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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

20,7%

retorno anualizado

IBOV

13,4%

retorno anualizado

+7,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.56 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.25 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.51 12º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
4	PLPL3	4.16 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.71 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	BRFS3	4.63 17º	22,01% 13º	Carnes e Derivados	30
7	CMIN3	4.71 20º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	30
8	ASAI3	3.82 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
9	PETR3	3.65 15º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	37
10	PETR4	3.54 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
11	CEAB3	3.31 10º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	41
12	ALPK3	5.01 26º	20,31% 15º	Serviços Diversos	41
13	LEVE3	6.22 41º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
14	BEEF3	4.77 22º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	49
15	CSUD3	5.74 36º	20,52% 13º	Serviços Diversos	49
16	TGMA3	6.49 46º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	52
17	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
18	POMO4	6.14 39º	20,09% 17º	Material Rodoviário	56
19	TECN3	5.00 25º	15,45% 33º	Acessórios	58
20	JBSS3	4.58 19º	14,70% 41º	Carnes e Derivados	60
21	ANIM3	4.68 19º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	60
22	CSED3	4.91 24º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	61
23	LPSB3	3.50 11º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	61
24	ODPV3	7.37 61º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	63
25	SEER3	4.27 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
26	CURY3	7.50 62º	35,66% 3º	Incorporações	65
27	VALE3	5.80 38º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	68
28	MOVI3	5.64 35º	15,29% 35º	Aluguel de carros	70
29	VLID3	5.57 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
30	VAMO3	5.77 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
31	PCAR3	2.95 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
32	CASH3	5.05 28º	13,13% 52º	Programas e Serviços	80
33	RECV3	5.34 30º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	81
34	MILS3	7.52 63º	18,59% 20º	Serviços Diversos	83
35	GMAT3	5.12 29º	12,49% 56º	Alimentos	85
36	RANI3	6.83 52º	15,32% 34º	Papel e Celulose	86
37	UGPA3	7.01 53º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	97
38	COGN3	5.49 33º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	106
39	FIQE3	7.60 67º	14,58% 40º	Telecomunicações	107
40	ECOR3	7.19 57º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	110
41	SIMH3	6.64 47º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	110
42	GOAU4	3.54 13º	8,24% 98º	Siderurgia	111
43	ABEV3	9.57 96º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	112
44	INTB3	7.59 66º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	112
45	GUAR3	5.02 27º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	112
46	UNIP6	8.80 87º	17,08% 26º	Químicos Diversos	113
47	BLAU3	7.07 55º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	113
48	STBP3	9.94 105º	30,48% 9º	Serviços de Apoio e Armazenagem	114
49	TEND3	6.44 43º	10,81% 71º	Incorporações	114
50	MYPK3	5.48 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
51	SLCE3	6.71 49º	11,35% 67º	Agricultura	116
52	BHIA3	4.75 21º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	116
53	VIVA3	9.70 98º	18,13% 21º	Acessórios	119
54	LAVV3	7.89 72º	13,50% 49º	Incorporações	121
55	RAIL3	7.77 68º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	123
56	KEPL3	9.71 99º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	124
57	MULT3	9.58 97º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	125
58	POSI3	4.85 23º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	126
59	TOTS3	11.55 120º	31,72% 7º	Programas e Serviços	127
60	NTCO3	6.80 50º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	131
61	MDNE3	6.47 45º	8,51% 89º	Incorporações	134
62	OPCT3	8.96 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
63	MOTV3	8.58 82º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	136
64	B3SA3	11.67 123º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	137
65	RAPT4	7.02 54º	8,67% 86º	Material Rodoviário	140
66	PGMN3	7.81 70º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	140
67	ESPA3	6.20 40º	7,81% 101º	Produtos Diversos	141
68	MATD3	7.29 60º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
69	ARML3	8.37 80º	11,52% 64º	Aluguel de carros	144
70	AMAR3	7.53 65º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	145
71	GRND3	8.21 79º	11,40% 66º	Calçados	145
72	TFCO4	13.27 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
73	CSNA3	7.28 59º	8,61% 87º	Siderurgia	146
74	VULC3	11.35 118º	16,77% 29º	Calçados	147
75	PORT3	11.22 116º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	148
76	MDIA3	8.01 74º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	149
77	BRAV3	6.67 48º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	150
78	RDOR3	10.04 107º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	150
79	FRAS3	10.75 111º	14,60% 39º	Material Rodoviário	150
80	FLRY3	9.26 90º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
81	DIRR3	7.78 69º	9,71% 82º	Incorporações	151
82	MGLU3	6.28 42º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	152
83	AGXY3	5.40 31º	5,38% 126º	Agricultura	157
84	WEGE3	21.06 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
85	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
86	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
