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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

27,8%

retorno anualizado

IBOV

20,6%

retorno anualizado

+7,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 3º	77,44% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.29 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	QUAL3	2.47 9º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
4	PLPL3	4.27 15º	29,26% 7º	Incorporações	22
5	LREN3	4.12 13º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
6	CMIN3	4.67 19º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	29
7	ASAI3	3.98 11º	19,52% 19º	Alimentos	30
8	PETR4	4.25 14º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	37
9	PETR3	4.48 18º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	40
10	ALPK3	5.28 26º	20,31% 17º	Serviços Diversos	43
11	BEEF3	4.76 21º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	48
12	LEVE3	6.59 43º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
13	CEAB3	4.01 12º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CSUD3	6.27 38º	20,52% 15º	Serviços Diversos	53
16	POMO4	6.90 46º	20,62% 14º	Material Rodoviário	60
17	TECN3	5.86 31º	15,45% 31º	Acessórios	62
18	CSED3	5.00 25º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	62
19	PCAR3	2.29 7º	12,17% 57º	Alimentos	64
20	TGMA3	7.39 58º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	64
21	VALE3	6.49 42º	17,62% 24º	Minerais Metálicos	66
22	ANIM3	4.95 24º	14,37% 42º	Serviços Educacionais	66
23	LPSB3	4.40 17º	13,30% 49º	Intermediação Imobiliária	66
24	CASH3	4.34 16º	13,13% 51º	Programas e Serviços	67
25	MOVI3	6.16 34º	15,29% 34º	Aluguel de carros	68
26	SEER3	4.83 22º	14,03% 46º	Serviços Educacionais	68
27	VLID3	5.82 30º	14,69% 39º	Serviços Diversos	69
28	VAMO3	6.21 35º	15,20% 35º	Aluguel de carros	70
29	MILS3	7.89 62º	18,59% 20º	Serviços Diversos	82
30	RECV3	5.91 32º	13,22% 50º	Exploração, Refino e Distribuição	82
31	CURY3	8.96 80º	35,66% 3º	Incorporações	83
32	RANI3	7.36 57º	15,38% 32º	Papel e Celulose	89
33	ODPV3	9.62 90º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	92
34	GMAT3	6.30 39º	12,49% 54º	Alimentos	93
35	COGN3	5.42 28º	10,54% 74º	Serviços Educacionais	102
36	ECOR3	7.13 50º	12,89% 52º	Exploração de Rodovias	102
37	NATU3	6.46 40º	11,61% 64º	Produtos de Uso Pessoal	104
38	GOAU4	3.44 10º	8,29% 97º	Siderurgia	107
39	TOTS3	10.33 100º	29,15% 8º	Programas e Serviços	108
40	FIQE3	8.18 67º	14,58% 41º	Telecomunicações	108
41	UGPA3	8.02 64º	14,19% 45º	Exploração, Refino e Distribuição	109
42	GUAR3	5.81 29º	9,00% 82º	Tecidos, Vestuário e Calçados	111
43	SIMH3	6.77 45º	11,55% 67º	Holdings Diversificadas	112
44	INTB3	8.95 79º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	115
45	PGMN3	7.35 56º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	115
46	BHIA3	4.74 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
47	VIVA3	9.86 95º	18,13% 21º	Acessórios	116
48	BLAU3	7.52 60º	12,22% 56º	Medicamentos e Outros Produtos	116
49	RAIL3	8.07 65º	12,49% 53º	Transporte Ferroviário	118
50	MYPK3	5.92 33º	8,72% 86º	Automóveis e Motocicletas	119
51	UNIP6	9.88 96º	17,08% 26º	Químicos Diversos	122
52	LAVV3	8.71 74º	13,50% 48º	Incorporações	122
53	SLCE3	7.27 54º	11,35% 70º	Agricultura	124
54	POSI3	4.88 23º	7,78% 102º	Computadores e Equipamentos	125
55	RDOR3	9.82 94º	15,30% 33º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
