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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula

25,9%

retorno anualizado

IBOV

19,3%

retorno anualizado

+6,7% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.63 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.37 8º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	12
3	PLPL3	4.17 17º	29,26% 8º	Incorporações	25
4	LREN3	4.11 15º	22,96% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	27
5	QUAL3	2.69 9º	19,33% 19º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	28
6	ASAI3	4.16 16º	19,41% 18º	Alimentos	34
7	PETR4	3.96 12º	17,85% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	35
8	PETR3	4.10 14º	17,85% 22º	Exploração, Refino e Distribuição	36
9	CMIN3	5.10 27º	26,67% 10º	Minerais Metálicos	37
10	ALPK3	4.99 25º	20,31% 15º	Serviços Diversos	40
11	CEAB3	4.02 13º	16,14% 31º	Tecidos, Vestuário e Calçados	44
12	LEVE3	6.34 41º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	46
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSUD3	6.06 38º	20,52% 13º	Serviços Diversos	51
15	BEEF3	5.05 26º	17,04% 27º	Carnes e Derivados	53
16	CSED3	4.93 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
17	POMO4	6.51 43º	20,09% 17º	Material Rodoviário	60
18	ANIM3	4.93 21º	14,37% 41º	Serviços Educacionais	62
19	TGMA3	7.29 57º	32,04% 6º	Transporte Rodoviário	63
20	ODPV3	7.83 65º	47,54% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	67
21	SEER3	4.95 23º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	68
22	TECN3	5.95 35º	15,45% 33º	Acessórios	68
23	LPSB3	4.43 19º	13,30% 50º	Intermediação Imobiliária	69
24	CASH3	4.31 18º	13,13% 52º	Programas e Serviços	70
25	VALE3	6.44 42º	16,71% 29º	Minerais Metálicos	71
26	MOVI3	6.02 37º	15,29% 35º	Aluguel de carros	72
27	VLID3	5.83 34º	14,69% 38º	Serviços Diversos	72
28	VAMO3	6.24 39º	15,20% 36º	Aluguel de carros	75
29	PCAR3	2.87 10º	11,16% 68º	Alimentos	78
30	RECV3	5.25 28º	13,22% 51º	Exploração, Refino e Distribuição	79
31	RANI3	6.93 49º	15,32% 34º	Papel e Celulose	83
32	MILS3	7.85 66º	18,59% 20º	Serviços Diversos	86
33	GMAT3	5.61 31º	12,49% 56º	Alimentos	87
34	CURY3	8.95 84º	35,66% 3º	Incorporações	87
35	COGN3	5.74 32º	10,54% 73º	Serviços Educacionais	105
36	BLAU3	6.80 47º	12,22% 58º	Medicamentos e Outros Produtos	105
37	TOTS3	10.07 99º	31,72% 7º	Programas e Serviços	106
38	ECOR3	7.18 54º	12,89% 53º	Exploração de Rodovias	107
39	GOAU4	3.68 11º	8,24% 98º	Siderurgia	109
40	FIQE3	7.93 70º	14,58% 40º	Telecomunicações	110
41	SIMH3	6.82 48º	11,55% 63º	Holdings Diversificadas	111
42	MYPK3	5.59 30º	9,37% 83º	Automóveis e Motocicletas	113
43	VIVA3	9.34 93º	18,13% 21º	Acessórios	114
44	BHIA3	4.72 20º	8,33% 95º	Eletrodomésticos	115
45	SLCE3	6.97 50º	11,35% 67º	Agricultura	117
46	UGPA3	8.18 74º	14,19% 44º	Exploração, Refino e Distribuição	118
47	INTB3	7.95 72º	13,81% 46º	Computadores e Equipamentos	118
48	UNIP6	9.33 92º	17,08% 26º	Químicos Diversos	118
49	GUAR3	5.81 33º	9,00% 85º	Tecidos, Vestuário e Calçados	118
50	KEPL3	9.80 96º	17,23% 25º	Máq. e Equip. Industriais	121
51	RAIL3	7.91 68º	12,49% 55º	Transporte Ferroviário	123
52	LAVV3	8.21 75º	13,50% 49º	Incorporações	124
53	ABEV3	10.92 110º	20,18% 16º	Cervejas e Refrigerantes	126
54	NTCO3	6.80 46º	10,09% 81º	Produtos de Uso Pessoal	127
