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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

17,7%

retorno anualizado

IBOV

13,0%

retorno anualizado

+4,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.59 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	1.96 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.00 7º	29,38% 6º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.09 8º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.36 12º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	22
6	ASAI3	3.79 17º	19,66% 18º	Alimentos	35
7	CMIN3	4.88 29º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	41
8	BEEF3	4.39 23º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	43
9	PETR4	4.21 19º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	45
10	SEER3	3.80 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
11	LEVE3	5.83 43º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
12	PETR3	4.51 25º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	50
13	CEAB3	3.44 14º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CSED3	3.48 15º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	54
16	LPSB3	3.15 11º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	55
17	PCAR3	2.78 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
18	VLID3	4.31 21º	15,05% 35º	Serviços Diversos	56
19	VALE3	5.69 40º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	59
20	ANIM3	4.27 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	CURY3	6.54 57º	37,57% 3º	Incorporações	60
22	POMO4	6.06 48º	20,52% 15º	Material Rodoviário	63
23	TGMA3	6.56 58º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	65
24	VAMO3	5.72 41º	15,28% 33º	Aluguel de carros	74
25	TECN3	5.84 44º	15,85% 30º	Acessórios	74
26	MILS3	6.79 61º	20,59% 14º	Serviços Diversos	75
27	PGMN3	4.55 26º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	76
28	BHIA3	2.94 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
29	AZUL4	5.42 37º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	83
30	MOVI3	5.94 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
31	CSUD3	6.33 52º	15,49% 32º	Serviços Diversos	84
32	JHSF3	4.90 30º	12,14% 55º	Incorporações	85
33	GMAT3	4.56 28º	10,88% 68º	Alimentos	96
34	VIVA3	7.50 76º	17,48% 22º	Acessórios	98
35	MDNE3	5.17 33º	11,10% 65º	Incorporações	98
36	COGN3	4.51 24º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	99
37	INTB3	7.30 73º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	101
38	GOAU4	3.38 13º	8,92% 90º	Siderurgia	103
39	TEND3	6.53 55º	12,59% 48º	Incorporações	103
40	VULC3	8.12 82º	17,72% 21º	Calçados	103
41	MATD3	5.82 42º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	106
42	NATU3	6.12 49º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	109
43	RANI3	7.11 68º	13,76% 45º	Papel e Celulose	113
44	TOTS3	9.00 98º	20,25% 16º	Programas e Serviços	114
45	FIQE3	7.91 79º	14,81% 36º	Telecomunicações	115
46	ODPV3	10.54 115º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	117
47	BLAU3	6.92 64º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	118
48	RDOR3	8.38 86º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	120
49	RIAA3	5.14 32º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	120
50	KEPL3	7.82 77º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	120
51	SIMH3	6.57 59º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	121
52	HBRE3	4.36 22º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	121
53	MYPK3	5.43 38º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	123
54	B3SA3	10.34 111º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	124
55	ECOR3	7.02 66º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	124
56	MULT3	9.21 101º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	124
57	UGPA3	8.38 85º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	126
58	ESPA3	5.24 34º	8,36% 93º	Produtos Diversos	127
59	TFCO4	10.81 119º	25,98% 8º	Vestuário	127
60	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
61	AMAR3	6.54 56º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
62	RAIL3	7.41 75º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	131
63	ALPA4	9.94 109º	17,00% 24º	Calçados	133
64	YDUQ3	7.17 69º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	135
65	DIRR3	6.76 60º	10,10% 77º	Incorporações	137
66	RECV3	6.44 54º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	138
67	ABEV3	11.21 122º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	139
68	POSI3	5.30 35º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	140
69	MDIA3	6.41 53º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	140
70	AZZA3	6.04 47º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	144
71	MGLU3	4.56 27º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	145
72	RAPT4	6.27 51º	8,29% 94º	Material Rodoviário	145
73	FRAS3	9.66 105º	13,92% 42º	Material Rodoviário	147
74	LAVV3	7.17 70º	9,91% 78º	Incorporações	148
75	FLRY3	9.12 99º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
76	ALPK3	8.48 91º	11,57% 61º	Serviços Diversos	152
77	PORT3	11.22 123º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	152
78	RENT3	9.30 102º	12,41% 51º	Aluguel de carros	153
79	GGPS3	8.67 94º	11,82% 59º	Serviços Diversos	153
80	EVEN3	5.91 45º	6,52% 110º	Incorporações	155
81	SLCE3	7.40 74º	9,78% 82º	Agricultura	156
