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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jul. de 2026

Magic Formula

20,1%

retorno anualizado

IBOV

13,9%

retorno anualizado

+6,2% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.64 2º	77,55% 1º	Seguradoras	3
2	WIZC3	2.01 6º	34,87% 4º	Corretoras de Seguros	10
3	PLPL3	2.09 7º	29,38% 6º	Incorporações	13
4	QUAL3	2.11 8º	23,06% 11º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	19
5	LREN3	3.49 14º	23,76% 10º	Tecidos, Vestuário e Calçados	24
6	ASAI3	3.83 17º	19,66% 18º	Alimentos	35
7	BEEF3	4.45 22º	17,78% 20º	Carnes e Derivados	42
8	SEER3	3.88 18º	16,63% 27º	Serviços Educacionais	45
9	PETR4	4.36 20º	16,79% 26º	Exploração, Refino e Distribuição	46
10	LEVE3	5.87 42º	33,17% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
11	CEAB3	3.46 12º	14,68% 37º	Tecidos, Vestuário e Calçados	49
12	PETR3	4.69 26º	16,79% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	51
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CMIN3	5.83 41º	21,67% 12º	Minerais Metálicos	53
15	CURY3	6.36 51º	37,57% 3º	Incorporações	54
16	CSED3	3.69 15º	14,30% 39º	Serviços Educacionais	54
17	LPSB3	3.18 11º	13,83% 44º	Intermediação Imobiliária	55
18	PCAR3	2.74 9º	12,80% 47º	Alimentos	56
19	VALE3	5.49 37º	17,92% 19º	Minerais Metálicos	56
20	ANIM3	4.33 19º	14,19% 40º	Serviços Educacionais	59
21	VLID3	4.57 24º	15,05% 35º	Serviços Diversos	59
22	POMO4	6.03 45º	20,52% 15º	Material Rodoviário	60
23	TGMA3	6.60 59º	27,21% 7º	Transporte Rodoviário	66
24	PGMN3	4.41 21º	12,47% 50º	Medicamentos e Outros Produtos	71
25	VAMO3	5.78 40º	15,28% 33º	Aluguel de carros	73
26	MILS3	6.83 61º	20,59% 14º	Serviços Diversos	75
27	CSUD3	6.18 48º	15,49% 32º	Serviços Diversos	80
28	AZUL4	5.42 35º	13,31% 46º	Transporte Aéreo	81
29	MOVI3	5.93 43º	14,39% 38º	Aluguel de carros	81
30	BHIA3	2.95 10º	10,46% 72º	Eletrodomésticos	82
31	TECN3	6.48 54º	15,85% 30º	Acessórios	84
32	JHSF3	5.03 31º	12,14% 55º	Incorporações	86
33	MDNE3	4.97 28º	11,10% 65º	Incorporações	93
34	GMAT3	4.98 29º	10,88% 68º	Alimentos	97
35	VIVA3	7.64 76º	17,48% 22º	Acessórios	98
36	COGN3	4.64 25º	10,12% 75º	Serviços Educacionais	100
37	INTB3	7.36 73º	16,57% 28º	Computadores e Equipamentos	101
38	TEND3	6.45 53º	12,59% 48º	Incorporações	101
39	GOAU4	3.49 13º	8,92% 90º	Siderurgia	103
40	VULC3	8.39 82º	17,72% 21º	Calçados	103
41	MATD3	6.05 46º	11,10% 64º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	110
42	NATU3	6.43 52º	11,65% 60º	Produtos de Uso Pessoal	112
43	TOTS3	9.14 96º	20,25% 16º	Programas e Serviços	112
44	RANI3	7.14 68º	13,76% 45º	Papel e Celulose	113
45	ODPV3	10.54 111º	47,16% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	113
46	FIQE3	7.91 77º	14,81% 36º	Telecomunicações	113
47	SIMH3	6.59 57º	11,40% 62º	Holdings Diversificadas	119
48	BLAU3	7.03 65º	12,15% 54º	Medicamentos e Outros Produtos	119
49	RIAA3	5.28 32º	9,03% 88º	Tecidos, Vestuário e Calçados	120
50	KEPL3	8.08 79º	13,90% 43º	Máq. e Equip. Industriais	122
51	HBRE3	4.46 23º	7,61% 99º	Exploração de Imóveis	122
52	MYPK3	5.49 38º	9,23% 85º	Automóveis e Motocicletas	123
53	TFCO4	10.83 115º	25,98% 8º	Vestuário	123
54	ECOR3	7.06 66º	12,09% 58º	Exploração de Rodovias	124
55	RDOR3	8.54 90º	15,25% 34º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	124
