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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

20,8%

retorno anualizado

IBOV

14,7%

retorno anualizado

+6,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.55 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.93 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.62 9º	29,38% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.21 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.69 12º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	22
6	ASAI3	3.78 14º	19,66% 18º	Alimentos	32
7	CMIN3	4.75 25º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	37
8	BEEF3	4.53 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
9	SEER3	3.87 17º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	44
10	CURY3	5.98 42º	37,57% 3º	Incorporações	45
11	LEVE3	5.97 41º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
12	PETR4	4.64 24º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	50
13	CEAB3	3.75 13º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	PETR3	5.00 27º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	52
16	CSED3	3.81 15º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	54
17	PCAR3	2.60 8º	12,80% 47º	Alimentos	55
18	VLID3	4.46 20º	15,05% 35º	Serviços Diversos	55
19	MILS3	6.11 46º	20,59% 14º	Serviços Diversos	60
20	LPSB3	3.84 16º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	60
21	ANIM3	4.50 21º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	61
22	TGMA3	7.01 56º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	63
23	VALE3	6.09 45º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	64
24	POMO4	6.33 49º	20,52% 15º	Material Rodoviário	64
25	TECN3	5.79 38º	15,85% 30º	Acessórios	68
26	VAMO3	5.94 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
27	AZUL4	5.42 32º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	78
28	PGMN3	5.27 29º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	79
29	MOVI3	6.02 43º	14,39% 38º	Aluguel de carros	81
30	BHIA3	3.13 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	JHSF3	5.06 28º	12,14% 55º	Incorporações	83
32	VIVA3	7.39 67º	17,48% 22º	Acessórios	89
33	TEND3	6.08 44º	12,59% 48º	Incorporações	92
34	MDNE3	5.33 30º	11,10% 65º	Incorporações	95
35	COGN3	4.80 26º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	101
36	GOAU4	3.52 11º	8,92% 90º	Siderurgia	101
37	INTB3	8.24 76º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	104
38	GMAT3	5.55 36º	10,88% 68º	Alimentos	104
39	CSUD3	7.65 72º	15,49% 32º	Serviços Diversos	104
40	RANI3	7.20 62º	13,76% 45º	Papel e Celulose	107
41	ODPV3	10.54 109º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
42	MATD3	6.25 48º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
43	VULC3	8.81 91º	17,72% 21º	Calçados	112
44	RDOR3	8.49 79º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
45	ECOR3	7.10 57º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	115
46	SIMH3	6.70 54º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	116
47	TOTS3	9.94 101º	20,25% 16º	Programas e Serviços	117
48	MYPK3	5.46 34º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	119
49	TFCO4	10.63 111º	25,98% 8º	Vestuário	119
50	FIQE3	8.65 83º	14,81% 36º	Telecomunicações	119
51	UGPA3	8.57 80º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	121
52	MULT3	9.58 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
53	HBRE3	4.61 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
54	NATU3	7.32 65º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	125
55	ESPA3	5.44 33º	8,36% 93º	Produtos Diversos	126
56	GUAR3	5.81 39º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	127
57	BLAU3	7.68 73º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	127
58	KEPL3	8.74 85º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	128
59	AMAR3	6.81 55º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
60	RAIL3	7.79 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
61	DIRR3	6.62 53º	10,10% 77º	Incorporações	130
62	ALPA4	10.39 108º	17,00% 24º	Calçados	132
63	B3SA3	12.13 122º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	135
64	YDUQ3	7.58 69º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	135
65	ABEV3	11.82 120º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	137
66	POSI3	5.51 35º	6,91% 104º	Computadores e Equipamentos	139
67	RAPT4	6.44 51º	8,29% 94º	Material Rodoviário	145
68	PORT3	11.22 116º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
69	AZZA3	6.44 50º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	147
70	DESK3	8.69 84º	11,26% 63º	Telecomunicações	147
71	FLRY3	9.17 95º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
72	DMVF3	4.41 19º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	148
73	ALPK3	8.78 87º	11,57% 61º	Serviços Diversos	148
74	LAVV3	7.64 71º	9,91% 78º	Incorporações	149
75	FRAS3	10.55 110º	13,92% 42º	Material Rodoviário	152
76	MOTV3	8.75 86º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	153
77	RENT3	9.98 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
78	MDIA3	7.37 66º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	153
79	RECV3	7.59 70º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	154
80	CSAN3	7.22 63º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	155