82	CSAN3	6.97 65º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	157
83	RADL3	11.92 126º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	157
84	CSNA3	6.86 62º	7,97% 95º	Siderurgia	157
85	IGTI11	9.76 108º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	157
86	DESK3	8.76 95º	11,26% 63º	Telecomunicações	158
87	HYPE3	8.44 89º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	159
88	MRVE3	6.13 50º	6,58% 109º	Incorporações	159
89	BRAV3	6.90 63º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	159
90	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
91	DMVF3	5.06 31º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	159
92	ARML3	7.83 78º	9,81% 81º	Aluguel de carros	159
93	MOTV3	8.65 93º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	160
94	CVCB3	5.47 39º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	160
95	AGXY3	5.40 36º	5,38% 124º	Agricultura	160
96	WEGE3	22.23 152º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	161
97	ENJU3	1.53 5º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	162
98	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
99	WEST3	1.35 4º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	164
100	OPCT3	10.52 114º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	166
101	SMFT3	8.89 96º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	167
102	GGBR4	8.31 84º	8,94% 89º	Siderurgia	173
103	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
104	AUAU3	12.47 130º	12,13% 57º	Produtos Diversos	187
105	SBFG3	8.40 87º	7,50% 101º	Produtos Diversos	188
106	BMOB3	10.41 112º	10,11% 76º	Programas e Serviços	188
107	PNVL3	10.27 110º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	190
108	MELK3	7.29 72º	5,96% 119º	Incorporações	191
109	VBBR3	10.47 113º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	192
110	ALOS3	8.10 81º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	195
111	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
112	DASA3	8.41 88º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	199
113	CAML3	8.91 97º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	199
114	PRNR3	10.76 118º	9,65% 83º	Serviços Diversos	201
115	HBSA3	13.49 133º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	202
116	TRIS3	8.46 90º	6,46% 112º	Incorporações	202
117	VVEO3	8.30 83º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	205
118	CYRE3	9.64 103º	6,91% 104º	Incorporações	207
119	SMTO3	9.65 104º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	207
120	UNIP6	15.27 141º	10,30% 73º	Químicos Diversos	214
121	VIVT3	12.40 129º	8,81% 91º	Telecomunicações	220
122	GRND3	11.08 121º	7,60% 100º	Calçados	221
123	MTRE3	8.53 92º	4,56% 130º	Incorporações	222
124	EMBJ3	14.58 137º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	223
125	VIVR3	7.94 80º	2,13% 145º	Incorporações	225
126	BRST3	11.35 124º	6,73% 107º	Telecomunicações	231
127	REAG3	7.19 71º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	233
128	EZTC3	10.73 117º	5,88% 120º	Incorporações	237
129	SUZB3	12.71 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
130	FESA4	9.73 106º	4,41% 132º	Siderurgia	238
131	LOGN3	16.57 144º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	242
132	LWSA3	10.93 120º	5,67% 123º	Programas e Serviços	243
133	MBRF3	12.33 128º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	244
134	AALR3	9.75 107º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	245
135	HAPV3	9.19 100º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	247
136	TPIS3	12.12 127º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	252
137	USIM3	10.65 116º	3,29% 137º	Siderurgia	253
138	KLBN11	14.93 139º	6,28% 115º	Papel e Celulose	254
139	KLBN4	14.92 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
140	TTEN3	17.88 147º	6,69% 108º	Agricultura	255
141	USIM5	11.86 125º	3,29% 136º	Siderurgia	261
142	SOJA3	14.09 135º	5,12% 126º	Agricultura	261
143	PRIO3	19.44 150º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	263
144	ZAMP3	14.38 136º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	269
145	SHUL4	16.14 143º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	270
146	HBOR3	12.96 132º	2,33% 143º	Incorporações	275
147	MLAS3	13.98 134º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	276
148	DXCO3	15.42 142º	3,90% 134º	Madeira	276
149	ONCO3	19.33 149º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	278
150	PTBL3	17.44 145º	2,91% 140º	Produtos para Construção	285
151	ROMI3	17.49 146º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	285
152	CASH3	20.11 151º	3,66% 135º	Programas e Serviços	286
153	LOGG3	24.05 153º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	294
154	LJQQ3	15.13 140º	0,07% 156º	Produtos Diversos	296
155	ETER3	18.77 148º	1,50% 149º	Produtos para Construção	297
156	TUPY3	28.41 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
157	RAIZ4	38.28 155º	2,06% 146º	Exploração, Refino e Distribuição	301
158	CBAV3	52.87 157º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	305
159	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	266.03 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado17,7%

Retorno Total49,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,0%

Retorno Total35,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,7%

Alpha Total

+14,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?