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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mai. de 2026

Magic Formula

21,2%

retorno anualizado

IBOV

15,6%

retorno anualizado

+5,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.53 3º	77,55% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	1.86 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.69 9º	29,38% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.20 8º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.22 10º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	20
6	ASAI3	3.77 15º	19,66% 18º	Alimentos	33
7	BEEF3	4.54 21º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	41
8	CMIN3	5.16 29º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	41
9	CURY3	5.85 40º	37,57% 3º	Incorporações	43
10	SEER3	3.90 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
11	PETR4	4.62 23º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	49
12	LEVE3	6.05 45º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	50
13	CEAB3	3.51 14º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	PETR3	4.91 27º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	52
16	VLID3	4.50 19º	15,05% 35º	Serviços Diversos	54
17	CSED3	3.81 16º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	55
18	MILS3	5.95 43º	20,59% 13º	Serviços Diversos	56
19	ANIM3	4.53 20º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	60
20	TGMA3	6.53 53º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	60
21	PCAR3	2.00 7º	12,17% 54º	Alimentos	61
22	LPSB3	3.81 17º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	61
23	POMO4	6.28 49º	20,52% 14º	Material Rodoviário	63
24	VALE3	6.19 48º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	67
25	VAMO3	5.78 38º	15,28% 33º	Aluguel de carros	71
26	TECN3	5.86 41º	15,85% 30º	Acessórios	71
27	AZUL4	5.42 33º	13,31% 47º	Transporte Aéreo	80
28	PGMN3	5.36 31º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	81
29	MOVI3	6.05 44º	14,39% 38º	Aluguel de carros	82
30	JHSF3	5.06 28º	12,14% 56º	Incorporações	84
31	TEND3	5.50 36º	12,59% 48º	Incorporações	84
32	BHIA3	3.37 11º	10,46% 73º	Eletrodomésticos	84
33	GMAT3	4.86 26º	11,93% 60º	Alimentos	86
34	VIVA3	7.48 70º	17,48% 22º	Acessórios	92
35	CSUD3	7.14 64º	15,49% 32º	Serviços Diversos	96
36	MDNE3	5.20 30º	11,10% 67º	Incorporações	97
37	COGN3	4.82 24º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	99
38	GOAU4	3.50 13º	8,92% 89º	Siderurgia	102
39	INTB3	8.44 77º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	105
40	RANI3	6.99 60º	13,76% 45º	Papel e Celulose	105
41	VULC3	8.59 85º	17,72% 21º	Calçados	106
42	ODPV3	10.54 109º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	111
43	BLAU3	6.90 58º	12,15% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	113
44	RDOR3	8.54 80º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	114
45	FIQE3	8.52 79º	14,81% 36º	Telecomunicações	115
46	MATD3	6.30 50º	11,10% 66º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	116
47	TOTS3	9.79 102º	20,25% 16º	Programas e Serviços	118
48	TFCO4	10.64 110º	25,98% 8º	Vestuário	118
49	MYPK3	5.49 35º	9,23% 84º	Automóveis e Motocicletas	119
50	SIMH3	6.72 56º	11,40% 64º	Holdings Diversificadas	120
51	ECOR3	7.05 62º	12,09% 59º	Exploração de Rodovias	121
52	NATU3	6.94 59º	11,65% 62º	Produtos de Uso Pessoal	121
53	MULT3	9.38 98º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	121
54	HBRE3	4.59 22º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	121
55	ALPA4	9.44 100º	17,00% 24º	Calçados	124
56	UGPA3	8.59 84º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	125
57	ESPA3	5.42 34º	8,36% 92º	Produtos Diversos	126
58	GUAR3	5.81 39º	9,00% 87º	Tecidos, Vestuário e Calçados	126
59	AMAR3	6.63 55º	10,39% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	129
60	RAIL3	7.99 74º	12,14% 57º	Transporte Ferroviário	131
61	DIRR3	6.61 54º	10,10% 77º	Incorporações	131
62	KEPL3	8.78 90º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	133
63	ABEV3	11.44 118º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	135
64	ALPK3	8.28 75º	11,57% 63º	Serviços Diversos	138
65	YDUQ3	7.63 72º	10,92% 68º	Serviços Educacionais	140
66	AZZA3	6.13 46º	7,75% 96º	Tecidos, Vestuário e Calçados	142
67	POSI3	5.61 37º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	142
68	B3SA3	12.57 128º	20,37% 15º	Serviços Financeiros Diversos	143
69	RAPT4	6.41 51º	8,29% 93º	Material Rodoviário	144
70	PORT3	11.22 117º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	146
71	FLRY3	9.26 95º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	148
72	LAVV3	7.60 71º	9,91% 78º	Incorporações	149
73	CSAN3	7.01 61º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	152
74	BRAV3	6.75 57º	7,84% 95º	Exploração, Refino e Distribuição	152
75	RECV3	7.47 69º	9,37% 83º	Exploração, Refino e Distribuição	152
76	FRAS3	10.65 111º	13,92% 42º	Material Rodoviário	153
77	RENT3	9.85 103º	12,41% 51º	Aluguel de carros	154
78	MDIA3	7.39 68º	9,09% 86º	Alimentos Diversos	154
79	DESK3	8.74 89º	11,26% 65º	Telecomunicações	154
80	MOTV3	8.66 86º	10,91% 69º	Exploração de Rodovias	155
81	DMVF3	4.84 25º	4,90% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	155
