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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

21,5%

retorno anualizado

IBOV

18,4%

retorno anualizado

+3,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.58 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.98 6º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.46 9º	35,55% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.31 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.31 11º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
6	CMIN3	4.87 21º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	33
7	ASAI3	3.84 15º	19,66% 19º	Alimentos	34
8	BEEF3	4.42 18º	17,90% 21º	Carnes e Derivados	39
9	SEER3	4.28 16º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	45
10	CURY3	6.17 43º	39,40% 3º	Incorporações	46
11	PETR4	4.89 22º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	PETR3	5.25 26º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	50
13	LEVE3	6.28 45º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
14	CSED3	4.31 17º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	51
15	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
16	CEAB3	3.43 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
17	VALE3	5.89 37º	17,92% 20º	Minerais Metálicos	57
18	TECN3	5.30 27º	15,75% 30º	Acessórios	57
19	PCAR3	2.03 7º	12,17% 53º	Alimentos	60
20	ANIM3	4.64 19º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	60
21	VLID3	4.94 23º	14,64% 39º	Serviços Diversos	62
22	MILS3	6.52 48º	19,70% 18º	Serviços Diversos	66
23	POMO4	6.65 51º	20,62% 15º	Material Rodoviário	66
24	LPSB3	4.84 20º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	66
25	VAMO3	6.03 38º	15,26% 33º	Aluguel de carros	71
26	TGMA3	7.24 65º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	74
27	RANI3	6.44 46º	15,38% 31º	Papel e Celulose	77
28	JHSF3	5.68 32º	12,29% 49º	Incorporações	81
29	GMAT3	5.07 25º	11,93% 58º	Alimentos	83
30	AZUL4	8.08 73º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	84
31	TOTS3	8.64 81º	29,15% 7º	Programas e Serviços	88
32	MOVI3	6.25 44º	14,08% 44º	Aluguel de carros	88
33	NATU3	6.15 42º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	89
34	CSUD3	7.30 66º	17,64% 23º	Serviços Diversos	89
35	BHIA3	3.21 10º	9,61% 81º	Eletrodomésticos	91
36	VIVA3	8.18 74º	17,84% 22º	Acessórios	96
37	TEND3	5.83 35º	11,85% 62º	Incorporações	97
38	GOAU4	3.42 13º	8,92% 87º	Siderurgia	100
39	ECOR3	6.79 54º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	102
40	PGMN3	6.46 47º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	106
41	ODPV3	10.36 105º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	107
42	COGN3	5.38 28º	9,50% 82º	Serviços Educacionais	110
43	MYPK3	5.51 31º	9,23% 83º	Automóveis e Motocicletas	114
44	BLAU3	6.95 58º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	115
45	SIMH3	6.62 50º	11,32% 68º	Holdings Diversificadas	118
46	GUAR3	5.81 34º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	119
47	SLCE3	6.93 57º	11,72% 63º	Agricultura	120
48	RECV3	6.70 53º	11,53% 67º	Exploração, Refino e Distribuição	120
49	VULC3	9.28 93º	17,02% 27º	Calçados	120
50	ABEV3	10.32 104º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	121
51	TFCO4	11.07 112º	25,70% 10º	Vestuário	122
52	RAIL3	8.03 72º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	123
53	MULT3	9.93 99º	17,26% 26º	Exploração de Imóveis	125
54	INTB3	9.08 90º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	126
55	KEPL3	8.84 84º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	126
56	RDOR3	9.37 95º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
57	ESPA3	5.80 33º	8,26% 96º	Produtos Diversos	129
58	AMAR3	6.87 55º	10,39% 76º	Tecidos, Vestuário e Calçados	131
59	AZZA3	6.08 39º	8,44% 95º	Tecidos, Vestuário e Calçados	134
60	MATD3	7.09 60º	10,58% 74º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	134
61	FIQE3	9.35 94º	14,62% 40º	Telecomunicações	134
62	DIRR3	6.90 56º	9,77% 79º	Incorporações	135
63	HBRE3	5.39 29º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	135
64	YDUQ3	7.54 67º	11,12% 69º	Serviços Educacionais	136
65	MDNE3	7.01 59º	10,23% 77º	Incorporações	136
66	ARML3	8.19 75º	11,87% 61º	Aluguel de carros	136
67	LAVV3	7.60 69º	11,11% 70º	Incorporações	139
68	ALPK3	8.45 77º	11,59% 66º	Serviços Diversos	143
69	FRAS3	9.98 100º	14,09% 43º	Material Rodoviário	143
70	PORT3	11.22 117º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
71	RAPT4	6.56 49º	8,15% 97º	Material Rodoviário	146
72	POSI3	5.84 36º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	148
73	CVCB3	6.11 40º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	151
74	FLRY3	9.54 97º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
75	B3SA3	13.51 137º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	153
76	UGPA3	10.30 102º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	154
77	AGXY3	5.40 30º	5,38% 124º	Agricultura	154
78	SMFT3	8.41 76º	9,80% 78º	Atividades Esportivas	154
79	DMVF3	5.01 24º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	155
80	CSAN3	7.16 62º	8,48% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	156
