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Magic Formula

A estratégia de Joel Greenblatt que combina qualidade e valor para encontrar as melhores ações da bolsa brasileira.

jan. de 2024 - fev. de 2026

Magic Formula
27,9%
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IBOV
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Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

Ranking Atual

As melhores ações segundo a Magic Formula, ordenadas pelo ranking combinado de EV/EBIT e ROIC.

Selecione
Segmento
1PSSA3
0.63
4º
77,44%
1º
Seguradoras5
2WIZC3
2.24
7º
35,46%
4º
Corretoras de Seguros11
3LREN3
4.14
15º
22,96%
12º
Tecidos, Vestuário e Calçados27
4PLPL3
4.59
20º
29,26%
7º
Incorporações27
5QUAL3
2.84
10º
19,33%
19º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos29
6CMIN3
4.54
19º
26,67%
10º
Minerais Metálicos29
7ASAI3
4.04
13º
19,52%
18º
Alimentos31
8PETR4
4.04
14º
17,85%
23º
Exploração, Refino e Distribuição37
9PETR3
4.24
16º
17,85%
22º
Exploração, Refino e Distribuição38
10ALPK3
5.38
27º
20,31%
15º
Serviços Diversos42
11CEAB3
4.03
12º
16,14%
31º
Tecidos, Vestuário e Calçados43
12LEVE3
6.60
42º
34,85%
5º
Automóveis e Motocicletas47
13BEEF3
4.94
23º
17,04%
28º
Carnes e Derivados51
14LVTC3
0.59
3º
13,61%
48º
Programas e Serviços51
15CSUD3
6.35
38º
20,52%
13º
Serviços Diversos51
16POMO4
6.67
44º
20,09%
16º
Material Rodoviário60
17CSED3
5.22
26º
14,82%
37º
Serviços Educacionais63
18VALE3
6.41
40º
17,62%
24º
Minerais Metálicos64
19TGMA3
7.45
58º
32,04%
6º
Transporte Rodoviário64
20ANIM3
4.97
24º
14,37%
41º
Serviços Educacionais65
21ODPV3
8.11
66º
47,54%
2º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos68
22LPSB3
4.47
18º
13,30%
50º
Intermediação Imobiliária68
23CASH3
4.31
17º
13,13%
52º
Programas e Serviços69
24MOVI3
6.06
34º
15,29%
35º
Aluguel de carros69
25SEER3
5.07
25º
14,03%
45º
Serviços Educacionais70
26TECN3
6.35
37º
15,45%
33º
Acessórios70
27VLID3
5.95
33º
14,69%
38º
Serviços Diversos71
28VAMO3
6.32
36º
15,20%
36º
Aluguel de carros72
29PCAR3
2.68
8º
11,16%
69º
Alimentos77
30RECV3
5.56
29º
13,22%
51º
Exploração, Refino e Distribuição80
31MILS3
7.95
63º
18,59%
20º
Serviços Diversos83
32RANI3
7.20
55º
15,32%
34º
Papel e Celulose89
33GMAT3
6.22
35º
12,49%
55º
Alimentos90
34CURY3
9.72
93º
35,66%
3º
Incorporações96
35COGN3
5.58
30º
10,54%
74º
Serviços Educacionais104
36ECOR3
7.18
53º
12,89%
53º
Exploração de Rodovias106
37NATU3
6.71
45º
11,61%
61º
Produtos de Uso Pessoal106
38GOAU4
3.65
11º
8,24%
97º
Siderurgia108
39FIQE3
8.18
68º
14,58%
40º
Telecomunicações108
40SIMH3
6.84
46º
11,55%
64º
Holdings Diversificadas110
41TOTS3
10.93
103º
29,15%
8º
Programas e Serviços111
42MYPK3
5.59
31º
9,37%
81º
Automóveis e Motocicletas112
43VIVA3
9.83
94º
18,13%
21º
Acessórios115
44GUAR3
5.81
32º
9,00%
83º
Tecidos, Vestuário e Calçados115
45BHIA3
4.79
21º
8,33%
94º
Eletrodomésticos115
46UGPA3
8.41
72º
14,19%
44º
Exploração, Refino e Distribuição116
47BLAU3
7.81
59º
12,22%
57º
Medicamentos e Outros Produtos116
48KEPL3
9.61
91º
17,23%
26º
Máq. e Equip. Industriais117
49INTB3
8.56
74º
13,81%
46º
Computadores e Equipamentos120
50SLCE3
7.17
52º
11,35%
68º
Agricultura120
51UNIP6
9.94
95º
17,08%
27º
Químicos Diversos122
52RAIL3
8.32
70º
12,49%
54º
Transporte Ferroviário124
53POSI3
4.88
22º
7,78%
102º
Computadores e Equipamentos124
54ABEV3
11.65
111º
19,81%
17º
Cervejas e Refrigerantes128
55LAVV3
8.95
82º
13,50%
49º
Incorporações131
56AMAR3
7.32
56º
10,10%
79º
Tecidos, Vestuário e Calçados135
57OPCT3
9.37
88º
13,67%
47º
Equipamentos e Serviços135
58VULC3
11.09
106º
16,77%
29º
Calçados135
59CSNA3