55	POSI3	4.99 24º	7,78% 103º	Computadores e Equipamentos	127
56	VULC3	10.13 101º	16,77% 28º	Calçados	129
57	TEND3	7.44 60º	10,81% 71º	Incorporações	131
58	PGMN3	7.67 63º	10,91% 70º	Medicamentos e Outros Produtos	133
59	RAPT4	7.04 51º	8,67% 86º	Material Rodoviário	137
60	ESPA3	5.96 36º	7,81% 101º	Produtos Diversos	137
61	AMAR3	7.35 59º	10,10% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	139
62	MOTV3	9.07 87º	12,60% 54º	Exploração de Rodovias	141
63	OPCT3	9.36 94º	13,67% 47º	Equipamentos e Serviços	141
64	MULT3	11.13 112º	16,21% 30º	Exploração de Imóveis	142
65	ARML3	8.53 78º	11,52% 64º	Aluguel de carros	142
66	CSNA3	7.21 56º	8,61% 87º	Siderurgia	143
67	TFCO4	13.49 133º	25,21% 11º	Vestuário	144
68	PORT3	11.22 113º	16,14% 32º	Serviços de Apoio e Armazenagem	145
69	BRAV3	6.74 45º	7,79% 102º	Exploração, Refino e Distribuição	147
70	RDOR3	10.25 104º	14,21% 43º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	147
71	FRAS3	10.73 108º	14,60% 39º	Material Rodoviário	147
72	MDIA3	8.08 73º	10,36% 75º	Alimentos Diversos	148
73	B3SA3	13.86 135º	20,42% 14º	Serviços Financeiros Diversos	149
74	GRND3	8.94 83º	11,40% 66º	Calçados	149
75	MATD3	7.87 67º	9,31% 84º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	151
76	MGLU3	6.69 44º	7,16% 110º	Eletrodomésticos	154
77	AGXY3	5.40 29º	5,38% 125º	Agricultura	154
78	FLRY3	10.05 98º	11,78% 61º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	159
79	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 158º	Programas e Serviços	159
80	HBRE3	6.33 40º	5,98% 119º	Exploração de Imóveis	159
81	WEGE3	23.94 151º	28,49% 9º	Motores, Compressores e Outros	160
82	FHER3	0.15 2º	-23,77% 159º	Fertilizantes e Defensivos	161
83	DIRR3	8.89 81º	9,71% 82º	Incorporações	163
84	CSAN3	8.34 76º	8,52% 88º	Exploração, Refino e Distribuição	164
85	DESK3	8.95 85º	10,15% 79º	Telecomunicações	164
86	WEST3	0.66 5º	-25,23% 160º	Programas e Serviços	165
87	BMOB3	10.83 109º	12,48% 57º	Programas e Serviços	166
88	YDUQ3	9.23 89º	10,20% 78º	Serviços Educacionais	167
89	AZZA3	7.55 61º	7,46% 106º	Tecidos, Vestuário e Calçados	167
90	TRAD3	0.84 6º	-27,75% 161º	Programas e Serviços	167
91	MDNE3	8.82 79º	8,51% 89º	Incorporações	168
92	FICT3	1.11 7º	-43,63% 162º	Outros	169
93	GGBR4	8.88 80º	8,26% 97º	Siderurgia	177
94	KLBN11	10.18 102º	10,21% 76º	Papel e Celulose	178
95	MELK3	7.31 58º	5,82% 121º	Incorporações	179
96	TUPY3	7.91 69º	7,03% 111º	Material Rodoviário	180
97	KLBN4	10.20 103º	10,21% 77º	Papel e Celulose	180
98	SMFT3	10.37 106º	10,37% 74º	Atividades Esportivas	180
99	PRNR3	11.51 114º	10,94% 69º	Serviços Diversos	183
100	AERI3	7.11 52º	4,46% 132º	Máq. e Equip. Industriais	184
101	GGPS3	12.12 125º	11,87% 59º	Serviços Diversos	184
102	AZUL4	1915.75 163º	17,57% 24º	Transporte Aéreo	187
103	RENT3	12.11 123º	11,51% 65º	Aluguel de carros	188
104	IGTI11	12.18 126º	11,56% 62º	Exploração de Imóveis	188
105	RADL3	20.13 150º	14,30% 42º	Medicamentos e Outros Produtos	192
106	SOJA3	8.40 77º	6,55% 115º	Agricultura	192
107	TTEN3	12.10 121º	10,67% 72º	Agricultura	193
108	USIM3	7.66 62º	3,84% 138º	Siderurgia	200
109	USIM5	7.73 64º	3,84% 137º	Siderurgia	201
110	SBFG3	10.01 97º	7,66% 104º	Produtos Diversos	201
111	HAPV3	7.14 53º	2,12% 149º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	202
112	ALOS3	9.06 86º	6,15% 117º	Exploração de Imóveis	203