56	MULT3	9.49 102º	17,26% 23º	Exploração de Imóveis	125
57	ESPA3	5.33 33º	8,36% 93º	Produtos Diversos	126
58	B3SA3	10.77 114º	21,56% 13º	Serviços Financeiros Diversos	127
59	TOKY3	12.14 127º	157,61% 1º	Programas e Serviços	128
60	RAIL3	7.61 74º	12,14% 56º	Transporte Ferroviário	130
61	AMAR3	6.60 58º	10,25% 74º	Tecidos, Vestuário e Calçados	132
62	DIRR3	6.49 55º	10,10% 77º	Incorporações	132
63	ALPA4	10.18 109º	17,00% 24º	Calçados	133
64	UGPA3	8.94 94º	14,05% 41º	Exploração, Refino e Distribuição	135
65	YDUQ3	7.33 71º	10,92% 66º	Serviços Educacionais	137
66	ABEV3	11.38 121º	20,04% 17º	Cervejas e Refrigerantes	138
67	POSI3	5.45 36º	6,91% 105º	Computadores e Equipamentos	141
68	MDIA3	6.53 56º	9,09% 87º	Alimentos Diversos	143
69	RAPT4	6.36 50º	8,29% 94º	Material Rodoviário	144
70	RECV3	6.75 60º	9,37% 84º	Exploração, Refino e Distribuição	144
71	MGLU3	4.89 27º	6,11% 118º	Eletrodomésticos	145
72	AZZA3	6.28 49º	7,75% 97º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
73	ALPK3	8.44 86º	11,57% 61º	Serviços Diversos	147
74	LAVV3	7.30 70º	9,91% 78º	Incorporações	148
75	PORT3	11.22 120º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
76	FRAS3	10.11 108º	13,92% 42º	Material Rodoviário	150
77	RENT3	9.45 101º	12,41% 51º	Aluguel de carros	152
78	FLRY3	9.37 100º	12,31% 53º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	153
79	MRVE3	6.00 44º	6,58% 109º	Incorporações	153
80	GGPS3	8.98 95º	11,82% 59º	Serviços Diversos	154
81	CSAN3	7.00 64º	8,50% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	156
82	DESK3	8.78 93º	11,26% 63º	Telecomunicações	156
83	IGTI11	10.10 107º	12,57% 49º	Exploração de Imóveis	156
84	HYPE3	8.47 87º	10,63% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	157
85	SLCE3	7.61 75º	9,78% 82º	Agricultura	157
86	EVEN3	6.08 47º	6,52% 110º	Incorporações	157
87	RADL3	12.29 127º	15,59% 31º	Medicamentos e Outros Produtos	158
88	CSNA3	6.96 63º	7,97% 95º	Siderurgia	158
89	BRAV3	6.89 62º	7,84% 96º	Exploração, Refino e Distribuição	158
90	AGXY3	5.40 34º	5,38% 124º	Agricultura	158
91	DMVF3	4.99 30º	4,90% 128º	Medicamentos e Outros Produtos	158
92	MOTV3	8.74 92º	10,91% 67º	Exploração de Rodovias	159
93	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
94	CVCB3	5.51 39º	5,79% 121º	Viagens e Turismo	160
95	WEGE3	21.50 152º	25,96% 9º	Motores, Compressores e Outros	161
96	ENJU3	1.53 5º	-14,95% 157º	Programas e Serviços	162
97	ARML3	8.33 81º	9,81% 81º	Aluguel de carros	162
98	TRAD3	0.84 3º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	162
99	WEST3	1.43 4º	-28,09% 160º	Programas e Serviços	164
100	OPCT3	10.89 116º	12,38% 52º	Equipamentos e Serviços	168
101	SMFT3	9.27 98º	10,54% 71º	Atividades Esportivas	169
102	FICT3	3.72 16º	-43,63% 161º	Outros	177
103	GGBR4	8.62 91º	8,94% 89º	Siderurgia	180
104	AUAU3	12.47 129º	12,13% 57º	Produtos Diversos	186
105	BMOB3	10.66 113º	10,11% 76º	Programas e Serviços	189
106	SBFG3	8.51 89º	7,50% 101º	Produtos Diversos	190
107	PNVL3	10.50 110º	9,82% 80º	Medicamentos e Outros Produtos	190
108	MELK3	7.34 72º	5,96% 119º	Incorporações	191
109	TRIS3	8.41 83º	6,46% 112º	Incorporações	195
110	VBBR3	10.91 117º	9,90% 79º	Exploração, Refino e Distribuição	196
111	AERI3	7.11 67º	4,46% 131º	Máq. e Equip. Industriais	198
112	ALOS3	8.43 85º	6,30% 114º	Exploração de Imóveis	199
