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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - jan. de 2026

Magic Formula

21,7%

retorno anualizado

IBOV

14,1%

retorno anualizado

+7,6% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.55 3º	78,18% 1º	Seguradoras	4
2	WIZC3	2.24 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	LREN3	3.54 11º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	23
4	PLPL3	4.14 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
5	QUAL3	2.72 8º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	27
6	ASAI3	3.82 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
7	PETR4	3.65 13º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	36
8	CMIN3	5.04 26º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	36
9	PETR3	3.80 15º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	37
10	ALPK3	4.96 25º	20,31% 15º	Serviços Diversos	40
11	CEAB3	3.25 10º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	41
12	CSUD3	5.70 35º	20,52% 13º	Serviços Diversos	48
13	BEEF3	4.83 22º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	49
14	LEVE3	6.31 44º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	49
15	LVTC3	0.59 4º	13,61% 48º	Programas e Serviços	52
16	TGMA3	6.53 47º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	53
17	ODPV3	6.88 53º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	55
18	POMO4	5.98 41º	20,09% 17º	Material Rodoviário	58
19	TECN3	5.09 27º	15,45% 33º	Acessórios	60
20	CSED3	4.86 23º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	60
21	ANIM3	4.65 20º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	61
22	CURY3	7.29 60º	35,66% 3º	Incorporações	63
23	SEER3	4.49 18º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	63
24	LPSB3	3.71 14º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	64
25	MOVI3	5.58 33º	15,29% 35º	Aluguel de carros	68
26	VLID3	5.50 31º	14,69% 38º	Serviços Diversos	69
27	VALE3	6.01 42º	16,71% 30º	Minerais Metálicos	72
28	VAMO3	5.92 37º	15,20% 36º	Aluguel de carros	73
29	PCAR3	2.88 9º	11,16% 68º	Alimentos	77
30	RECV3	5.19 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
31	GMAT3	5.32 29º	12,49% 56º	Alimentos	85
32	RANI3	6.86 52º	15,32% 34º	Papel e Celulose	86
33	MILS3	7.52 67º	18,59% 20º	Serviços Diversos	87
34	CASH3	5.72 36º	13,13% 52º	Programas e Serviços	88
35	UGPA3	7.20 59º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	103
36	BLAU3	6.36 45º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	103
37	COGN3	5.60 34º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	107
38	INTB3	7.36 62º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	108
39	FIQE3	7.56 68º	14,58% 40º	Telecomunicações	108
40	GUAR3	4.90 24º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	109
41	ECOR3	7.15 57º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	110
42	GOAU4	3.64 12º	8,24% 98º	Siderurgia	110
43	SIMH3	6.66 48º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	111
44	UNIP6	8.97 87º	17,08% 26º	Químicos Diversos	113
45	VIVA3	9.38 92º	18,13% 21º	Acessórios	113
46	TEND3	6.10 43º	10,81% 71º	Incorporações	114
47	BHIA3	4.64 19º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	114
48	MYPK3	5.52 32º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	115
49	ABEV3	9.99 102º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	118
50	RAIL3	7.40 63º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	118
51	KEPL3	9.38 93º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	118
52	SLCE3	6.91 54º	11,35% 67º	Agricultura	121
53	POSI3	4.82 21º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	124
54	LAVV3	8.07 75º	13,50% 49º	Incorporações	124
55	MULT3	9.88 100º	16,84% 28º	Exploração de Imóveis	128
56	TOTS3	11.61 121º	31,72% 7º	Programas e Serviços	128
57	MDNE3	5.95 40º	8,51% 89º	Incorporações	129
58	NTCO3	6.80 50º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	131
59	OPCT3	9.02 88º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	135
60	MOTV3	8.55 83º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	137
61	ESPA3	5.92 38º	7,81% 101º	Produtos Diversos	139
62	B3SA3	11.95 126º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	140
63	ARML3	8.07 76º	11,52% 64º	Aluguel de carros	140
64	RAPT4	7.09 55º	8,67% 86º	Material Rodoviário	141
65	PGMN3	7.87 71º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	141
66	VULC3	10.96 114º	16,77% 29º	Calçados	143
67	RDOR3	9.95 101º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
68	GRND3	8.25 78º	11,40% 66º	Calçados	144
69	TFCO4	12.82 133º	25,21% 11º	Vestuário	144
70	AMAR3	7.50 66º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	146
71	CSNA3	7.36 61º	8,61% 87º	Siderurgia	148
72	MGLU3	5.93 39º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	149
73	MATD3	7.48 65º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	149
74	PORT3	11.22 117º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	149
75	DIRR3	7.57 69º	9,71% 82º	Incorporações	151
76	FRAS3	10.86 113º	14,60% 39º	Material Rodoviário	152
77	BRAV3	6.82 51º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	153
78	FLRY3	9.44 94º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	155
79	MDIA3	8.33 80º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	155
80	BMOB3	9.73 98º	12,48% 57º	Programas e Serviços	155
81	AGXY3	5.40 30º	5,38% 126º	Agricultura	156
