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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - mar. de 2026

Magic Formula

26,2%

retorno anualizado

IBOV

18,7%

retorno anualizado

+7,5% vs IBOV

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Ativo

Excluir Segmentos

Selecione

				Segmento
1	PSSA3	0.59 4º	77,44% 1º	Seguradoras	5
2	WIZC3	2.37 7º	35,46% 4º	Corretoras de Seguros	11
3	PLPL3	4.04 14º	29,26% 6º	Incorporações	20
4	QUAL3	2.43 9º	21,55% 13º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	22
5	LREN3	3.81 13º	22,79% 12º	Tecidos, Vestuário e Calçados	25
6	CMIN3	4.42 16º	26,67% 9º	Minerais Metálicos	25
7	ASAI3	3.78 12º	19,52% 18º	Alimentos	30
8	PETR4	4.50 17º	17,43% 24º	Exploração, Refino e Distribuição	41
9	PETR3	4.74 20º	17,43% 23º	Exploração, Refino e Distribuição	43
10	BEEF3	4.57 18º	17,04% 26º	Carnes e Derivados	44
11	LEVE3	6.51 42º	34,85% 5º	Automóveis e Motocicletas	47
12	CEAB3	3.77 11º	14,72% 39º	Tecidos, Vestuário e Calçados	50
13	LVTC3	0.59 3º	13,61% 48º	Programas e Serviços	51
14	CSUD3	6.06 38º	20,52% 15º	Serviços Diversos	53
15	VALE3	6.01 36º	17,62% 21º	Minerais Metálicos	57
16	POMO4	6.57 43º	20,62% 14º	Material Rodoviário	57
17	CSED3	4.84 22º	14,82% 37º	Serviços Educacionais	59
18	TECN3	5.67 30º	15,75% 30º	Acessórios	60
19	CURY3	7.59 59º	39,40% 3º	Incorporações	62
20	PCAR3	2.14 6º	12,17% 57º	Alimentos	63
21	CASH3	4.24 15º	13,13% 49º	Programas e Serviços	64
22	ANIM3	4.84 21º	14,37% 43º	Serviços Educacionais	64
23	SEER3	4.61 19º	14,03% 45º	Serviços Educacionais	64
24	MOVI3	5.92 33º	15,29% 33º	Aluguel de carros	66
25	VLID3	5.58 29º	14,69% 40º	Serviços Diversos	69
26	VAMO3	6.02 37º	15,20% 34º	Aluguel de carros	71
27	LPSB3	4.85 24º	13,30% 47º	Intermediação Imobiliária	71
28	TGMA3	8.52 72º	25,78% 10º	Transporte Rodoviário	82
29	MILS3	7.82 64º	18,59% 19º	Serviços Diversos	83
30	RECV3	5.96 35º	13,22% 48º	Exploração, Refino e Distribuição	83
31	GMAT3	5.95 34º	12,49% 51º	Alimentos	85
32	RANI3	7.33 57º	15,38% 31º	Papel e Celulose	88
33	ODPV3	9.73 95º	46,53% 2º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	97
34	COGN3	5.19 26º	10,54% 72º	Serviços Educacionais	98
35	ECOR3	6.97 48º	12,89% 50º	Exploração de Rodovias	98
36	TEND3	6.27 39º	11,85% 62º	Incorporações	101
37	GOAU4	3.28 10º	8,29% 95º	Siderurgia	105
38	NATU3	6.39 41º	11,61% 64º	Produtos de Uso Pessoal	105
39	TOTS3	10.28 101º	29,15% 7º	Programas e Serviços	108
40	VIVA3	9.22 88º	18,13% 20º	Acessórios	108
41	BLAU3	7.28 56º	12,22% 55º	Medicamentos e Outros Produtos	111
42	GUAR3	5.81 32º	9,00% 80º	Tecidos, Vestuário e Calçados	112
43	FIQE3	8.39 71º	14,58% 42º	Telecomunicações	113
44	SIMH3	6.70 46º	11,55% 68º	Holdings Diversificadas	114
45	MYPK3	5.81 31º	8,72% 83º	Automóveis e Motocicletas	114
46	PGMN3	7.13 54º	11,92% 60º	Medicamentos e Outros Produtos	114
47	LAVV3	8.30 70º	13,50% 46º	Incorporações	116
48	BHIA3	4.84 23º	8,33% 93º	Eletrodomésticos	116
49	UNIP6	9.92 97º	17,08% 25º	Químicos Diversos	122
50	INTB3	9.16 87º	15,07% 36º	Computadores e Equipamentos	123
51	RDOR3	9.61 93º	15,30% 32º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	125
52	POSI3	5.04 25º	7,78% 101º	Computadores e Equipamentos	126
53	ABEV3	11.20 110º	19,81% 17º	Cervejas e Refrigerantes	127
54	RAIL3	8.55 73º	12,25% 54º	Transporte Ferroviário	127
55	VULC3	10.15 100º	17,02% 27º	Calçados	127
56	SLCE3	7.35 58º	11,35% 70º	Agricultura	128
57	AMAR3	7.12 53º	10,10% 75º	Tecidos, Vestuário e Calçados	128
