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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - abr. de 2026

Magic Formula

23,8%

retorno anualizado

IBOV

19,5%

retorno anualizado

+4,3% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.09 7º	36,56% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	2.84 9º	35,55% 6º	Incorporações	15
4	QUAL3	2.37 8º	21,55% 14º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.55 13º	22,79% 13º	Tecidos, Vestuário e Calçados	26
6	ASAI3	4.02 15º	19,52% 19º	Alimentos	34
7	CMIN3	5.03 22º	23,02% 12º	Minerais Metálicos	34
8	BEEF3	4.47 17º	17,90% 20º	Carnes e Derivados	37
9	SEER3	4.23 16º	16,03% 29º	Serviços Educacionais	45
10	PETR4	4.77 21º	17,43% 25º	Exploração, Refino e Distribuição	46
11	PETR3	5.10 24º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	48
12	LEVE3	6.45 43º	35,92% 5º	Automóveis e Motocicletas	48
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CEAB3	3.62 14º	14,72% 38º	Tecidos, Vestuário e Calçados	52
15	CSED3	4.63 19º	15,21% 34º	Serviços Educacionais	53
16	CURY3	6.92 52º	39,40% 3º	Incorporações	55
17	TECN3	5.58 28º	15,75% 30º	Acessórios	58
18	PCAR3	2.06 6º	12,17% 53º	Alimentos	59
19	VALE3	6.23 38º	17,62% 23º	Minerais Metálicos	61
20	ANIM3	4.72 20º	14,51% 41º	Serviços Educacionais	61
21	VLID3	5.08 23º	14,64% 39º	Serviços Diversos	62
22	LPSB3	4.47 18º	13,46% 46º	Intermediação Imobiliária	64
23	POMO4	6.90 51º	20,62% 15º	Material Rodoviário	66
24	MILS3	6.71 49º	19,70% 18º	Serviços Diversos	67
25	VAMO3	6.14 36º	15,26% 33º	Aluguel de carros	69
26	TGMA3	7.40 63º	25,78% 9º	Transporte Rodoviário	72
27	RANI3	6.68 47º	15,38% 31º	Papel e Celulose	78
28	AZUL4	8.08 71º	23,07% 11º	Transporte Aéreo	82
29	JHSF3	5.97 34º	12,29% 49º	Incorporações	83
30	NATU3	6.17 37º	13,21% 47º	Produtos de Uso Pessoal	84
31	MOVI3	6.37 41º	14,08% 44º	Aluguel de carros	85
32	GMAT3	5.66 30º	11,93% 58º	Alimentos	88
33	CSUD3	7.69 66º	17,64% 22º	Serviços Diversos	88
34	TOTS3	8.88 82º	29,15% 7º	Programas e Serviços	89
35	BHIA3	3.24 11º	9,61% 80º	Eletrodomésticos	91
36	VIVA3	8.56 74º	17,84% 21º	Acessórios	95
37	ECOR3	6.88 50º	12,83% 48º	Exploração de Rodovias	98
38	ODPV3	10.47 101º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	103
39	GOAU4	3.49 12º	8,29% 94º	Siderurgia	106
40	TEND3	6.61 45º	11,85% 62º	Incorporações	107
41	PGMN3	6.68 48º	11,92% 59º	Medicamentos e Outros Produtos	107
42	COGN3	5.62 29º	9,50% 81º	Serviços Educacionais	110
43	GUAR3	5.81 31º	9,00% 83º	Tecidos, Vestuário e Calçados	114
44	SIMH3	6.67 46º	11,32% 69º	Holdings Diversificadas	115
45	VULC3	9.57 90º	17,02% 26º	Calçados	116
46	ABEV3	10.46 100º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	117
47	SLCE3	7.03 55º	11,72% 63º	Agricultura	118
48	MYPK3	5.86 32º	8,72% 87º	Automóveis e Motocicletas	119
49	BLAU3	7.63 65º	11,98% 57º	Medicamentos e Outros Produtos	122
50	RECV3	6.95 54º	11,53% 68º	Exploração, Refino e Distribuição	122
51	RDOR3	9.59 91º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	123
52	RAIL3	8.14 73º	12,25% 51º	Transporte Ferroviário	124
53	TFCO4	11.49 114º	25,70% 10º	Vestuário	124
54	KEPL3	9.10 84º	14,29% 42º	Máq. e Equip. Industriais	126
55	AMAR3	6.93 53º	10,39% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
56	ESPA3	6.00 35º	8,26% 95º	Produtos Diversos	130
