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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

26,1%

retorno anualizado

IBOV

19,3%

retorno anualizado

+6,8% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.60 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.09 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	3.30 11º	35,55% 6º	Incorporações	17
4	QUAL3	2.46 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.70 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	3.95 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	CMIN3	5.22 26º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	38
8	BEEF3	4.54 19º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	39
9	LEVE3	6.29 39º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	44
10	PETR4	4.84 22º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	47
11	PETR3	5.16 25º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	49
12	SEER3	4.56 20º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	49
13	CSED3	4.46 17º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	51
14	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
15	CEAB3	3.77 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
16	POMO4	6.47 43º	20,62% 15º	Material Rodoviário	58
17	PCAR3	1.96 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
18	VALE3	6.08 36º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	59
19	ANIM3	4.82 21º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	62
20	VLID3	5.11 23º	14,64% 39º	Serviços Diversos	62
21	LPSB3	3.98 16º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	62
22	TGMA3	7.12 54º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	63
23	TECN3	5.92 33º	15,75% 30º	Acessórios	63
24	JHSF3	4.50 18º	12,29% 49º	Incorporações	67
25	VAMO3	5.94 34º	15,26% 33º	Aluguel de carros	67
26	MILS3	6.96 51º	19,70% 18º	Serviços Diversos	69
27	CURY3	7.65 66º	39,40% 3º	Incorporações	69
28	CSUD3	7.31 61º	17,64% 22º	Serviços Diversos	83
29	MOVI3	6.32 40º	14,08% 44º	Aluguel de carros	84
30	NATU3	6.27 38º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	85
31	GMAT3	5.39 28º	11,93% 58º	Alimentos	86
32	RANI3	7.19 55º	15,38% 31º	Papel e Celulose	86
33	BHIA3	3.29 10º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	90
34	ODPV3	9.64 93º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	95
35	ECOR3	6.87 49º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	97
36	VIVA3	8.61 76º	17,84% 21º	Acessórios	97
37	TOTS3	9.68 94º	29,15% 7º	Programas e Serviços	101
38	GOAU4	3.35 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
39	PGMN3	6.76 47º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	106
40	TEND3	6.63 45º	11,85% 62º	Incorporações	107
41	COGN3	5.83 32º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	113
42	GUAR3	5.81 31º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
43	SIMH3	6.66 46º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	115
44	MYPK3	5.77 30º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	117
45	RECV3	7.04 52º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	120
46	BLAU3	7.44 64º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	121
47	ABEV3	11.06 106º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	123
48	RAIL3	8.24 72º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	123
49	SLCE3	7.31 60º	11,72% 63º	Agricultura	123
50	AMAR3	6.87 50º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	125
51	VULC3	10.38 100º	17,02% 26º	Calçados	126
52	RDOR3	9.84 95º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	127
53	TFCO4	11.89 117º	25,70% 10º	Vestuário	127
54	INTB3	9.60 92º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	128
55	MULT3	10.77 103º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	130
56	MATD3	7.21 58º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	131
57	KEPL3	9.41 89º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	131
58	FIQE3	9.59 91º	14,62% 40º	Telecomunicações	131
59	ESPA3	6.08 37º	8,26% 95º	Produtos Diversos	132
60	HBRE3	5.37 27º	6,99% 106º	Exploração de Imóveis	133
61	DIRR3	7.19 56º	9,77% 78º	Incorporações	134
62	PORT3	11.22 109º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	137
63	AZZA3	6.86 48º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	140
64	RAPT4	6.60 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
65	YDUQ3	8.16 71º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	141
66	MDNE3	7.63 65º	10,23% 76º	Incorporações	141
67	ARML3	8.74 80º	11,87% 61º	Aluguel de carros	141
68	FRAS3	10.28 98º	14,09% 43º	Material Rodoviário	141
69	MOTV3	8.63 77º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	142
70	FLRY3	9.47 90º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	144
71	LAVV3	8.27 73º	11,11% 71º	Incorporações	144
72	POSI3	5.96 35º	6,71% 111º	Computadores e Equipamentos	146
73	ALPK3	8.66 79º	11,59% 67º	Serviços Diversos	146
74	OPCT3	10.27 97º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	147
75	ALPA4	11.61 113º	14,72% 37º	Calçados	150
76	CVCB3	6.34 41º	6,72% 110º	Viagens e Turismo	151
77	UGPA3	10.33 99º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	B3SA3	14.05 137º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	153
79	CSAN3	7.35 62º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	153
80	AGXY3	5.40 29º	5,38% 124º	Agricultura	153
