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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

18,4%

retorno anualizado

IBOV

12,7%

retorno anualizado

+5,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.66 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	1.99 5º	34,87% 3º	Corretoras de Seguros	8
3	PLPL3	1.96 4º	29,38% 5º	Incorporações	9
4	QUAL3	2.08 6º	23,06% 10º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	16
5	LREN3	3.29 10º	23,76% 9º	Tecidos, Vestuário e Calçados	19
6	ASAI3	3.78 15º	19,66% 19º	Alimentos	34
7	BEEF3	4.42 23º	17,78% 21º	Carnes e Derivados	44
8	SEER3	3.85 16º	16,63% 28º	Serviços Educacionais	44
9	LEVE3	5.74 43º	33,17% 4º	Automóveis e Motocicletas	47
10	CURY3	5.87 45º	37,57% 2º	Incorporações	47
11	PETR4	4.37 21º	16,79% 27º	Exploração, Refino e Distribuição	48
12	CEAB3	3.29 11º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	48
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	POMO3	5.33 35º	20,52% 16º	Material Rodoviário	51
15	PETR3	4.70 26º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	52
16	CSED3	3.50 13º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	52
17	PCAR3	2.75 7º	12,80% 46º	Alimentos	53
18	LPSB3	3.15 9º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	53
19	CMIN3	5.70 42º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	54
20	POMO4	5.68 41º	20,52% 15º	Material Rodoviário	56
21	VALE3	5.49 38º	17,92% 20º	Minerais Metálicos	58
22	ANIM3	4.15 19º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	59
23	VLID3	4.50 24º	15,05% 35º	Serviços Diversos	59
24	TGMA3	6.88 62º	27,21% 6º	Transporte Rodoviário	68
25	PGMN3	4.33 20º	12,47% 51º	Medicamentos e Outros Produtos	71
26	MILS3	6.84 61º	20,59% 14º	Serviços Diversos	75
27	EUCA4	4.73 28º	12,75% 47º	Madeira	75
28	VAMO3	5.85 44º	15,28% 33º	Aluguel de carros	77
29	AZUL4	5.42 34º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	80
30	BHIA3	2.95 8º	10,46% 74º	Eletrodomésticos	82
31	PFRM3	4.07 18º	11,40% 64º	Medicamentos e Outros Produtos	82
32	MOVI3	5.92 46º	14,39% 38º	Aluguel de carros	84
33	CSUD3	6.48 55º	15,49% 32º	Serviços Diversos	87
34	TECN3	6.71 58º	15,85% 30º	Acessórios	88
35	JHSF3	5.11 33º	12,14% 56º	Incorporações	89
36	CGAS5	8.14 80º	22,75% 11º	Gás	91
37	MDNE3	4.71 27º	11,10% 67º	Incorporações	94
38	VIVA3	7.43 72º	17,48% 23º	Acessórios	95
39	TEND3	5.95 47º	12,59% 48º	Incorporações	95
40	GMAT3	4.91 31º	10,88% 70º	Alimentos	101
41	COGN3	4.53 25º	10,12% 77º	Serviços Educacionais	102
42	INTB3	7.61 76º	16,57% 29º	Computadores e Equipamentos	105
43	BLAU3	6.23 52º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	107
44	GOAU3	3.33 12º	8,92% 96º	Siderurgia	108
45	GOAU4	3.56 14º	8,92% 95º	Siderurgia	109
46	VULC3	8.39 87º	17,72% 22º	Calçados	109
47	FIQE3	7.59 75º	14,81% 36º	Telecomunicações	111
48	ODPV3	10.54 110º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	112
49	RANI3	7.14 68º	13,76% 45º	Papel e Celulose	113
50	TOTS3	9.14 97º	20,25% 17º	Programas e Serviços	114
51	MATD3	5.95 48º	11,10% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	114
52	NATU3	6.40 54º	11,65% 61º	Produtos de Uso Pessoal	115
53	SIMH3	6.56 57º	11,40% 63º	Holdings Diversificadas	120
54	KEPL3	7.79 77º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	120
55	TFCO4	10.30 113º	25,98% 7º	Vestuário	120
56	ALLD3	3.93 17º	7,81% 103º	Eletrodomésticos	120
57	ECOR3	6.95 64º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	123
58	RDOR3	8.59 90º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	124
59	RIAA3	5.03 32º	9,03% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	124
60	MULT3	9.19 101º	17,26% 24º	Exploração de Imóveis	125