57	INTB3	9.72 95º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	131
58	AZZA3	6.28 39º	8,44% 92º	Tecidos, Vestuário e Calçados	131
59	MATD3	7.22 59º	10,58% 73º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	132
60	HBRE3	5.49 27º	6,99% 107º	Exploração de Imóveis	134
61	FIQE3	9.64 94º	14,62% 40º	Telecomunicações	134
62	MULT3	10.96 108º	16,21% 27º	Exploração de Imóveis	135
63	YDUQ3	7.79 68º	11,12% 70º	Serviços Educacionais	138
64	PORT3	11.22 110º	16,14% 28º	Serviços de Apoio e Armazenagem	138
65	RAPT4	6.60 44º	8,15% 96º	Material Rodoviário	140
66	DIRR3	7.36 62º	9,77% 78º	Incorporações	140
67	MDNE3	7.49 64º	10,23% 76º	Incorporações	140
68	ARML3	8.77 79º	11,87% 61º	Aluguel de carros	140
69	FRAS3	10.03 97º	14,09% 43º	Material Rodoviário	140
70	MOTV3	8.71 77º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	142
71	ALPK3	8.62 75º	11,59% 67º	Serviços Diversos	142
72	LAVV3	8.11 72º	11,11% 71º	Incorporações	143
73	POSI3	5.96 33º	6,71% 112º	Computadores e Equipamentos	145
74	FLRY3	9.61 92º	12,15% 54º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	146
75	UGPA3	10.29 98º	12,19% 52º	Exploração, Refino e Distribuição	150
76	AGXY3	5.40 26º	5,38% 124º	Agricultura	150
77	CSAN3	7.24 60º	8,48% 91º	Exploração, Refino e Distribuição	151
78	CVCB3	6.31 40º	6,72% 111º	Viagens e Turismo	151
79	B3SA3	14.35 138º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	154
80	DESK3	9.03 83º	11,11% 72º	Telecomunicações	155
81	OPCT3	10.71 106º	12,26% 50º	Equipamentos e Serviços	156
82	DMVF3	5.14 25º	4,73% 131º	Medicamentos e Outros Produtos	156
83	CSNA3	7.27 61º	8,14% 97º	Siderurgia	158
84	MDIA3	8.65 76º	9,07% 82º	Alimentos Diversos	158
85	SMFT3	8.86 81º	9,80% 77º	Atividades Esportivas	158
86	WEGE3	22.46 151º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	159
87	ALPA4	12.01 122º	14,72% 37º	Calçados	159
88	ENJU3	0.30 2º	-15,04% 157º	Programas e Serviços	159
89	FHER3	0.15 1º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	159
90	MGLU3	6.45 42º	6,16% 119º	Eletrodomésticos	161
91	UNIP6	11.76 117º	13,73% 45º	Químicos Diversos	162
92	WEST3	0.58 3º	-28,86% 160º	Programas e Serviços	163
93	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 159º	Programas e Serviços	164
94	GGPS3	10.63 104º	11,71% 64º	Serviços Diversos	168
95	GGBR4	8.76 78º	8,32% 93º	Siderurgia	171
96	FICT3	3.10 10º	-43,63% 161º	Outros	171
97	IGTI11	11.51 115º	12,06% 56º	Exploração de Imóveis	171
98	RENT3	11.32 113º	11,90% 60º	Aluguel de carros	173
99	EVEN3	7.11 57º	6,29% 117º	Incorporações	174
100	BRAV3	7.87 69º	7,02% 106º	Exploração, Refino e Distribuição	175
101	RADL3	16.00 144º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	179
102	AUAU3	12.67 125º	12,13% 55º	Produtos Diversos	180
103	HBSA3	11.77 118º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	184
104	SBFG3	9.15 85º	7,68% 100º	Produtos Diversos	185
105	MRVE3	7.74 67º	5,87% 122º	Incorporações	189
106	AERI3	7.11 56º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	190
107	DASA3	8.83 80º	6,73% 110º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	190
108	KLBN11	11.25 112º	8,79% 85º	Papel e Celulose	197
109	KLBN4	11.23 111º	8,79% 86º	Papel e Celulose	197
110	TRIS3	9.52 88º	6,67% 114º	Incorporações	202
111	CYRE3	10.51 102º	7,35% 104º	Incorporações	206
112	ALOS3	9.51 87º	6,04% 120º	Exploração de Imóveis	207
