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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

28,8%

retorno anualizado

IBOV

21,6%

retorno anualizado

+7,1% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.20 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.35 11º	35,55% 6º	Incorporações	17
4	QUAL3	2.64 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	4.00 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.10 14º	19,52% 19º	Alimentos	33
7	BEEF3	4.52 16º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	36
8	CMIN3	5.39 25º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	37
9	PETR4	4.82 20º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	45
10	SEER3	4.54 17º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	46
11	PETR3	5.13 23º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	47
12	LEVE3	6.67 42º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	4.18 15º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
15	CSED3	4.76 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	PCAR3	1.97 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	VALE3	6.15 37º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	60
18	TECN3	5.68 30º	15,75% 30º	Acessórios	60
19	ANIM3	4.86 21º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	62
20	POMO4	6.84 47º	20,62% 15º	Material Rodoviário	62
21	VLID3	5.34 24º	14,64% 39º	Serviços Diversos	63
22	LPSB3	4.67 18º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	64
23	CURY3	7.85 64º	39,40% 3º	Incorporações	67
24	VAMO3	6.06 35º	15,26% 33º	Aluguel de carros	68
25	MILS3	7.11 51º	19,70% 18º	Serviços Diversos	69
26	TGMA3	7.89 66º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	75
27	JHSF3	5.60 29º	12,29% 49º	Incorporações	78
28	CSUD3	7.38 59º	17,64% 22º	Serviços Diversos	81
29	MOVI3	6.29 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
30	RANI3	7.18 54º	15,38% 31º	Papel e Celulose	85
31	NATU3	6.20 39º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	86
32	GMAT3	5.47 28º	11,93% 58º	Alimentos	86
33	BHIA3	3.26 10º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	90
34	TOTS3	9.53 85º	29,15% 7º	Programas e Serviços	92
35	ECOR3	6.95 49º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	97
36	VIVA3	9.15 80º	17,84% 21º	Acessórios	101
37	ODPV3	10.71 100º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	102
38	PGMN3	6.80 46º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	105
39	GOAU4	3.50 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
40	SIMH3	6.68 43º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	112
41	COGN3	5.95 33º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	114
42	TEND3	7.15 52º	11,85% 62º	Incorporações	114
43	GUAR3	5.81 31º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
44	INTB3	9.24 82º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	118
45	MYPK3	5.83 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
46	RAIL3	8.24 70º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	121
47	SLCE3	7.35 58º	11,72% 63º	Agricultura	121
48	RECV3	7.15 53º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	121
49	VULC3	10.27 95º	17,02% 26º	Calçados	121
50	BLAU3	7.88 65º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	122
51	AMAR3	6.90 48º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	123
52	RDOR3	10.12 93º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
53	KEPL3	9.38 84º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	126
54	TFCO4	12.08 116º	25,70% 10º	Vestuário	126
55	MATD3	7.23 56º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	129
56	ABEV3	11.67 113º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	130
57	MULT3	11.20 105º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	132
58	AZZA3	6.51 41º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	133
59	ESPA3	6.19 38º	8,26% 95º	Produtos Diversos	133
60	HBRE3	5.40 27º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	133
61	PORT3	11.22 106º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	134
62	ARML3	8.76 75º	11,87% 61º	Aluguel de carros	136
63	YDUQ3	8.19 69º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	139
64	MDNE3	7.66 63º	10,23% 76º	Incorporações	139
65	FIQE3	10.65 99º	14,62% 40º	Telecomunicações	139
66	FRAS3	10.27 96º	14,09% 43º	Material Rodoviário	139
67	RAPT4	6.69 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
68	DIRR3	7.61 62º	9,77% 78º	Incorporações	140
69	MOTV3	8.77 76º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	141
70	ALPK3	8.72 74º	11,59% 67º	Serviços Diversos	141
71	LAVV3	8.58 72º	11,11% 71º	Incorporações	143
72	CVCB3	5.99 34º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	144
73	FLRY3	9.86 91º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
74	POSI3	6.14 36º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	147
75	UGPA3	10.45 97º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	149
76	AGXY3	5.40 26º	5,38% 124º	Agricultura	150
77	CSAN3	7.40 60º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	DESK3	8.98 79º	11,11% 72º	Telecomunicações	151
79	B3SA3	14.49 136º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	152
80	ALPA4	11.96 115º	14,72% 37º	Calçados	152
81	OPCT3	10.84 102º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	152