61	AMAR3	6.54 54º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
62	MYPK3	5.50 39º	9,23% 89º	Automóveis e Motocicletas	128
63	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
64	HBRE3	4.39 22º	7,61% 106º	Exploração de Imóveis	128
65	DIRR3	6.13 50º	10,10% 79º	Incorporações	129
66	B3SA3	10.83 117º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	130
67	RAIL3	7.48 73º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	130
68	ESPA3	5.46 37º	8,36% 99º	Produtos Diversos	136
69	YDUQ3	7.25 69º	10,92% 68º	Serviços Educacionais	137
70	ALPA4	10.23 112º	17,00% 25º	Calçados	137
71	ABEV3	11.23 121º	20,04% 18º	Cervejas e Refrigerantes	139
72	UGPA3	9.17 99º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	140
73	DEXP3	6.83 60º	9,82% 83º	Petroquímicos	143
74	POSI3	5.33 34º	6,91% 111º	Computadores e Equipamentos	145
75	MDIA3	6.55 56º	9,09% 91º	Alimentos Diversos	147
76	RECV3	6.74 59º	9,37% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	147
77	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
78	LAVV3	7.27 70º	9,91% 80º	Incorporações	150
79	ALPK3	8.43 88º	11,57% 62º	Serviços Diversos	150
80	FRAS3	10.04 109º	13,92% 42º	Material Rodoviário	151
81	IGTI3	9.30 102º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	151
82	RENT3	9.18 100º	12,41% 52º	Aluguel de carros	152
83	GGPS3	8.76 92º	11,82% 60º	Serviços Diversos	152
84	RAPT4	6.36 53º	8,29% 100º	Material Rodoviário	153
85	MGLU3	4.82 29º	6,11% 126º	Eletrodomésticos	155
86	AZZA3	6.15 51º	7,75% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	155
87	EVEN3	5.62 40º	6,52% 117º	Incorporações	157
88	AGXY3	5.40 33º	5,38% 124º	Agricultura	157
89	IGTI11	9.85 107º	12,57% 50º	Exploração de Imóveis	157
90	FLRY3	9.56 104º	12,31% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	158
91	SLCE3	7.51 74º	9,78% 85º	Agricultura	159
92	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
93	DESK3	8.79 94º	11,26% 65º	Telecomunicações	159
94	MOTV3	8.64 91º	10,91% 69º	Exploração de Rodovias	160
95	HYPE3	8.59 89º	10,63% 72º	Medicamentos e Outros Produtos	161
96	RADL3	12.50 130º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	161
97	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
98	CSAN3	6.97 65º	8,50% 98º	Exploração, Refino e Distribuição	163
99	WEGE3	21.13 155º	25,96% 8º	Motores, Compressores e Outros	163
100	CSNA3	6.92 63º	7,97% 101º	Siderurgia	164
101	MRVE3	5.98 49º	6,58% 116º	Incorporações	165
102	ENJU3	0.17 1º	-14,95% 164º	Programas e Serviços	165
103	CVCB3	5.41 36º	5,79% 130º	Viagens e Turismo	166
104	BRAV3	7.02 66º	7,84% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	168
105	WEST3	1.43 3º	-28,09% 165º	Programas e Serviços	168
106	DMVF3	4.90 30º	4,90% 138º	Medicamentos e Outros Produtos	168
107	ARML3	8.24 84º	9,81% 84º	Aluguel de carros	168
108	SMFT3	9.10 96º	10,54% 73º	Atividades Esportivas	169
109	JSLG3	8.17 82º	9,49% 87º	Transporte Rodoviário	169
110	OPCT3	10.92 118º	12,38% 53º	Equipamentos e Serviços	171
111	GGBR3	7.90 78º	8,94% 94º	Siderurgia	172
112	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
113	AUAU3	12.47 129º	12,13% 58º	Produtos Diversos	187
114	GGBR4	9.01 95º	8,94% 93º	Siderurgia	188
115	SBFG3	8.39 86º	7,50% 108º	Produtos Diversos	194
116	MELK3	7.08 67º	5,96% 127º	Incorporações	194
117	PNVL3	10.49 115º	9,82% 82º	Medicamentos e Outros Produtos	197
118	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
119	BMOB3	11.06 120º	10,11% 78º	Programas e Serviços	198
120	TRIS3	8.10 79º	6,46% 119º	Incorporações	198
121	SYNE3	7.41 71º	5,96% 128º	Exploração de Imóveis	199
122	ALOS3	8.15 81º	6,30% 121º	Exploração de Imóveis	202