113	BMOB3	13.40 133º	10,47% 74º	Programas e Serviços	207
114	GRND3	11.59 116º	7,85% 98º	Calçados	214
115	PNVL3	13.30 131º	8,83% 84º	Medicamentos e Outros Produtos	215
116	CAML3	10.85 107º	6,91% 108º	Alimentos Diversos	215
117	VIVR3	7.94 70º	2,13% 146º	Incorporações	216
118	VBBR3	13.05 129º	8,71% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	217
119	LOGN3	14.45 139º	9,66% 79º	Transporte Hidroviário	218
120	VVEO3	9.64 93º	5,35% 125º	Medicamentos e Outros Produtos	218
121	MELK3	9.55 89º	4,78% 130º	Incorporações	219
122	ONCO3	11.92 120º	7,69% 99º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	219
123	REAG3	7.19 58º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	220
124	EMBJ3	13.51 135º	8,54% 90º	Material Aeronáutico e de Defesa	225
125	AALR3	9.44 86º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	227
126	SUZB3	12.58 124º	7,35% 105º	Papel e Celulose	229
127	VIVT3	14.96 143º	8,60% 89º	Telecomunicações	232
128	HYPE3	13.45 134º	7,63% 101º	Medicamentos e Outros Produtos	235
129	MTRE3	10.45 99º	3,92% 137º	Incorporações	236
130	ZAMP3	11.19 109º	5,15% 127º	Restaurante e Similares	236
131	USIM3	10.55 103º	3,29% 140º	Siderurgia	243
132	BRST3	12.73 127º	6,37% 116º	Telecomunicações	243
133	USIM5	10.65 105º	3,29% 139º	Siderurgia	244
134	HAPV3	9.79 96º	1,93% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	245
135	EZTC3	13.05 128º	6,18% 118º	Incorporações	246
136	TIMS3	16.81 145º	7,52% 102º	Telecomunicações	247
137	LWSA3	11.96 121º	5,02% 128º	Programas e Serviços	249
138	SMTO3	12.70 126º	5,61% 123º	Açucar e Alcool	249
139	TPIS3	12.12 123º	5,21% 126º	Exploração de Rodovias	249
140	TTEN3	17.04 147º	7,46% 103º	Agricultura	250
141	MBRF3	13.23 130º	6,00% 121º	Carnes e Derivados	251
142	SOJA3	11.85 119º	4,55% 132º	Agricultura	251
143	SHUL4	14.57 142º	6,79% 109º	Motores, Compressores e Outros	251
144	PRNR3	16.97 146º	6,49% 115º	Serviços Diversos	261
145	FESA4	13.51 136º	5,02% 129º	Siderurgia	265
146	PTBL3	13.32 132º	4,09% 135º	Produtos para Construção	267
147	TUPY3	14.48 140º	4,48% 133º	Material Rodoviário	273
148	GOLL4	682.72 162º	6,69% 113º	Transporte Aéreo	275
149	ETER3	14.10 137º	2,03% 147º	Produtos para Construção	284
150	HBOR3	14.55 141º	2,13% 145º	Incorporações	286
151	CASH3	20.87 150º	3,66% 138º	Programas e Serviços	288
152	PRIO3	34.63 154º	3,94% 136º	Exploração, Refino e Distribuição	290
153	ROMI3	18.72 148º	2,97% 143º	Máq. e Equip. Industriais	291
154	DXCO3	20.70 149º	3,13% 142º	Madeira	291
155	LOGG3	25.39 152º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	296
156	CBAV3	44.04 155º	1,98% 148º	Minerais Metálicos	303
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 150º	Petroquímicos	306
158	LJQQ3	31.93 153º	0,42% 153º	Produtos Diversos	306
159	RAIZ4	81.30 157º	0,89% 151º	Exploração, Refino e Distribuição	308
160	AGRO3	142.07 159º	0,67% 152º	Agricultura	311
161	NGRD3	133.81 158º	0,19% 156º	Programas e Serviços	314
162	TASA4	158.14 160º	0,37% 154º	Armas e Munições	314
163	JALL3	356.19 161º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	316

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado23,8%

Retorno Total62,3%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,5%

Retorno Total49,8%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+4,3%

Alpha Total

+12,5%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?