56	ABEV3	11.55 110º	19,81% 18º	Cervejas e Refrigerantes	128
57	AMAR3	7.18 52º	10,10% 78º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
58	VULC3	10.91 102º	16,77% 28º	Calçados	130
59	TEND3	7.47 59º	10,81% 72º	Incorporações	131
60	CSNA3	6.99 47º	8,61% 88º	Siderurgia	135
61	OPCT3	9.46 89º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	136
62	MULT3	11.32 108º	16,21% 29º	Exploração de Imóveis	137
63	PORT3	11.22 107º	16,14% 30º	Serviços de Apoio e Armazenagem	137
64	RAPT4	7.13 51º	8,67% 87º	Material Rodoviário	138
65	MOTV3	8.72 75º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	140
66	ESPA3	6.48 41º	7,81% 100º	Produtos Diversos	141
67	TFCO4	14.09 134º	25,21% 11º	Vestuário	145
68	DESK3	8.23 68º	10,15% 77º	Telecomunicações	145
69	FRAS3	11.08 105º	14,60% 40º	Material Rodoviário	145
70	MATD3	8.17 66º	9,31% 80º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
71	MGLU3	6.26 37º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	147
72	KEPL3	10.98 103º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	147
73	BRAV3	7.03 48º	7,79% 101º	Exploração, Refino e Distribuição	149
74	B3SA3	14.59 136º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	152
75	AGXY3	5.40 27º	5,38% 125º	Agricultura	152
76	HBRE3	6.23 36º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	155
77	GRND3	9.39 88º	11,40% 69º	Calçados	157
78	YDUQ3	9.08 82º	10,20% 76º	Serviços Educacionais	158
79	MDIA3	8.83 77º	9,07% 81º	Alimentos Diversos	158
80	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	158
81	ARML3	9.62 91º	11,52% 68º	Aluguel de carros	159
82	FLRY3	10.04 97º	11,78% 63º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	160
83	WEGE3	22.88 151º	27,06% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
84	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
85	DIRR3	9.00 81º	9,71% 79º	Incorporações	160
86	CSAN3	8.51 73º	8,52% 90º	Exploração, Refino e Distribuição	163
87	WEST3	0.65 4º	-25,23% 159º	Programas e Serviços	163
88	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
89	AZZA3	7.89 61º	7,46% 105º	Tecidos, Vestuário e Calçados	166
90	BMOB3	11.62 112º	12,48% 55º	Programas e Serviços	167
91	FICT3	1.36 6º	-43,63% 161º	Outros	167
92	SMFT3	9.68 92º	10,37% 75º	Atividades Esportivas	167
93	GGBR4	8.43 72º	8,32% 96º	Siderurgia	168
94	IGTI11	11.60 111º	12,06% 58º	Exploração de Imóveis	169
95	RENT3	11.67 113º	11,90% 60º	Aluguel de carros	173
96	MDNE3	9.11 83º	8,51% 91º	Incorporações	174
97	MELK3	7.28 55º	5,82% 121º	Incorporações	176
98	GGPS3	11.93 116º	11,87% 61º	Serviços Diversos	177
99	TUPY3	8.29 70º	7,03% 111º	Material Rodoviário	181
100	AERI3	7.11 49º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	181
101	AZUL4	159.43 161º	17,57% 25º	Transporte Aéreo	186
102	SOJA3	8.39 71º	6,55% 115º	Agricultura	186
103	CVCB3	8.25 69º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	189
104	RADL3	18.59 147º	14,30% 43º	Medicamentos e Outros Produtos	190
105	HAPV3	6.62 44º	2,12% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	192
106	PRNR3	12.79 122º	10,94% 71º	Serviços Diversos	193
107	SBFG3	9.80 93º	7,66% 103º	Produtos Diversos	196
108	AUAU3	9.31 85º	6,77% 114º	Produtos Diversos	199
109	HBSA3	13.90 133º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	199
110	ALOS3	9.29 84º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	201
111	TTEN3	13.21 128º	10,67% 73º	Agricultura	201
