51º	15,32% 34º	Papel e Celulose	85
34	GMAT3	5.09 30º	12,49% 56º	Alimentos	86
35	UGPA3	7.07 53º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	97
36	FIQE3	7.64 66º	14,58% 40º	Telecomunicações	106
37	COGN3	5.62 34º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	107
38	ECOR3	7.19 57º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	110
39	GOAU4	3.53 12º	8,24% 98º	Siderurgia	110
40	GUAR3	4.93 25º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	110
41	INTB3	7.57 65º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	111
42	SIMH3	6.64 48º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	111
43	UNIP6	8.68 85º	17,08% 26º	Químicos Diversos	111
44	ABEV3	9.77 98º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	114
45	BLAU3	7.16 56º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	114
46	MYPK3	5.51 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
47	TEND3	6.40 44º	10,81% 71º	Incorporações	115
48	SLCE3	6.75 49º	11,35% 67º	Agricultura	116
49	BHIA3	4.73 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
50	VIVA3	9.89 100º	18,13% 21º	Acessórios	121
51	LAVV3	7.91 72º	13,50% 49º	Incorporações	121
52	KEPL3	9.72 96º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	121
53	RAIL3	7.77 68º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	123
54	POSI3	4.84 23º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	126
55	MULT3	9.89 99º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	127
56	TOTS3	11.73 122º	31,72% 7º	Programas e Serviços	129
57	NTCO3	6.80 50º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	131
58	MDNE3	6.32 43º	8,51% 89º	Incorporações	132
59	OPCT3	8.94 87º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	134
60	B3SA3	11.73 121º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	135
61	PGMN3	7.70 67º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	137
62	MOTV3	8.67 84º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	138
63	RAPT4	7.07 54º	8,67% 86º	Material Rodoviário	140
64	ARML3	8.06 76º	11,52% 64º	Aluguel de carros	140
65	ESPA3	6.20 42º	7,81% 101º	Produtos Diversos	143
66	AMAR3	7.53 64º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	144
67	TFCO4	13.16 133º	25,21% 11º	Vestuário	144
68	GRND3	8.18 79º	11,40% 66º	Calçados	145
69	VULC3	11.37 116º	16,77% 29º	Calçados	145
70	CSNA3	7.27 59º	8,61% 87º	Siderurgia	146
71	MATD3	7.41 62º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
72	PORT3	11.22 115º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	147
73	MGLU3	6.13 39º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	149
74	BRAV3	6.60 47º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	149
75	RDOR3	10.16 106º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
76	MDIA3	8.05 74º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	149
77	FRAS3	10.75 112º	14,60% 39º	Material Rodoviário	151
78	DIRR3	7.86 70º	9,71% 82º	Incorporações	152
79	FLRY3	9.41 93º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	154
80	AGXY3	5.40 31º	5,38% 126º	Agricultura	157
81	WEGE3	21.24 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
82	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
83	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
84	CSAN3	8.09 77º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	165
85	BMOB3	10.24 108º	12,48% 57º	Programas e Serviços	165
86	HBRE3	6.46 45º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	165
87	YDUQ3	8.99 88º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	166
88	AZZA3	7.32 60º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	166
89	WEST3	0.79 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
90	PRNR3	9.72 97º	10,94% 69º	Serviços Diversos	166
91	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
92	MELK3	6.89 52º	5,82% 122º	Incorporações	174
93	DESK3	9.59 95º	10,15% 79º	Telecomunicações	174
94	GGPS3	11.47 117º	11,87% 59º	Serviços Diversos	176
95	RENT3	10.93 113º	11,51% 65º	Aluguel de carros	178
96	GGBR4	8.57 82º	8,26% 97º	Siderurgia	179
97	KLBN11	10.04 104º	10,21% 76º	Papel e Celulose	180
98	IGTI11	11.47 118º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	180
99	TUPY3	7.87 71º	7,03% 111º	Material Rodoviário	182
100	KLBN4	10.04 105º	10,21% 77º	Papel e Celulose	182
101	SMFT3	10.63 110º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	184
102	AZUL4	160.40 162º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	186
103	RADL3	18.21 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
104	AERI3	7.11 55º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	188
105	ALOS3	8.24 80º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	197
106	ALPA4	14.79 138º	11,84% 60º	Calçados	198
107	SOJA3	8.72 86º	6,55% 114º	Agricultura	200
108	TRIS3	9.50 94º	7,20% 108º	Incorporações	202
109	PETZ3	9.31 90º	6,77% 113º	Produtos Diversos	203
110	TTEN3	12.66 131º	10,67% 72º	Agricultura	203
111	CVCB3	9.20 89º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	210
112	CYRE3	9.95 102º	7,18% 109º	Incorporações	211
113	SBFG3	10.18 107º	7,66% 104º	Produtos Diversos	211
114	EVEN3	8.63 83º	5,09% 131º	Incorporações	214
115	USIM3	8.05 75º	3,84% 139º	Siderurgia	214
116	SUZB3	11.79 123º	8,38% 93º	Papel e Celulose	216
117	USIM5	8.12 78º	3,84% 138º	Siderurgia	216
118	GOLL4	12.11 129º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	219
119	VBBR3	11.81 125º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	219
120	REAG3	7.19 58º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	221
121	VIVR3	7.94 73º	2,13% 149º	Incorporações	222
122	EZTC3	10.70 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
123	MRVE3	9.34 92º	5,02% 132º	Incorporações	224
124	SHUL4	11.85 126º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	225
125	VVEO3	9.31 91º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	227
126	CAML3	11.05 114º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	229
127	VIVT3	13.34 134º	8,30% 96º	Telecomunicações	230
128	FESA4	10.03 103º	5,23% 127º	Siderurgia	230
129	EMBR3	15.77 140º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
130	HAPV3	8.42 81º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	231
131	LOGN3	16.66 143º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	235
132	PNVL3	13.62 135º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	235
133	MTRE3	9.89 101º	4,38% 135º	Incorporações	236
134	TIMS3	14.17 137º	7,52% 105º	Telecomunicações	242
135	PRIO3	15.26 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
136	MBRF3	12.67 132º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	248
137	TPIS3	11.48 119º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	248
138	JHSF3	11.94 127º	5,68% 124º	Incorporações	251
139	DASA3	11.79 124º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	252
140	BRST3	14.05 136º	6,12% 118º	Telecomunicações	254
141	SMTO3	12.20 130º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	255
142	DMVF3	10.45 109º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	257
143	HBOR3	11.56 120º	2,60% 146º	Incorporações	266
144	AALR3	12.08 128º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	270
145	ONCO3	18.69 147º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	270
146	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
147	HYPE3	19.12 148º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	278
148	LWSA3	16.99 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
149	ROMI3	15.78 141º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	281
150	PTBL3	15.96 142º	3,58% 141º	Produtos para Construção	283
151	HBSA3	31.73 154º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	288
152	TASA4	19.65 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
153	LOGG3	24.84 152º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	296
154	DXCO3	24.74 151º	2,61% 145º	Madeira	296
155	ETER3	17.49 145º	1,77% 152º	Produtos para Construção	297
156	CBAV3	30.18 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
157	AGRO3	44.50 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
160	RAIZ4	81.59 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,7%

Retorno Total45,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,3%

Retorno Total28,2%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,4%

Alpha Total

+17,1%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?