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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

26,5%

retorno anualizado

IBOV

21,2%

retorno anualizado

+5,4% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.67 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.18 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.17 10º	35,55% 6º	Incorporações	16
4	QUAL3	2.46 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.87 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.03 14º	19,52% 19º	Alimentos	33
7	BEEF3	4.51 17º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	37
8	CMIN3	5.28 25º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	37
9	PETR4	4.71 19º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	44
10	PETR3	5.01 22º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	LEVE3	6.52 41º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
12	SEER3	4.59 18º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	47
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	4.17 15º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	53
15	CSED3	4.79 20º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	54
16	PCAR3	2.05 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
17	TECN3	5.69 29º	15,75% 30º	Acessórios	59
18	ANIM3	4.86 21º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	62
19	LPSB3	4.47 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
20	VALE3	6.47 40º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	63
21	VLID3	5.27 24º	14,64% 39º	Serviços Diversos	63
22	CURY3	7.43 62º	39,40% 3º	Incorporações	65
23	VAMO3	6.23 37º	15,26% 33º	Aluguel de carros	70
24	MILS3	7.08 53º	19,70% 18º	Serviços Diversos	71
25	POMO4	7.18 56º	20,62% 15º	Material Rodoviário	71
26	TGMA3	7.78 63º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	72
27	RANI3	6.88 48º	15,38% 31º	Papel e Celulose	79
28	NATU3	6.17 35º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	82
29	CSUD3	7.32 60º	17,64% 22º	Serviços Diversos	82
30	JHSF3	6.13 34º	12,29% 49º	Incorporações	83
31	MOVI3	6.42 39º	14,08% 44º	Aluguel de carros	83
32	GMAT3	5.40 26º	11,93% 58º	Alimentos	84
33	BHIA3	3.24 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
34	TOTS3	9.81 91º	29,15% 7º	Programas e Serviços	98
35	ECOR3	7.05 51º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	99
36	VIVA3	9.05 81º	17,84% 21º	Acessórios	102
37	PGMN3	6.70 44º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	103
38	GOAU4	3.49 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
39	ODPV3	11.12 105º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	107
40	TEND3	6.92 49º	11,85% 62º	Incorporações	111
41	COGN3	5.92 31º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	112
42	GUAR3	5.81 30º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	113
43	SIMH3	6.71 45º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	114
44	RECV3	6.78 47º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	115
45	SLCE3	7.12 55º	11,72% 63º	Agricultura	118
46	MYPK3	5.93 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
47	ABEV3	11.10 104º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	121
48	RAIL3	8.38 71º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	122
49	INTB3	9.58 86º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	122
50	VULC3	10.24 97º	17,02% 26º	Calçados	123
51	TFCO4	11.91 114º	25,70% 10º	Vestuário	124
52	RDOR3	9.90 93º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
53	AMAR3	6.93 50º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
54	KEPL3	9.24 84º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	126
55	BLAU3	8.05 69º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	126
56	ESPA3	6.11 33º	8,26% 95º	Produtos Diversos	128
57	AZZA3	6.27 38º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	130
58	MATD3	7.29 58º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	131
59	FIQE3	9.92 94º	14,62% 40º	Telecomunicações	134
60	ARML3	8.73 73º	11,87% 61º	Aluguel de carros	134
61	HBRE3	5.48 28º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	135
62	PORT3	11.22 107º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	135
63	MULT3	11.50 110º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	137
64	RAPT4	6.68 42º	8,15% 96º	Material Rodoviário	138
65	FRAS3	10.23 96º	14,09% 43º	Material Rodoviário	139
66	YDUQ3	8.15 70º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	140
67	MDNE3	7.78 64º	10,23% 76º	Incorporações	140
68	ALPK3	8.78 75º	11,59% 67º	Serviços Diversos	142
69	MOTV3	9.02 79º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	144
70	FLRY3	9.81 90º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
71	DIRR3	7.95 67º	9,77% 78º	Incorporações	145
72	LAVV3	8.78 74º	11,11% 71º	Incorporações	145
73	POSI3	6.20 36º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	148
74	CSAN3	7.30 59º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	150
75	OPCT3	10.52 100º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	150
76	UGPA3	10.46 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
77	AGXY3	5.40 27º	5,38% 124º	Agricultura	151
78	CVCB3	6.69 43º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	154
79	DMVF3	5.26 23º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	154
80	DESK3	9.06 82º	11,11% 72º	Telecomunicações	154