58	MULT3	10.86 104º	16,21% 28º	Exploração de Imóveis	132
59	CSNA3	6.75 47º	8,61% 85º	Siderurgia	132
60	RAPT4	7.02 50º	8,67% 84º	Material Rodoviário	134
61	KEPL3	9.54 92º	14,29% 44º	Máq. e Equip. Industriais	136
62	HBRE3	5.38 27º	6,99% 110º	Exploração de Imóveis	137
63	MOTV3	8.58 75º	11,60% 65º	Exploração de Rodovias	140
64	DIRR3	7.76 63º	9,77% 77º	Incorporações	140
65	TFCO4	12.40 129º	25,70% 11º	Vestuário	140
66	PORT3	11.22 112º	16,14% 29º	Serviços de Apoio e Armazenagem	141
67	ESPA3	6.62 44º	7,81% 99º	Produtos Diversos	143
68	MATD3	8.16 67º	9,31% 78º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	145
69	ALPK3	8.67 79º	11,59% 67º	Serviços Diversos	146
70	FRAS3	10.92 106º	14,60% 41º	Material Rodoviário	147
71	CSAN3	7.69 60º	8,48% 89º	Exploração, Refino e Distribuição	149
72	DESK3	8.58 76º	10,15% 74º	Telecomunicações	150
73	BRAV3	7.08 51º	7,79% 100º	Exploração, Refino e Distribuição	151
74	FLRY3	9.64 94º	12,15% 58º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	152
75	UGPA3	9.77 96º	12,19% 56º	Exploração, Refino e Distribuição	152
76	OPCT3	10.13 99º	12,26% 53º	Equipamentos e Serviços	152
77	ARML3	8.89 83º	11,52% 69º	Aluguel de carros	152
78	B3SA3	14.29 137º	20,37% 16º	Serviços Financeiros Diversos	153
79	MGLU3	6.66 45º	7,16% 108º	Eletrodomésticos	153
80	AGXY3	5.40 28º	5,38% 125º	Agricultura	153
81	YDUQ3	8.83 81º	10,20% 73º	Serviços Educacionais	154
82	GGBR4	7.76 62º	8,32% 94º	Siderurgia	156
83	ENJU3	0.02 1º	-14,88% 157º	Programas e Serviços	158
84	WEGE3	22.17 152º	27,06% 8º	Motores, Compressores e Outros	160
85	ALPA4	11.96 122º	14,72% 38º	Calçados	160
86	FHER3	0.15 2º	-23,77% 158º	Fertilizantes e Defensivos	160
87	MDIA3	8.87 82º	9,07% 79º	Alimentos Diversos	161
88	SMFT3	9.13 85º	9,80% 76º	Atividades Esportivas	161
89	WEST3	0.55 3º	-25,23% 159º	Programas e Serviços	162
90	TRAD3	0.84 5º	-27,75% 160º	Programas e Serviços	165
91	BMOB3	11.48 114º	12,48% 52º	Programas e Serviços	166
92	RENT3	11.02 107º	11,90% 61º	Aluguel de carros	168
93	FICT3	2.39 8º	-43,63% 161º	Outros	169
94	AZZA3	8.12 66º	7,46% 104º	Tecidos, Vestuário e Calçados	170
95	MELK3	7.00 49º	5,82% 121º	Incorporações	170
96	IGTI11	11.24 113º	12,06% 59º	Exploração de Imóveis	172
97	MDNE3	9.14 86º	8,51% 88º	Incorporações	174
98	RADL3	16.80 143º	15,09% 35º	Medicamentos e Outros Produtos	178
99	TUPY3	8.23 69º	7,03% 109º	Material Rodoviário	178
100	CVCB3	7.72 61º	5,92% 119º	Viagens e Turismo	180
101	AZUL4	159.43 161º	17,57% 22º	Transporte Aéreo	183
102	GGPS3	11.91 120º	11,71% 63º	Serviços Diversos	183
103	AERI3	7.11 52º	4,46% 134º	Máq. e Equip. Industriais	186
104	SBFG3	9.08 84º	7,68% 102º	Produtos Diversos	186
105	HAPV3	6.31 40º	2,12% 148º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	188
106	MRVE3	8.23 68º	5,87% 120º	Incorporações	188
107	SOJA3	8.57 74º	6,55% 115º	Agricultura	189
108	KLBN11	11.76 117º	8,79% 81º	Papel e Celulose	198
109	PRNR3	12.33 127º	10,94% 71º	Serviços Diversos	198
110	HBSA3	13.52 134º	11,60% 66º	Transporte Hidroviário	200
111	KLBN4	11.76 118º	8,79% 82º	Papel e Celulose	200
112	AUAU3	9.31 90º	6,77% 113º	Produtos Diversos	203
113	ALOS3	9.26 89º	6,04% 118º	Exploração de Imóveis	207
114	EVEN3	8.71 80º	5,09% 131º	Incorporações	211
115	VIVR3	7.94 65º	2,13% 147º	Incorporações	212
116	GOLL4	12.11 123º	8,48% 90º	Transporte Aéreo	213
117	EZTC3	10.71 103º	6,92% 111º	Incorporações	214
118	GRND3	11.65 116º	7,85% 98º	Calçados	214