82	SMFT3	8.56 83º	10,54% 72º	Atividades Esportivas	155
83	IGTI11	10.08 107º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	156
84	OPCT3	10.04 105º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	157
85	AGXY3	5.40 32º	5,38% 126º	Agricultura	158
86	ENJU3	0.11 1º	-14,95% 158º	Programas e Serviços	159
87	CSNA3	7.20 66º	7,97% 94º	Siderurgia	160
88	WEGE3	20.97 151º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
89	GGPS3	9.38 99º	11,82% 61º	Serviços Diversos	160
90	MGLU3	5.87 42º	6,11% 119º	Eletrodomésticos	161
91	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
92	ARML3	8.54 81º	9,81% 81º	Aluguel de carros	162
93	MRVE3	6.45 52º	6,58% 111º	Incorporações	163
94	EVEN3	6.18 47º	6,29% 116º	Incorporações	163
95	HYPE3	8.98 93º	10,63% 71º	Medicamentos e Outros Produtos	164
96	WEST3	0.56 4º	-28,86% 161º	Programas e Serviços	165
97	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
98	RADL3	13.08 135º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	166
99	UNIP6	11.93 122º	13,73% 46º	Químicos Diversos	168
100	SLCE3	8.68 88º	9,78% 82º	Agricultura	170
101	FICT3	3.46 12º	-43,63% 162º	Outros	174
102	GGBR4	8.83 92º	8,94% 88º	Siderurgia	180
103	AUAU3	12.47 126º	12,13% 58º	Produtos Diversos	184
104	SBFG3	8.66 87º	7,50% 101º	Produtos Diversos	188
105	TRIS3	8.46 78º	6,67% 110º	Incorporações	188
106	MELK3	7.29 67º	5,96% 121º	Incorporações	188
107	VBBR3	10.93 113º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	192
108	BMOB3	11.58 119º	10,11% 76º	Programas e Serviços	195
109	PNVL3	11.01 115º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	195
110	AERI3	7.11 63º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	196
111	ALOS3	8.55 82º	6,30% 115º	Exploração de Imóveis	197
112	CYRE3	9.14 94º	7,35% 104º	Incorporações	198
113	CVCB3	8.37 76º	5,79% 123º	Viagens e Turismo	199
114	CAML3	9.52 101º	7,37% 103º	Alimentos Diversos	204
115	HBSA3	13.10 136º	10,79% 70º	Transporte Hidroviário	206
116	DASA3	9.35 96º	6,51% 112º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	208
117	EMBJ3	12.51 127º	9,09% 85º	Material Aeronáutico e de Defesa	212
118	ONCO3	10.94 114º	7,69% 98º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	212
119	VIVT3	12.82 129º	8,81% 90º	Telecomunicações	219
120	VIVR3	7.94 73º	2,13% 146º	Incorporações	219
121	GRND3	11.89 121º	7,60% 100º	Calçados	221
122	MTRE3	8.80 91º	4,56% 131º	Incorporações	222
123	VVEO3	9.37 97º	5,35% 127º	Medicamentos e Outros Produtos	224
124	REAG3	7.19 65º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	228
125	BRST3	11.78 120º	6,73% 108º	Telecomunicações	228
126	LWSA3	10.06 106º	5,67% 124º	Programas e Serviços	230
127	EZTC3	11.17 116º	5,88% 122º	Incorporações	238
128	SUZB3	12.98 133º	6,83% 106º	Papel e Celulose	239
129	LOGN3	17.94 146º	7,71% 97º	Transporte Hidroviário	243
130	SHUL4	13.61 137º	6,79% 107º	Motores, Compressores e Outros	244
131	AALR3	9.95 104º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	245
132	FESA4	10.73 112º	4,41% 134º	Siderurgia	246
133	TTEN3	18.10 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
134	MBRF3	12.94 131º	6,00% 120º	Carnes e Derivados	251
135	TPIS3	12.12 123º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	251
136	HAPV3	10.35 108º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	255
137	PRNR3	15.42 144º	6,49% 113º	Serviços Diversos	257
138	KLBN11	14.79 141º	6,28% 117º	Papel e Celulose	258
139	SMTO3	12.98 134º	5,61% 125º	Açucar e Alcool	259
140	KLBN4	14.80 142º	6,28% 118º	Papel e Celulose	260
141	USIM3	12.26 124º	3,29% 140º	Siderurgia	264
142	PRIO3	21.58 152º	6,45% 114º	Exploração, Refino e Distribuição	266
143	PTBL3	12.85 130º	4,09% 136º	Produtos para Construção	266
144	MLAS3	12.43 125º	2,34% 144º	Computadores e Equipamentos	269
145	TUPY3	14.08 138º	4,48% 132º	Material Rodoviário	270
146	USIM5	12.94 132º	3,29% 139º	Siderurgia	271
147	GOLL4	682.72 163º	6,69% 109º	Transporte Aéreo	272
148	SOJA3	14.95 143º	5,12% 129º	Agricultura	272
149	ZAMP3	14.38 139º	4,31% 135º	Restaurante e Similares	274
150	DXCO3	15.92 145º	3,90% 137º	Madeira	282
151	HBOR3	14.43 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
152	CASH3	20.11 150º	3,66% 138º	Programas e Serviços	288
153	ROMI3	18.22 148º	2,97% 142º	Máq. e Equip. Industriais	290
154	LOGG3	23.48 153º	2,79% 143º	Exploração de Imóveis	296
155	ETER3	18.44 149º	1,50% 149º	Produtos para Construção	298
156	CBAV3	52.29 156º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	304
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	RAIZ4	80.54 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
159	AGRO3	139.02 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
160	LJQQ3	40.51 154º	0,07% 157º	Produtos Diversos	311
161	TIMS3	263.77 161º	0,41% 153º	Telecomunicações	314
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
163	TASA4	151.85 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado21,2%

Retorno Total56,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado15,6%

Retorno Total40,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,5%

Alpha Total

+16,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?