81	DMVF3	5.13 24º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	155
82	DESK3	8.93 83º	11,11% 72º	Telecomunicações	155
83	CSNA3	7.28 59º	8,14% 97º	Siderurgia	156
84	WEGE3	23.65 150º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	158
85	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
86	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
87	MGLU3	6.46 42º	6,16% 118º	Eletrodomésticos	160
88	UNIP6	11.75 116º	13,73% 45º	Químicos Diversos	161
89	GGBR4	8.09 69º	8,32% 93º	Siderurgia	162
90	SMFT3	9.25 85º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	162
91	MDIA3	8.75 81º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	163
92	WEST3	0.52 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
93	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
94	IGTI11	11.23 110º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	166
95	RENT3	11.09 107º	11,90% 60º	Aluguel de carros	167
96	AZUL4	145.18 158º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	169
97	GGPS3	11.04 105º	11,71% 64º	Serviços Diversos	169
98	FICT3	2.75 9º	-43,63% 161º	Outros	170
99	AUAU3	12.03 119º	12,13% 55º	Produtos Diversos	174
100	BRAV3	8.14 70º	7,02% 105º	Exploração, Refino e Distribuição	175
101	RADL3	15.57 143º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	178
102	EVEN3	7.36 63º	6,29% 116º	Incorporações	179
103	SBFG3	9.28 86º	7,68% 99º	Produtos Diversos	185
104	AERI3	7.11 53º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	187
105	MRVE3	7.96 68º	5,87% 121º	Incorporações	189
106	DASA3	8.93 82º	6,73% 109º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	191
107	HBSA3	13.34 126º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	192
108	KLBN11	11.65 114º	8,79% 85º	Papel e Celulose	199
109	KLBN4	11.67 115º	8,79% 86º	Papel e Celulose	201
110	ALOS3	9.05 84º	6,04% 119º	Exploração de Imóveis	203
111	CYRE3	10.77 102º	7,35% 103º	Incorporações	205
112	BMOB3	13.93 133º	10,47% 74º	Programas e Serviços	207
113	TRIS3	10.20 96º	6,67% 113º	Incorporações	209
114	CAML3	10.88 104º	6,91% 107º	Alimentos Diversos	211
115	VBBR3	12.58 123º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	211
116	VVEO3	9.40 87º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	212
117	VIVR3	7.94 67º	2,13% 146º	Incorporações	213
118	PNVL3	13.81 130º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	214
119	USIM3	8.54 75º	3,50% 140º	Siderurgia	215
120	USIM5	8.64 78º	3,50% 139º	Siderurgia	217
121	LOGN3	14.51 139º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	218
122	GRND3	12.03 120º	7,85% 98º	Calçados	218
123	MELK3	9.40 88º	4,78% 130º	Incorporações	218
124	REAG3	7.19 57º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	219
125	HAPV3	8.38 74º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	223
126	EMBJ3	13.96 134º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	224
127	HYPE3	13.63 128º	7,63% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	228
128	SUZB3	13.23 125º	7,35% 104º	Papel e Celulose	229
129	VIVT3	15.34 142º	8,60% 89º	Telecomunicações	231
130	EZTC3	11.97 118º	6,18% 117º	Incorporações	235
131	ZAMP3	11.19 108º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	235
132	MTRE3	10.48 101º	3,92% 137º	Incorporações	238
133	BRST3	13.13 124º	6,37% 115º	Telecomunicações	239
134	LWSA3	11.49 112º	5,02% 128º	Programas e Serviços	240
135	SHUL4	14.04 136º	6,79% 108º	Motores, Compressores e Outros	244
136	TIMS3	16.81 145º	7,52% 101º	Telecomunicações	246
137	TPIS3	12.12 121º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	247
138	TTEN3	17.61 147º	7,46% 102º	Agricultura	249
139	MBRF3	13.90 132º	6,00% 120º	Carnes e Derivados	252
140	AALR3	11.25 111º	3,13% 142º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	253
141	SMTO3	13.85 131º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	254
142	SOJA3	12.38 122º	4,55% 132º	Agricultura	254
143	PRNR3	16.95 146º	6,49% 114º	Serviços Diversos	260
144	TUPY3	13.79 129º	4,48% 133º	Material Rodoviário	262
145	PTBL3	13.43 127º	4,09% 135º	Produtos para Construção	262
146	ONCO3	14.76 141º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	263
147	FESA4	14.00 135º	5,02% 129º	Siderurgia	264
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 112º	Transporte Aéreo	274
149	ETER3	14.17 138º	2,03% 147º	Produtos para Construção	285
150	ROMI3	16.27 144º	3,43% 141º	Máq. e Equip. Industriais	285
151	HBOR3	14.69 140º	2,13% 145º	Incorporações	285
152	CASH3	17.62 148º	3,66% 138º	Programas e Serviços	286
153	PRIO3	36.58 153º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	289
154	DXCO3	19.98 149º	3,13% 143º	Madeira	292
155	LOGG3	26.07 151º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	295
156	CBAV3	43.76 154º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	302
157	BRKM5	47.04 155º	1,37% 150º	Petroquímicos	305
158	LJQQ3	32.96 152º	0,42% 153º	Produtos Diversos	305
159	RAIZ4	81.55 156º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	307
160	AGRO3	145.95 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 157º	0,19% 156º	Programas e Serviços	313
162	TASA4	159.36 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,1%

Retorno Total67,1%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,3%

Retorno Total47,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,8%

Alpha Total

+19,4%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?