81	ALPA4	11.33 119º	14,72% 37º	Calçados	156
82	OPCT3	10.58 106º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	156
83	MOTV3	8.91 86º	10,91% 72º	Exploração de Rodovias	158
84	WEGE3	21.36 151º	25,96% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
85	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	DESK3	9.00 88º	11,11% 71º	Telecomunicações	159
88	MGLU3	6.11 41º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	160
89	HYPE3	9.03 89º	10,63% 73º	Medicamentos e Outros Produtos	162
90	CSNA3	7.21 64º	8,14% 98º	Siderurgia	162
91	WEST3	0.56 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
92	GGBR4	8.50 78º	8,94% 86º	Siderurgia	164
93	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
94	GGPS3	10.21 101º	11,71% 64º	Serviços Diversos	165
95	MDIA3	8.81 82º	9,07% 84º	Alimentos Diversos	166
96	RENT3	10.73 107º	11,90% 60º	Aluguel de carros	167
97	EVEN3	6.69 52º	6,29% 117º	Incorporações	169
98	UNIP6	11.94 125º	13,73% 45º	Químicos Diversos	170
99	IGTI11	11.15 114º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	170
100	FICT3	3.36 12º	-43,63% 161º	Outros	173
101	BRAV3	7.85 70º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	175
102	AUAU3	11.51 120º	12,13% 55º	Produtos Diversos	175
103	RADL3	15.30 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
104	SBFG3	8.61 80º	7,68% 101º	Produtos Diversos	181
105	HBSA3	11.72 122º	11,60% 65º	Transporte Hidroviário	187
106	DASA3	8.59 79º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	189
107	MRVE3	7.56 68º	5,87% 122º	Incorporações	190
108	AERI3	7.11 61º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	195
109	TRIS3	8.88 85º	6,67% 114º	Incorporações	199
110	CYRE3	9.60 98º	7,35% 104º	Incorporações	202
111	KLBN11	11.15 113º	8,79% 89º	Papel e Celulose	202
112	KLBN4	11.18 115º	8,79% 90º	Papel e Celulose	205
113	BMOB3	12.84 131º	10,47% 75º	Programas e Serviços	206
114	ALOS3	8.99 87º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	207
115	GRND3	10.98 109º	7,85% 99º	Calçados	208
116	CAML3	10.74 108º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	215
117	VIVR3	7.94 71º	2,13% 146º	Incorporações	217
118	PNVL3	13.03 132º	8,83% 88º	Medicamentos e Outros Produtos	220
119	LOGN3	14.19 141º	9,66% 80º	Transporte Hidroviário	221
120	VVEO3	9.46 96º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	221
121	VBBR3	12.82 130º	8,71% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	221
122	MELK3	9.28 92º	4,78% 130º	Incorporações	222
123	ONCO3	11.82 124º	7,69% 100º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	224
124	REAG3	7.19 63º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	225
125	EMBJ3	13.15 135º	8,54% 93º	Material Aeronáutico e de Defesa	228
126	HAPV3	8.84 83º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	232
127	AALR3	9.15 91º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	232
128	VIVT3	14.24 142º	8,60% 92º	Telecomunicações	234
129	LWSA3	11.02 111º	5,02% 128º	Programas e Serviços	239
130	MTRE3	10.30 103º	3,92% 137º	Incorporações	240
131	EZTC3	11.76 123º	6,18% 118º	Incorporações	241
132	ZAMP3	11.19 116º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	243
133	SUZB3	13.23 136º	6,83% 108º	Papel e Celulose	244
134	BRST3	12.57 129º	6,37% 116º	Telecomunicações	245
135	SHUL4	13.72 138º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	247
136	TIMS3	16.81 146º	7,52% 102º	Telecomunicações	248
137	SMTO3	12.55 127º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	250
138	USIM3	10.99 110º	3,29% 140º	Siderurgia	250
139	TTEN3	17.91 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
140	TPIS3	12.12 126º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	252
141	SOJA3	11.61 121º	4,55% 132º	Agricultura	253
142	MBRF3	13.05 133º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	254
143	USIM5	11.23 118º	3,29% 139º	Siderurgia	257
144	FESA4	12.57 128º	5,02% 129º	Siderurgia	257
145	PRNR3	16.36 145º	6,49% 115º	Serviços Diversos	260
146	PTBL3	13.07 134º	4,09% 135º	Produtos para Construção	269
147	TUPY3	14.08 140º	4,48% 133º	Material Rodoviário	273
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
149	ETER3	13.90 139º	2,03% 147º	Produtos para Construção	286
150	CASH3	18.72 149º	3,66% 138º	Programas e Serviços	287
151	HBOR3	14.38 143º	2,13% 145º	Incorporações	288
152	PRIO3	36.05 154º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	290
153	ROMI3	18.30 148º	2,97% 143º	Máq. e Equip. Industriais	291
154	DXCO3	20.36 150º	3,13% 142º	Madeira	292
155	LOGG3	25.18 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	43.93 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	28.84 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	80.54 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	136.51 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	156.74 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado21,5%

Retorno Total56,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado18,4%

Retorno Total47,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+3,1%

Alpha Total

+8,8%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?