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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

21,4%

retorno anualizado

IBOV

15,0%

retorno anualizado

+6,4% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.55 4º	77,55% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	1.92 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.66 9º	29,38% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.21 7º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	18
5	LREN3	3.64 12º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	22
6	ASAI3	3.81 16º	19,66% 18º	Alimentos	34
7	CMIN3	4.82 26º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	38
8	BEEF3	4.59 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
9	SEER3	3.95 17º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	44
10	LEVE3	5.95 41º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
11	CURY3	6.00 43º	37,57% 3º	Incorporações	46
12	PETR4	4.62 24º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	50
13	CEAB3	3.74 13º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	PETR3	4.96 27º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	52
16	CSED3	3.77 15º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	54
17	PCAR3	2.62 8º	12,80% 47º	Alimentos	55
18	VLID3	4.57 21º	15,05% 35º	Serviços Diversos	56
19	LPSB3	3.74 14º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	58
20	ANIM3	4.52 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
21	MILS3	6.13 46º	20,59% 14º	Serviços Diversos	60
22	POMO4	6.33 48º	20,52% 15º	Material Rodoviário	63
23	VALE3	6.05 45º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	64
24	TGMA3	7.06 57º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	64
25	TECN3	5.82 39º	15,85% 30º	Acessórios	69
26	VAMO3	5.96 42º	15,28% 33º	Aluguel de carros	75
27	AZUL4	5.42 32º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	78
28	PGMN3	5.36 30º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	80
29	MOVI3	6.02 44º	14,39% 38º	Aluguel de carros	82
30	BHIA3	3.17 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	JHSF3	5.04 28º	12,14% 55º	Incorporações	83
32	TEND3	5.86 40º	12,59% 48º	Incorporações	88
33	VIVA3	7.50 70º	17,48% 22º	Acessórios	92
34	MDNE3	5.27 29º	11,10% 65º	Incorporações	94
35	COGN3	4.82 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
36	GOAU4	3.51 11º	8,92% 90º	Siderurgia	101
37	CSUD3	7.48 69º	15,49% 32º	Serviços Diversos	101
38	GMAT3	5.54 35º	10,88% 68º	Alimentos	103
39	RANI3	7.14 60º	13,76% 45º	Papel e Celulose	105
40	INTB3	8.43 78º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	106
41	ODPV3	10.54 109º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
42	VULC3	8.83 90º	17,72% 21º	Calçados	111
43	MATD3	6.34 49º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
44	SIMH3	6.71 53º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	115
45	RDOR3	8.58 81º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	115
46	ECOR3	7.11 58º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	116
47	TOTS3	9.90 101º	20,25% 16º	Programas e Serviços	117
48	MYPK3	5.45 34º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	119
49	UGPA3	8.54 79º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	120
50	TFCO4	10.81 112º	25,98% 8º	Vestuário	120
51	BLAU3	7.34 67º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	121
52	MULT3	9.58 99º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	122
53	HBRE3	4.61 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
54	NATU3	7.21 64º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	124
55	ESPA3	5.42 33º	8,36% 93º	Produtos Diversos	126
56	GUAR3	5.81 38º	9,00% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
57	ALPA4	10.23 104º	17,00% 24º	Calçados	128
58	KEPL3	8.76 85º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	128
59	FIQE3	8.85 92º	14,81% 36º	Telecomunicações	128
60	AMAR3	6.87 55º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
61	RAIL3	7.90 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
62	DIRR3	6.72 54º	10,10% 77º	Incorporações	131
63	B3SA3	11.97 121º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	134
64	ABEV3	11.68 120º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	137
65	YDUQ3	7.60 72º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	138
66	POSI3	5.57 36º	6,91% 104º	Computadores e Equipamentos	140
67	RAPT4	6.44 51º	8,29% 94º	Material Rodoviário	145
68	ALPK3	8.69 84º	11,57% 61º	Serviços Diversos	145
69	PORT3	11.22 116º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
70	DESK3	8.68 83º	11,26% 63º	Telecomunicações	146
71	AZZA3	6.36 50º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	147
72	DMVF3	4.44 19º	4,90% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	148
73	FLRY3	9.22 96º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
74	FRAS3	10.47 108º	13,92% 42º	Material Rodoviário	150
75	LAVV3	7.61 73º	9,91% 78º	Incorporações	151
76	BRAV3	7.05 56º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	152
77	MDIA3	7.30 66º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	153
78	MOTV3	8.82 87º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	154
79	CSAN3	7.18 62º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	154