7.02
49º
8,61%
88º
Siderurgia137
60MOTV3
8.69
76º
11,60%
62º
Exploração de Rodovias138
61RAPT4
7.12
51º
8,67%
87º
Material Rodoviário138
62MULT3
11.33
109º
16,21%
30º
Exploração de Imóveis139
63PORT3
11.22
108º
16,14%
32º
Serviços de Apoio e Armazenagem140
64TEND3
8.21
69º
10,81%
72º
Incorporações141
65ESPA3
6.57
41º
7,81%
100º
Produtos Diversos141
66FRAS3
10.88
102º
14,60%
39º
Material Rodoviário141
67TFCO4
13.84
134º
25,21%
11º
Vestuário145
68GRND3
8.87
79º
11,40%
67º
Calçados146
69MDIA3
8.40
71º
10,36%
76º
Alimentos Diversos147
70MATD3
7.99
65º
9,31%
82º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos147
71PGMN3
8.73
77º
10,91%
71º
Medicamentos e Outros Produtos148
72BRAV3
6.97
48º
7,79%
101º
Exploração, Refino e Distribuição149
73B3SA3
14.71
136º
20,42%
14º
Serviços Financeiros Diversos150
74RDOR3
11.13
107º
14,21%
43º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos150
75ARML3
9.27
85º
11,52%
65º
Aluguel de carros150
76AGXY3
5.40
28º
5,38%
125º
Agricultura153
77MGLU3
6.94
47º
7,16%
110º
Eletrodomésticos157
78HBRE3
6.37
39º
5,98%
119º
Exploração de Imóveis158
79DESK3
8.88
80º
10,15%
78º
Telecomunicações158
80ENJU3
0.02
1º
-14,88%
158º
Programas e Serviços159
81FLRY3
10.48
100º
11,78%
60º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos160
82WEGE3
24.01
151º
28,49%
9º
Motores, Compressores e Outros160
83YDUQ3
9.22
84º
10,20%
77º
Serviços Educacionais161
84FHER3
0.15
2º
-23,77%
159º
Fertilizantes e Defensivos161
85CSAN3
8.67
75º
8,52%
89º
Exploração, Refino e Distribuição164
86AZZA3
7.83
60º
7,46%
105º
Tecidos, Vestuário e Calçados165
87WEST3
0.71
5º
-25,23%
160º
Programas e Serviços165
88TRAD3
0.84
6º
-27,75%
161º
Programas e Serviços167
89DIRR3
9.48
89º
9,71%
80º
Incorporações169
90FICT3
2.80
9º
-43,63%
162º
Outros171
91BMOB3
11.93
116º
12,48%
56º
Programas e Serviços172
92SMFT3
10.23
97º
10,37%
75º
Atividades Esportivas172
93GGBR4
8.76
78º
8,26%
96º
Siderurgia174
94TUPY3
8.14
67º
7,03%
111º
Material Rodoviário178
95MELK3
7.43
57º
5,82%
121º
Incorporações178
96AERI3
7.11
50º
4,46%
132º
Máq. e Equip. Industriais182
97MDNE3
9.63
92º
8,51%
90º
Incorporações182
98GGPS3
12.63
125º
11,87%
58º
Serviços Diversos183
99IGTI11
12.41
122º
11,56%
63º
Exploração de Imóveis185
100AZUL4
159.43
162º
17,57%
25º
Transporte Aéreo187
101RENT3
12.38
121º
11,51%
66º
Aluguel de carros187
102SOJA3
8.54
73º
6,55%
115º
Agricultura188
103HAPV3
6.67
43º
2,12%
149º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos192
104RADL3
20.02
150º
14,30%
42º
Medicamentos e Outros Produtos192
105PRNR3
12.80
126º
10,94%
70º
Serviços Diversos196
106USIM5
7.89
61º
3,50%
138º
Siderurgia199
107SBFG3
9.94
96º
7,66%
103º
Produtos Diversos199
108KLBN11
11.87
115º
8,79%
85º
Papel e Celulose200
109AUAU3
9.31
86º
6,77%
114º
Produtos Diversos200
110ALOS3
9.17
83º
6,15%
117º
Exploração de Imóveis200
111KLBN4
11.86
114º
8,79%
86º
Papel e Celulose200
112TTEN3
12.81
127º
10,67%
73º
Agricultura200
113CVCB3
8.94
81º
5,92%
120º
Viagens e Turismo201
114ALPA4
17.22
143º
11,84%
59º
Calçados202
115USIM3
7.98
64º
3,50%
139º
Siderurgia203
116GOLL4
12.11
117º
8,48%
91º
Transporte Aéreo208
117VIVR3
7.94
62º
2,13%
148º
Incorporações210
118TRIS3
11.09
105º
7,20%
108º
Incorporações213
119CAML3
11.05
104º
6,91%
113º
Alimentos Diversos217
120REAG3
7.19
54º
-155,93%
163º
Programas e Serviços217
121EVEN3
9.60
90º
5,09%
130º
Incorporações220
122VVEO3
9.31
87º
4,07%
135º
Medicamentos e Outros Produtos222
123EMBJ3
16.42
140º
8,82%
84º
Material Aeronáutico e de Defesa224
124EZTC3
11.81
112º
6,92%
112º
Incorporações224
125VBBR3
13.61
131º
8,34%
93º