119	CYRE3	11.11 108º	7,18% 107º	Incorporações	215
120	USIM5	8.59 77º	3,50% 138º	Siderurgia	215
121	CAML3	10.90 105º	6,91% 112º	Alimentos Diversos	217
122	USIM3	8.64 78º	3,50% 139º	Siderurgia	217
123	REAG3	7.19 55º	-155,93% 162º	Programas e Serviços	217
124	VVEO3	9.48 91º	5,35% 126º	Medicamentos e Outros Produtos	217
125	SHUL4	12.37 128º	8,21% 96º	Motores, Compressores e Outros	224
126	EMBJ3	14.59 138º	8,54% 87º	Material Aeronáutico e de Defesa	225
127	VIVT3	15.60 139º	8,60% 86º	Telecomunicações	225
128	VBBR3	13.55 135º	8,34% 92º	Exploração, Refino e Distribuição	227
129	TRIS3	11.57 115º	6,67% 114º	Incorporações	229
130	LOGN3	16.21 142º	8,39% 91º	Transporte Hidroviário	233
131	DASA3	11.21 111º	5,22% 127º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	238
132	PNVL3	15.86 141º	8,14% 97º	Medicamentos e Outros Produtos	238
133	MTRE3	10.53 102º	3,92% 136º	Incorporações	238
134	ZAMP3	11.19 109º	5,15% 129º	Restaurante e Similares	238
135	MBRF3	12.12 124º	6,40% 116º	Carnes e Derivados	240
136	SUZB3	13.83 136º	7,35% 106º	Papel e Celulose	242
137	DMVF3	10.08 98º	2,28% 146º	Medicamentos e Outros Produtos	244
138	TIMS3	16.81 144º	7,52% 103º	Telecomunicações	247
139	BRST3	13.12 132º	6,12% 117º	Telecomunicações	249
140	TTEN3	17.13 146º	7,46% 105º	Agricultura	251
141	LWSA3	11.92 121º	5,02% 132º	Programas e Serviços	253
142	TPIS3	12.12 125º	5,21% 128º	Exploração de Rodovias	253
143	JHSF3	12.83 131º	5,68% 123º	Incorporações	254
144	SMTO3	13.42 133º	5,61% 124º	Açucar e Alcool	257
145	AALR3	11.89 119º	3,13% 141º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	260
146	FESA4	12.69 130º	5,02% 133º	Siderurgia	263
147	ONCO3	17.22 148º	5,80% 122º	Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos	270
148	HBOR3	12.13 126º	2,60% 145º	Incorporações	271
149	PTBL3	15.83 140º	3,58% 137º	Produtos para Construção	277
150	HYPE3	18.28 149º	5,11% 130º	Medicamentos e Outros Produtos	279
151	ROMI3	17.06 145º	3,43% 140º	Máq. e Equip. Industriais	285
152	PRIO3	33.21 154º	3,94% 135º	Exploração, Refino e Distribuição	289
153	DXCO3	19.71 150º	3,13% 142º	Madeira	292
154	TASA4	20.29 151º	3,10% 143º	Armas e Munições	294
155	ETER3	17.19 147º	1,77% 150º	Produtos para Construção	297
156	LOGG3	25.85 153º	2,71% 144º	Exploração de Imóveis	297
157	CBAV3	42.96 156º	1,98% 149º	Minerais Metálicos	305
158	BRKM5	47.04 157º	1,37% 151º	Petroquímicos	308
159	LJQQ3	35.19 155º	0,42% 154º	Produtos Diversos	309
160	RAIZ4	81.30 158º	0,89% 152º	Exploração, Refino e Distribuição	310
161	AGRO3	150.76 160º	0,67% 153º	Agricultura	313
162	NGRD3	133.81 159º	0,19% 156º	Programas e Serviços	315
163	JALL3	356.19 162º	0,21% 155º	Açucar e Alcool	317

¹ Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.

² Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.

³ Return Over Invested Capital.

⁴ Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula

Retorno Anualizado26,2%

Retorno Total64,8%

Ações no Portfólio10

Ibovespa (IBOV)

Retorno Anualizado18,7%

Retorno Total44,5%

BenchmarkÍndice

Alpha Anualizado

+7,5%

Alpha Total

+20,3%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Magic Formula

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Como Funciona

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula

O que é a Magic Formula?

Como os ativos são classificados pela Magic Formula?

Por que alguns segmentos são excluídos da análise?

Como posso aplicar a Magic Formula nos meus investimentos?