113	PETZ3	9.31 90º	6,77% 114º	Produtos Diversos	204
114	ALPA4	17.91 146º	11,84% 60º	Calçados	206
115	CVCB3	9.17 88º	5,92% 120º	Viagens e Turismo	208
116	SUZB3	11.70 116º	8,38% 93º	Papel e Celulose	209
117	GOLL4	12.11 122º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	212
118	EVEN3	8.89 82º	5,09% 130º	Incorporações	212
119	TRIS3	10.68 107º	7,20% 108º	Incorporações	215
120	REAG3	7.19 55º	-155,93% 163º	Programas e Serviços	218
121	VIVR3	7.94 71º	2,13% 148º	Incorporações	219
122	CAML3	11.01 111º	6,91% 113º	Alimentos Diversos	224
123	MRVE3	9.66 95º	5,02% 131º	Incorporações	226
124	VVEO3	9.31 91º	4,07% 135º	Medicamentos e Outros Produtos	226
125	SHUL4	12.77 129º	8,21% 99º	Motores, Compressores e Outros	228
126	VBBR3	13.59 134º	8,34% 94º	Exploração, Refino e Distribuição	228
127	CYRE3	11.92 120º	7,18% 109º	Incorporações	229
128	EMBR3	15.77 138º	8,42% 91º	Material Aeronáutico e de Defesa	229
129	EZTC3	11.76 118º	6,92% 112º	Incorporações	230
130	LOGN3	16.26 140º	8,39% 92º	Transporte Hidroviário	232
131	VIVT3	15.33 137º	8,30% 96º	Telecomunicações	233
132	MTRE3	10.08 100º	4,38% 134º	Incorporações	234
133	PNVL3	15.31 136º	8,14% 100º	Medicamentos e Outros Produtos	236
134	MBRF3	12.62 128º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	244
135	TPIS3	11.71 117º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	245
136	TIMS3	16.36 141º	7,52% 105º	Telecomunicações	246
137	PRIO3	17.18 142º	7,38% 107º	Exploração, Refino e Distribuição	249
138	BRST3	13.33 131º	6,12% 118º	Telecomunicações	249
139	SMTO3	12.26 127º	5,58% 124º	Açucar e Alcool	251
140	DASA3	12.11 124º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	251
141	DMVF3	10.35 105º	2,28% 147º	Medicamentos e Outros Produtos	252
142	JHSF3	13.34 132º	5,68% 123º	Incorporações	255
143	FESA4	12.78 130º	5,23% 126º	Siderurgia	256
144	AALR3	11.54 115º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	256
145	HBOR3	11.85 119º	2,60% 145º	Incorporações	264
146	ONCO3	17.99 147º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	269
147	HYPE3	19.17 148º	5,11% 129º	Medicamentos e Outros Produtos	277
148	PTBL3	15.98 139º	3,58% 139º	Produtos para Construção	278
149	LWSA3	17.21 143º	4,03% 136º	Programas e Serviços	279
150	ROMI3	17.27 144º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	284
151	HBSA3	31.73 154º	4,41% 133º	Transporte Hidroviário	287
152	TASA4	19.42 149º	3,10% 142º	Armas e Munições	291
153	ETER3	17.41 145º	1,77% 150º	Produtos para Construção	295
154	LOGG3	25.17 152º	2,66% 143º	Exploração de Imóveis	295
155	DXCO3	25.43 153º	2,61% 144º	Madeira	297
156	CBAV3	33.66 155º	2,53% 146º	Minerais Metálicos	301
157	BRKM5	47.04 156º	1,37% 151º	Petroquímicos	307
158	ZAMP3	57.06 157º	1,05% 152º	Restaurante e Similares	309
159	RAIZ4	81.47 158º	0,80% 153º	Exploração, Refino e Distribuição	311
160	AGRO3	143.52 161º	0,67% 154º	Agricultura	315
161	NGRD3	133.81 160º	0,19% 156º	Programas e Serviços	316
162	LJQQ3	98.50 159º	0,11% 157º	Produtos Diversos	316
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado25,9%

Retorno Total60,7%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado19,3%

Retorno Total43,7%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+6,7%

Alpha Total

+17,0%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?