81	MGLU3	5.78 37º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	155
82	CSNA3	7.19 60º	7,97% 95º	Siderurgia	155
83	BRAV3	7.12 59º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	155
84	GGPS3	9.19 96º	11,82% 59º	Serviços Diversos	155
85	IGTI11	10.25 106º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	155
86	AGXY3	5.40 31º	5,38% 125º	Agricultura	156
87	RADL3	12.56 126º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	157
88	EVEN3	6.20 47º	6,52% 110º	Incorporações	157
89	ARML3	8.27 77º	9,81% 81º	Aluguel de carros	158
90	WEGE3	20.55 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
91	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
92	OPCT3	10.26 107º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	159
93	SLCE3	8.36 78º	9,78% 82º	Agricultura	160
94	MRVE3	6.48 52º	6,58% 109º	Incorporações	161
95	SMFT3	8.81 90º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	161
96	FHER3	0.15 3º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	162
97	WEST3	0.09 2º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	163
98	HYPE3	9.02 94º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	FICT3	3.92 18º	-43,63% 162º	Outros	180
101	GGBR4	8.83 92º	8,94% 89º	Siderurgia	181
102	AUAU3	12.47 125º	12,13% 57º	Produtos Diversos	182
103	CVCB3	7.23 64º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	185
104	MELK3	7.47 68º	5,96% 119º	Incorporações	187
105	SBFG3	8.81 88º	7,50% 101º	Produtos Diversos	189
106	AERI3	7.11 58º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	190
107	TRIS3	8.61 81º	6,46% 112º	Incorporações	193
108	PNVL3	11.01 114º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	194
109	VBBR3	11.06 115º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	194
110	BMOB3	11.57 119º	10,11% 76º	Programas e Serviços	195
111	ALOS3	8.64 82º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	196
112	PRNR3	10.90 113º	9,65% 83º	Serviços Diversos	196
113	CAML3	9.44 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
114	HBSA3	13.05 132º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	201
115	CYRE3	9.66 100º	6,91% 103º	Incorporações	203
116	DASA3	9.20 97º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	208
117	EMBJ3	12.21 123º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	209
118	VVEO3	8.81 89º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	211
119	UNIP6	15.38 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
120	VIVT3	12.73 128º	8,81% 91º	Telecomunicações	219
121	VIVR3	7.94 75º	2,13% 146º	Incorporações	221
122	GRND3	12.37 124º	7,60% 100º	Calçados	224
123	MTRE3	8.96 93º	4,56% 131º	Incorporações	224
124	REAG3	7.19 61º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	224
125	BRST3	11.47 118º	6,73% 106º	Telecomunicações	224
126	LWSA3	10.13 104º	5,67% 123º	Programas e Serviços	227
127	SUZB3	12.88 129º	6,83% 105º	Papel e Celulose	234
128	EZTC3	11.32 117º	5,88% 120º	Incorporações	237
129	LOGN3	17.59 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
130	AALR3	10.04 103º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	242
131	MBRF3	12.71 127º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	243
132	FESA4	10.66 112º	4,41% 133º	Siderurgia	245
133	TPIS3	12.12 121º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	247
134	KLBN11	14.67 136º	6,28% 115º	Papel e Celulose	251
135	HAPV3	10.17 105º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	252
136	SMTO3	13.01 131º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	255
137	KLBN4	14.70 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
138	TTEN3	19.18 147º	6,69% 108º	Agricultura	255
139	PRIO3	22.17 151º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	264
140	SOJA3	14.69 137º	5,12% 127º	Agricultura	264
141	USIM3	12.95 130º	3,29% 138º	Siderurgia	268
142	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	269
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 107º	Transporte Aéreo	270
144	USIM5	13.88 134º	3,29% 137º	Siderurgia	271
145	SHUL4	17.66 143º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	271
146	DXCO3	15.56 141º	3,90% 135º	Madeira	276
147	HBOR3	13.51 133º	2,33% 144º	Incorporações	277
148	ONCO3	20.48 149º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	279
149	MLAS3	14.92 139º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	282
150	CASH3	20.11 148º	3,66% 136º	Programas e Serviços	284
151	PTBL3	17.95 144º	2,91% 141º	Produtos para Construção	285
152	ROMI3	17.99 145º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	285
153	LOGG3	23.30 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.51 146º	1,50% 149º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	27.29 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.29 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	79.66 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	32.99 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	267.91 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,8%

Retorno Total55,6%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado14,7%

Retorno Total37,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,2%

Alpha Total

+17,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?