Exploração, Refino e Distribuição224
126CYRE3
12.18
118º
7,18%
109º
Incorporações227
127SHUL4
13.20
129º
8,21%
98º
Motores, Compressores e Outros227
128MRVE3
10.24
98º
5,02%
131º
Incorporações229
129LOGN3
16.35
139º
8,39%
92º
Transporte Hidroviário231
130VIVT3
15.98
138º
8,30%
95º
Telecomunicações233
131MTRE3
10.44
99º
4,38%
134º
Incorporações233
132MBRF3
12.62
124º
6,40%
116º
Carnes e Derivados240
133PNVL3
16.49
141º
8,14%
99º
Medicamentos e Outros Produtos240
134TPIS3
11.82
113º
5,21%
128º
Exploração de Rodovias241
135SUZB3
13.98
135º
7,35%
107º
Papel e Celulose242
136TIMS3
16.81
142º
7,52%
104º
Telecomunicações246
137DASA3
12.20
119º
5,22%
127º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos246
138SMTO3
12.53
123º
5,61%
124º
Açucar e Alcool247
139DMVF3
10.53
101º
2,28%
147º
Medicamentos e Outros Produtos248
140BRST3
13.24
130º
6,12%
118º
Telecomunicações248
141AALR3
11.55
110º
3,13%
141º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos251
142PRIO3
18.24
146º
7,38%
106º
Exploração, Refino e Distribuição252
143FESA4
13.05
128º
5,23%
126º
Siderurgia254
144JHSF3
13.65
132º
5,68%
123º
Incorporações255
145HBOR3
12.30
120º
2,60%
145º
Incorporações265
146LWSA3
13.66
133º
4,03%
136º
Programas e Serviços269
147ONCO3
18.98
147º
5,80%
122º
Serv.Méd.Hospit. Análises e Diagnósticos269
148PTBL3
15.96
137º
3,58%
137º
Produtos para Construção274
149HYPE3
19.27
148º
5,11%
129º
Medicamentos e Outros Produtos277
150ROMI3
17.41
144º
3,43%
140º
Máq. e Equip. Industriais284
151HBSA3
32.65
154º
4,41%
133º
Transporte Hidroviário287
152TASA4
19.88
149º
3,10%
142º
Armas e Munições291
153ETER3
17.60
145º
1,77%
150º
Produtos para Construção295
154LOGG3
25.83
153º
2,71%
143º
Exploração de Imóveis296
155DXCO3
25.73
152º
2,61%
144º
Madeira296
156CBAV3
33.55
155º
2,53%
146º
Minerais Metálicos301
157BRKM5
47.04
156º
1,37%
151º
Petroquímicos307
158ZAMP3
57.06
157º
1,05%
152º
Restaurante e Similares309
159RAIZ4
82.31
158º
0,89%
153º
Exploração, Refino e Distribuição311
160AGRO3
146.87
161º
0,67%
154º
Agricultura315
161NGRD3
133.81
160º
0,19%
156º
Programas e Serviços316
162LJQQ3
98.50
159º
0,11%
157º
Produtos Diversos316
163JALL3
356.19
163º
0,21%
155º
Açucar e Alcool318
1 Ranking final considerando EV/EBIT e ROIC, sem nenhum segmento excluído.
2 Enterprise Value dividido por Earnings Before Interest and Taxes.
3 Return Over Invested Capital.
4 Soma da posição do ativo em cada um dos fatores. Quanto menor, melhor.

Performance Real

Comparação do backtest da Magic Formula com o IBOV no mesmo período.

Magic Formula
Retorno Anualizado27,9%
Retorno Total67,5%
Ações no Portfólio10
Ibovespa (IBOV)
Retorno Anualizado20,7%
Retorno Total48,3%
BenchmarkÍndice
Alpha Anualizado
+7,2%
Alpha Total
+19,2%

Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros. Rebalanceamento mensal com pesos iguais.

Como Funciona

A Magic Formula de Joel Greenblatt usa dois fatores para identificar ações de qualidade a preços atrativos.

EV/EBIT

Medimos o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Quanto menor, mais barata a ação.

ROIC

Medimos o retorno sobre o capital investido. Quanto maior, mais eficiente a empresa.

Ranking Final

Combinamos as duas métricas para encontrar ações baratas e de qualidade.

Importante: Filtramos automaticamente setores como Bancos, Energia Elétrica e Água e Saneamento para evitar distorções nos cálculos de EV/EBIT e ROIC.

Aprenda Mais

Entenda em detalhes como a Magic Formula funciona e como aplicar na bolsa brasileira.

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Dúvidas Frequentes sobre Magic Formula