113	DASA3	8.48 88º	6,51% 111º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	199
114	CAML3	9.23 97º	7,37% 102º	Alimentos Diversos	199
115	PRNR3	10.96 118º	9,65% 83º	Serviços Diversos	201
116	VVEO3	8.25 80º	5,69% 122º	Medicamentos e Outros Produtos	202
117	HBSA3	13.59 134º	10,79% 69º	Transporte Hidroviário	203
118	CYRE3	9.71 103º	6,91% 104º	Incorporações	207
119	SMTO3	9.92 105º	6,93% 103º	Açucar e Alcool	208
120	MTRE3	8.42 84º	4,56% 130º	Incorporações	214
121	UNIP6	15.69 142º	10,30% 73º	Químicos Diversos	215
122	EMBJ3	14.20 135º	9,09% 86º	Material Aeronáutico e de Defesa	221
123	VIVT3	12.54 130º	8,81% 91º	Telecomunicações	221
124	VIVR3	7.94 78º	2,13% 145º	Incorporações	223
125	GRND3	11.64 124º	7,60% 100º	Calçados	224
126	BRST3	11.50 123º	6,73% 107º	Telecomunicações	230
127	REAG3	7.19 69º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	231
128	SUZB3	12.78 131º	6,83% 106º	Papel e Celulose	237
129	FESA4	9.97 106º	4,41% 132º	Siderurgia	238
130	EZTC3	11.00 119º	5,88% 120º	Incorporações	239
131	LOGN3	16.73 144º	7,71% 98º	Transporte Hidroviário	242
132	AALR3	9.86 104º	3,13% 138º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	242
133	MBRF3	12.33 128º	6,28% 116º	Carnes e Derivados	244
134	LWSA3	11.42 122º	5,67% 123º	Programas e Serviços	245
135	HAPV3	9.31 99º	1,71% 147º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	246
136	USIM3	10.62 112º	3,29% 137º	Siderurgia	249
137	TPIS3	12.12 126º	5,21% 125º	Exploração de Rodovias	251
138	KLBN11	15.06 139º	6,28% 115º	Papel e Celulose	254
139	KLBN4	15.05 138º	6,28% 117º	Papel e Celulose	255
140	TTEN3	18.43 148º	6,69% 108º	Agricultura	256
141	USIM5	11.79 125º	3,29% 136º	Siderurgia	261
142	SOJA3	14.25 136º	5,12% 126º	Agricultura	262
143	PRIO3	19.67 150º	6,45% 113º	Exploração, Refino e Distribuição	263
144	SHUL4	16.69 143º	4,96% 127º	Motores, Compressores e Outros	270
145	ZAMP3	14.38 137º	4,31% 133º	Restaurante e Similares	270
146	DXCO3	15.59 141º	3,90% 134º	Madeira	275
147	HBOR3	13.37 133º	2,33% 143º	Incorporações	276
148	ONCO3	17.79 147º	4,78% 129º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	276
149	MLAS3	15.13 140º	2,34% 142º	Computadores e Equipamentos	282
150	ROMI3	17.54 145º	2,97% 139º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	PTBL3	17.65 146º	2,91% 140º	Produtos para Construção	286
152	CASH3	20.11 151º	3,66% 135º	Programas e Serviços	286
153	LJQQ3	13.25 132º	0,07% 156º	Produtos Diversos	288
154	LOGG3	23.65 153º	2,79% 141º	Exploração de Imóveis	294
155	TUPY3	29.74 154º	2,30% 144º	Material Rodoviário	298
156	ETER3	19.07 149º	1,50% 149º	Produtos para Construção	298
157	RAIZ4	37.92 155º	2,06% 146º	Exploração, Refino e Distribuição	301
158	CBAV3	53.01 157º	1,65% 148º	Minerais Metálicos	305
159	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
160	AGRO3	139.02 159º	0,67% 151º	Agricultura	310
161	TIMS3	265.52 161º	0,41% 152º	Telecomunicações	313
162	NGRD3	133.81 158º	0,19% 155º	Programas e Serviços	313
163	TASA4	151.68 160º	0,37% 153º	Armas e Munições	313
164	JALL3	356.19 162º	0,21% 154º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado20,1%

Retorno Total57,6%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado13,9%

Retorno Total38,0%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,2%

Alpha Total

+19,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?