112	KLBN11	12.02 119º	8,79% 84º	Papel e Celulose	203
113	KLBN4	11.98 118º	8,79% 85º	Papel e Celulose	203
114	ALPA4	17.30 144º	11,84% 62º	Calçados	206
115	VIVR3	7.94 63º	2,13% 147º	Incorporações	210
116	TRIS3	11.05 104º	7,20% 108º	Incorporações	212
117	GOLL4	12.11 121º	8,48% 92º	Transporte Aéreo	213
118	USIM5	8.82 76º	3,50% 137º	Siderurgia	213
119	REAG3	7.19 53º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	215
120	EVEN3	9.31 86º	5,09% 130º	Incorporações	216
121	USIM3	8.86 78º	3,50% 138º	Siderurgia	216
122	CAML3	11.09 106º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	219
123	EZTC3	11.41 109º	6,92% 112º	Incorporações	221
124	SHUL4	12.80 123º	8,21% 98º	Motores, Compressores e Outros	221
125	VVEO3	9.31 87º	4,07% 134º	Medicamentos e Outros Produtos	221
126	VBBR3	13.16 127º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	221
127	EMBJ3	15.95 139º	8,82% 83º	Material Aeronáutico e de Defesa	222
128	CYRE3	11.78 115º	7,18% 109º	Incorporações	224
129	VIVT3	15.66 137º	8,60% 89º	Telecomunicações	226
130	MRVE3	10.11 98º	5,02% 131º	Incorporações	229
131	MTRE3	10.14 99º	4,38% 133º	Incorporações	232
132	LOGN3	16.36 140º	8,39% 93º	Transporte Hidroviário	233
133	PNVL3	16.41 141º	8,14% 99º	Medicamentos e Outros Produtos	240
134	MBRF3	13.04 125º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	241
135	DASA3	11.71 114º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	241
136	SUZB3	14.13 135º	7,35% 107º	Papel e Celulose	242
137	TPIS3	11.95 117º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	245
138	TIMS3	16.81 142º	7,52% 104º	Telecomunicações	246
139	DMVF3	10.77 101º	2,28% 146º	Medicamentos e Outros Produtos	247
140	BRST3	13.29 130º	6,12% 118º	Telecomunicações	248
141	FESA4	13.11 126º	5,23% 126º	Siderurgia	252
142	SMTO3	13.23 129º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	253
143	JHSF3	13.37 132º	5,68% 123º	Incorporações	255
144	PRIO3	18.79 149º	7,38% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	255
145	HBOR3	12.08 120º	2,60% 144º	Incorporações	264
146	AALR3	12.86 124º	3,13% 140º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	264
147	LWSA3	13.31 131º	4,03% 135º	Programas e Serviços	266
148	ONCO3	18.21 146º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	268
149	PTBL3	15.83 138º	3,58% 136º	Produtos para Construção	274
150	HYPE3	18.68 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
151	ROMI3	17.27 143º	3,43% 139º	Máq. e Equip. Industriais	282
152	TASA4	20.83 150º	3,10% 141º	Armas e Munições	291
153	ETER3	17.44 145º	1,77% 149º	Produtos para Construção	294
154	LOGG3	26.07 153º	2,71% 142º	Exploração de Imóveis	295
155	DXCO3	24.84 152º	2,61% 143º	Madeira	295
156	CBAV3	33.64 154º	2,53% 145º	Minerais Metálicos	299
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	ZAMP3	57.06 156º	1,05% 151º	Restaurante e Similares	307
159	RAIZ4	82.94 157º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	309
160	AGRO3	148.73 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
161	NGRD3	133.81 159º	0,19% 155º	Programas e Serviços	314
162	LJQQ3	98.50 158º	0,11% 156º	Produtos Diversos	314
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado27,8%

Retorno Total68,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado20,6%

Retorno Total48,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,2%

Alpha Total

+19,6%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?