81	B3SA3	14.69 140º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	156
82	ALPA4	12.35 119º	14,72% 37º	Calçados	156
83	CSNA3	7.34 61º	8,14% 97º	Siderurgia	158
84	WEGE3	22.86 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	UNIP6	11.90 113º	13,73% 45º	Químicos Diversos	158
86	MDIA3	9.01 77º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	159
87	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
88	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
89	SMFT3	9.12 83º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	160
90	WEST3	0.52 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
91	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
92	GGBR4	8.68 72º	8,32% 93º	Siderurgia	165
93	MGLU3	6.74 46º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	165
94	EVEN3	7.06 52º	6,29% 117º	Incorporações	169
95	AZUL4	145.64 159º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	170
96	FICT3	3.10 9º	-43,63% 161º	Outros	170
97	RENT3	11.58 112º	11,90% 60º	Aluguel de carros	172
98	GGPS3	11.34 108º	11,71% 64º	Serviços Diversos	172
99	IGTI11	12.06 117º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	173
100	BRAV3	7.97 68º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	174
101	RADL3	16.41 143º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	178
102	AUAU3	13.10 127º	12,13% 55º	Produtos Diversos	182
103	MRVE3	7.87 65º	5,87% 122º	Incorporações	187
104	SBFG3	9.69 87º	7,68% 100º	Produtos Diversos	187
105	AERI3	7.11 54º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	188
106	DASA3	9.01 78º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	188
107	HBSA3	12.78 123º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	189
108	KLBN11	11.49 109º	8,79% 85º	Papel e Celulose	194
109	KLBN4	11.55 111º	8,79% 86º	Papel e Celulose	197
110	CYRE3	10.83 102º	7,35% 104º	Incorporações	206
111	BMOB3	14.07 134º	10,47% 74º	Programas e Serviços	208
112	TRIS3	10.10 95º	6,67% 114º	Incorporações	209
113	CAML3	11.01 103º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	211
114	VIVR3	7.94 66º	2,13% 146º	Incorporações	212
115	LOGN3	14.31 135º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	214
116	VVEO3	9.71 89º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	214
117	ONCO3	11.95 115º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	214
118	VBBR3	13.03 126º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	214
119	USIM3	8.96 76º	3,50% 140º	Siderurgia	216
120	PNVL3	13.81 133º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	217
121	ALOS3	10.29 98º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	218
122	GRND3	12.40 120º	7,85% 98º	Calçados	218
123	MELK3	9.70 88º	4,78% 130º	Incorporações	218
124	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
125	USIM5	9.25 85º	3,50% 139º	Siderurgia	224
126	EMBJ3	14.58 138º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	228
127	HAPV3	9.03 80º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	229
128	SUZB3	12.87 125º	7,35% 105º	Papel e Celulose	230
129	VIVT3	15.13 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
130	HYPE3	13.81 132º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	233
131	AALR3	9.81 92º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	233
132	ZAMP3	11.19 106º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	233
133	MTRE3	10.54 101º	3,92% 137º	Incorporações	238
134	BRST3	12.81 124º	6,37% 116º	Telecomunicações	240
135	SMTO3	12.62 121º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	244
136	TPIS3	12.12 118º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	244
137	EZTC3	13.47 128º	6,18% 118º	Incorporações	246
138	TIMS3	16.81 144º	7,52% 102º	Telecomunicações	246
139	SHUL4	14.39 137º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	246
140	SOJA3	12.03 116º	4,55% 132º	Agricultura	248
141	TTEN3	17.61 146º	7,46% 103º	Agricultura	249
142	LWSA3	12.68 122º	5,02% 128º	Programas e Serviços	250
143	MBRF3	13.60 129º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	250
144	FESA4	13.68 131º	5,02% 129º	Siderurgia	260
145	PRNR3	17.49 145º	6,49% 115º	Serviços Diversos	260
146	PTBL3	13.65 130º	4,09% 135º	Produtos para Construção	265
147	TUPY3	15.05 141º	4,48% 133º	Material Rodoviário	274
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
149	ETER3	14.32 136º	2,03% 147º	Produtos para Construção	283
150	HBOR3	14.62 139º	2,13% 145º	Incorporações	284
151	CASH3	21.10 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
152	PRIO3	34.26 152º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	288
153	ROMI3	18.99 147º	2,97% 143º	Máq. e Equip. Industriais	290
154	DXCO3	21.79 149º	3,13% 142º	Madeira	291
155	LOGG3	25.97 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	44.07 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	36.05 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.30 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	143.30 158º	0,67% 152º	Agricultura	310
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	162.51 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,5%

Retorno Total69,9%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado21,2%

Retorno Total54,1%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+5,4%

Alpha Total

+15,8%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?