82	WEGE3	21.67 150º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	159
83	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 159º	Programas e Serviços	160
84	CSAN3	8.07 74º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	162
85	FHER3	0.15 2º	-23,77% 160º	Fertilizantes e Defensivos	162
86	YDUQ3	8.88 85º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	163
87	HBRE3	6.43 46º	5,98% 120º	Exploração de Imóveis	166
88	WEST3	0.85 6º	-25,23% 161º	Programas e Serviços	167
89	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 162º	Programas e Serviços	167
90	AZZA3	7.42 64º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	170
91	MELK3	6.78 49º	5,82% 122º	Incorporações	171
92	PRNR3	9.99 104º	10,94% 69º	Serviços Diversos	173
93	GGPS3	11.09 115º	11,87% 59º	Serviços Diversos	174
94	DESK3	9.48 96º	10,15% 79º	Telecomunicações	175
95	RENT3	10.74 112º	11,51% 65º	Aluguel de carros	177
96	TUPY3	7.82 70º	7,03% 111º	Material Rodoviário	181
97	IGTI11	11.53 119º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	181
98	GGBR4	8.96 86º	8,26% 97º	Siderurgia	183
99	KLBN11	10.11 107º	10,21% 76º	Papel e Celulose	183
100	KLBN4	10.06 106º	10,21% 77º	Papel e Celulose	183
101	SMFT3	10.46 109º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	183
102	AZUL4	160.40 162º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	186
103	RADL3	18.46 146º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	188
104	AERI3	7.11 56º	4,46% 133º	Máq. e Equip. Industriais	189
105	ALOS3	8.15 77º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	194
106	ALPA4	14.90 138º	11,84% 60º	Calçados	198
107	SOJA3	8.82 84º	6,55% 114º	Agricultura	198
108	TTEN3	12.12 129º	10,67% 72º	Agricultura	201
109	PETZ3	9.31 90º	6,77% 113º	Produtos Diversos	203
110	TRIS3	9.46 95º	7,20% 108º	Incorporações	203
111	SBFG3	10.02 105º	7,66% 104º	Produtos Diversos	209
112	EVEN3	8.30 79º	5,09% 131º	Incorporações	210
113	CYRE3	9.99 103º	7,18% 109º	Incorporações	212
114	SUZB3	11.92 123º	8,38% 93º	Papel e Celulose	216
115	CVCB3	9.60 97º	5,92% 121º	Viagens e Turismo	218
116	GOLL4	12.11 128º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	218
117	VBBR3	11.92 124º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	218
118	SHUL4	11.60 120º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	219
119	USIM5	8.43 82º	3,84% 138º	Siderurgia	220
120	USIM3	8.41 81º	3,84% 139º	Siderurgia	220
121	MRVE3	9.11 89º	5,02% 132º	Incorporações	221
122	REAG3	7.19 58º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	221
123	HAPV3	7.92 72º	2,12% 150º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	222
124	VIVR3	7.94 73º	2,13% 149º	Incorporações	222
125	EZTC3	10.64 111º	6,92% 112º	Incorporações	223
126	VVEO3	9.31 91º	4,07% 136º	Medicamentos e Outros Produtos	227
127	VIVT3	13.22 134º	8,30% 96º	Telecomunicações	230
128	CAML3	11.18 116º	6,44% 115º	Alimentos Diversos	231
129	EMBR3	15.77 141º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	232
130	MTRE3	9.83 99º	4,38% 135º	Incorporações	234
131	LOGN3	16.59 143º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	235
132	PNVL3	13.91 136º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	236
133	FESA4	10.58 110º	5,23% 127º	Siderurgia	237
134	TIMS3	14.51 137º	7,52% 105º	Telecomunicações	242
135	PRIO3	15.60 139º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	246
136	TPIS3	11.53 118º	5,21% 129º	Exploração de Rodovias	247
137	MBRF3	12.77 132º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	248
138	JHSF3	12.03 127º	5,68% 124º	Incorporações	251
139	BRST3	13.82 135º	6,12% 118º	Telecomunicações	253
140	SMTO3	12.67 131º	5,58% 125º	Açucar e Alcool	256
141	DMVF3	10.24 108º	2,28% 148º	Medicamentos e Outros Produtos	256
142	DASA3	12.14 130º	5,22% 128º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	258
143	AALR3	11.93 125º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	267
144	HBOR3	11.67 122º	2,60% 146º	Incorporações	268
145	ONCO3	18.64 147º	5,80% 123º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	270
146	FICT3	34.84 155º	6,04% 119º	Outros	274
147	HYPE3	19.16 148º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	278
148	ROMI3	15.65 140º	3,75% 140º	Máq. e Equip. Industriais	280
149	LWSA3	17.04 144º	4,03% 137º	Programas e Serviços	281
150	PTBL3	15.92 142º	3,58% 141º	Produtos para Construção	283
151	HBSA3	31.73 154º	4,41% 134º	Transporte Hidroviário	288
152	TASA4	19.90 149º	3,10% 143º	Armas e Munições	292
153	LOGG3	24.71 151º	2,66% 144º	Exploração de Imóveis	295
154	ETER3	17.33 145º	1,77% 152º	Produtos para Construção	297
155	DXCO3	24.97 152º	2,61% 145º	Madeira	297
156	CBAV3	30.34 153º	2,53% 147º	Minerais Metálicos	300
157	AGRO3	44.82 156º	2,12% 151º	Agricultura	307
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 153º	Petroquímicos	310
159	ZAMP3	57.06 158º	1,05% 154º	Restaurante e Similares	312
160	RAIZ4	81.72 159º	0,80% 155º	Exploração, Refino e Distribuição	314
161	NGRD3	133.81 161º	0,19% 157º	Programas e Serviços	318
162	LJQQ3	98.50 160º	0,11% 158º	Produtos Diversos	318
163	JALL3	356.19 163º	0,21% 156º	Açucar e Alcool	319

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado21,7%

Retorno Total48,0%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado14,1%

Retorno Total30,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,6%

Alpha Total

+17,9%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?