80	RENT3	10.04 103º	12,41% 51º	Aluguel de carros	154
81	MGLU3	5.76 37º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	155
82	RECV3	7.57 71º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	155
83	IGTI11	10.29 106º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	155
84	CSNA3	7.15 61º	7,97% 95º	Siderurgia	156
85	GGPS3	9.27 97º	11,82% 59º	Serviços Diversos	156
86	AGXY3	5.40 31º	5,38% 125º	Agricultura	156
87	EVEN3	6.17 47º	6,52% 110º	Incorporações	157
88	OPCT3	10.26 105º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	157
89	ARML3	8.26 76º	9,81% 81º	Aluguel de carros	157
90	WEGE3	20.61 150º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
91	SLCE3	8.36 77º	9,78% 82º	Agricultura	159
92	ENJU3	0.04 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
93	RADL3	12.86 129º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	160
94	SMFT3	8.83 89º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	160
95	MRVE3	6.55 52º	6,58% 109º	Incorporações	161
96	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
97	HYPE3	9.01 94º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	164
98	WEST3	0.27 3º	-28,09% 161º	Programas e Serviços	164
99	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
100	GGBR4	8.82 88º	8,94% 89º	Siderurgia	177
101	FICT3	4.02 18º	-43,63% 162º	Outros	180
102	AUAU3	12.47 125º	12,13% 57º	Produtos Diversos	182
103	CVCB3	7.29 65º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	186
104	MELK3	7.41 68º	5,96% 119º	Incorporações	187
105	AERI3	7.11 59º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	191
106	SBFG3	8.84 91º	7,50% 101º	Produtos Diversos	192
107	TRIS3	8.54 80º	6,46% 112º	Incorporações	192
108	VBBR3	11.04 114º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	193
109	BMOB3	11.59 119º	10,11% 76º	Programas e Serviços	195
110	PNVL3	11.22 115º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	195
111	ALOS3	8.62 82º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	196
112	PRNR3	10.99 113º	9,65% 83º	Serviços Diversos	196
113	HBSA3	13.07 131º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	200
114	CAML3	9.49 98º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	200
115	CYRE3	9.67 100º	6,91% 103º	Incorporações	203
116	DASA3	9.16 95º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	206
117	VVEO3	8.76 86º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	208
118	EMBJ3	12.14 123º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	209
119	UNIP6	15.54 140º	10,30% 73º	Químicos Diversos	213
120	VIVT3	12.76 127º	8,81% 91º	Telecomunicações	218
121	VIVR3	7.94 75º	2,13% 146º	Incorporações	221
122	GRND3	12.23 124º	7,60% 100º	Calçados	224
123	MTRE3	8.94 93º	4,56% 131º	Incorporações	224
124	BRST3	11.49 118º	6,73% 106º	Telecomunicações	224
125	REAG3	7.19 63º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	226
126	LWSA3	10.39 107º	5,67% 123º	Programas e Serviços	230
127	SUZB3	12.88 130º	6,83% 105º	Papel e Celulose	235
128	EZTC3	11.28 117º	5,88% 120º	Incorporações	237
129	LOGN3	17.59 142º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	240
130	AALR3	9.95 102º	3,13% 139º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	241
131	MBRF3	12.80 128º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	244
132	FESA4	10.73 111º	4,41% 133º	Siderurgia	244
133	TPIS3	12.12 122º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	248
134	KLBN11	14.67 136º	6,28% 115º	Papel e Celulose	251
135	KLBN4	14.72 137º	6,28% 117º	Papel e Celulose	254
136	TTEN3	19.08 147º	6,69% 108º	Agricultura	255
137	SMTO3	13.14 132º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	256
138	HAPV3	10.59 110º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	257
139	PRIO3	22.32 151º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	264
140	USIM3	12.75 126º	3,29% 138º	Siderurgia	264
141	SOJA3	15.00 138º	5,12% 127º	Agricultura	265
142	ZAMP3	14.38 135º	4,31% 134º	Restaurante e Similares	269
143	GOLL4	682.72 163º	6,69% 107º	Transporte Aéreo	270
144	USIM5	13.60 134º	3,29% 137º	Siderurgia	271
145	SHUL4	17.90 143º	4,96% 128º	Motores, Compressores e Outros	271
146	DXCO3	15.65 141º	3,90% 135º	Madeira	276
147	HBOR3	13.53 133º	2,33% 144º	Incorporações	277
148	ONCO3	19.95 148º	4,78% 130º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	278
149	MLAS3	15.23 139º	2,34% 143º	Computadores e Equipamentos	282
150	ROMI3	17.96 144º	2,97% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	CASH3	20.11 149º	3,66% 136º	Programas e Serviços	285
152	PTBL3	18.04 145º	2,91% 141º	Produtos para Construção	286
153	LOGG3	23.32 152º	2,79% 142º	Exploração de Imóveis	294
154	ETER3	18.61 146º	1,50% 149º	Produtos para Construção	295
155	TUPY3	27.52 153º	2,30% 145º	Material Rodoviário	298
156	CBAV3	52.22 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	80.04 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	36.75 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	266.03 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado21,4%

Retorno Total57,4%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado15,0%

Retorno Total38,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,4%

Alpha Total

+18,7%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?