82	DMVF3	5.06 22º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	153
83	CSNA3	7.34 57º	8,14% 97º	Siderurgia	154
84	WEGE3	24.70 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.09 1º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	158
86	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
87	SMFT3	9.36 83º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	160
88	MGLU3	6.71 45º	6,16% 118º	Eletrodomésticos	163
89	UNIP6	12.47 118º	13,73% 45º	Químicos Diversos	163
90	MDIA3	9.23 81º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	163
91	WEST3	0.57 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
92	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
93	GGBR4	8.61 73º	8,32% 93º	Siderurgia	166
94	AZUL4	145.64 158º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	169
95	RENT3	11.43 110º	11,90% 60º	Aluguel de carros	170
96	FICT3	2.85 9º	-43,63% 161º	Outros	170
97	IGTI11	11.77 114º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	170
98	GGPS3	11.23 108º	11,71% 64º	Serviços Diversos	172
99	AUAU3	12.51 120º	12,13% 55º	Produtos Diversos	175
100	BRAV3	8.29 71º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	176
101	EVEN3	7.44 61º	6,29% 116º	Incorporações	177
102	RADL3	16.62 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
103	AERI3	7.11 50º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	184
104	SBFG3	9.56 87º	7,68% 99º	Produtos Diversos	186
105	DASA3	8.85 78º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	187
106	MRVE3	7.95 68º	5,87% 121º	Incorporações	189
107	HBSA3	13.25 128º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	194
108	KLBN11	11.57 111º	8,79% 85º	Papel e Celulose	196
109	KLBN4	11.60 112º	8,79% 86º	Papel e Celulose	198
110	CYRE3	10.92 103º	7,35% 103º	Incorporações	206
111	TRIS3	10.26 94º	6,67% 113º	Incorporações	207
112	ALOS3	9.76 89º	6,04% 119º	Exploração de Imóveis	208
113	BMOB3	14.53 137º	10,47% 74º	Programas e Serviços	211
114	VVEO3	9.55 86º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	211
115	VIVR3	7.94 67º	2,13% 146º	Incorporações	213
116	VBBR3	12.97 125º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	213
117	PNVL3	14.20 132º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	216
118	CAML3	11.36 109º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	216
119	REAG3	7.19 55º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	217
120	MELK3	9.57 88º	4,78% 130º	Incorporações	218
121	GRND3	12.67 121º	7,85% 98º	Calçados	219
122	LOGN3	14.83 141º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	220
123	HAPV3	8.83 77º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	226
124	SUZB3	12.83 123º	7,35% 104º	Papel e Celulose	227
125	EMBJ3	14.72 138º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	228
126	HYPE3	13.95 130º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	230
127	USIM3	9.78 90º	3,50% 140º	Siderurgia	230
128	VIVT3	15.83 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
129	USIM5	9.89 92º	3,50% 139º	Siderurgia	231
130	ZAMP3	11.19 104º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	231
131	LWSA3	11.23 107º	5,02% 128º	Programas e Serviços	235
132	MTRE3	10.62 98º	3,92% 137º	Incorporações	235
133	EZTC3	12.68 122º	6,18% 117º	Incorporações	239
134	BRST3	12.87 124º	6,37% 115º	Telecomunicações	239
135	SHUL4	14.31 134º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	242
136	TPIS3	12.12 117º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	243
137	AALR3	10.74 101º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	243
138	TIMS3	16.81 145º	7,52% 101º	Telecomunicações	246
139	MBRF3	13.51 129º	6,00% 120º	Carnes e Derivados	249
140	TTEN3	18.01 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
141	SMTO3	13.22 127º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	250
142	SOJA3	12.50 119º	4,55% 132º	Agricultura	251
143	PRNR3	17.16 146º	6,49% 114º	Serviços Diversos	260
144	PTBL3	13.11 126º	4,09% 135º	Produtos para Construção	261
145	FESA4	14.23 133º	5,02% 129º	Siderurgia	262
146	ONCO3	14.76 140º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	262
147	TUPY3	14.16 131º	4,48% 133º	Material Rodoviário	264
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 112º	Transporte Aéreo	274
149	ETER3	14.36 135º	2,03% 147º	Produtos para Construção	282
150	ROMI3	16.31 143º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBOR3	14.76 139º	2,13% 145º	Incorporações	284
152	CASH3	18.78 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
153	PRIO3	35.70 152º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	288
154	DXCO3	20.70 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	26.17 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	44.13 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	36.23 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.55 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	147.32 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	163.38 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado28,8%

Retorno Total75,5%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,6%

Retorno Total54,6%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,1%

Alpha Total

+20,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?