123	PRNR3	10.81 116º	9,65% 86º	Serviços Diversos	202
124	VBBR3	11.40 122º	9,90% 81º	Exploração, Refino e Distribuição	203
125	HBSA3	13.10 133º	10,79% 71º	Transporte Hidroviário	204
126	CYRE4	9.14 98º	6,91% 112º	Incorporações	210
127	DASA3	8.78 93º	6,51% 118º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	211
128	CYRE3	9.47 103º	6,91% 110º	Incorporações	213
129	SMTO3	9.69 105º	6,93% 109º	Açucar e Alcool	214
130	UNIP3	15.03 139º	10,30% 76º	Químicos Diversos	215
131	VVEO3	8.24 83º	5,69% 133º	Medicamentos e Outros Produtos	216
132	UNIP6	15.65 144º	10,30% 75º	Químicos Diversos	219
133	VIVR3	7.94 77º	2,13% 145º	Incorporações	222
134	MTRE3	8.25 85º	4,56% 140º	Incorporações	225
135	EMBJ3	14.00 136º	9,09% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	226
136	VIVT3	12.80 131º	8,81% 97º	Telecomunicações	228
137	GRND3	11.53 124º	7,60% 107º	Calçados	231
138	ARND3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
139	BRST3	11.50 123º	6,73% 114º	Telecomunicações	237
140	EZTC3	10.16 110º	5,88% 129º	Incorporações	239
141	SUZB3	12.84 132º	6,83% 113º	Papel e Celulose	245
142	FESA4	9.92 108º	4,41% 141º	Siderurgia	249
143	MBRF3	12.16 128º	6,28% 123º	Carnes e Derivados	251
144	LOGN3	16.75 147º	7,71% 105º	Transporte Hidroviário	252
145	LWSA3	10.93 119º	5,67% 134º	Programas e Serviços	253
146	CAML3	12.04 126º	5,74% 131º	Alimentos Diversos	257
147	AALR3	10.16 111º	3,13% 146º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	257
148	USIM3	10.33 114º	3,29% 145º	Siderurgia	259
149	HAPV3	9.73 106º	1,71% 154º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	260
150	TPIS3	12.12 127º	5,21% 135º	Exploração de Rodovias	262
151	KLBN11	15.10 141º	6,28% 122º	Papel e Celulose	263
152	KLBN4	15.09 140º	6,28% 124º	Papel e Celulose	264
153	TTEN3	18.54 150º	6,69% 115º	Agricultura	265
154	KLBN3	15.13 142º	6,28% 125º	Papel e Celulose	267
155	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	268
156	USIM5	11.57 125º	3,29% 144º	Siderurgia	269
157	VITT3	14.11 137º	5,74% 132º	Fertilizantes e Defensivos	269
158	PRIO3	19.82 153º	6,45% 120º	Exploração, Refino e Distribuição	273
159	SOJA3	14.27 138º	5,12% 136º	Agricultura	274
160	SHUL4	16.34 146º	4,96% 137º	Motores, Compressores e Outros	283
161	HBOR3	13.23 134º	2,33% 151º	Incorporações	285
162	DXCO3	15.80 145º	3,90% 142º	Madeira	287
163	ONCO3	17.88 149º	4,78% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	288
164	MLAS3	15.33 143º	2,34% 150º	Computadores e Equipamentos	293
165	PTBL3	17.58 148º	2,91% 147º	Produtos para Construção	295
166	CASH3	20.11 154º	3,66% 143º	Programas e Serviços	297
167	LJQQ3	13.25 135º	0,07% 163º	Produtos Diversos	298
168	ROMI3	18.77 151º	2,77% 149º	Máq. e Equip. Industriais	300
169	LOGG3	23.76 156º	2,79% 148º	Exploração de Imóveis	304
170	ETER3	19.24 152º	1,50% 156º	Produtos para Construção	308
171	TUPY3	30.16 157º	2,30% 152º	Material Rodoviário	309
172	RAIZ4	37.68 158º	2,06% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
173	CBAV3	53.07 160º	1,65% 155º	Minerais Metálicos	315
174	BRKM5	47.04 159º	1,37% 157º	Petroquímicos	316
175	AGRO3	139.02 162º	0,67% 158º	Agricultura	320
176	TIMS3	267.28 164º	0,41% 159º	Telecomunicações	323
177	NGRD3	133.81 161º	0,19% 162º	Programas e Serviços	323
178	TASA4	151.68 163º	0,37% 160º	Armas e Munições	323
179	JALL3	356.19 165º	0,21% 161º	Açucar e Alcool	326

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado18,4%

Retorno Total52,5%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado12,7%

Retorno Total34,9%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,6%

Alpha Total

+17,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?