87	CSAN3	8.06 75º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	163
88	HBRE3	6.46 44º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	164
89	BMOB3	10.24 109º	12,48% 57º	Programas e Serviços	166
90	WEST3	0.80 5º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	166
91	YDUQ3	9.02 89º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	167
92	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	168
93	PRNR3	9.72 100º	10,94% 69º	Serviços Diversos	169
94	AZZA3	7.53 64º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	170
95	MELK3	6.81 51º	5,82% 122º	Incorporações	173
96	DESK3	9.45 94º	10,15% 79º	Telecomunicações	173
97	GGPS3	11.28 117º	11,87% 59º	Serviços Diversos	176
98	IGTI11	11.16 115º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	177
99	SOMA3	9.24 78º	7,81% 100º	Tecidos, Vestuário e Calçados	178
100	RENT3	10.99 114º	11,51% 65º	Aluguel de carros	179
101	GGBR4	8.62 84º	8,26% 97º	Siderurgia	181
102	KLBN11	9.99 105º	10,21% 76º	Papel e Celulose	181
103	KLBN4	9.96 104º	10,21% 77º	Papel e Celulose	181
104	TUPY3	7.87 71º	7,03% 111º	Material Rodoviário	182
105	SMFT3	10.67 110º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	184
106	AZUL4	160.40 162º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	186
107	RADL3	18.46 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
108	AERI3	7.11 56º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	189
109	ALOS3	8.12 76º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	193
110	CRFB3	7.91 77º	6,37% 118º	Alimentos	195
111	ELMD3	15.97 151º	13,80% 44º	Publicidade e Propaganda	195
112	ALPA4	14.64 138º	11,84% 60º	Calçados	198
113	SOJA3	8.62 85º	6,55% 114º	Agricultura	199
114	TRIS3	9.49 95º	7,20% 108º	Incorporações	203
115	TTEN3	12.64 132º	10,67% 72º	Agricultura	204
116	PETZ3	9.31 92º	6,77% 113º	Produtos Diversos	205
117	CVCB3	8.64 86º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	207
118	SBFG3	10.01 106º	7,66% 104º	Produtos Diversos	210
119	CYRE3	9.86 102º	7,18% 109º	Incorporações	211
120	EVEN3	8.61 83º	5,09% 131º	Incorporações	214
121	SUZB3	11.63 122º	8,38% 93º	Papel e Celulose	215
122	USIM5	8.17 77º	3,84% 138º	Siderurgia	215
123	USIM3	8.17 78º	3,84% 139º	Siderurgia	217
124	GOLL4	12.11 128º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	218
125	VBBR3	11.83 126º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	220
126	REAG3	7.19 58º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	221
127	VIVR3	7.94 73º	2,13% 149º	Incorporações	222
128	MRVE3	9.31 91º	5,02% 132º	Incorporações	223
129	SHUL4	11.80 124º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	223
130	EZTC3	10.88 113º	6,92% 112º	Incorporações	225
131	CAML3	10.85 112º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	227
132	VIVT3	13.26 133º	8,30% 96º	Telecomunicações	229
133	VVEO3	9.31 93º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	229
134	FESA4	9.93 103º	5,23% 127º	Siderurgia	230
135	EMBR3	15.77 140º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	231
136	HAPV3	8.46 81º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	231
137	APER3	15.41 138º	8,33% 95º	Corretoras de Seguros	233
138	LOGN3	16.69 143º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	235
139	PNVL3	13.63 135º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	235
140	MTRE3	9.82 101º	4,38% 135º	Incorporações	236
141	TIMS3	13.93 136º	7,52% 105º	Telecomunicações	241
142	PRIO3	15.06 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
143	MBRF3	12.58 131º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	247
144	TPIS3	11.40 119º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	248
145	JHSF3	11.82 125º	5,68% 124º	Incorporações	249
146	SMTO3	11.94 127º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	252
147	BRST3	13.95 137º	6,12% 118º	Telecomunicações	255
148	DMVF3	10.06 108º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	256
149	DASA3	12.13 129º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	257
150	HBOR3	11.55 121º	2,60% 146º	Incorporações	267
151	ONCO3	19.03 148º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	271
152	AALR3	12.33 130º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	272
153	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
154	HYPE3	18.89 147º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	277
155	CIEL3	18.37 146º	4,07% 135º	Serviços Financeiros Diversos	281
156	LWSA3	16.77 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
157	ROMI3	15.79 141º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	281
158	PTBL3	15.86 142º	3,58% 141º	Produtos para Construção	283
159	HBSA3	31.89 154º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	288
160	TASA4	19.67 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
161	LOGG3	24.71 152º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	296
162	DXCO3	24.58 151º	2,61% 145º	Madeira	296
163	ETER3	17.57 145º	1,77% 152º	Produtos para Construção	297
164	CBAV3	29.44 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
165	AGRO3	44.33 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
166	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
167	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
168	ENAT3	47.40 159º	2,11% 154º	Exploração, Refino e Distribuição	313
169	RAIZ4	81.22 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
170	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
171	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
172	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,7%

Retorno Total45,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,4%

Retorno Total28,3%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,3%

Alpha Total

+16,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?